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听风的韭菜
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-01 19:00:09
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线
截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药业(低预期下增长稳健持续+新产品放量),微芯
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-30 16:04:37
【长江地产】如何理解消化存量和优化增量?
优化增量可能暗含控制供给,也包括引导产品结构,加大改善型占比。 消化存量地方层面已经陆续有试点,据中指监测,2023 年以来有超 30 城表态支持“以旧换新”,一是提供便利,二是政府收储。是否涉及新房库存尚未明确。 政府收储政策级别很高,本质是公共部门注入需求,但库存并未实质去化,只是从居民部门阶段性转移至政府部门,加大公共住房的供给。而历史上的去库存,最终是依靠居民部门加杠杆实现。 但至少在收储过程中类似平准,有边际托底作用。约束条件是谁出大头、资金总量有多大、如何平衡其他更高优先级如保交楼的
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-29 14:29:34
📱【国盛化工】成长板块迎来绝佳配置窗口,强Call❕
成长板块经过连续调整,目前处于过去几年来的低位,已经达到安全的估值水平。同时,#成长板块许多公司一季报基本已确认业绩拐点。基本面的上行趋势和当前市值存在显著背离,建议超配。 我们围绕景气赛道中,业绩成长性良好的标的,坚定推荐: ▫️#万润股份: 目前市值对应2023年净利润仅13倍PE,处于近年底部水平,深度低估。同时,公司进军半导体、OLED材料,正在导入,酝酿巨大成长动能,估值有望重塑。 ▫️#莱特光电: Q1净利润同比+85%,在中尺寸OLED渗透率提升、8.6代线投放、产品品类持续扩张的
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万润股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 19:44:58
🚀【国盛化工】TMA价格继续上涨
📈根据百川盈孚,截至4月28日,TMA价格已上涨至2.9万元/吨,周环比+9.4%、月环比+48.7%、同比+133.9%。 利润方面,截至4月26日当周,TMA行业毛利润已增长至1.53万元/吨,环比+9.1%、同比+1235.3%。 🔻TMA需求刚性,成本占比低,下游承受力强 TMA(偏苯三酸酐)是一种主要用于增强下游耐热性的化学原料。一方面,#TMA目前暂无替代品。另一方面,经我们测算TMA具有较低的成本敏感性: ▫️PVC线缆:TMA是PVC增塑剂TOTM的核心原料,而TOTM主要应
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正丹股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 16:41:04
【国盛计算机】对标Sora,国产视频大模型Vidu发布
4月27日,在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上,生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu。 Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界,还拥有丰富想象力,具备多镜头生成、时空一致性高等特点,是自Sora发布之后,全球率先取得重大突破的视频大模型,性能全面对标国际顶尖水平,并在加速迭代提升中。 国内业界与学界在多模态大模型领域持续创新和追赶国际前沿水平,Vidu问世进一步验证国内科研能力,预计后续还将
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金山办公
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 12:43:10
【转载】反馈外资情况
1、实际买入结构: 我们和香港的交易台沟通了解到的情况是,确实有多家LO机构在增配中国,本周主要是港股,其次是A股。 2、买入原因分析: 从外资销售反馈以及我们接触的外资机构客户反馈来看 外资机构(全球配置或亚太地区配置)的LO过去3年持续增配美股和日股,均已经超配基准措数,而对中国则是显著低配,所以一直有unwind持仓结构的想法,这个逻辑就有不少外资客户在说。以北向资金为例,今年2月A股结束调整后(国家队介入稳定市场),北向资金便恢复净流入,持续温和回补仓位,不过由于日股美股今年表现在1-3
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-26 12:56:47
[转载]open AI最新演讲关键信息摘要
人类手中掌握着一项非常强大的技术,而这项技术如何发展取决于我们的社会,从 OpenAI 开始,他们正在尽最大努力降低风险,但风险总是存在的。与灾难性事件相比,Sam更关注 "看不见的、微妙的 "风险。 现在是创办初创人工智能公司的最佳时机 每次我们把杠杆交给人类,都会取得进步,所以他认为这次也不例外 他正忙着制造超级计算机。这就是他今天的工作。开发这类技术面临着非常具体的硬件技术挑战 他不知道 AGI 何时到来,但他知道 ChatGPT 5 将比 4 智能得多,6 将比 5 智能得多,以此类推,
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高新发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-23 10:34:31
【转载】黄金观点更新
我们认为,金价在2200美元/盎司+,银价在26美元/盎司+,之上均为正常波动或不改趋势:一是,大幅上涨后期货多头获利了结,沪金净多头持仓显著下降;二是,再通胀引致利率走高,触发美股大跌,一定程度反噬商品市场三是,地缘冲突短期边际缓和,避险脉冲回落; 行情若要终结,必是驱动出现反转: 就短期,4月至今,金银驱动是”再通胀“交易,根基是”抢跑软着陆+货币政策不转鹰”,表征是金铜油轮动上涨。近期受到美股大跌反噬,商品自上涨步入震荡,下一节点或围绕5月初经济数据+议息会议表态展开,若数据走强+联储延续
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山东黄金
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-22 12:45:40
【中信煤炭】煤炭板块大跌点评
今日煤炭板块大跌,特别是焦煤股票跌幅较多,我们的观点如下: 1. #下跌原因: 更多是交易因素,前两周部分活跃资金交易焦煤价格上涨,预计近期受一季报预期下滑、大宗资源品交易轮动等因素影响,这部分资金短期或从煤炭板块流出。 2. #目前煤价仍在改善: 山西等主焦煤产地今日还有50元左右的价格上涨,焦炭第二轮价格提涨也在推进中。动力煤价格也在稳中小幅探涨。短期基本面并无显著利空。 3. #后续行情: 短期一季报预期还在消化,或给板块带来波动。待一季报消化后,反弹还会进一步展开。参考我们最新报告观点,
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-21 20:19:53
中药近期为什么涨?后面怎么看?【华福医药|周报】
行情回顾:本周(4.15-4.19)中信医药生物板块指数下跌1.7%,跑输沪深300指数3.6pct,一级分类中排名第20位;2024年初至今中信医药生物板块指数下跌15.6%,跑输沪深300指数18.9pct,在中信行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为国药现代(+22.55%)、国药一致(+14.46%)、神州细胞(+13.48%)、江中药业(+12.52%)、佐力药业(+12.49%)。 中药近期为什么涨?后面怎么看?:1)年初以来多个中药标的领跑医药板块,部分滞涨中药企业有望迎来拐
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国药现代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-19 10:34:26
【申万宏源化工】磷化工大涨点评
磷矿石价格高位震荡,磷肥出口、高股息、低估值、矿石安全生产趋严都将成为板块催化 近期磷矿石在下游磷肥春耕旺季和磷肥出口开启的带动下价格高位持稳。磷酸二铵价格近期持稳且基层库存较低,复合肥企业需求环比提升带来磷酸一铵需求的稳定,同时磷肥出口在3月15日后已陆续开启法检报关,预计2024年磷肥出口量持稳于2023年,磷酸二铵全年预计500万吨,磷酸一铵全年预计200万吨,但一季度少出口的部分预计会在二季度补足,从而支撑磷矿石的价格,全年看,2024年国内新增磷矿产能较少,预计磷矿石价格将维持高位震荡
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云天化
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-17 17:47:13
中信建投策略:观点更新
供求关系改善是今年A股逻辑核心,不是以复苏和增长,而是以稳定和提升分红吸引增量资金。 经济没有非线性变化,盈利既不会大幅超预期,也不会大幅低预期,所以不会是核心矛盾 今年A股供求关系发生显著变化。 尤其因分红率提升,最终可吸引多少资金流入,市场无法建立一致预期这几天就可以看出市场反应剧烈波动。 第一天反应是:没有增量,场内资金存量博弈 第二天反应是:其实可能最终整体有流出,局部利空会拖整体下行 第三天反应是:跌错了,可能最终整体有增量。 这三种反应都有道理 ,最终如何其实要看人心,也需要时间验证
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-17 13:03:43
【海通化工】TMA日评:TMA价格相比昨天持平
根据百川盈孚数据,4月17日,TMA华东地区价格为25500元/吨,相比昨天价格持平。华东地区TMA市场成交有价无货。受价格上涨刺激,终端采购积极,供应端稍有增量,加之中间贸易商前期库存基本消耗完毕,工厂实际流向市场现货较少,目前市场主流成交参考价格至25500-26000元/吨(承兑送到)。短期预计终端实际成交价格仍有上行空间,与此同时,高价之下市场渐显观望态势。江苏正丹化学10万吨/年TMA装置正常运行,对外暂不报价,实单可详谈。百川股份4万吨/年TMA装置正常运行,目前无货,暂不报价。 建
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正丹股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-16 13:47:47
【国金策略】:维持谨慎,全面防御,三条线索
前期回顾: (1)1.28我们提出春节前后只要降准降息,“躁动行情”将开启,推荐中小盘成长。背后逻辑:①交易性风险化解、②风险偏好回升和③流动性预期改善;市场表现:2.5~3.18中证1000、科创100等涨幅均在25%左右。 (2)3.18日我们提出成长风格“逢高止盈”,逐步切换至大盘价值防御。背后逻辑:①房地产主动去库、②海外经济放缓、③国内通缩压力等三大风险逐步上升,但未明显暴露,故仍有高位止盈的机会。市场表现:3.18~4.12上证指数3000点附近震荡,但中证1000、科创50、科创1
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-14 19:41:35
【民生策略-周观点0414】市场位置和节奏思考
资源品在趋势之中,这个时候设置好路标比较重要 1、黄金来看,从黄金和实际利率背离开始算,考虑到提前计入降息+通胀预期靠近实际通胀,那么修正后的实际利率指示金价就在2500左右;同样的,如果主要货币兑换成美元,去和黄金总储量去算比值,刻画美元相对黄金价值,欧债危机前后的比值兑换到现在金价在2800左右。黄金不能说贵了,市场天生惧怕宏大叙事,但是现在金价确实处在有合理支撑区间,没有方向问题,但是可以注意节奏问题, 2、原油和铜相对于黄金价格均处于过去十年来的低位,当下全球制造业PMI指示实物需求并没
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-01 19:00:09
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线
截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药业(低预期下增长稳健持续+新产品放量),微芯
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恒瑞医药
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2024-04-30 16:04:37
【长江地产】如何理解消化存量和优化增量?
优化增量可能暗含控制供给,也包括引导产品结构,加大改善型占比。 消化存量地方层面已经陆续有试点,据中指监测,2023 年以来有超 30 城表态支持“以旧换新”,一是提供便利,二是政府收储。是否涉及新房库存尚未明确。 政府收储政策级别很高,本质是公共部门注入需求,但库存并未实质去化,只是从居民部门阶段性转移至政府部门,加大公共住房的供给。而历史上的去库存,最终是依靠居民部门加杠杆实现。 但至少在收储过程中类似平准,有边际托底作用。约束条件是谁出大头、资金总量有多大、如何平衡其他更高优先级如保交楼的
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保利发展
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2024-04-29 14:29:34
📱【国盛化工】成长板块迎来绝佳配置窗口,强Call❕
成长板块经过连续调整,目前处于过去几年来的低位,已经达到安全的估值水平。同时,#成长板块许多公司一季报基本已确认业绩拐点。基本面的上行趋势和当前市值存在显著背离,建议超配。 我们围绕景气赛道中,业绩成长性良好的标的,坚定推荐: ▫️#万润股份: 目前市值对应2023年净利润仅13倍PE,处于近年底部水平,深度低估。同时,公司进军半导体、OLED材料,正在导入,酝酿巨大成长动能,估值有望重塑。 ▫️#莱特光电: Q1净利润同比+85%,在中尺寸OLED渗透率提升、8.6代线投放、产品品类持续扩张的
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万润股份
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一路向北
2024-04-28 19:44:58
🚀【国盛化工】TMA价格继续上涨
📈根据百川盈孚,截至4月28日,TMA价格已上涨至2.9万元/吨,周环比+9.4%、月环比+48.7%、同比+133.9%。 利润方面,截至4月26日当周,TMA行业毛利润已增长至1.53万元/吨,环比+9.1%、同比+1235.3%。 🔻TMA需求刚性,成本占比低,下游承受力强 TMA(偏苯三酸酐)是一种主要用于增强下游耐热性的化学原料。一方面,#TMA目前暂无替代品。另一方面,经我们测算TMA具有较低的成本敏感性: ▫️PVC线缆:TMA是PVC增塑剂TOTM的核心原料,而TOTM主要应
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2024-04-28 16:41:04
【国盛计算机】对标Sora,国产视频大模型Vidu发布
4月27日,在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上,生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu。 Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界,还拥有丰富想象力,具备多镜头生成、时空一致性高等特点,是自Sora发布之后,全球率先取得重大突破的视频大模型,性能全面对标国际顶尖水平,并在加速迭代提升中。 国内业界与学界在多模态大模型领域持续创新和追赶国际前沿水平,Vidu问世进一步验证国内科研能力,预计后续还将
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2024-04-28 12:43:10
【转载】反馈外资情况
1、实际买入结构: 我们和香港的交易台沟通了解到的情况是,确实有多家LO机构在增配中国,本周主要是港股,其次是A股。 2、买入原因分析: 从外资销售反馈以及我们接触的外资机构客户反馈来看 外资机构(全球配置或亚太地区配置)的LO过去3年持续增配美股和日股,均已经超配基准措数,而对中国则是显著低配,所以一直有unwind持仓结构的想法,这个逻辑就有不少外资客户在说。以北向资金为例,今年2月A股结束调整后(国家队介入稳定市场),北向资金便恢复净流入,持续温和回补仓位,不过由于日股美股今年表现在1-3
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2024-04-26 12:56:47
[转载]open AI最新演讲关键信息摘要
人类手中掌握着一项非常强大的技术,而这项技术如何发展取决于我们的社会,从 OpenAI 开始,他们正在尽最大努力降低风险,但风险总是存在的。与灾难性事件相比,Sam更关注 "看不见的、微妙的 "风险。 现在是创办初创人工智能公司的最佳时机 每次我们把杠杆交给人类,都会取得进步,所以他认为这次也不例外 他正忙着制造超级计算机。这就是他今天的工作。开发这类技术面临着非常具体的硬件技术挑战 他不知道 AGI 何时到来,但他知道 ChatGPT 5 将比 4 智能得多,6 将比 5 智能得多,以此类推,
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高新发展
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一路向北
2024-04-23 10:34:31
【转载】黄金观点更新
我们认为,金价在2200美元/盎司+,银价在26美元/盎司+,之上均为正常波动或不改趋势:一是,大幅上涨后期货多头获利了结,沪金净多头持仓显著下降;二是,再通胀引致利率走高,触发美股大跌,一定程度反噬商品市场三是,地缘冲突短期边际缓和,避险脉冲回落; 行情若要终结,必是驱动出现反转: 就短期,4月至今,金银驱动是”再通胀“交易,根基是”抢跑软着陆+货币政策不转鹰”,表征是金铜油轮动上涨。近期受到美股大跌反噬,商品自上涨步入震荡,下一节点或围绕5月初经济数据+议息会议表态展开,若数据走强+联储延续
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山东黄金
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一路向北
2024-04-22 12:45:40
【中信煤炭】煤炭板块大跌点评
今日煤炭板块大跌,特别是焦煤股票跌幅较多,我们的观点如下: 1. #下跌原因: 更多是交易因素,前两周部分活跃资金交易焦煤价格上涨,预计近期受一季报预期下滑、大宗资源品交易轮动等因素影响,这部分资金短期或从煤炭板块流出。 2. #目前煤价仍在改善: 山西等主焦煤产地今日还有50元左右的价格上涨,焦炭第二轮价格提涨也在推进中。动力煤价格也在稳中小幅探涨。短期基本面并无显著利空。 3. #后续行情: 短期一季报预期还在消化,或给板块带来波动。待一季报消化后,反弹还会进一步展开。参考我们最新报告观点,
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中国神华
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一路向北
2024-04-21 20:19:53
中药近期为什么涨?后面怎么看?【华福医药|周报】
行情回顾:本周(4.15-4.19)中信医药生物板块指数下跌1.7%,跑输沪深300指数3.6pct,一级分类中排名第20位;2024年初至今中信医药生物板块指数下跌15.6%,跑输沪深300指数18.9pct,在中信行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为国药现代(+22.55%)、国药一致(+14.46%)、神州细胞(+13.48%)、江中药业(+12.52%)、佐力药业(+12.49%)。 中药近期为什么涨?后面怎么看?:1)年初以来多个中药标的领跑医药板块,部分滞涨中药企业有望迎来拐
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国药现代
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2024-04-19 10:34:26
【申万宏源化工】磷化工大涨点评
磷矿石价格高位震荡,磷肥出口、高股息、低估值、矿石安全生产趋严都将成为板块催化 近期磷矿石在下游磷肥春耕旺季和磷肥出口开启的带动下价格高位持稳。磷酸二铵价格近期持稳且基层库存较低,复合肥企业需求环比提升带来磷酸一铵需求的稳定,同时磷肥出口在3月15日后已陆续开启法检报关,预计2024年磷肥出口量持稳于2023年,磷酸二铵全年预计500万吨,磷酸一铵全年预计200万吨,但一季度少出口的部分预计会在二季度补足,从而支撑磷矿石的价格,全年看,2024年国内新增磷矿产能较少,预计磷矿石价格将维持高位震荡
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中信建投策略:观点更新
供求关系改善是今年A股逻辑核心,不是以复苏和增长,而是以稳定和提升分红吸引增量资金。 经济没有非线性变化,盈利既不会大幅超预期,也不会大幅低预期,所以不会是核心矛盾 今年A股供求关系发生显著变化。 尤其因分红率提升,最终可吸引多少资金流入,市场无法建立一致预期这几天就可以看出市场反应剧烈波动。 第一天反应是:没有增量,场内资金存量博弈 第二天反应是:其实可能最终整体有流出,局部利空会拖整体下行 第三天反应是:跌错了,可能最终整体有增量。 这三种反应都有道理 ,最终如何其实要看人心,也需要时间验证
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中国石油
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2024-04-17 13:03:43
【海通化工】TMA日评:TMA价格相比昨天持平
根据百川盈孚数据,4月17日,TMA华东地区价格为25500元/吨,相比昨天价格持平。华东地区TMA市场成交有价无货。受价格上涨刺激,终端采购积极,供应端稍有增量,加之中间贸易商前期库存基本消耗完毕,工厂实际流向市场现货较少,目前市场主流成交参考价格至25500-26000元/吨(承兑送到)。短期预计终端实际成交价格仍有上行空间,与此同时,高价之下市场渐显观望态势。江苏正丹化学10万吨/年TMA装置正常运行,对外暂不报价,实单可详谈。百川股份4万吨/年TMA装置正常运行,目前无货,暂不报价。 建
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正丹股份
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2024-04-16 13:47:47
【国金策略】:维持谨慎,全面防御,三条线索
前期回顾: (1)1.28我们提出春节前后只要降准降息,“躁动行情”将开启,推荐中小盘成长。背后逻辑:①交易性风险化解、②风险偏好回升和③流动性预期改善;市场表现:2.5~3.18中证1000、科创100等涨幅均在25%左右。 (2)3.18日我们提出成长风格“逢高止盈”,逐步切换至大盘价值防御。背后逻辑:①房地产主动去库、②海外经济放缓、③国内通缩压力等三大风险逐步上升,但未明显暴露,故仍有高位止盈的机会。市场表现:3.18~4.12上证指数3000点附近震荡,但中证1000、科创50、科创1
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一路向北
2024-04-14 19:41:35
【民生策略-周观点0414】市场位置和节奏思考
资源品在趋势之中,这个时候设置好路标比较重要 1、黄金来看,从黄金和实际利率背离开始算,考虑到提前计入降息+通胀预期靠近实际通胀,那么修正后的实际利率指示金价就在2500左右;同样的,如果主要货币兑换成美元,去和黄金总储量去算比值,刻画美元相对黄金价值,欧债危机前后的比值兑换到现在金价在2800左右。黄金不能说贵了,市场天生惧怕宏大叙事,但是现在金价确实处在有合理支撑区间,没有方向问题,但是可以注意节奏问题, 2、原油和铜相对于黄金价格均处于过去十年来的低位,当下全球制造业PMI指示实物需求并没
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2024-05-01 19:00:09
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线
截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药业(低预期下增长稳健持续+新产品放量),微芯
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-30 16:04:37
【长江地产】如何理解消化存量和优化增量?
优化增量可能暗含控制供给,也包括引导产品结构,加大改善型占比。 消化存量地方层面已经陆续有试点,据中指监测,2023 年以来有超 30 城表态支持“以旧换新”,一是提供便利,二是政府收储。是否涉及新房库存尚未明确。 政府收储政策级别很高,本质是公共部门注入需求,但库存并未实质去化,只是从居民部门阶段性转移至政府部门,加大公共住房的供给。而历史上的去库存,最终是依靠居民部门加杠杆实现。 但至少在收储过程中类似平准,有边际托底作用。约束条件是谁出大头、资金总量有多大、如何平衡其他更高优先级如保交楼的
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-29 14:29:34
📱【国盛化工】成长板块迎来绝佳配置窗口,强Call❕
成长板块经过连续调整,目前处于过去几年来的低位,已经达到安全的估值水平。同时,#成长板块许多公司一季报基本已确认业绩拐点。基本面的上行趋势和当前市值存在显著背离,建议超配。 我们围绕景气赛道中,业绩成长性良好的标的,坚定推荐: ▫️#万润股份: 目前市值对应2023年净利润仅13倍PE,处于近年底部水平,深度低估。同时,公司进军半导体、OLED材料,正在导入,酝酿巨大成长动能,估值有望重塑。 ▫️#莱特光电: Q1净利润同比+85%,在中尺寸OLED渗透率提升、8.6代线投放、产品品类持续扩张的
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万润股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 19:44:58
🚀【国盛化工】TMA价格继续上涨
📈根据百川盈孚,截至4月28日,TMA价格已上涨至2.9万元/吨,周环比+9.4%、月环比+48.7%、同比+133.9%。 利润方面,截至4月26日当周,TMA行业毛利润已增长至1.53万元/吨,环比+9.1%、同比+1235.3%。 🔻TMA需求刚性,成本占比低,下游承受力强 TMA(偏苯三酸酐)是一种主要用于增强下游耐热性的化学原料。一方面,#TMA目前暂无替代品。另一方面,经我们测算TMA具有较低的成本敏感性: ▫️PVC线缆:TMA是PVC增塑剂TOTM的核心原料,而TOTM主要应
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正丹股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 16:41:04
【国盛计算机】对标Sora,国产视频大模型Vidu发布
4月27日,在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上,生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu。 Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界,还拥有丰富想象力,具备多镜头生成、时空一致性高等特点,是自Sora发布之后,全球率先取得重大突破的视频大模型,性能全面对标国际顶尖水平,并在加速迭代提升中。 国内业界与学界在多模态大模型领域持续创新和追赶国际前沿水平,Vidu问世进一步验证国内科研能力,预计后续还将
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金山办公
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-28 12:43:10
【转载】反馈外资情况
1、实际买入结构: 我们和香港的交易台沟通了解到的情况是,确实有多家LO机构在增配中国,本周主要是港股,其次是A股。 2、买入原因分析: 从外资销售反馈以及我们接触的外资机构客户反馈来看 外资机构(全球配置或亚太地区配置)的LO过去3年持续增配美股和日股,均已经超配基准措数,而对中国则是显著低配,所以一直有unwind持仓结构的想法,这个逻辑就有不少外资客户在说。以北向资金为例,今年2月A股结束调整后(国家队介入稳定市场),北向资金便恢复净流入,持续温和回补仓位,不过由于日股美股今年表现在1-3
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-26 12:56:47
[转载]open AI最新演讲关键信息摘要
人类手中掌握着一项非常强大的技术,而这项技术如何发展取决于我们的社会,从 OpenAI 开始,他们正在尽最大努力降低风险,但风险总是存在的。与灾难性事件相比,Sam更关注 "看不见的、微妙的 "风险。 现在是创办初创人工智能公司的最佳时机 每次我们把杠杆交给人类,都会取得进步,所以他认为这次也不例外 他正忙着制造超级计算机。这就是他今天的工作。开发这类技术面临着非常具体的硬件技术挑战 他不知道 AGI 何时到来,但他知道 ChatGPT 5 将比 4 智能得多,6 将比 5 智能得多,以此类推,
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高新发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-23 10:34:31
【转载】黄金观点更新
我们认为,金价在2200美元/盎司+,银价在26美元/盎司+,之上均为正常波动或不改趋势:一是,大幅上涨后期货多头获利了结,沪金净多头持仓显著下降;二是,再通胀引致利率走高,触发美股大跌,一定程度反噬商品市场三是,地缘冲突短期边际缓和,避险脉冲回落; 行情若要终结,必是驱动出现反转: 就短期,4月至今,金银驱动是”再通胀“交易,根基是”抢跑软着陆+货币政策不转鹰”,表征是金铜油轮动上涨。近期受到美股大跌反噬,商品自上涨步入震荡,下一节点或围绕5月初经济数据+议息会议表态展开,若数据走强+联储延续
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山东黄金
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-22 12:45:40
【中信煤炭】煤炭板块大跌点评
今日煤炭板块大跌,特别是焦煤股票跌幅较多,我们的观点如下: 1. #下跌原因: 更多是交易因素,前两周部分活跃资金交易焦煤价格上涨,预计近期受一季报预期下滑、大宗资源品交易轮动等因素影响,这部分资金短期或从煤炭板块流出。 2. #目前煤价仍在改善: 山西等主焦煤产地今日还有50元左右的价格上涨,焦炭第二轮价格提涨也在推进中。动力煤价格也在稳中小幅探涨。短期基本面并无显著利空。 3. #后续行情: 短期一季报预期还在消化,或给板块带来波动。待一季报消化后,反弹还会进一步展开。参考我们最新报告观点,
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-21 20:19:53
中药近期为什么涨?后面怎么看?【华福医药|周报】
行情回顾:本周(4.15-4.19)中信医药生物板块指数下跌1.7%,跑输沪深300指数3.6pct,一级分类中排名第20位;2024年初至今中信医药生物板块指数下跌15.6%,跑输沪深300指数18.9pct,在中信行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为国药现代(+22.55%)、国药一致(+14.46%)、神州细胞(+13.48%)、江中药业(+12.52%)、佐力药业(+12.49%)。 中药近期为什么涨?后面怎么看?:1)年初以来多个中药标的领跑医药板块,部分滞涨中药企业有望迎来拐
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国药现代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-19 10:34:26
【申万宏源化工】磷化工大涨点评
磷矿石价格高位震荡,磷肥出口、高股息、低估值、矿石安全生产趋严都将成为板块催化 近期磷矿石在下游磷肥春耕旺季和磷肥出口开启的带动下价格高位持稳。磷酸二铵价格近期持稳且基层库存较低,复合肥企业需求环比提升带来磷酸一铵需求的稳定,同时磷肥出口在3月15日后已陆续开启法检报关,预计2024年磷肥出口量持稳于2023年,磷酸二铵全年预计500万吨,磷酸一铵全年预计200万吨,但一季度少出口的部分预计会在二季度补足,从而支撑磷矿石的价格,全年看,2024年国内新增磷矿产能较少,预计磷矿石价格将维持高位震荡
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云天化
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-17 17:47:13
中信建投策略:观点更新
供求关系改善是今年A股逻辑核心,不是以复苏和增长,而是以稳定和提升分红吸引增量资金。 经济没有非线性变化,盈利既不会大幅超预期,也不会大幅低预期,所以不会是核心矛盾 今年A股供求关系发生显著变化。 尤其因分红率提升,最终可吸引多少资金流入,市场无法建立一致预期这几天就可以看出市场反应剧烈波动。 第一天反应是:没有增量,场内资金存量博弈 第二天反应是:其实可能最终整体有流出,局部利空会拖整体下行 第三天反应是:跌错了,可能最终整体有增量。 这三种反应都有道理 ,最终如何其实要看人心,也需要时间验证
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-17 13:03:43
【海通化工】TMA日评:TMA价格相比昨天持平
根据百川盈孚数据,4月17日,TMA华东地区价格为25500元/吨,相比昨天价格持平。华东地区TMA市场成交有价无货。受价格上涨刺激,终端采购积极,供应端稍有增量,加之中间贸易商前期库存基本消耗完毕,工厂实际流向市场现货较少,目前市场主流成交参考价格至25500-26000元/吨(承兑送到)。短期预计终端实际成交价格仍有上行空间,与此同时,高价之下市场渐显观望态势。江苏正丹化学10万吨/年TMA装置正常运行,对外暂不报价,实单可详谈。百川股份4万吨/年TMA装置正常运行,目前无货,暂不报价。 建
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正丹股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-16 13:47:47
【国金策略】:维持谨慎,全面防御,三条线索
前期回顾: (1)1.28我们提出春节前后只要降准降息,“躁动行情”将开启,推荐中小盘成长。背后逻辑:①交易性风险化解、②风险偏好回升和③流动性预期改善;市场表现:2.5~3.18中证1000、科创100等涨幅均在25%左右。 (2)3.18日我们提出成长风格“逢高止盈”,逐步切换至大盘价值防御。背后逻辑:①房地产主动去库、②海外经济放缓、③国内通缩压力等三大风险逐步上升,但未明显暴露,故仍有高位止盈的机会。市场表现:3.18~4.12上证指数3000点附近震荡,但中证1000、科创50、科创1
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-14 19:41:35
【民生策略-周观点0414】市场位置和节奏思考
资源品在趋势之中,这个时候设置好路标比较重要 1、黄金来看,从黄金和实际利率背离开始算,考虑到提前计入降息+通胀预期靠近实际通胀,那么修正后的实际利率指示金价就在2500左右;同样的,如果主要货币兑换成美元,去和黄金总储量去算比值,刻画美元相对黄金价值,欧债危机前后的比值兑换到现在金价在2800左右。黄金不能说贵了,市场天生惧怕宏大叙事,但是现在金价确实处在有合理支撑区间,没有方向问题,但是可以注意节奏问题, 2、原油和铜相对于黄金价格均处于过去十年来的低位,当下全球制造业PMI指示实物需求并没
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2024-05-01 19:00:09
【海通医药】医药仓位较低,重点关注三条主线
截至2024Q1,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为10.32%,较2023Q4降低2.84pp;全基医药股持仓5.92%,较2023Q4降低1.65pp,当前医药仓位较低。 寻找增量领域:存量产品短期客观因素制约难以高增长,增量领域容易超预期,重点关注:兴齐眼药、英诺特、福瑞股份、圣诺生物、特宝生物等。 近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等,国企央企改革红利逐显积极关注:白药、国药、天坛、上药、华润等。 积极关注有变化标的:恩华药业(低预期下增长稳健持续+新产品放量),微芯
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【长江地产】如何理解消化存量和优化增量?
优化增量可能暗含控制供给,也包括引导产品结构,加大改善型占比。 消化存量地方层面已经陆续有试点,据中指监测,2023 年以来有超 30 城表态支持“以旧换新”,一是提供便利,二是政府收储。是否涉及新房库存尚未明确。 政府收储政策级别很高,本质是公共部门注入需求,但库存并未实质去化,只是从居民部门阶段性转移至政府部门,加大公共住房的供给。而历史上的去库存,最终是依靠居民部门加杠杆实现。 但至少在收储过程中类似平准,有边际托底作用。约束条件是谁出大头、资金总量有多大、如何平衡其他更高优先级如保交楼的
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2024-04-29 14:29:34
📱【国盛化工】成长板块迎来绝佳配置窗口,强Call❕
成长板块经过连续调整,目前处于过去几年来的低位,已经达到安全的估值水平。同时,#成长板块许多公司一季报基本已确认业绩拐点。基本面的上行趋势和当前市值存在显著背离,建议超配。 我们围绕景气赛道中,业绩成长性良好的标的,坚定推荐: ▫️#万润股份: 目前市值对应2023年净利润仅13倍PE,处于近年底部水平,深度低估。同时,公司进军半导体、OLED材料,正在导入,酝酿巨大成长动能,估值有望重塑。 ▫️#莱特光电: Q1净利润同比+85%,在中尺寸OLED渗透率提升、8.6代线投放、产品品类持续扩张的
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2024-04-28 19:44:58
🚀【国盛化工】TMA价格继续上涨
📈根据百川盈孚,截至4月28日,TMA价格已上涨至2.9万元/吨,周环比+9.4%、月环比+48.7%、同比+133.9%。 利润方面,截至4月26日当周,TMA行业毛利润已增长至1.53万元/吨,环比+9.1%、同比+1235.3%。 🔻TMA需求刚性,成本占比低,下游承受力强 TMA(偏苯三酸酐)是一种主要用于增强下游耐热性的化学原料。一方面,#TMA目前暂无替代品。另一方面,经我们测算TMA具有较低的成本敏感性: ▫️PVC线缆:TMA是PVC增塑剂TOTM的核心原料,而TOTM主要应
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2024-04-28 16:41:04
【国盛计算机】对标Sora,国产视频大模型Vidu发布
4月27日,在中关村论坛未来人工智能先锋论坛上,生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型Vidu。 Vidu支持一键生成长达16秒、分辨率高达1080P的高清视频内容。Vidu不仅能够模拟真实物理世界,还拥有丰富想象力,具备多镜头生成、时空一致性高等特点,是自Sora发布之后,全球率先取得重大突破的视频大模型,性能全面对标国际顶尖水平,并在加速迭代提升中。 国内业界与学界在多模态大模型领域持续创新和追赶国际前沿水平,Vidu问世进一步验证国内科研能力,预计后续还将
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【转载】反馈外资情况
1、实际买入结构: 我们和香港的交易台沟通了解到的情况是,确实有多家LO机构在增配中国,本周主要是港股,其次是A股。 2、买入原因分析: 从外资销售反馈以及我们接触的外资机构客户反馈来看 外资机构(全球配置或亚太地区配置)的LO过去3年持续增配美股和日股,均已经超配基准措数,而对中国则是显著低配,所以一直有unwind持仓结构的想法,这个逻辑就有不少外资客户在说。以北向资金为例,今年2月A股结束调整后(国家队介入稳定市场),北向资金便恢复净流入,持续温和回补仓位,不过由于日股美股今年表现在1-3
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人类手中掌握着一项非常强大的技术,而这项技术如何发展取决于我们的社会,从 OpenAI 开始,他们正在尽最大努力降低风险,但风险总是存在的。与灾难性事件相比,Sam更关注 "看不见的、微妙的 "风险。 现在是创办初创人工智能公司的最佳时机 每次我们把杠杆交给人类,都会取得进步,所以他认为这次也不例外 他正忙着制造超级计算机。这就是他今天的工作。开发这类技术面临着非常具体的硬件技术挑战 他不知道 AGI 何时到来,但他知道 ChatGPT 5 将比 4 智能得多,6 将比 5 智能得多,以此类推,
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2024-04-23 10:34:31
【转载】黄金观点更新
我们认为,金价在2200美元/盎司+,银价在26美元/盎司+,之上均为正常波动或不改趋势:一是,大幅上涨后期货多头获利了结,沪金净多头持仓显著下降;二是,再通胀引致利率走高,触发美股大跌,一定程度反噬商品市场三是,地缘冲突短期边际缓和,避险脉冲回落; 行情若要终结,必是驱动出现反转: 就短期,4月至今,金银驱动是”再通胀“交易,根基是”抢跑软着陆+货币政策不转鹰”,表征是金铜油轮动上涨。近期受到美股大跌反噬,商品自上涨步入震荡,下一节点或围绕5月初经济数据+议息会议表态展开,若数据走强+联储延续
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山东黄金
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2024-04-22 12:45:40
【中信煤炭】煤炭板块大跌点评
今日煤炭板块大跌,特别是焦煤股票跌幅较多,我们的观点如下: 1. #下跌原因: 更多是交易因素,前两周部分活跃资金交易焦煤价格上涨,预计近期受一季报预期下滑、大宗资源品交易轮动等因素影响,这部分资金短期或从煤炭板块流出。 2. #目前煤价仍在改善: 山西等主焦煤产地今日还有50元左右的价格上涨,焦炭第二轮价格提涨也在推进中。动力煤价格也在稳中小幅探涨。短期基本面并无显著利空。 3. #后续行情: 短期一季报预期还在消化,或给板块带来波动。待一季报消化后,反弹还会进一步展开。参考我们最新报告观点,
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2024-04-21 20:19:53
中药近期为什么涨?后面怎么看?【华福医药|周报】
行情回顾:本周(4.15-4.19)中信医药生物板块指数下跌1.7%,跑输沪深300指数3.6pct,一级分类中排名第20位;2024年初至今中信医药生物板块指数下跌15.6%,跑输沪深300指数18.9pct,在中信行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为国药现代(+22.55%)、国药一致(+14.46%)、神州细胞(+13.48%)、江中药业(+12.52%)、佐力药业(+12.49%)。 中药近期为什么涨?后面怎么看?:1)年初以来多个中药标的领跑医药板块,部分滞涨中药企业有望迎来拐
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2024-04-19 10:34:26
【申万宏源化工】磷化工大涨点评
磷矿石价格高位震荡,磷肥出口、高股息、低估值、矿石安全生产趋严都将成为板块催化 近期磷矿石在下游磷肥春耕旺季和磷肥出口开启的带动下价格高位持稳。磷酸二铵价格近期持稳且基层库存较低,复合肥企业需求环比提升带来磷酸一铵需求的稳定,同时磷肥出口在3月15日后已陆续开启法检报关,预计2024年磷肥出口量持稳于2023年,磷酸二铵全年预计500万吨,磷酸一铵全年预计200万吨,但一季度少出口的部分预计会在二季度补足,从而支撑磷矿石的价格,全年看,2024年国内新增磷矿产能较少,预计磷矿石价格将维持高位震荡
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中信建投策略:观点更新
供求关系改善是今年A股逻辑核心,不是以复苏和增长,而是以稳定和提升分红吸引增量资金。 经济没有非线性变化,盈利既不会大幅超预期,也不会大幅低预期,所以不会是核心矛盾 今年A股供求关系发生显著变化。 尤其因分红率提升,最终可吸引多少资金流入,市场无法建立一致预期这几天就可以看出市场反应剧烈波动。 第一天反应是:没有增量,场内资金存量博弈 第二天反应是:其实可能最终整体有流出,局部利空会拖整体下行 第三天反应是:跌错了,可能最终整体有增量。 这三种反应都有道理 ,最终如何其实要看人心,也需要时间验证
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【海通化工】TMA日评:TMA价格相比昨天持平
根据百川盈孚数据,4月17日,TMA华东地区价格为25500元/吨,相比昨天价格持平。华东地区TMA市场成交有价无货。受价格上涨刺激,终端采购积极,供应端稍有增量,加之中间贸易商前期库存基本消耗完毕,工厂实际流向市场现货较少,目前市场主流成交参考价格至25500-26000元/吨(承兑送到)。短期预计终端实际成交价格仍有上行空间,与此同时,高价之下市场渐显观望态势。江苏正丹化学10万吨/年TMA装置正常运行,对外暂不报价,实单可详谈。百川股份4万吨/年TMA装置正常运行,目前无货,暂不报价。 建
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【国金策略】:维持谨慎,全面防御,三条线索
前期回顾: (1)1.28我们提出春节前后只要降准降息,“躁动行情”将开启,推荐中小盘成长。背后逻辑:①交易性风险化解、②风险偏好回升和③流动性预期改善;市场表现:2.5~3.18中证1000、科创100等涨幅均在25%左右。 (2)3.18日我们提出成长风格“逢高止盈”,逐步切换至大盘价值防御。背后逻辑:①房地产主动去库、②海外经济放缓、③国内通缩压力等三大风险逐步上升,但未明显暴露,故仍有高位止盈的机会。市场表现:3.18~4.12上证指数3000点附近震荡,但中证1000、科创50、科创1
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【民生策略-周观点0414】市场位置和节奏思考
资源品在趋势之中,这个时候设置好路标比较重要 1、黄金来看,从黄金和实际利率背离开始算,考虑到提前计入降息+通胀预期靠近实际通胀,那么修正后的实际利率指示金价就在2500左右;同样的,如果主要货币兑换成美元,去和黄金总储量去算比值,刻画美元相对黄金价值,欧债危机前后的比值兑换到现在金价在2800左右。黄金不能说贵了,市场天生惧怕宏大叙事,但是现在金价确实处在有合理支撑区间,没有方向问题,但是可以注意节奏问题, 2、原油和铜相对于黄金价格均处于过去十年来的低位,当下全球制造业PMI指示实物需求并没
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