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听风的韭菜
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-28 20:47:56
【国盛】新化股份:主业加速放量,萃取法提锂蓝海扬帆
厚积薄发,主业加速成长。公司创建于1967年,深耕精细化工多年,目前产品主要包括脂肪胺、香精香料、有机溶剂三大板块,并依托优异的萃取工艺进军盐湖提锂、锂电池回收。当前,我们认为公司现有主业依托香精香料扩产能、增品类,三乙胺需求端扩张,将进入加速成长期。 香精香料扩产能、增品类:公司自1995年开始深耕香精香料业务,与全球龙头奇华顿设立合资公司紧密合作。全球香精香料市场规模超300亿美元,CR5高达75%,而我国CR5仅15%,因而我国香精香料行业集中度提升空间大。有技术沉淀、优质客户资源的厂商份
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新化股份
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-27 13:54:50
【国金】唯特偶:电子焊接材料龙头,新能源应用快速增长
投资逻辑 深耕微电子焊接材料,服务多领域优质客户。1)公司深耕微电子焊接材料领域,产品应用领域广泛,主要服务细分领域头部客户,通信领域有华为、中兴等,光伏领域有晶科科技、晶澳科技等,新能源汽车领域有比亚迪、长城等知名品牌;2)公司19-21年连续三年锡膏产销量/出货量国内第一,助焊剂产销量/出货量国内第二,业内领先;3)公司22年前三季度营收8.33亿元,同增43%;归母净利润0.63亿元,同增1%,持续受益于高景气度下游国产替代需求,利润增速低于营收增速主要系原材料价格上涨成本增加。 进口替代
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唯特偶
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-27 12:50:58
【西部】华厦眼科:始于厦门,辐射全国
国内眼科医疗服务需求旺盛,造就民营眼科医院黄金赛道。我国眼科医疗服务市场规模从2015年的507.1亿元增长至2019年的1037.4亿元,CAGR为19.6%。其中民营眼科医院拥有良好的就医环境,运行模式可复制性强,发展迅猛,从189.3亿元增长至401.6亿元,CAGR高达20.7%。灼识咨询预计2020-2025年中国眼科医疗服务市场规模年复合增长率达17.5%,2025年将达2521.5亿元,其中民营和公立分别占比43.7%和56.3%。 布局八大眼科亚专科领域,专家团队实力强硬。公司组
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华厦眼科
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-25 20:14:18
【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭,用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放
极端严寒突降,电网承压美国能源及电力价格短时飙升 近日极端严寒天气突降美国,大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五(12月23日)约有超150万个家庭和企业断电,德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量,供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元,西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热,天然气期货价格上涨2.52%,德州电价在周五飙升超过400%;电网运营商PJM宣布进入第二阶段紧急状态,命令—些客户减少用电需求。 类似21年
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-25 14:24:35
【东吴电新】柳暗花明又一村——2023年电动车策略报告
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-23 14:39:29
【海通】欢乐家:长期沉淀构筑壁垒,业内A股领先标的
椰子汁市场逆势增长,水果罐头稳步扩容。根据欧睿数据,2008至2013年国内植物蛋白饮料市场高速扩容,CAGR达27.8%,之后维持在430亿元左右;受疫情冲击,整个市场2019至2021年CAGR为-4.5%。2015至2019年疫情前,国内椰子汁市场规模维持在150亿元左右;2020年疫情冲击,市场规模逆势增长,2019至2021年CAGR为6.2%。目前水果类货架保质食品仍处于稳步扩容阶段,近十年增长中枢维持在在8%左右,疫情冲击下,行业整体仍呈现出增长韧性(2020年增速为3.2%)。欧
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欢乐家
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一路向北
2022-12-22 22:08:34
【民生】金种子酒:华润赋能,金种子如何突出重围?
华润赋能,金种子能否重回高光时刻?公司拥有“金种子”、“醉三秋”、“种子”、“和泰”、“颍州”五大品牌,华润介入后对治理机制、市场渠道和产品线均做了深度梳理,我们认为公司在安徽省内具备较好的品牌认知基础,机制的理顺利于势能的释放:1)2022年引入华润战投,华润高管全面介入公司治理,借助华润“三三制”管理原则,公司内部经营管理体系有望进一步理顺;2)产品战略是第一战略,“一体两翼”的产品线梳理更清晰:聚焦“醉三秋”、“金种子·馥合香”和“种子酒”三大系列;3)渠道借势,初期汇量增长,中期看中高价
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金种子酒
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-20 19:50:21
【东亚前海】长盈通:光纤环产业链综合解决方案提供商
公司简介 公司专注于光纤环及特种光纤综合解决方案的研发、生产、销售和服务,产品涵盖光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备,主要应用于惯性导航系统的核心部件--光纤陀螺中,主营业务收入中军品占比近八成。 核心看点 深耕光纤环产业链,“环-纤-胶-模块-设备”协同发展。公司深耕光纤环主业,以光纤环等特种光器件为核心,形成包括光器件相关的特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务在内的产业战略布局,打通“环-纤-胶-模块-设备”产业链,打造光纤环及特种光纤领域专业化、精细化产品和
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长盈通
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-20 17:35:30
【东吴电新】新能源周刊
1、储能 >美国: 22Q1-3储能新增装机3.57GW/10.67GWh,同增102%/93%,美国截至10月底储能备案量达22.38GW,ITC延期十年首次明确独立诸能给与抵免。 >中国:大型储能今年招标已超34GWh,年底需求旺盛。 >欧洲:2022年12月,欧洲居民已签署新一年电价合约,电价明显提升,户储订单强劲,预计户储未来三年有望保持翻倍左右增长 总体︰储能总体有望80%以上增长,是最佳黄金赛道,继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。 2、电动车 >中国: 11月国内电动车销
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-19 12:45:39
【天风】利柏特:订单高增+产能释放,工业模块化制造持续领跑
订单释放高弹性,产能扩张匹配下游需求高景气,给予“买入”评级 利柏特作为国内少数具备大型工业模块设计和制造能力的企业,短期受益于订单高增长带动的业绩释放,中长期受益于行业景气上行及重点客户在华投资持续扩张,核心逻辑如下:1)凭借模块化生产优势,现已与巴斯夫、陶氏化学等多家外资客户形成伙伴关系,目前公司在手订单超30亿,转换周期为1-1.5年,为23年的业绩释放奠定基础;2)受益于下游化工、LNG、水处理和空分等领域高景气,公司在广东湛江拓展生产基地,一期占地5.0万平方米,或可带动收入3.5亿,
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利柏特
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-16 21:50:46
【招商传媒】政策暖风频吹,看好中概互联双击机会
📄事件: 1)2022年12月16日,中央经济工作会议强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”; 2)2022年12月15日,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布声明,确认其能够完全核查中概股审计底稿。 点评: 1、互联网监管政策表态积极。中央经济工作会议明确强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,是对以往“支持平台经济持续健康发展”的延续和具体化,经过一段时间的监管探
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腾讯控股
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一路向北
2022-12-15 14:49:00
【财通】香山股份:内饰产品升级,智能座舱+充配件比翼齐飞
受益国内+海外高行业增速,且公司深度布局充电桩。全球新能源汽车渗透率持续提升,叠加充电桩能够解决里程焦虑,共同驱动充电桩需求快速上升。 国内2022年1-9月份充电基础设施增加了187.1万台,其中公共充电桩增量同比上涨106.3%,随车配建私人充电桩上涨352.6%。海外,到2030年,全球车桩比为10.88,总计共有1432.7万台公共充电桩建设需求,欧美两国产生480.7万台新增需求,相比2021年增长了973%。 汽车零部件业务客户稳固,智能座舱业务对标高端市场。 公司子公司均胜群英是戴
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香山股份
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一路向北
2022-12-14 10:45:48
【开源机械】宇环数控推荐
国内稀缺的高端数控机床研发制造企业,专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备,业绩增量来自三方面: (1)果链增量:苹果链代工厂产能加速由台系向大陆系转移,带来新增设备需求;国内代工新势力获得玻璃盖板订单,其中研磨抛光设备2-3千台潜在需求;2023年新机型或采用钛合金有望带来新一轮设备大更新。 (2)新能车增量:为比亚迪新能源汽车提供设备用于打磨中控屏、门把手、后视镜及阀片等部件,增速翻倍。 (3)半导体增量:有望为比亚迪半导体提供IGBT研磨设备,用于晶圆减薄等环节。 -----------
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宇环数控
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-13 13:40:14
【天风】天康生物:出栏节奏已恢复正常,估值位于历史底部区间!
事件: 11月生猪销售17.78万头,同比+45.02%、环比+22.71%;销售收入3.82亿元,同比+66.81%、环比+3.24%;扣除仔猪、种猪后销售均价22.67元/公斤,均重125.4公斤。 1-11月累计销售生猪182.84万头(预计已完成全年出栏目标约83%),yoy+25.57%;销售收入累计33.2亿元,yoy+19.38%。 我们的分析和判断: 1、生猪板块:出栏节奏已恢复正常,长期依然看好公司成长性。 1)11月公司销售生猪17.78万头,环比+22.71%。生猪出栏量环
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天康生物
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-13 12:58:39
【未知】短期利空出尽,优质猪股布局窗口再启
年前猪价不悲观。10月下旬至今,猪价从28.5元/公斤下行至18.7元/公斤,跌幅34%,周末猪价加速下探。主要原因或在于:1))集团场提前出栏,引起9-10月二次育肥猪恐慌性出栏。2)受暖冬影响,腌腊消费旺季启动较晚。3)疫情导致猪肉消费不及预期。当前时间节点来看,12月主要上市猪企出栏环比增幅仅12%、第三方全国样本点出栏量环比增幅仅6.3%;而09-21年,12月屠宰量环比平均增幅在18%,即使考虑到生猪集中出栏的情况,12月生猪供给仍然偏紧,在忽略日度级别的短期波动后,猪价走势或仍向上。
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牧原股份
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【国盛】新化股份:主业加速放量,萃取法提锂蓝海扬帆
厚积薄发,主业加速成长。公司创建于1967年,深耕精细化工多年,目前产品主要包括脂肪胺、香精香料、有机溶剂三大板块,并依托优异的萃取工艺进军盐湖提锂、锂电池回收。当前,我们认为公司现有主业依托香精香料扩产能、增品类,三乙胺需求端扩张,将进入加速成长期。 香精香料扩产能、增品类:公司自1995年开始深耕香精香料业务,与全球龙头奇华顿设立合资公司紧密合作。全球香精香料市场规模超300亿美元,CR5高达75%,而我国CR5仅15%,因而我国香精香料行业集中度提升空间大。有技术沉淀、优质客户资源的厂商份
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新化股份
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一路向北
2022-12-27 13:54:50
【国金】唯特偶:电子焊接材料龙头,新能源应用快速增长
投资逻辑 深耕微电子焊接材料,服务多领域优质客户。1)公司深耕微电子焊接材料领域,产品应用领域广泛,主要服务细分领域头部客户,通信领域有华为、中兴等,光伏领域有晶科科技、晶澳科技等,新能源汽车领域有比亚迪、长城等知名品牌;2)公司19-21年连续三年锡膏产销量/出货量国内第一,助焊剂产销量/出货量国内第二,业内领先;3)公司22年前三季度营收8.33亿元,同增43%;归母净利润0.63亿元,同增1%,持续受益于高景气度下游国产替代需求,利润增速低于营收增速主要系原材料价格上涨成本增加。 进口替代
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唯特偶
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【西部】华厦眼科:始于厦门,辐射全国
国内眼科医疗服务需求旺盛,造就民营眼科医院黄金赛道。我国眼科医疗服务市场规模从2015年的507.1亿元增长至2019年的1037.4亿元,CAGR为19.6%。其中民营眼科医院拥有良好的就医环境,运行模式可复制性强,发展迅猛,从189.3亿元增长至401.6亿元,CAGR高达20.7%。灼识咨询预计2020-2025年中国眼科医疗服务市场规模年复合增长率达17.5%,2025年将达2521.5亿元,其中民营和公立分别占比43.7%和56.3%。 布局八大眼科亚专科领域,专家团队实力强硬。公司组
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2022-12-25 20:14:18
【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭,用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放
极端严寒突降,电网承压美国能源及电力价格短时飙升 近日极端严寒天气突降美国,大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五(12月23日)约有超150万个家庭和企业断电,德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量,供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元,西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热,天然气期货价格上涨2.52%,德州电价在周五飙升超过400%;电网运营商PJM宣布进入第二阶段紧急状态,命令—些客户减少用电需求。 类似21年
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2022-12-25 14:24:35
【东吴电新】柳暗花明又一村——2023年电动车策略报告
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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【海通】欢乐家:长期沉淀构筑壁垒,业内A股领先标的
椰子汁市场逆势增长,水果罐头稳步扩容。根据欧睿数据,2008至2013年国内植物蛋白饮料市场高速扩容,CAGR达27.8%,之后维持在430亿元左右;受疫情冲击,整个市场2019至2021年CAGR为-4.5%。2015至2019年疫情前,国内椰子汁市场规模维持在150亿元左右;2020年疫情冲击,市场规模逆势增长,2019至2021年CAGR为6.2%。目前水果类货架保质食品仍处于稳步扩容阶段,近十年增长中枢维持在在8%左右,疫情冲击下,行业整体仍呈现出增长韧性(2020年增速为3.2%)。欧
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2022-12-22 22:08:34
【民生】金种子酒:华润赋能,金种子如何突出重围?
华润赋能,金种子能否重回高光时刻?公司拥有“金种子”、“醉三秋”、“种子”、“和泰”、“颍州”五大品牌,华润介入后对治理机制、市场渠道和产品线均做了深度梳理,我们认为公司在安徽省内具备较好的品牌认知基础,机制的理顺利于势能的释放:1)2022年引入华润战投,华润高管全面介入公司治理,借助华润“三三制”管理原则,公司内部经营管理体系有望进一步理顺;2)产品战略是第一战略,“一体两翼”的产品线梳理更清晰:聚焦“醉三秋”、“金种子·馥合香”和“种子酒”三大系列;3)渠道借势,初期汇量增长,中期看中高价
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金种子酒
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2022-12-20 19:50:21
【东亚前海】长盈通:光纤环产业链综合解决方案提供商
公司简介 公司专注于光纤环及特种光纤综合解决方案的研发、生产、销售和服务,产品涵盖光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备,主要应用于惯性导航系统的核心部件--光纤陀螺中,主营业务收入中军品占比近八成。 核心看点 深耕光纤环产业链,“环-纤-胶-模块-设备”协同发展。公司深耕光纤环主业,以光纤环等特种光器件为核心,形成包括光器件相关的特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务在内的产业战略布局,打通“环-纤-胶-模块-设备”产业链,打造光纤环及特种光纤领域专业化、精细化产品和
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长盈通
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2022-12-20 17:35:30
【东吴电新】新能源周刊
1、储能 >美国: 22Q1-3储能新增装机3.57GW/10.67GWh,同增102%/93%,美国截至10月底储能备案量达22.38GW,ITC延期十年首次明确独立诸能给与抵免。 >中国:大型储能今年招标已超34GWh,年底需求旺盛。 >欧洲:2022年12月,欧洲居民已签署新一年电价合约,电价明显提升,户储订单强劲,预计户储未来三年有望保持翻倍左右增长 总体︰储能总体有望80%以上增长,是最佳黄金赛道,继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。 2、电动车 >中国: 11月国内电动车销
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2022-12-19 12:45:39
【天风】利柏特:订单高增+产能释放,工业模块化制造持续领跑
订单释放高弹性,产能扩张匹配下游需求高景气,给予“买入”评级 利柏特作为国内少数具备大型工业模块设计和制造能力的企业,短期受益于订单高增长带动的业绩释放,中长期受益于行业景气上行及重点客户在华投资持续扩张,核心逻辑如下:1)凭借模块化生产优势,现已与巴斯夫、陶氏化学等多家外资客户形成伙伴关系,目前公司在手订单超30亿,转换周期为1-1.5年,为23年的业绩释放奠定基础;2)受益于下游化工、LNG、水处理和空分等领域高景气,公司在广东湛江拓展生产基地,一期占地5.0万平方米,或可带动收入3.5亿,
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2022-12-16 21:50:46
【招商传媒】政策暖风频吹,看好中概互联双击机会
📄事件: 1)2022年12月16日,中央经济工作会议强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”; 2)2022年12月15日,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布声明,确认其能够完全核查中概股审计底稿。 点评: 1、互联网监管政策表态积极。中央经济工作会议明确强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,是对以往“支持平台经济持续健康发展”的延续和具体化,经过一段时间的监管探
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2022-12-15 14:49:00
【财通】香山股份:内饰产品升级,智能座舱+充配件比翼齐飞
受益国内+海外高行业增速,且公司深度布局充电桩。全球新能源汽车渗透率持续提升,叠加充电桩能够解决里程焦虑,共同驱动充电桩需求快速上升。 国内2022年1-9月份充电基础设施增加了187.1万台,其中公共充电桩增量同比上涨106.3%,随车配建私人充电桩上涨352.6%。海外,到2030年,全球车桩比为10.88,总计共有1432.7万台公共充电桩建设需求,欧美两国产生480.7万台新增需求,相比2021年增长了973%。 汽车零部件业务客户稳固,智能座舱业务对标高端市场。 公司子公司均胜群英是戴
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2022-12-14 10:45:48
【开源机械】宇环数控推荐
国内稀缺的高端数控机床研发制造企业,专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备,业绩增量来自三方面: (1)果链增量:苹果链代工厂产能加速由台系向大陆系转移,带来新增设备需求;国内代工新势力获得玻璃盖板订单,其中研磨抛光设备2-3千台潜在需求;2023年新机型或采用钛合金有望带来新一轮设备大更新。 (2)新能车增量:为比亚迪新能源汽车提供设备用于打磨中控屏、门把手、后视镜及阀片等部件,增速翻倍。 (3)半导体增量:有望为比亚迪半导体提供IGBT研磨设备,用于晶圆减薄等环节。 -----------
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2022-12-13 13:40:14
【天风】天康生物:出栏节奏已恢复正常,估值位于历史底部区间!
事件: 11月生猪销售17.78万头,同比+45.02%、环比+22.71%;销售收入3.82亿元,同比+66.81%、环比+3.24%;扣除仔猪、种猪后销售均价22.67元/公斤,均重125.4公斤。 1-11月累计销售生猪182.84万头(预计已完成全年出栏目标约83%),yoy+25.57%;销售收入累计33.2亿元,yoy+19.38%。 我们的分析和判断: 1、生猪板块:出栏节奏已恢复正常,长期依然看好公司成长性。 1)11月公司销售生猪17.78万头,环比+22.71%。生猪出栏量环
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2022-12-13 12:58:39
【未知】短期利空出尽,优质猪股布局窗口再启
年前猪价不悲观。10月下旬至今,猪价从28.5元/公斤下行至18.7元/公斤,跌幅34%,周末猪价加速下探。主要原因或在于:1))集团场提前出栏,引起9-10月二次育肥猪恐慌性出栏。2)受暖冬影响,腌腊消费旺季启动较晚。3)疫情导致猪肉消费不及预期。当前时间节点来看,12月主要上市猪企出栏环比增幅仅12%、第三方全国样本点出栏量环比增幅仅6.3%;而09-21年,12月屠宰量环比平均增幅在18%,即使考虑到生猪集中出栏的情况,12月生猪供给仍然偏紧,在忽略日度级别的短期波动后,猪价走势或仍向上。
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-28 20:47:56
【国盛】新化股份:主业加速放量,萃取法提锂蓝海扬帆
厚积薄发,主业加速成长。公司创建于1967年,深耕精细化工多年,目前产品主要包括脂肪胺、香精香料、有机溶剂三大板块,并依托优异的萃取工艺进军盐湖提锂、锂电池回收。当前,我们认为公司现有主业依托香精香料扩产能、增品类,三乙胺需求端扩张,将进入加速成长期。 香精香料扩产能、增品类:公司自1995年开始深耕香精香料业务,与全球龙头奇华顿设立合资公司紧密合作。全球香精香料市场规模超300亿美元,CR5高达75%,而我国CR5仅15%,因而我国香精香料行业集中度提升空间大。有技术沉淀、优质客户资源的厂商份
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新化股份
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一路向北
2022-12-27 13:54:50
【国金】唯特偶:电子焊接材料龙头,新能源应用快速增长
投资逻辑 深耕微电子焊接材料,服务多领域优质客户。1)公司深耕微电子焊接材料领域,产品应用领域广泛,主要服务细分领域头部客户,通信领域有华为、中兴等,光伏领域有晶科科技、晶澳科技等,新能源汽车领域有比亚迪、长城等知名品牌;2)公司19-21年连续三年锡膏产销量/出货量国内第一,助焊剂产销量/出货量国内第二,业内领先;3)公司22年前三季度营收8.33亿元,同增43%;归母净利润0.63亿元,同增1%,持续受益于高景气度下游国产替代需求,利润增速低于营收增速主要系原材料价格上涨成本增加。 进口替代
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唯特偶
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2022-12-27 12:50:58
【西部】华厦眼科:始于厦门,辐射全国
国内眼科医疗服务需求旺盛,造就民营眼科医院黄金赛道。我国眼科医疗服务市场规模从2015年的507.1亿元增长至2019年的1037.4亿元,CAGR为19.6%。其中民营眼科医院拥有良好的就医环境,运行模式可复制性强,发展迅猛,从189.3亿元增长至401.6亿元,CAGR高达20.7%。灼识咨询预计2020-2025年中国眼科医疗服务市场规模年复合增长率达17.5%,2025年将达2521.5亿元,其中民营和公立分别占比43.7%和56.3%。 布局八大眼科亚专科领域,专家团队实力强硬。公司组
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华厦眼科
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2022-12-25 20:14:18
【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭,用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放
极端严寒突降,电网承压美国能源及电力价格短时飙升 近日极端严寒天气突降美国,大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五(12月23日)约有超150万个家庭和企业断电,德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量,供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元,西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热,天然气期货价格上涨2.52%,德州电价在周五飙升超过400%;电网运营商PJM宣布进入第二阶段紧急状态,命令—些客户减少用电需求。 类似21年
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一路向北
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【东吴电新】柳暗花明又一村——2023年电动车策略报告
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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【海通】欢乐家:长期沉淀构筑壁垒,业内A股领先标的
椰子汁市场逆势增长,水果罐头稳步扩容。根据欧睿数据,2008至2013年国内植物蛋白饮料市场高速扩容,CAGR达27.8%,之后维持在430亿元左右;受疫情冲击,整个市场2019至2021年CAGR为-4.5%。2015至2019年疫情前,国内椰子汁市场规模维持在150亿元左右;2020年疫情冲击,市场规模逆势增长,2019至2021年CAGR为6.2%。目前水果类货架保质食品仍处于稳步扩容阶段,近十年增长中枢维持在在8%左右,疫情冲击下,行业整体仍呈现出增长韧性(2020年增速为3.2%)。欧
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欢乐家
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【民生】金种子酒:华润赋能,金种子如何突出重围?
华润赋能,金种子能否重回高光时刻?公司拥有“金种子”、“醉三秋”、“种子”、“和泰”、“颍州”五大品牌,华润介入后对治理机制、市场渠道和产品线均做了深度梳理,我们认为公司在安徽省内具备较好的品牌认知基础,机制的理顺利于势能的释放:1)2022年引入华润战投,华润高管全面介入公司治理,借助华润“三三制”管理原则,公司内部经营管理体系有望进一步理顺;2)产品战略是第一战略,“一体两翼”的产品线梳理更清晰:聚焦“醉三秋”、“金种子·馥合香”和“种子酒”三大系列;3)渠道借势,初期汇量增长,中期看中高价
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金种子酒
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【东亚前海】长盈通:光纤环产业链综合解决方案提供商
公司简介 公司专注于光纤环及特种光纤综合解决方案的研发、生产、销售和服务,产品涵盖光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备,主要应用于惯性导航系统的核心部件--光纤陀螺中,主营业务收入中军品占比近八成。 核心看点 深耕光纤环产业链,“环-纤-胶-模块-设备”协同发展。公司深耕光纤环主业,以光纤环等特种光器件为核心,形成包括光器件相关的特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务在内的产业战略布局,打通“环-纤-胶-模块-设备”产业链,打造光纤环及特种光纤领域专业化、精细化产品和
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长盈通
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一路向北
2022-12-20 17:35:30
【东吴电新】新能源周刊
1、储能 >美国: 22Q1-3储能新增装机3.57GW/10.67GWh,同增102%/93%,美国截至10月底储能备案量达22.38GW,ITC延期十年首次明确独立诸能给与抵免。 >中国:大型储能今年招标已超34GWh,年底需求旺盛。 >欧洲:2022年12月,欧洲居民已签署新一年电价合约,电价明显提升,户储订单强劲,预计户储未来三年有望保持翻倍左右增长 总体︰储能总体有望80%以上增长,是最佳黄金赛道,继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。 2、电动车 >中国: 11月国内电动车销
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【天风】利柏特:订单高增+产能释放,工业模块化制造持续领跑
订单释放高弹性,产能扩张匹配下游需求高景气,给予“买入”评级 利柏特作为国内少数具备大型工业模块设计和制造能力的企业,短期受益于订单高增长带动的业绩释放,中长期受益于行业景气上行及重点客户在华投资持续扩张,核心逻辑如下:1)凭借模块化生产优势,现已与巴斯夫、陶氏化学等多家外资客户形成伙伴关系,目前公司在手订单超30亿,转换周期为1-1.5年,为23年的业绩释放奠定基础;2)受益于下游化工、LNG、水处理和空分等领域高景气,公司在广东湛江拓展生产基地,一期占地5.0万平方米,或可带动收入3.5亿,
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利柏特
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一路向北
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【招商传媒】政策暖风频吹,看好中概互联双击机会
📄事件: 1)2022年12月16日,中央经济工作会议强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”; 2)2022年12月15日,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布声明,确认其能够完全核查中概股审计底稿。 点评: 1、互联网监管政策表态积极。中央经济工作会议明确强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,是对以往“支持平台经济持续健康发展”的延续和具体化,经过一段时间的监管探
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2022-12-15 14:49:00
【财通】香山股份:内饰产品升级,智能座舱+充配件比翼齐飞
受益国内+海外高行业增速,且公司深度布局充电桩。全球新能源汽车渗透率持续提升,叠加充电桩能够解决里程焦虑,共同驱动充电桩需求快速上升。 国内2022年1-9月份充电基础设施增加了187.1万台,其中公共充电桩增量同比上涨106.3%,随车配建私人充电桩上涨352.6%。海外,到2030年,全球车桩比为10.88,总计共有1432.7万台公共充电桩建设需求,欧美两国产生480.7万台新增需求,相比2021年增长了973%。 汽车零部件业务客户稳固,智能座舱业务对标高端市场。 公司子公司均胜群英是戴
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香山股份
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2022-12-14 10:45:48
【开源机械】宇环数控推荐
国内稀缺的高端数控机床研发制造企业,专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备,业绩增量来自三方面: (1)果链增量:苹果链代工厂产能加速由台系向大陆系转移,带来新增设备需求;国内代工新势力获得玻璃盖板订单,其中研磨抛光设备2-3千台潜在需求;2023年新机型或采用钛合金有望带来新一轮设备大更新。 (2)新能车增量:为比亚迪新能源汽车提供设备用于打磨中控屏、门把手、后视镜及阀片等部件,增速翻倍。 (3)半导体增量:有望为比亚迪半导体提供IGBT研磨设备,用于晶圆减薄等环节。 -----------
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宇环数控
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【天风】天康生物:出栏节奏已恢复正常,估值位于历史底部区间!
事件: 11月生猪销售17.78万头,同比+45.02%、环比+22.71%;销售收入3.82亿元,同比+66.81%、环比+3.24%;扣除仔猪、种猪后销售均价22.67元/公斤,均重125.4公斤。 1-11月累计销售生猪182.84万头(预计已完成全年出栏目标约83%),yoy+25.57%;销售收入累计33.2亿元,yoy+19.38%。 我们的分析和判断: 1、生猪板块:出栏节奏已恢复正常,长期依然看好公司成长性。 1)11月公司销售生猪17.78万头,环比+22.71%。生猪出栏量环
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天康生物
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2022-12-13 12:58:39
【未知】短期利空出尽,优质猪股布局窗口再启
年前猪价不悲观。10月下旬至今,猪价从28.5元/公斤下行至18.7元/公斤,跌幅34%,周末猪价加速下探。主要原因或在于:1))集团场提前出栏,引起9-10月二次育肥猪恐慌性出栏。2)受暖冬影响,腌腊消费旺季启动较晚。3)疫情导致猪肉消费不及预期。当前时间节点来看,12月主要上市猪企出栏环比增幅仅12%、第三方全国样本点出栏量环比增幅仅6.3%;而09-21年,12月屠宰量环比平均增幅在18%,即使考虑到生猪集中出栏的情况,12月生猪供给仍然偏紧,在忽略日度级别的短期波动后,猪价走势或仍向上。
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【国盛】新化股份:主业加速放量,萃取法提锂蓝海扬帆
厚积薄发,主业加速成长。公司创建于1967年,深耕精细化工多年,目前产品主要包括脂肪胺、香精香料、有机溶剂三大板块,并依托优异的萃取工艺进军盐湖提锂、锂电池回收。当前,我们认为公司现有主业依托香精香料扩产能、增品类,三乙胺需求端扩张,将进入加速成长期。 香精香料扩产能、增品类:公司自1995年开始深耕香精香料业务,与全球龙头奇华顿设立合资公司紧密合作。全球香精香料市场规模超300亿美元,CR5高达75%,而我国CR5仅15%,因而我国香精香料行业集中度提升空间大。有技术沉淀、优质客户资源的厂商份
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【国金】唯特偶:电子焊接材料龙头,新能源应用快速增长
投资逻辑 深耕微电子焊接材料,服务多领域优质客户。1)公司深耕微电子焊接材料领域,产品应用领域广泛,主要服务细分领域头部客户,通信领域有华为、中兴等,光伏领域有晶科科技、晶澳科技等,新能源汽车领域有比亚迪、长城等知名品牌;2)公司19-21年连续三年锡膏产销量/出货量国内第一,助焊剂产销量/出货量国内第二,业内领先;3)公司22年前三季度营收8.33亿元,同增43%;归母净利润0.63亿元,同增1%,持续受益于高景气度下游国产替代需求,利润增速低于营收增速主要系原材料价格上涨成本增加。 进口替代
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【西部】华厦眼科:始于厦门,辐射全国
国内眼科医疗服务需求旺盛,造就民营眼科医院黄金赛道。我国眼科医疗服务市场规模从2015年的507.1亿元增长至2019年的1037.4亿元,CAGR为19.6%。其中民营眼科医院拥有良好的就医环境,运行模式可复制性强,发展迅猛,从189.3亿元增长至401.6亿元,CAGR高达20.7%。灼识咨询预计2020-2025年中国眼科医疗服务市场规模年复合增长率达17.5%,2025年将达2521.5亿元,其中民营和公立分别占比43.7%和56.3%。 布局八大眼科亚专科领域,专家团队实力强硬。公司组
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【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭,用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放
极端严寒突降,电网承压美国能源及电力价格短时飙升 近日极端严寒天气突降美国,大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五(12月23日)约有超150万个家庭和企业断电,德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量,供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元,西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热,天然气期货价格上涨2.52%,德州电价在周五飙升超过400%;电网运营商PJM宣布进入第二阶段紧急状态,命令—些客户减少用电需求。 类似21年
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【东吴电新】柳暗花明又一村——2023年电动车策略报告
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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【海通】欢乐家:长期沉淀构筑壁垒,业内A股领先标的
椰子汁市场逆势增长,水果罐头稳步扩容。根据欧睿数据,2008至2013年国内植物蛋白饮料市场高速扩容,CAGR达27.8%,之后维持在430亿元左右;受疫情冲击,整个市场2019至2021年CAGR为-4.5%。2015至2019年疫情前,国内椰子汁市场规模维持在150亿元左右;2020年疫情冲击,市场规模逆势增长,2019至2021年CAGR为6.2%。目前水果类货架保质食品仍处于稳步扩容阶段,近十年增长中枢维持在在8%左右,疫情冲击下,行业整体仍呈现出增长韧性(2020年增速为3.2%)。欧
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2022-12-22 22:08:34
【民生】金种子酒:华润赋能,金种子如何突出重围?
华润赋能,金种子能否重回高光时刻?公司拥有“金种子”、“醉三秋”、“种子”、“和泰”、“颍州”五大品牌,华润介入后对治理机制、市场渠道和产品线均做了深度梳理,我们认为公司在安徽省内具备较好的品牌认知基础,机制的理顺利于势能的释放:1)2022年引入华润战投,华润高管全面介入公司治理,借助华润“三三制”管理原则,公司内部经营管理体系有望进一步理顺;2)产品战略是第一战略,“一体两翼”的产品线梳理更清晰:聚焦“醉三秋”、“金种子·馥合香”和“种子酒”三大系列;3)渠道借势,初期汇量增长,中期看中高价
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2022-12-20 19:50:21
【东亚前海】长盈通:光纤环产业链综合解决方案提供商
公司简介 公司专注于光纤环及特种光纤综合解决方案的研发、生产、销售和服务,产品涵盖光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备,主要应用于惯性导航系统的核心部件--光纤陀螺中,主营业务收入中军品占比近八成。 核心看点 深耕光纤环产业链,“环-纤-胶-模块-设备”协同发展。公司深耕光纤环主业,以光纤环等特种光器件为核心,形成包括光器件相关的特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务在内的产业战略布局,打通“环-纤-胶-模块-设备”产业链,打造光纤环及特种光纤领域专业化、精细化产品和
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【东吴电新】新能源周刊
1、储能 >美国: 22Q1-3储能新增装机3.57GW/10.67GWh,同增102%/93%,美国截至10月底储能备案量达22.38GW,ITC延期十年首次明确独立诸能给与抵免。 >中国:大型储能今年招标已超34GWh,年底需求旺盛。 >欧洲:2022年12月,欧洲居民已签署新一年电价合约,电价明显提升,户储订单强劲,预计户储未来三年有望保持翻倍左右增长 总体︰储能总体有望80%以上增长,是最佳黄金赛道,继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。 2、电动车 >中国: 11月国内电动车销
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【天风】利柏特:订单高增+产能释放,工业模块化制造持续领跑
订单释放高弹性,产能扩张匹配下游需求高景气,给予“买入”评级 利柏特作为国内少数具备大型工业模块设计和制造能力的企业,短期受益于订单高增长带动的业绩释放,中长期受益于行业景气上行及重点客户在华投资持续扩张,核心逻辑如下:1)凭借模块化生产优势,现已与巴斯夫、陶氏化学等多家外资客户形成伙伴关系,目前公司在手订单超30亿,转换周期为1-1.5年,为23年的业绩释放奠定基础;2)受益于下游化工、LNG、水处理和空分等领域高景气,公司在广东湛江拓展生产基地,一期占地5.0万平方米,或可带动收入3.5亿,
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【招商传媒】政策暖风频吹,看好中概互联双击机会
📄事件: 1)2022年12月16日,中央经济工作会议强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”; 2)2022年12月15日,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布声明,确认其能够完全核查中概股审计底稿。 点评: 1、互联网监管政策表态积极。中央经济工作会议明确强调“大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”,是对以往“支持平台经济持续健康发展”的延续和具体化,经过一段时间的监管探
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【财通】香山股份:内饰产品升级,智能座舱+充配件比翼齐飞
受益国内+海外高行业增速,且公司深度布局充电桩。全球新能源汽车渗透率持续提升,叠加充电桩能够解决里程焦虑,共同驱动充电桩需求快速上升。 国内2022年1-9月份充电基础设施增加了187.1万台,其中公共充电桩增量同比上涨106.3%,随车配建私人充电桩上涨352.6%。海外,到2030年,全球车桩比为10.88,总计共有1432.7万台公共充电桩建设需求,欧美两国产生480.7万台新增需求,相比2021年增长了973%。 汽车零部件业务客户稳固,智能座舱业务对标高端市场。 公司子公司均胜群英是戴
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【开源机械】宇环数控推荐
国内稀缺的高端数控机床研发制造企业,专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备,业绩增量来自三方面: (1)果链增量:苹果链代工厂产能加速由台系向大陆系转移,带来新增设备需求;国内代工新势力获得玻璃盖板订单,其中研磨抛光设备2-3千台潜在需求;2023年新机型或采用钛合金有望带来新一轮设备大更新。 (2)新能车增量:为比亚迪新能源汽车提供设备用于打磨中控屏、门把手、后视镜及阀片等部件,增速翻倍。 (3)半导体增量:有望为比亚迪半导体提供IGBT研磨设备,用于晶圆减薄等环节。 -----------
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2022-12-13 13:40:14
【天风】天康生物:出栏节奏已恢复正常,估值位于历史底部区间!
事件: 11月生猪销售17.78万头,同比+45.02%、环比+22.71%;销售收入3.82亿元,同比+66.81%、环比+3.24%;扣除仔猪、种猪后销售均价22.67元/公斤,均重125.4公斤。 1-11月累计销售生猪182.84万头(预计已完成全年出栏目标约83%),yoy+25.57%;销售收入累计33.2亿元,yoy+19.38%。 我们的分析和判断: 1、生猪板块:出栏节奏已恢复正常,长期依然看好公司成长性。 1)11月公司销售生猪17.78万头,环比+22.71%。生猪出栏量环
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天康生物
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听风的韭菜
一路向北
2022-12-13 12:58:39
【未知】短期利空出尽,优质猪股布局窗口再启
年前猪价不悲观。10月下旬至今,猪价从28.5元/公斤下行至18.7元/公斤,跌幅34%,周末猪价加速下探。主要原因或在于:1))集团场提前出栏,引起9-10月二次育肥猪恐慌性出栏。2)受暖冬影响,腌腊消费旺季启动较晚。3)疫情导致猪肉消费不及预期。当前时间节点来看,12月主要上市猪企出栏环比增幅仅12%、第三方全国样本点出栏量环比增幅仅6.3%;而09-21年,12月屠宰量环比平均增幅在18%,即使考虑到生猪集中出栏的情况,12月生猪供给仍然偏紧,在忽略日度级别的短期波动后,猪价走势或仍向上。
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牧原股份
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