【市场主线】
周四大盘全天震荡调整，创业板指低开低走跌1.85%。盘面上，除抖音概念、华为昇腾、旅 游等板块涨幅居前外，两市个股跌多涨少，超4100只个股下跌，成交额也缩至8507亿。指 数层面，正如本栏目之前所言，本周的几个关键事件都将发生在下半周，随着时间点的临 近，任何风吹草动都可能影响资金的情绪。以市场最高连板皇庭国际为例，从最多140万手封单到平盘开盘，只用了10分钟，而从平盘到跌停， 只用了30秒，正是在这10分30秒的时间内，以其为代表的高位连板股从周三的一致看好快 速转为了分歧。而该股收盘前的再度跌停进一步加剧了资金的恐慌情绪，另一只连板股银宝 山新尾盘竞价放量了5万多手，也为今日的集合竞价埋下了一个隐忧。由此可见，昨日市场 看似单边下跌的走势，实则经历了两次恐慌，那么今天盘面又会如何演绎呢?
(1)首先，无论最终的结果如何，都将在本周尘埃落定，考虑到当前整体的上升趋势不会 轻易被改变并且周四的盘面已经提前兑现了一部分悲观预期，因此下周至少在情绪面会逐渐 稳定下来;
(2)其次，如果今天竞价延续了昨日尾盘的恐慌，那么大概率在开盘阶段会出现一个风报 比相当可观的介入点。在9、10月持续缩量调整的时候，本栏目也强调过“如果指数真的出 现了大跌的情况，反而是一种罕见的情绪极端释放，届时的机会或许将远大于风险。”，更 何况现在还是反弹阶段;
(3)反之，如果今日并没有出现恐慌盘，即有资金提前抢反弹，那么像周四这样的情绪波 动可能还会延续一个交易日，多数市场资金为了稳妥起见，可能会先等靴子落地;

(4)最后，关于具体题材方面，如果穿透一下近两日的新题材，周四的抖音概念股实则是 传媒板块的衍生，周三的Cybertruck和小米汽车则是汽车板块，不过是旧瓶装新酒罢了， 因此虽然近期题材的持续性不佳，但依然是在近期炒过的题材之间轮动，这一点最好不要偏 移。

【龙头板块】 抖音概念
抖音于近期测试视频内容付费服务，即用户在平台观看部分视频内容时，需要付费才能解锁
全部的内容。分析师认为，抖音开启内容付费，有望开启短视频商业化新业态。新增付费内容收入模式，能够助力优质内容变现。并且优质内容有望提高用户粘性并覆盖更多“高
阶”用户，开启内容与用户的正向循环，看好抖音产业链合作或有股权的公司，以及教育出
版类及内容制作公司与广告营销公司。板块内上市公司包括:佳云科技、掌阅科技等。

【热点前瞻】 华为星河AI网络大模型全球首个试点创新应用落地河南

2023年9月，华为公司发布了星河AI网络大模型，是基于华为盘古大模型训练的通信网络大 模型，汇聚了华为数据通信领域超200亿语料和3万多名网络专家经验。在近日河南省人民 政府举行的2023数字经济峰会上，华为公司联合河南安冉云公司和河南师范大学，发布星 河AI网络大模型全球首个试点创新应用，建设智能运维的智慧教育网络，支撑智慧校园场景 应用推广。
盘古大模型已在金融、金融、制造、医药研发、煤矿、铁路等行业落地。国金证券认为，盘 古大模型采用兼顾架构，在预训练阶段沉淀了大量的通用知识，能够同时完成理解与生成任 务，使得大模型有能力支持行业知识库和数据库的嵌入，对接行业经验。盘古大模型相当于 各个行业AI通用的“轮子”，助力各行各业加速智能化转型。

上市公司中，智洋创新与华为签署合作协议，正式成为华为昇腾万里伙伴计划优选级应用软
件伙伴。同方股份旗下同方计算机作为华为在计算产业的整机伙伴，在人工智能产业与华为
昇腾产品线深度合作，并获得华为昇腾产品线优秀整机合作伙伴称号。

阿里巴巴国际零售订单强劲增长28%

阿里巴巴2024财年Q2业绩显示，本季度，阿里国际业务继续取得快速增长，国际零售订单 强劲增长28%。本季度，速卖通、Lazada、Trendyol等零售平台的订单快速增长，带动阿 里国际零售业务整体订单同比增长28%。作为对比，阿里巴巴2024财年Q2营收2247.9亿 元，同比仅增长8.5%。

随着全球化的深入发展，跨境电商逐渐成为全球贸易的重要组成部分。并且，对标中国市 场，海外电商渗透率仍有较大提升空间，2022年全球跨境电商渗透率为20.40%，较中国相 差25.02PCT。分析师认为，中航证券认为，未来全球线上消费和跨境支付的增长势头将稳 定不断，并且海外市场的吸引力不断增强，叠加相关政策的积极支持，跨境电商交易规模有 望进一步加快增长。

上市公司中，三态股份主营业务为出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流，主要产品 及服务为出口跨境电商零售业务、出口跨境电商物流业务。盛通股份旗下子公司中鸣数码业 务涉及虚拟机器人领域，在阿里巴巴平台有B2B电子商务，主要是开展境外电商业务。

【海外映射】
1、英特尔涨6.7%，瑞穗分析师上调该公司评级和目标价，公司已对其HPC和AI计划做出大 量更新，且个人电脑和数据中心市场将在2024年迎来“上升周期”，A股和英特尔有合作的 公司包括:汇创达、光大同创等;

2、微软考虑将其Copilot聊天机器人引入Windows 10系统，Copilot是一项基于AI的生产 力服务，叠加OpenAI探索将ChatGPT引入课堂的方法，AI应用时代开启，A股AI应用标的 包括:佳发教育、法本信息等。