璞泰来近况更新
夜长梦山
2023-07-11 13:52:34
【财通电新】璞泰来近况更新
负极Q2预计出货4万吨左右，单吨净利5000-6000，贡献2.4亿，全年预计出货20万吨，石墨化60%左右的比例。新建产能方面，四川紫宸一期10万吨下半年投产，依托高比例绿电水能，叠加耗电量下降，成本有望下降。
涂覆膜Q2出货12亿平，2毛盈利，贡献2.4亿。公司同时推进基膜整合，四川卓勤一期4亿平基膜涂覆一体化正在逐批出货，二期9.6亿平预计24年投产。
设备今年预计贡献4亿，Q2归母（80%股权）7000-8000万，设备涂布机+叠片都有。PVDFQ2出货2000吨，贡献5000万左右。
此外，公司的复合集流体进展也值得关注，今年预计有6.8亿平米的复合铜箔产能，用于约60GWh的电池。以6元/平的单价和10%的净利率计算，6.8亿平PET铜箔可为公司带来35-40亿的收入、约4亿的利润。
公司产品组合多元，涂覆隔膜业务增速最快，锂电设备稳定增长，复合集流体即将落地。整体来看，公司Q2归母净利预计6.6亿元，预计全年利润35亿，对应PE 23倍。维持重点推荐。
负极Q2预计出货4万吨左右，单吨净利5000-6000，贡献2.4亿，全年预计出货20万吨，石墨化60%左右的比例。新建产能方面，四川紫宸一期10万吨下半年投产，依托高比例绿电水能，叠加耗电量下降，成本有望下降。
涂覆膜Q2出货12亿平，2毛盈利，贡献2.4亿。公司同时推进基膜整合，四川卓勤一期4亿平基膜涂覆一体化正在逐批出货，二期9.6亿平预计24年投产。
设备今年预计贡献4亿，Q2归母（80%股权）7000-8000万，设备涂布机+叠片都有。PVDFQ2出货2000吨，贡献5000万左右。
此外，公司的复合集流体进展也值得关注，今年预计有6.8亿平米的复合铜箔产能，用于约60GWh的电池。以6元/平的单价和10%的净利率计算，6.8亿平PET铜箔可为公司带来35-40亿的收入、约4亿的利润。
公司产品组合多元，涂覆隔膜业务增速最快，锂电设备稳定增长，复合集流体即将落地。整体来看，公司Q2归母净利预计6.6亿元，预计全年利润35亿，对应PE 23倍。维持重点推荐。
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璞泰来
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