科德数控交流纪要-韭研公社

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科德数控交流纪要

无名小韭0526

2023-04-28 08:45:11

1. 一季度整机产量下滑，一月份疫情，公司有进行生产管理分序操作。今年还是350台，明年产量会有更明显变化，2023年定增项目不超过6亿元，3个募投项目围绕产能扩张，公司今年3月份递交材料 4月份收到审核问询，定增今年下半年启动发行，达产时间节点看沈阳和银川生产基地，现在募投设备刚到，要磨合，2024年底五轴起量。
2. 一季度交付有改善，毛利率单季新高，立式占比60-70%左右，单价190万左右，一季度新增订单 30%，二季度更好，整体今年订单趋势明确，海外订单为主，去年试水过程，反馈好，今年一季度订单来看会有长期合作，海外代理形式为主，现在海外都通过海外代理商签订，出口均价也在上涨。
3. 编码器除非客户指定否则大量自用，转台摆头，和宇恒合作，光栅尺厂商，十年前就开始合作，抗污染，光学原理，替代进口没问题。
4. 投资收益较多的原因:参与龙芯中科战略配售，合作开发数控系统，股价变动上半年投资收益。
5. 数控系统合作方:秦川临江通用，数控系统合作要深耕，每家机床不一样，在每家有自己团队，初期合作伙伴不多还要继续深耕，目前销售收入占比不大，在极力推进。
6. 数控系统里零部件进口率国产化率:生产制造本土化，电路板，自己的焊接工艺测试，主要芯片和器件还是进口的，cpu 存储等，先后和zhao信/龙芯解决cpu 问题，和紫光，今年年底会尝试推全国产化机器不管经济性供应链安全，软件高度自主化，代码都是自己写的，少有的自己设计数控系统内核的国产化厂商。
7. 海外毛利率更高，一季度新增订单海外占比20-30%，目标看排产情况，在产能扩张中，今年海外订单占比就在20-30%左右。海外主要区域欧洲亚洲都有，量比较大的是出口俄罗斯。海外机床厂出口国内限制，基本属实，不奇怪，日资逐步控股厂商，日资一直在收并购欧洲企业，可能有日本政府助推。kede准备好国产化率这个事，准备的较为充分。
8. 德创系列产品今年规划，去年12%数量占比，比同类项产品金额低，长期看占30%合理。卧夹车床上升，龙门产能不足，德创系列卧夹订单良好，后续一旦走出产能紧张的情况，未来产能填空的产品。人造铸石材料的应用对机床的设计提出较高要求。很多领域都是民用客户如医疗行业，德创系列成本方面先约束，德创成本压缩空间还会有且较大，在制造环节压缩。
9. 外销这个事比较乐观，市场空间足够大，市场竞争越来越激烈，科德五轴技术领先可看作国内领航。

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