【市场主线】

周四指数依托20日均线收出光头光脚中阳线，在本轮调整之初，我们在栏目就提到此次调整的极限位置大概是在20日均线附近，那昨天阳线收出后初步确认了调整结束，后面大概率面临两种选择：一种在此做箱体震荡然后再向上突破，即反弹到前高附近再调整下来形成一个大箱体，这种走势更稳健，确定性更强，而且爆发力也更好；另一种就是沿着20日线波段式上涨，这种结构性机会多，但流畅性相对弱一些。目前走前者的概率大一些，不管怎样，当下题材活跃，以参与主线等结构性机会为主。

题材上，资金继续围绕ChatGPT向外扩散，包括芯片、数据中心等等，炒作热度比较高，现在关键看会不会出现类似海天瑞声的新龙头领涨，如果没有固定龙头，分化的概率就会增大，机会上还是以趋势低吸和挖掘低位为主。另外券商、白酒等开始企稳反弹，虽然关注度不高，但他们的企稳对市场很重要，是后面指数突破重要的潜在力量。赛道股冲高回落，继续关注强趋势股的低吸机会。

【龙头板块】

半导体

昨天半导体是由ChatGPT延伸出AI芯片带动的，不过可以看到整个板块普遍反弹。前段时间，由于一些外部因素干扰，板块有过阶段性调整，随着昨天的反弹，不管是AI芯片还是chiplet等分支，板块不少个股再次回到攻击形态。作为数字经济必备的底层硬件，都会受到政策和市场资金的关注。板块相关上市公司有佰维存储、通富微电等。

【热点前瞻】

Dell'Oro报告：未来五年全球数据中心交换机市场累计支出将超1000亿美元

根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，以太网交换机数据中心市场预计将在2022-2027年期间以近两位数百分比的年复合增长率增长，未来五年的累计支出将超过1000亿美元。Dell'Oro Group表示，其市场展望不包括与联合封装光器件（CPO）相关的潜在额外销售额，因为客户的兴趣和技术准备情况仍然处于不断变化中。

交换机（又名交换式集线器）是一种用于电（光）信号转发的网络设备，它可以为接入交换机的任意两个网络节点提供独享的电信号通路。交换机与光模块、光芯片、光器件一起为数据中心中行业必不可少的部分，中信证券黄亚元认为，在全球科技巨头加大AI投入的背景下，相关算力上游核心环节将有望长期受益。

上市公司中，紫光股份旗下新华三集团为国内交换机龙头企业，IDC数据显示，在2022年上半年，以36.9%的份额位居中国以太网交换机市场第一，以37.9%的份额中国企业网交换机市场第一，以37.8%的份额位居中国数据中心交换机市场第一。共进股份通过全资子公司太仓市同维电子有限公司为新华三信息技术有限公司及其关联公司生产交换机等通信产品。

2023全球6G技术大会将于3月召开

2023年3月22日-24日，由国家6G技术研发推进工作组和总体专家组指导，由未来移动通信论坛、紫金山实验室主办的2023全球6G技术大会以“6G融通世界，携手共创未来”为主题将在南京召开。“全球6G技术大会”是6G领域覆盖最为广泛、内容最为全面的国际会议。大会期间，紫金山实验室将介绍最新科研成果，未来移动通信论坛将发布多本6G技术白皮书。去年，国务院印发的“十四五”数字经济发展规划明确指出，要加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。目前我国在6G超大规模 MIMO、太赫兹通信、通感一体、内生AI通信、确定性网络、星地一体化网络等关键技术研究方面均取得重要进展。据海通国际研报指出，我国重视卫星通信及6G领域发展，已将全世界首颗6G测试卫星送入轨道，全球近50%的6G专利申请来自于中国，我们预计中国将推动亚太成为全球6G市场收入占比最多的地区。

上市公司中，盛路通信围绕“天基组网、地网跨代、天地互联”战略积极布局6G相关技术的研发，目前在毫米波芯片、微波/毫米波天线、超宽带上下变频技术领域取得了充分的竞争优势，目前已经有成熟的产品在应用。国脉科技在互动易表示，公司将不断加强下一代通信技术的储备和研究，根据自身战略规划积极开展关键技术的研究，公司主要聚焦于6G技术服务，在通信规划设计等技术服务中涉及数据中心的相关服务。

【风险提示】

台华新材：控股股东拟减持不超3.87%公司股份；

天秦装备：股东珠海汉虎及其一致行动人拟减持合计不超3.81%股份；

华伍股份：持股5%以上股东聂璐璐减持到期未减持，拟再减持不超3%股份；

华安鑫创：股东杨磊拟继续减持不超2%股份；

新里程：股东拟减持公司不超2%股份；

嘉亨家化：福建汇鑫等股东拟合计减持不超2%的股份。