一、公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商，主要通过台湾电感企业（乾坤、奇力新）供给英伟达，占英伟达碳基铁粉份额30-40%；

二、GPU产品频率越高，用的越多。目前，英伟达单GPU电子电感用量150g/块，其中约30%碳基铁粉添加量（45g/块）。随着高频化产品趋势，碳基铁粉用量有望提升20%（54g/块）；

三、行业龙头，新工艺降本一半，扩产10倍产能彰显发展信心

1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%，行业龙头；

2.公司发布独家新工艺，可将碳基铁粉生产成本降低一半，进一步确立行业领先壁垒；

3.基于新工艺成本优势，公司规划宁夏10万吨扩产规划（目前江西1.1万吨产能），彰显公司发展信心！

四、全年业绩或有保障。公司现有羰基铁粉产能5000吨，据公司公告，预计2023-2025年每年将依次新投放1500/2000/2500吨产能，预计公司23-25年营收分别为5.13/6.50/8.27亿元，归母净利润分别为1.26/1.67/2.17亿元

市值空间（目前市值38亿元）：预计公司未来市值138亿元，有273%倍空间！