一. 消息面汇总

2月22日，AI芯片全球巨头英伟达发布23年Q4财报：

第四季度收入221亿美元，同比增长265%；净利润122.85亿美元，同比增长769%；预计今年一季度收入240亿美元。

其中，数据中心业务是业绩高增的最大驱动力：上年Q4，英伟达的数据中心业务营收达到184亿美元，同比增长409%。

AI模型加速迭代、AI终端及应用持续渗透，2024年算力需求将维持高景气度，有望持续带动算网基础设施建设。

二. 数据中心概览

数据中心是集中式收集、处理、存储和发送数据信息的物理场所。

数据中心基础设施包括：IT设备（服务器、交换机、路由器、光模块）、电源设备（UPS、变压器）、制冷设备（液冷）、带宽服务等。

数据中心主要为通信运营商投建，第三方IDC服务商、企业选择租用运营商机柜与网络资源。

第三方IDC服务商通过机柜转租，上下游租金差为主要收入来源。

三. IDC基础设施产业梳理

3.1 服务器

服务器是计算机的一种，具有高速运算能力、长时间运行能力、强大的数据吞吐能力及更好的扩展性。

国内服务器厂商包括：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中国长城、拓维信息等。

浪潮信息：全球领先的数据中心IT基础架构产品、服务提供商，国内服务器龙头厂商。

中科曙光：国内超算行业龙头厂商，提供高端计算机、存储、服务器等ICT基础设施。

3.2 交换机

交换机是一种用于电光信号转发的网络设备，连接计算机、服务器等终端设备。

国内交换机前四厂商分别为：华为、新华三(紫光股份）、锐捷网络、思科，市占率36%、32%、14%、4%，CR4达到86%。

紫光股份：ICT基础设施及服务提供商，产品包括服务器、路由器、交换机、存储产品、IDC整机柜系统。

3.3 光模块

光模块是光纤通信系统的核心器件，用于实现电光和光电信号转换。

光模块市场方面，我国光模块厂商全球市占率超过40%，厂商包括：中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、剑桥科技、联特科技、太辰光等。

中际旭创：高端光模块全球龙头厂商，在800G光模块、硅片芯片等领域处于全球领先水平。

新易盛：全球领先的光模块厂商，主要产品为点对点光模块和PON光模块。

3.4 液冷设备

数据中心能耗分布中，IT设备占比45%，散热占比43%，所以高效的散热系统为降低能耗的关键。

液冷是通过冷却液与服务器直接或间接接触的方式，将热量带走的一种散热技术。

目前液冷技术路径主要有冷板式液冷、浸没式液冷、喷淋式液冷三大类。

国内液冷温控厂商包括：高澜股份、网宿科技、硕贝德、佳力图、依米康、英维克等。

网宿科技：CDN、边缘计算、云分发服务商，子公司绿色云图提供液冷解决方案。

英维克：国内领先的温控节能设备提供商。推出全链条液冷解决方案，打破国外技术壁垒。

高澜股份：热管理整体解决方案提供商。产品包括冷板式、浸没式液冷服务器热管理解决方案、集装箱液冷IDC解决方案。

四. 数据中心运营商

主要包括电信运营商、第三方IDC服务商。

（1）电信运营商：中国电信、中国移动、中国联通。

（2）第三方IDC服务商

国内目前机柜数量或规划超过5万台的厂商包括：润泽科技、数据港、宝信软件、光环新网、奥飞数据、立昂技术。