发言人   00:39

各位投资者大家早上好，我是国投汽车的分析师夏欣怡。我们今天的这个啊每日晨会的主题，主要是针对东盟市场进行一个这样的一个梳理。我们今天的这个梳理主要是分为四个部分。首先是对于动能整体的乘用车市场进行一个总览。第二部分是对于聚焦到东盟的这样一个新能源车的一个市场。第三部分是分析一下自主品牌的进入东盟市场的时候，会面面临怎样的一些难点或者问题。第四部分就是这个自主车企目前在东盟市场的这样一个布局。

发言人   01:20

首先我们来看到东盟整体的这样一个乘用车市场，它的这个整体规模大概在300到400万辆左右，分别是有五个左舵车市场和5个左舵车国家和5和右舵车的这样一个国家。其中泰国、印尼，包括马来三个市场，都是接近百万级别的，都是又多的这样一个市场。主要是以10万元以下的这种经济型的车型为主。像越南是近接近50万起，然后菲律宾是接近30万起。其余的比如说新加坡、文莱、柬埔寨、缅甸等等这样一些市场都是比较小的，大概都是只有几万的这样一个级别。

发言人   02:04

好，我们再从这个东盟市场的这样一个消费偏好来说，由于这个文化环境，包括说用车环境以及这个税率上的一个倾斜，导致各个国家在这个消费偏好上会有比较大的一个差异。首先我们来看这个泰国市场，主要是偏好这种皮卡以及A零级的一个小车。那首先在皮卡上，它首先会有消费税上的一个倾斜。这个单排和双排的皮卡，它的消费税分别为3%和10%。

发言人   02:35

普通的乘用车会高达这25%到35%这样的一个水平。其次泰国它的这个地形也比较复杂，皮卡它对于这个路况的适应性会比较强。这个一车多用的一个属性可以满足这种出行，包括农产品运输，旅游等等这样一些需求，所以会受到当地消费者的一个青睐，整个皮卡在当地的汽车消费市场上占比会接近一半左右的这样一个水平。那在这个乘用车方面，主要是偏好这种A零级的一个小车，那也不能像这个五菱mini这样过小，主要是像这种哪吒V或者说大众polo这样的一个大小的等级。

发言人   03:17

那在这个印尼市场的话，MPV的这个占比会比较高。像这个7座的MPV占比接近了一半左右的这样一个水平。这个的原因一个是当地的穆斯林的比例比较高，所以他们的家庭都比较庞大。MPV能够满足这个大家庭的这样一个用车需求。第二个是印尼它整体的这个道路建设并不是非常好啊，路况比较恶劣，再加上当地的雨水多，很容易出现这种烟水塌陷的一个情况。MPV它整体的这个底盘会比较高。好，第三点就是在这个税收方面，像MPV车型它的一个奢侈品的税，奢侈品税的这样一个税率是10%，那其他的这种税性能会达到30%左右，所以当地这个MPV整体的会比较更受欢迎一些。当地的这个MPV和中国的这个MPV，它的这个定义也是有所不同。

发言人   04:14

后相比之下，这个车型比较小，相当于这个SUV的底盘加长，并且价格比较低，进行一定的减配。那你再看到马来西亚的市场，比较偏好这种小型的轿车。由于当地的一些本土品牌，比如说宝腾获得了一些政策的倾斜，主要生产这种小型紧凑型的轿车，导致了当地这种小型的轿车的消费会比较多一些。像越南的话，它的这个北部会更加偏好轿车，像南部会更加偏好这种大型SUV等等，所以说各个国家在这个消费偏好上还是会有比较大的一个差异。

发言人   04:54

我们从东盟市场整体的一个竞争格局来看，在这个燃油车时代，也基本上是被日系车所垄断的这样一个格局，第二块，我们来看到东盟整体的这个新能源市场的一个情况。出于这种数据的一个可可得性，我们对于这个mark lies的数据进行一个整理，仅仅是选取了泰国、印尼，然后越南、菲律宾、老挝、马来、缅甸和新加坡这个国家。在车型上主要选取了轿车、SUV、MPV和皮卡几种。

发言人   05:28

二三年的一个市场总量是接近300万辆，然后其中新能源车的一个总量大概是在11万辆，那比这个22年是增加了8万辆。然后新能源的一个渗透率，从1%增长到了4%。这一块的一个快速提高，主要是由于泰国市场所贡献的那像泰国整体的新能源车总量，从22年的2万辆，快速增长到了像二三年的8.6万辆，新能源的渗透率，也是从2.4%提升到了10.9%。

发言人   05:59

那像其他的一个市场，在二三年的新能源车的一个销量，比如说印尼市场大概是超过1万的，然后越南是1万左右，然后买来，是大概7到8000左右的这样一个水平。我们从这个竞争格局来看，我们主要是看消费总量比较多的泰国市场。前五分别是这个元plus，哪吒V然后海豚、欧拉好猫以及这个model y，我们可以看到这个元plus它的一个市占率已经超过了20%，然后哪吒V大概是15%，海豚是10%左右。然后像这个欧拉好猫和这个model y都是大概是7%到8%的这样一个市占率。

发言人   06:44

我们从这个新能源的一个支持政策来看，其实东南亚的很多国家都是在这种购置，包括这个呃生产端给予了一定的这种激励政策。比如说像这个头部的泰国、印尼和马来，在2021年到2022年期间都是密集实施了一些比如说我们关税减免，直接补贴等等这样一些激励政策。我们看到泰国，他提出了到2030年电动车的一个生产占到总产量30%的这样一个目标。像他在2022年到2023年期间实施的这个EV3.0的一个政策，对于这种售价不超过200万泰铢，然后电池容量是在30千瓦时以下的电动车，每辆是给予7万泰铢的一个补贴。那如果这个电动电池容量超过30千瓦时的这个CPB和CPU的车，每辆是15万的泰铢补贴。那在提皮卡方面是免征消费税，包括对于这种售价200万以内，200万泰铢以内，然后电池容量30千瓦时以上的这种纯电动皮卡，而是补贴15万每辆。然后关税折扣，是20%到40%不等，然后消费税，是从8%降到了2%。

发言人   08:05

那我们再看到它从2024年开始实施，到2027年为止，这个EV3.5，它的电动车的购置补贴有所收窄，每辆是在2万到10万泰铢不等。那这个皮卡，是从15万每辆收窄到了5到10万美这样一个补贴。那在这个关税和消费税方面，基本上这个优惠额度是不变的。

发言人   08:34

刚才是这个新能源车方面的一些情况，我们再看到在这个自主品牌进入东盟市场的时候，会有哪些的难点。首先我们看到产品方面，其实在东盟市场它的这个认证检测难度并不大，比如说像泰国、印尼、马来，主要是基于泰欧盟的一些法规做相应的这种本土本地调整。那我们在看到这个产品本身方面，会去有一定的本土调整的难点，一个是针对又多市场的开发，它的研发投入比较大，平均是在国内左舵开发的一个成本上会需要去翻2到3倍。第二点是在一些细节上做一些适应性的调整，比如说这个小型车会要求配备这个后雨刮，然后电池需要进行这种耐热性，以及外壳抗腐蚀的这样一个处理。然后第三点是在这个客个性化的配置上，比如说这种智能化，动物市场主要还是处于这个初期，比如说他们当地最早的智能化车型是2717年名爵推广的使用当地语言的这种语音控制的一个车型。那总体上我们来看，现在当地消费者对于这个智能化的态度还是比较两极分化的。那相对于20万以上的一这个车型，他们对于这个智能化的诉求可能接受程度越来越高，这块要求也是越来来越高。对于普通的这种10万左右的小型车，主要还是在打这个价格战的这样一个竞争态势，所以消费者希望在这个智能化方面进行一定的减配，去达到性价比更高的这样一个水平。

发言人   10:15

第二块是在这个售后服务的方面，因为日系车企在泰国有将近五六十年的这样一个经验，所以他们整体的这个链条上。在这个配件上，包括说车辆残值的管理上都是维持的比较好的。但这一块国内车企表现的目前水平会更略差一些，这个也是当地消费者在对于中国电动车去选择的时候，会比较犹豫的这样一个原因之一。那第三点是在金融和保险的服务上，像中国目前这个汽车相关的这种金融，包括保险服务都还没有出海，所以需要和当地的一些服务商达成这种伙伴合作的一个关系。像东盟当地的消费者，尤其是像泰国、马来、印尼三国，它的贷款购车比例都是非常高，也是达到了90%以上。所以说如果你的这种金融保险相应的服务方案不好的话，消费者也是很难去被吸引的。

发言人   11:18

那在这个渠道方面的话，像各个国家的表现相对来说比较分化。泰国它的之前日系车的占比会比较多。近两年一些这种二线日系车企，由于它的盈利性越来越差，所以很多的销经销商也是去转型，卖这个电动车。我们可以看到泰国它的汽车零售业态还是比较分散的，大概有3000家以上的收入，然后1000到2000家的dealer，所以相对来说比较容易去进行一个拓网。相反的，我们看到印尼和马来的一个市场，由于这个渠道被很多这种大型商业集团所以垄断，所以不跟这些大型商业集团合作的话，很难去进行一个渠道的这样一个拓展。

发言人   12:08

好，以上是自主车企在东盟市场去进行布局的这样一些难点。我们来看到有哪些自主车企在东南在东南亚市场进行了比较大规模的一个市场布局，首先是比亚迪，它主销车型是元plus和海豚，我们刚才也提到它在泰国都是已经进入了前五的这样一个市场布局。那加在一起，整体的市占率也是超过了30%，就是在泰国市场的一个市占率。

发言人   12:39

我们可以看到在生产方面，2022年比亚迪已经开始在泰国进行投资建厂了，这个工厂大概会在24年进行一个运营，这个年产能大概是在15万辆左右。这个生产的车型一方面是投放本土的市场，另外一方面，也是去辐射一些周边的这种东盟国家以及其他的一个地区。那2024年1月，印尼也是宣布了，比亚迪会投资13亿美元，在印尼建设一个年产能大概是在15万辆左右的这样一个工厂。我们再看到这个长城，长城在24年40到50万的这个销量目标里，东盟市场整体占比大概在8%左右，那对应大概是在3到4万台左右的这样一个水平。目前的一个主销车型大概是哈弗H6，然后初恋，然后欧拉好猫。那24年已经新导入的这个车型，包括像坦克五百山海炮等等。

发言人   13:42

那我们可以看到这个生产方面，20年的话，长城就收购了泰国罗勇的一个美国通用的工厂，然后这个工厂也是在21年就开始正式投产，这个初期年产能大概是在8万辆左右的一个水平，它所生产的这个汽车60%是在泰国本土进行一个销售，那40%是用于出口。那主要投产的车型，首款投产的，是哈弗的H6。那除了，罗勇工厂的一个改造之外，还把这种京东，包括曼德等等一些核心零部件的企业也是引入了泰国市场。包括我们可以看到去年7月份这个蜂巢能源也是落地了泰国的市场。

发言人   14:26

目前的这个泰国农药工厂，已经具备了包括像冲压、焊装、涂装、总装等等这样一些一系列的这种工艺条件，也是可以实现这种油混插混，包括纯电和传统燃油车进行一个贡献的生产。那目前我们可以看到像这个H6的油混合、这个插混，包括像初恋以及他坦克300 500，还有欧拉好猫，都已经实现了这种本地化的一个生产。我们在这个渠道方面我们以泰国市场为例，不同于传统的这种4S店的一个形式。长城在泰国主要采用的是这种直营加上授权的混合网络的一个模式，包括采取了这种透明的一个定价，就是全国去进行统一的定价，统一促销政策，防止打价格战的一个策略，包括也采用了这种销售合伙人的这样一个概念。

发言人   15:21

然后我们看到长安那27年，东盟也是长安在重点布局的一个市场，我们可以看到它在产能方面，泰国工厂的一期的设计产能是10万辆每年，然后计划是在2025年初进行一个投产。那二期的一个建设投产之后，总产能会达到每年20万辆的这样一个水平，那整个的工厂，也是去服务于整个的东盟地区，包括全国的这样一些诱导市场。那第四个是这个哪吒，哪吒目前主要布局的是泰国市场，主销的车型是哪吒V。我们刚才提到它的这样一个市占率已经达到了15%的这样一个水平，那大概也是计划在未来的1到2年内去进行这个整体的东盟市场的一个布局。目前已经完成了包括像这种印尼子公司，然后泰国、越南子公司，以及是在马来、缅甸、老挝、文莱等等地区的一个总代理办事处的一个设立。我们可以看到除了这个泰国之外，在车型方面，除了泰国已经完成了像在老挝、缅甸、文莱等等地区的上市和交付，整个哪吒的一个规划是在未来三年之内，实现整体东盟市场10万辆以上的这样一个交付销量。

发言人   16:31

那以上就是我们今天对于东盟整体乘用车市场的这样一个梳理。此前的两期我们也是完成了对于像欧洲包括拉美市场的一个梳理。欢迎各位投资者后续关于出口方面有任何的问题，也跟我们国际汽车团队进行一定的联系。然后今天也是感谢各位投资者的这样一个参与，我们明天同一时间7点50的晨会再见。感谢大家参加本次会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。