8日斩获3倍涨幅的正丹股份受益于tma涨价的价值重估,TMA涨价预计将增加利润12亿,价值重估,目标市值120亿(10PE)。TMA(偏苯三酸酐)全球产能25万吨,美国公司7万吨永久停产,现在全球产能只有18万吨(2年内无产能增加),其中正丹产能8.5万吨占50%,TMA价格暴涨,近期TMA价格已上涨至2.5万元/吨,3万元很有可能,龙头正丹股份8.5万吨产能,当前吨净利至少1.5万元/吨,百川股份4万吨产能,净利润年化将分别至少12亿和6亿左右,当前市值对应PE仅5倍/7倍,且后续涨价仍旧有望持续。
按10倍PE计算,正丹还存在1倍以上涨幅的空间,百川还存在50%左右涨幅,且tma带来的增量利润会导致百川股份的业绩困境反转扭亏为盈。