1、主营业务：公司主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。主要产品包括汽车内饰模具、汽车外饰模具和其他注塑模具。具体包括汽车仪表板模具、保险杠模具、副仪表板模具、门板模具、格栅模具等。

2、核心亮点：

（1）依托强大的产品设计和制造能力，公司能够深入的参与整车厂新车型的研究开发，从而为获取客户订单提供有力保障。主要产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、保时捷、雷诺、福特、奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌，以及长城汽车、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流自主品牌的生产。

（2）汽车轻量化：汽车内外饰件的轻量化对内外饰模具成型工艺提出了新的要求，是汽车内外饰模具行业发展的重要推动力。汽车轻量化推动“以塑代钢”快速落地研究结果显示汽车重量每减少100千克，每百公里可节省燃油0.3升，汽车重量降低10%，可提高燃油效率6-8%，节能减排效应十分明显，汽车轻量化对低碳经济意义重大。而“以塑代钢”是实现汽车轻量化的重要途径。

3、行业概况：

（1）汽车工业庞大的产销规模为上游汽车模具行业提供巨大的市场空间，根据Wind统计，2020年度我国模具制造行业规模以上企业销售收入达到2,709亿元，按汽车模具占比三分之一计算，汽车模具2020年度规模以上企业总营收超过900亿元。

（2）根据前瞻产业研究院发布的《中国汽车模具行业产销需求预测与转型升级分析报告》测算，我国汽车模具占模具行业的市场份额约在1/3左右；根据中国模具工业协会统计，塑料模具占模具总销售额的45%。若据此计算，2020年我国汽车塑料模具的市场规模约为406.30亿元，公司2020年营业收入为4.56亿元，据此估算，发行人业务占我国汽车塑料模具的市场份额约为1.12%，相比上一年，公司的市场占有率提升超过34%，表明公司业务增长率远高于行业增长率。

4、可比公司：银宝山新、宁波方正、东江集团、华威模具

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是2.71亿、3.41亿、4.55亿，复合增速29.57%；归母净利润分别是2290万、5418万、6837万，复合增速72.79%，毛利率分别为34.41%、33.78%、29.86%，发行价格32.29元/股，发行PE34.82，行业PE39.29，发行流通市值6.29亿，市值25.15亿。

（2）2021年度1-6月，发行人营业收入预计为27,000～32,000万元，较去年同期增长34.19%～59.04%；归属于公司普通股股东的净利润预计为2,700～3,200万元，较去年同期变动-10.00%～6.67%；扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净利润预计为2,200～2,600万元，较去年同期变动-15.36%～0.03%。

（Wind、公司招股意向书、国泰君安证券研究）