二级市场上,正丹股份大涨近5倍带动整个化工行业上行。化工产品价格上涨的主要逻辑包括几个方面:
1、供需关系变化:全球化工产品市场库存减少,国内下游行业需求增长,导致化工产品需求大增。
2、原油价格反弹:作为化工产品的基础原料,原油价格的上涨直接推动了化工产品成本的增加。
3、环保政策影响:环保政策的加强导致部分化工企业关停并转,减少了市场供给。
4、货币政策作用:宽松的货币政策增加了大宗商品通胀,提升了化工产品价格。
5、限电限产预期:夏季用电高峰期即将到来,对能耗大的行业可能会有限电限产的相关政策。导致产能降低,供给缩减。
川恒股份:磷化工+盐湖提锂+自有磷矿+顺周期
公司是典型的资源型顺周期个股,高分红受益标的。区域性磷矿、磷化工龙头,成长型强。
年初,八部门联合印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》 提出,到 2026 年,我国磷资源可持续保障能力明显增强,磷化工自主创新 能力、绿色安全水平稳步提升,高端磷化学品供给能力大幅提高,区域优势互补和联动发展能力不断增强, 产业链供应链韧性和安全水平更加稳固。
磷化工:从磷化工产业链下游来看,公司主要产品饲料级磷酸二氢钙、消防用磷酸一铵、磷酸铁。其中磷酸铁是磷酸铁锂的前驱体,在新能源材料市场有望进一步打开磷化工产业发展的空间。
盐湖提锂:公司与金圆股份、欣旺达共同组建合资公司,在阿根廷整合、开发盐湖理资源。本公司持股比例为 14%,认缴出资额为人民币4,900.00 万元。
磷矿:子公司福麟矿业持有三个采矿权证,其中小坝磷矿为1412.99万吨,新桥磷矿为6394.72万吨,鸡公岭磷矿为8253.01万吨。参股子公司天一矿业拥有的磷矿储量为3.7亿吨。上述合计5.3亿余吨。
从2021年以来,随着新能源车的的告诉增长,磷矿石的价格也在快速提高,预计未来有望维持高位运行。
公司福麟矿业所产磷矿石主要提供给公司自用,保障公司正常生产;其余部分磷矿石外销。一季度磷矿石部分销售,产生营业收入7000余万元。