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【国盛计算机】自动驾驶临近拐点，持续看好华为智车产业链！10月26日，根据环球时报报道，交通运输部介绍目前我国自动驾驶试点工作取得的成果：1）规模效应开始体现，百余家创新主体投入自动驾驶车辆1000余台，自动驾驶应用的规模效应渐显。北京、上海、广州等城市实现了自动驾驶出行服务准商业化运行；2）技术得

【华创医药】中医药重点推荐，建议关注超跌个股1、太极集团（超跌明显，即使保守测算给300亿市值，至25年依然有40-50%空间）；2、昆药集团（华润赋能即将迎来收获阶段，业绩弹性较大）；3、方盛制药（超跌明显，即使不考虑基药，至25年依然有40-50%空间）；4、固生堂（政策支持+中医赛道高景气+业

制药板块A+H暴涨，为什么？怎么配置？ 上午H股制药板块石药集团、翰森制药、中国生物制药等pharma均涨幅亮眼，A股制药板块整体涨幅接近2个点。 为什么？H股这边，美债收益率预期见顶，全球资产重新配置，医药成为率先启动的版块，港股创新药etf在底部，港股pharma资产更是超跌，因而具备强势反

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五重逻辑推动，看好先进封装设备#AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响，台积电CoWos先进封装产能吃紧，缺口高达10-20%。#封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报，02利润同比降幅收窄，环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升，行业拐点可期.

我国申报的1.6万颗卫星，要在2027年前完成发射，否则额度失效，这意味着未来3-5年必须发射完这1.6万颗，截止目前才发射400多颗，以后每年近4000颗，整个产业链在明后年很可能会有一次大爆发。根据目前的数据来看北斗导航系统55颗卫星大概花了700亿，平均一颗13亿左右，主要包含卫星制造费用、发

北斗导航+拟出售资产+无人驾驶 1、公司围绕北斗高精度定位技术形成了从芯片、算法、模块、终端到行业应用全产业链布局；公司“天琴二代”高精度北斗/GNSS基带信号处理芯片目前已经量产。 2、2023年10月18日晚公告，公司收全资子公司股权出售价款1.65亿美元；10月17日晚公告，拟出售北斗导航位置

每日复盘20231025英伟达禁令影响分析，算力租赁进入2.0时代变化一：＃由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）变化二：

恒润股份：电话会议交流，算力投建预期4万p，现有算力5000p左右。 中贝通信：算力规划投建万p以上，具体可去公众号看(算力涨价达到50%以上，也有业绩兑现) 紫天科技 ：年报看，2022年8亿货款，提前锁定高端算力服务商。今年2季度营收2亿，毛利41%。(一般预付款在30-50%，按全部预付货款算

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