1、什么是风口？ 中国汽车大杀四方的时代，混动是这里面最强的风，享有最高增速。新能源时代，卖得好的混动车型比比皆是，比亚迪、华为、理想都因为混动而胜出。 混动为什么难？既能做燃油发动机控制，又能做纯电系统控制，方能做得了完整的混动系统！除了BYD部分自制外，其他99%都被联合电子（博世持股）、德尔福

        为什么说要重铰链这条线，按单独中国现在手机保有量来说有3亿台，按照今年600~700万台的手机渗透率只有2%。       参考艾瑞的有一个调研，直板机用户，像华为的有 37.6% 会考虑使用这个折叠屏的

00:00 说话人1 本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考，会议内容任何情况下都不构成投资建议。 00:21 说话人2 尊敬各位投资人，大家下午好，我是民生通讯的首席分析师马建业，今天我们非常荣幸请到了润建股份的董秘罗总以及正一些ir佩亚总王总跟我们来一起交流一下公司三季报的一些最新情况。所以最近

封装和先进封装的区别 市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积

说到算力租赁不得不说前龙头鸿博股份。2023年1月18日，鸿博股份公司互动表示，北京AI创新赋能中心，与英伟达合作发起，首期所配套的智算中心将为市场提供100P高性能算力。2023年1月30日出现涨停，2月7日盘中直线拉板，走出了5连板的行情，至此算力进入大家视线。对算力租赁行业分析如下，希望得到各

1，在中国市场，英伟达提供了最少90%甚至95%的高端算力。随着美国的新规出台，未来这部分算力供给基本都被砍掉了。虽然HW可以部分弥补，但是从数量和性能上都有差距了。试想下，如果是一个供需平衡的商品市场，少了90%的供给，对于这个市场的影响如何？更何况NV提供的生态是很长时间内别人都无法替代的。2，

全球折叠屏手机情况（低渗透高成长）去年国内卖了三百多万台折叠屏手机，相对于中国大陆接近3亿部的手机，只有1%的渗透率，是一个非常小众的市场，但是在今年，大家会看到，折叠机的增速在整体手机销量下滑的背景下，尤其是中国大陆的，应该会超过100%的增长。去年大概卖了326万台，今年国内折叠机的销量为700

制裁限制范围CNBC和美国商务部已正式发文样，要求对英伟达的算力进行限制。限制范围包括 a100h800140140s 和二级 px4090。制栽包括总萱限制和性能密度限制。总爱限制要求计算性能超过 4004800gops 的受限，这使得两性能芯片受到制栽，限制扩展到中高端。算力制裁影响新均的性能密

英伟达禁令影响——算力租赁进入2.0时代变化一：由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）变化二：供给收缩将带来存量算力涨价。

转载自牛逼的古龙算力主要是国内、国外两条线。 国内线，重点看华为算力、国产算力、算力租赁。 国外线，重点看光模块。 光模块对标逆变器，算力租赁对标锂矿，这是卖方研报吹的。 华为算力/国产算力这边， 空间龙肯定是高新发展， 卖方研报给的目标市值是11个板， 再加上1-2个板的情绪溢价， 没有12-13

星链大PK ：卫星之火，足以燎原！ 一文看懂全产业链机会7,780人浏览2023-10-20 17:28卫星互联网这一熟悉又陌生的通信技术正迈入商业化阶段！ 置身于科技日新月异的时代，卫星互联网的发展已经与我们息息相关。站在更高维度上，卫星互联网成为 全球共识正在形成，

卫星通信一直是各国的战略性新兴产业，没有一个大国会缺席卫星互联网的建设。在5G通信领域处于劣势的背景下，早在2018年，美国政府便推出《国家航天战略》，通过部署多个卫星星座计划，推进低轨通信卫星组网工程建设，力争主导全球低轨宽带卫星市场的话语权。 纵观全球，英国OneWeb、加拿大Telesat

 继光伏胶膜产品突破新赛道后，今日公司官宣了新的黑科技进展--环保锂电池胶黏剂产品通过头部电池厂（宁德）客户验证，目前已经开始推动大规模量产落地。一、关于环保锂电池粘结剂2023年1月13日,丹麦、德国、荷兰、挪威、瑞典五国共同向欧洲化学品管理局(ECHA)提交了针对全氟或多氟烷基类物质(

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

问：公司的奥司他韦销售情况?答：在国内，公司已取得磷酸奥司他韦胶囊、磷酸奥司他韦干混悬剂生产批文，磷酸奥司他韦原料药与制剂共同审评审批结果为A。公司的原料药-制剂一体化优势明显，可以更快响应突发用药需求。2023年上半年，公司抗病毒类产品收入较去年同期增长185.38%，主要系客户对奥司他韦原料药需

1、什么是风口？ 中国汽车大杀四方的时代，混动是这里面最强的风，享有最高增速。新能源时代，卖得好的混动车型比比皆是，比亚迪、华为、理想都因为混动而胜出。 混动为什么难？既能做燃油发动机控制，又能做纯电系统控制，方能做得了完整的混动系统！除了BYD部分自制外，其他99%都被联合电子（博世持股）、德尔福

        为什么说要重铰链这条线，按单独中国现在手机保有量来说有3亿台，按照今年600~700万台的手机渗透率只有2%。       参考艾瑞的有一个调研，直板机用户，像华为的有 37.6% 会考虑使用这个折叠屏的

00:00 说话人1 本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考，会议内容任何情况下都不构成投资建议。 00:21 说话人2 尊敬各位投资人，大家下午好，我是民生通讯的首席分析师马建业，今天我们非常荣幸请到了润建股份的董秘罗总以及正一些ir佩亚总王总跟我们来一起交流一下公司三季报的一些最新情况。所以最近

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制裁限制范围CNBC和美国商务部已正式发文样，要求对英伟达的算力进行限制。限制范围包括 a100h800140140s 和二级 px4090。制栽包括总萱限制和性能密度限制。总爱限制要求计算性能超过 4004800gops 的受限，这使得两性能芯片受到制栽，限制扩展到中高端。算力制裁影响新均的性能密

英伟达禁令影响——算力租赁进入2.0时代变化一：由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）变化二：供给收缩将带来存量算力涨价。

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卫星通信一直是各国的战略性新兴产业，没有一个大国会缺席卫星互联网的建设。在5G通信领域处于劣势的背景下，早在2018年，美国政府便推出《国家航天战略》，通过部署多个卫星星座计划，推进低轨通信卫星组网工程建设，力争主导全球低轨宽带卫星市场的话语权。 纵观全球，英国OneWeb、加拿大Telesat

 继光伏胶膜产品突破新赛道后，今日公司官宣了新的黑科技进展--环保锂电池胶黏剂产品通过头部电池厂（宁德）客户验证，目前已经开始推动大规模量产落地。一、关于环保锂电池粘结剂2023年1月13日,丹麦、德国、荷兰、挪威、瑞典五国共同向欧洲化学品管理局(ECHA)提交了针对全氟或多氟烷基类物质(

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

问：公司的奥司他韦销售情况?答：在国内，公司已取得磷酸奥司他韦胶囊、磷酸奥司他韦干混悬剂生产批文，磷酸奥司他韦原料药与制剂共同审评审批结果为A。公司的原料药-制剂一体化优势明显，可以更快响应突发用药需求。2023年上半年，公司抗病毒类产品收入较去年同期增长185.38%，主要系客户对奥司他韦原料药需

1、什么是风口？ 中国汽车大杀四方的时代，混动是这里面最强的风，享有最高增速。新能源时代，卖得好的混动车型比比皆是，比亚迪、华为、理想都因为混动而胜出。 混动为什么难？既能做燃油发动机控制，又能做纯电系统控制，方能做得了完整的混动系统！除了BYD部分自制外，其他99%都被联合电子（博世持股）、德尔福

        为什么说要重铰链这条线，按单独中国现在手机保有量来说有3亿台，按照今年600~700万台的手机渗透率只有2%。       参考艾瑞的有一个调研，直板机用户，像华为的有 37.6% 会考虑使用这个折叠屏的

00:00 说话人1 本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考，会议内容任何情况下都不构成投资建议。 00:21 说话人2 尊敬各位投资人，大家下午好，我是民生通讯的首席分析师马建业，今天我们非常荣幸请到了润建股份的董秘罗总以及正一些ir佩亚总王总跟我们来一起交流一下公司三季报的一些最新情况。所以最近

封装和先进封装的区别 市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积

说到算力租赁不得不说前龙头鸿博股份。2023年1月18日，鸿博股份公司互动表示，北京AI创新赋能中心，与英伟达合作发起，首期所配套的智算中心将为市场提供100P高性能算力。2023年1月30日出现涨停，2月7日盘中直线拉板，走出了5连板的行情，至此算力进入大家视线。对算力租赁行业分析如下，希望得到各

1，在中国市场，英伟达提供了最少90%甚至95%的高端算力。随着美国的新规出台，未来这部分算力供给基本都被砍掉了。虽然HW可以部分弥补，但是从数量和性能上都有差距了。试想下，如果是一个供需平衡的商品市场，少了90%的供给，对于这个市场的影响如何？更何况NV提供的生态是很长时间内别人都无法替代的。2，

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制裁限制范围CNBC和美国商务部已正式发文样，要求对英伟达的算力进行限制。限制范围包括 a100h800140140s 和二级 px4090。制栽包括总萱限制和性能密度限制。总爱限制要求计算性能超过 4004800gops 的受限，这使得两性能芯片受到制栽，限制扩展到中高端。算力制裁影响新均的性能密

英伟达禁令影响——算力租赁进入2.0时代变化一：由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）变化二：供给收缩将带来存量算力涨价。

转载自牛逼的古龙算力主要是国内、国外两条线。 国内线，重点看华为算力、国产算力、算力租赁。 国外线，重点看光模块。 光模块对标逆变器，算力租赁对标锂矿，这是卖方研报吹的。 华为算力/国产算力这边， 空间龙肯定是高新发展， 卖方研报给的目标市值是11个板， 再加上1-2个板的情绪溢价， 没有12-13

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 继光伏胶膜产品突破新赛道后，今日公司官宣了新的黑科技进展--环保锂电池胶黏剂产品通过头部电池厂（宁德）客户验证，目前已经开始推动大规模量产落地。一、关于环保锂电池粘结剂2023年1月13日,丹麦、德国、荷兰、挪威、瑞典五国共同向欧洲化学品管理局(ECHA)提交了针对全氟或多氟烷基类物质(

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

问：公司的奥司他韦销售情况?答：在国内，公司已取得磷酸奥司他韦胶囊、磷酸奥司他韦干混悬剂生产批文，磷酸奥司他韦原料药与制剂共同审评审批结果为A。公司的原料药-制剂一体化优势明显，可以更快响应突发用药需求。2023年上半年，公司抗病毒类产品收入较去年同期增长185.38%，主要系客户对奥司他韦原料药需

1、什么是风口？ 中国汽车大杀四方的时代，混动是这里面最强的风，享有最高增速。新能源时代，卖得好的混动车型比比皆是，比亚迪、华为、理想都因为混动而胜出。 混动为什么难？既能做燃油发动机控制，又能做纯电系统控制，方能做得了完整的混动系统！除了BYD部分自制外，其他99%都被联合电子（博世持股）、德尔福

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00:00 说话人1 本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考，会议内容任何情况下都不构成投资建议。 00:21 说话人2 尊敬各位投资人，大家下午好，我是民生通讯的首席分析师马建业，今天我们非常荣幸请到了润建股份的董秘罗总以及正一些ir佩亚总王总跟我们来一起交流一下公司三季报的一些最新情况。所以最近

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说到算力租赁不得不说前龙头鸿博股份。2023年1月18日，鸿博股份公司互动表示，北京AI创新赋能中心，与英伟达合作发起，首期所配套的智算中心将为市场提供100P高性能算力。2023年1月30日出现涨停，2月7日盘中直线拉板，走出了5连板的行情，至此算力进入大家视线。对算力租赁行业分析如下，希望得到各

1，在中国市场，英伟达提供了最少90%甚至95%的高端算力。随着美国的新规出台，未来这部分算力供给基本都被砍掉了。虽然HW可以部分弥补，但是从数量和性能上都有差距了。试想下，如果是一个供需平衡的商品市场，少了90%的供给，对于这个市场的影响如何？更何况NV提供的生态是很长时间内别人都无法替代的。2，

全球折叠屏手机情况（低渗透高成长）去年国内卖了三百多万台折叠屏手机，相对于中国大陆接近3亿部的手机，只有1%的渗透率，是一个非常小众的市场，但是在今年，大家会看到，折叠机的增速在整体手机销量下滑的背景下，尤其是中国大陆的，应该会超过100%的增长。去年大概卖了326万台，今年国内折叠机的销量为700

制裁限制范围CNBC和美国商务部已正式发文样，要求对英伟达的算力进行限制。限制范围包括 a100h800140140s 和二级 px4090。制栽包括总萱限制和性能密度限制。总爱限制要求计算性能超过 4004800gops 的受限，这使得两性能芯片受到制栽，限制扩展到中高端。算力制裁影响新均的性能密

英伟达禁令影响——算力租赁进入2.0时代变化一：由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）变化二：供给收缩将带来存量算力涨价。

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