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利和兴,20211030调研纪要
听风的韭菜
一路向北
2021-11-01 16:43:06

1、公司和H客户的合作历史?

:公司2006年成立,最早是诺基亚的供应商,后来H客户进军手机市场,早期其他公司不愿意跟他们合作,但我们专心跟H客户配合,H客户逐步成为国内霸主,我们跟着H客户一路成长,已经成为其供应链合作最紧密的设备供应商,公司在2015年上新三板融资也是全力配合H客户扩产。

 

2、公司H客户业务各下游领域的营收占比?

:手机领域最多,基站领域其次,最近汽车、储能等领域都在起量。

 

3H客户手机业务受损,公司是否受影响及未来趋势?:从去年下半年开始受到较大影响,预计今年三季度是谷底,目前已经看到回暖态势,一方面是H客户本部,很多创新对于设备有较大需求,另一方面是分出来的R客户,也会陆续有大订单落地。

 

4、公司近期披露一个接近6亿的大订单,这个大订单对公司的意义?

:这个订单来自R客户,也正是刚才一个问题的一个具体标志,也只是一个新的开始,未来每年订单预计都会逐年增加。因为大客户在扩产,也有很多创新需求,我们的品类也在扩张。我们和HR客户的合作,预计从明年开始会迎来跃升,未来几年也会逐年增加。

 

5、公司过去每年5亿营收体量,明年会显著提升?

:肯定的,平时的常规订单,预计明年也能维持5亿左右贡献,最近接的接近6亿的大订单,多数会在明年体现。

 

6、公司今年业绩不佳的原因?

:主要还是H客户的影响,这个影响在今年三季度已经见底。

 

7、公司和H客户车载领域具体是供货什么?

:也是测试类设备,车载的电流电压模块等,跟手机类似。手机我们是测信号、射频、电流、电压、防水等,车载系统里面的需求差不多。

 

8、公司是否有计划切入国际A大客户?

:公司已经和A大客户前期配合验证了两三年时间,很快就会有突破性进展落地,预计明年春节附近就能听到好消息。

 

9、和国际A大客户的合作展望?

:我们厂房已经建好,明年我们定位是起量期,预计明年有小几亿的贡献,后年争取有大几亿的贡献,中期看来A客户的空间比H客户要大,盈利能力也更好。

 

10、公司1014日公告说进军MLCC 领域?

:公司MLCC领域已经积累了较长时间,主要是配合国家国产替代需求导向,重点承担高压MLCC领域的突破,技术团队来自日本和风华,工厂在江门,预计年内产线投产,客户主要是国内某战略大客户。

 

11MLCC领域与公司传统设备业务是否有协同?

:技术上协同关系不大,但客户上有较大协同,公司的布局是经过多方论证的,也是符合国家战略导向的,这项业务也将成为未来公司重要的增长点,今年底产能达到20亿,,预计明年贡献3-4亿收入,明年产能还会继续扩,预计年底达到50亿。

 

12A客户和MLCC明年的增量都在小几亿,总营收能做到15亿以上?后年增量都在大几亿,总营收能做到25亿以上?产能是否跟得上?

:公司争取明年比今年翻几倍成长,一方面是传统H客户和R客户有阶跃式增长,另一方面A客户和MLCC业务也开始放量,产能方面土地、设备、人工等都准备就绪,不会形成制约。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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利和兴
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-11-01 23:12
    R是哪个客户
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    于2021-11-01 23:22:52更新
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  • 只看TA
    2021-11-04 20:58
    在哪里看来的呀,金子
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  • 只看TA
    2021-11-01 21:05
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  • 只看TA
    2021-11-01 20:10
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
    只看TA
    2021-11-01 19:51
    谢谢分享
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