(关注原因:短线。今日受到消息:工信部表示,支持中国白酒文化遗产申报世界文化遗产刺激大涨。随着八月下旬将公布中报,半年报业绩有望超预期。)
一、事件刺激:8月9日,工信部在《对十三届全国人大四次会议第5834号建议的答复》中介绍,我部高度重视保护白酒文化遗产、深入实施白酒行业“三品”专项行动等相关工作,一是开展国家工业遗产认定工作。二是发展改革委会同我部、国资委、文物局和国家开发银行联合印发《推动老工业城市工业遗产保护利用实施方案》,推动加快甄别和抢救濒危工业遗产,完善工业遗产档案记录,加强修缮保养。三是持续在白酒行业深入实施增品种、提品质、创品牌“三品”专项行动,推进白酒行业供给侧结构性改革,推动白酒行业可持续健康发展。
1)工信部表示,支持中国白酒文化遗产申报世界文化遗产。2017年以来,发布白酒文化遗产15项,基本囊括了泸州老窖、茅台、五粮液、古井贡酒、水井坊等具有代表性的白酒酿酒作坊及窖池,涵盖酱香、浓香、清香等主要香型白酒酿造技艺。
2)根据《中国酒业“十四五”发展指导意见(征求意见稿)》,预计到2025年中国白酒行业收入8000亿元,年均增速6.30%。但白酒行业高速扩张阶段已过,目前正进入存量博弈阶段。在消费升级趋势下,高端与优质次高端白酒有望持续扩容。
二、二季度业绩有望超预期:今年以来多个白酒企业频繁上调产品价格,比如,飞天茅台酒在一些烟酒店的终端价格已普遍突破3000元,原箱飞天茅台的单瓶价格甚至达到3600元以上;泸州老窖对旗下高端产品国窖1573和窖龄酒进行了涨价,酒鬼酒同样在2021年频繁调整产品价格。随着八月下旬将公布中报,因为疫情因素白酒去年一、二季度存在低基数,今年恢复正常,预计Q2业绩继续高增,但增速环比Q1会有所回落,基数和销售节奏的差异导致酒企之间出现分化。
三、公募调仓性价比显现。近期白酒板块单日出现较大幅度的波动,市场担心政策打压(消费税)、疫情等不确定性影响。从策略的角度看,受到公募基金调仓所致,以消费为代表的成长性行业跌出了机会,性价比优势逐步显现。同时据草根调研反馈,当前仍处白酒消费淡季,疫情对白酒消费影响较小,距中秋备货尚有近1个月时间,后续随新增病例减少,预计全国范围本次疫情反复对旺季影响较小。当前时点从回款进度、渠道库存和批价表现来看白酒基本面维持良性,多数头部酒企回款良好,目前普遍超70%,一些表现较突出酒企如五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等头部酒企有望中秋国庆旺季完成全年回款。
四、相关个股:贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、洋河股份。