周专题1218：上海餐饮大会回顾，信心看待明年修复-韭研公社

登录注册

周专题1218：上海餐饮大会回顾，信心看待明年修复

夜长梦山

2022-12-18 19:56:32

【国金食饮刘宸倩】周专题1218：上海餐饮大会回顾，信心看待明年修复餐饮大会回顾：13-14日在上海举办了餐饮大会，我们感受到参会人员（主要是餐饮品牌老板）较多，交流下来大家对未来餐饮的复苏比较有信心。随着疫情逐步放开，预计未来会是餐饮的黄金十年。由于我国餐饮的丰富度较高，餐饮供应链赛道也会朝着更加专业化、细分化的趋势发展。展台情况：1）洽洽食品：公司此行或主要面向餐饮客户宣传公司产品，并已与海底捞、小龙坎等餐饮企业合作推出联名产品，涵盖瓜子、坚果、休闲零食品类。2）千味央厨：提供新品网红猫爪粗粮糕、烧麦等产品试吃。兔年来临之际，公司将推出兔系列新品，此前已有不少生肖动物品类。3）部分展位为食材供应链和数字化解决方案企业，为餐饮公司降本提效、把握行业风向赋能。白酒：近期酒企将陆续召开经销商大会，完成22年嘉奖的同时对23年规划进行落实其次。周内茅台召开临时股东大会，并披露技改建设项目议案（对应茅台酒1.98万吨实际产能），中长期量增逻辑将持续兑现。此外，周内《纲要》发布，提出扩大内需本质是满足人民对美好生活向往的现实需要。目前我们仍看好板块的配置价值，首推确定性高端酒（茅五泸），区域alpha受益的区域酒（洋河、古井等），以及23年及往后弹性突出的次高端酒（汾酒、舍得等），核心标的量价齐升逻辑建议重视。啤酒：疫后修复带来餐饮、夜场场景修复，短期多地疫情爆发，但主要影响淡季，建议弱化短期销量波动，明年从3月起是低基数（3-4月单月下滑双位数），场景好转也有望促进高端化进度加快。此外，建议关注包材采购进度（华润预计到春节附近会更清晰），23年毛利率改善趋势确立。食品综合：目前处于放开后的调整期，但是我们有信心经过调整后消费场景将会得到明显复苏，坚定看好疫情受损板块的修复，尤其餐饮供应链赛道。其次明年依旧建议关注自身成长性较为突出的标的，比如零食板块明年依旧有可享受渠道红利。调味品：防疫优化主线预期先行，随着估值修复渐入尾声，市场逐步聚焦基本面兑现，短期内对确定性的要求高于弹性。看好零添加品类加速渗透下沉，行业空间扩容，龙头亦有望享受红利。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

海底捞

工分