【GLP-1】核心要点：

市场跟踪：1）司美格鲁肽在17个省市、直辖市和20个城市已经成为糖尿病市场的第一品牌，基本在中南、华西做得比较好。2）在糖尿病市场，做得最好的地区司美市占率能达到27%左右，做得差的也有10%左右份额。3）2024年司美格鲁肽降糖方面预计会翻一番，目标80亿左右；利拉已不太考核指标；减重指标未定，预计下半年至少10月份左右才能获批。

临床研发&适应症拓展：1）司美减重预计下半年上市，后续减重不会进医保，渠道可能侧重药店和医美机构。2）替尔泊肽最早在今年Q3，最晚明年Q1获批；玛仕度肽慢一点，最早也是25年Q1获批，最晚可能在25年Q3，9mg规格的更慢要等到26年Q4。3）NASH临床多处在二期，双靶疗效优于司美，司美NASH适应症未来有望上市。4）诺和后续重点在Amycretin和CagriSema，减肥效果有望超过替尔泊肽和玛仕度肽。