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听风的韭菜
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-28 17:15:30
【太平洋】熵基科技:AI智慧场景服务商,23年有望迎来业绩拐点
专注生物识别技术,多领域应用落地。公司成立于2007年,成立至今专注于生物识别技术,在智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公三大应用场景进行产品化、商业化落地。在各应用场景中,公司均布局有智能终端产品和应用软件与平台。从收入构成来看,智慧出入口管理领域多年来占据公司收入7成左右份额,其中以门禁产品为主,在2021年占总营收的44.3%。 技术与应用场景驱动生物识别市场稳步增长。生物识别技术种类繁多,包括指纹识别、人脸识别、虹膜识别、静脉识别、声纹识别等。 各种单一生物识别技术特征各异,促使多模态
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熵基科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-27 10:03:35
【国君】讨论|一线超二线,园区为最佳——对当前地产板块的讨论
和2022年年初的流动性危机完全不同,当前因房价引起的资产衰退,在刚性负债的背景下,净资产为负的现象将在行业愈演愈烈。由于行业的高杠杆运行,相比于资产和负债,净资产偏小是行业特性,假设80%的行业平均负债率水平,假设房价/地价比为2,以往净利润率为5%,若房价下跌15%,则潜在净资产已告急。 债务展期、去化好转已经不是行业主要矛盾,需要价格出现较为明显的上涨。在上述这种情况下,即便债务能展期、或者能够以当前已经下跌的房价做去化,对净资产为负的企业来说,并不会带来根本性差异。也即,当前行业已经面临
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中新集团
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苏州高新
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-24 15:23:22
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场,核心产品幽门螺杆菌检测试剂盒康检幽销售即将放量 公司拥有分子检测核心技术及检测服务平台,布局呼吸道病原体检测、消化道疾病检测市场。新产品幽门螺杆菌核酸检测试剂盒“康检幽”近日获批上市,正式进入幽门螺杆菌检测市场。 ■幽门螺杆菌筛查是目前最常使用的胃癌筛查方法,2020 年幽门螺杆菌筛查在建议接受胃癌筛查人群中的渗透率达 11.3%,市场规模约为 120 亿元。2020年中国建议定期进行胃癌筛查的人数达到7.1亿人。2020年,胃癌筛查在中国建
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康为世纪
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-23 09:48:06
[中银]海翔药业:特色原料药供应商,深度合作MNC拓展C(D)MO能力
海翔药业是一家覆盖医药中间体、原料药及染料业务产业链的综合企业,拳头产品培南类药物和克林霉素原料药全球占比高,兼具规模和全产业链优势,并以此为基础纵向拓展制剂业务。C(D)MO业务已与海外优质客户达成长期合作,近两年扩大投入,进行深度合作。染料业务方面公司是全球活性蓝KN-R细分赛道龙头,近两年因下游纺服消费端不景气导致短期板块收入和利润承压,预计2023年迎来拐点。首次覆盖给予买入评级。 支撑评级的要点 医药板块持续向好,占比逐渐提升。公司2022前三季度完成营业收入20.71亿元,同比增长1
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海翔药业
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-22 20:07:10
【海通石化】博汇股份:“三个百”战略目标明确,股权激励彰显信心
股权激励彰显公司信心。公司发布股权激励草案,达到100%解锁条件对应23-25年净利润2.79/3.64/4.34亿元,对应目前估值13.62/10.44/8.76。 公司正在逐步实现于2025年达到百万吨级产能、百亿级产值、百亿级市值的“三个百”战略目标。 白油价差同比扩大。2022Q1至今,公司白油价差为2234元/吨,同比+19.74%,保持较高景气。 开拓新应用领域,增加产品附加值。2022年5月,公司实现重芳烃用于针状焦的首单销售。针状焦是一种易石墨化的软炭,广泛应用于锂电池负极材料。
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博汇股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-21 14:26:38
【国联】新瀚新材:基于核心傅克反应的芳香酮类化学品龙头
投资要点: 十三五期间,由于较严的化工行业综合整治,公司DFBP、HAP等核心产品行业供给扩张受限,而需求侧PEEK和化妆品市场需求的持续增长,令公司产能逐渐捉襟见肘;上市后,公司募投了8000吨产能现即将投产,在解决行业供给紧张的同时,使公司产能规模得到成倍扩张。 公司基本情况 公司深耕芳香族酮类精细化学品十余年,在核心傅克反应领域有较强的技术积累,主要产品为DFBP、HAP以及光引发剂,均取得了较为突出的市场领先地位,并拥有一定的技术及工艺壁垒。公司现有产能合计4200吨,另有8000吨募投
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新瀚新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-21 11:09:06
【中泰策略】如何理解市场今日大涨?
1.今日市场权重股大涨,源于市场预期信贷内生动能强劲,故而演绎强复苏需求。然而,我们反而预计,2月信贷数据大概率低于预期,较1月环比将出现一定程度的下降。 2.我们此前强调,与金融市场通常认知正好相反,回顾18年以来的历史,每次金融数据大超预期(社融、M2同比),特别是新增信贷数据,几乎完美对应了指数的阶段性高点,如:19年3月底,21年2月底,22年6月底等,更多的呈现“兑现信号”而非“启动信号”,事后的投资与经济的表现亦证明市场的演绎有正确性。 造成这种认知差异的根本原因在于,与18年之前相
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-20 16:23:54
【招商】科蓝软件:深耕银行IT守正出奇,乘政策东风享信创红利
银行IT支出在银行数字化转型的浪潮下,叠加金融信创和数字货币的强催化效应,呈现高度景气。公司作为银行IT整体解决方案领军厂商,营收增速有望超行业。公司凭借原生分布式数据库产品SUNDB切入规模达百亿级的数据库信创赛道,营收高增订单充沛,有望打造第二成长曲线,切换估值赛道。 银行IT赛道景气度提升。随着下游银行数字化转型、金融信创和数字货币全面深入推进,银行IT支出将在未来3-5年维持高度景气,增速有望维持在15%-20%水平。疫情防控宽松,外部环境改善,宏观经济整体复苏,IT厂商生产和交付障碍逐
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科蓝软件
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-20 12:45:15
【国海医药】当前时点中医药行业逻辑进一步确认、业绩确定性增强,我们认为行业整体已再到买点!
具体建议优选四大方向:1、安牛产业链(首选健民集团、同仁堂)﹔2、国企改革(首选达仁堂、太极集团) ; 3、中药创新药(首选康缘药业);4、中药OTC(首选华润三九)。 【中药行业长期逻辑回顾: "政策-行业-企业"串联变化展现重大拐点】一、19年前国家系列政策某种程度限制中医药发展,19年下半年起国家政策大幅转变为"鼓励中医药传承创新发展";二、中药行业收入增速拐点于2021年初现,2020年及之前,医院市场中药占所有药品比例持续下降,2021年起占比首次拐点向上;三、企业层面,行业内众多公司
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同仁堂
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-17 14:08:53
【国盛】海亮股份:铜管龙头延伸布局高附加值铜箔业务,打开成长新空间
核心看点:1)公司聚焦铜加工业务30余年,铜管产量全球市占率17.4%,规模化和全球化布局优势为公司带来穿越行业需求周期的盈利能力,2025年全球市占率有望继续提升至30%以上;2)公司抓住新能源风口,2021年下半年积极布局铜箔高附加值加工业务,公司拟分三期(每期年产5万吨)建设总15万吨/年的高性能铜箔,2025年前全部投产。2022年9月即实现兰州基地一期一步1.25万吨/年产线投产,随着铜箔逐渐放量将为公司带来估值利润双增长点。3)海亮集团已完成产业战略调整工作,金属加工业务获资源倾斜,
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海亮股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-16 16:39:23
【招商传媒】强推中国科传
【招商传媒】我们在去年底已经在策略报告中重点推荐【中国科传】,近期CHATGPT持续火爆,我们仔细研究,未来对于搜索领域的变革最大,会从单一的搜索结果转为搜索答案,这是一次巨大的变革,而从结果到答案,特别是对于科技类,医学类等专业领域,核心具有专业数据库的公司将会极大的受益,而我们经过研究查找,【中国科传】本身作为科技数据内容提供国家队,这几年不仅原有的科技出版业务很稳定,现金流极好,同时不断布局科技类数据库和海内外期刊,特别投资的万方数据库堪比中国知网,未来我们预计在CHATGPT大浪潮中,这
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-16 12:39:43
【广发计算机|宝信软件深度:钢铁MES需求景气高企,背靠宝武生态优势显著】
钢铁MES领域龙头地位稳固,财务指标亮眼。 受益于国内钢铁行业盈利改善以及数字化渗透率快速提升趋势,公司业绩自17年后显著提速,17-21年总营收与归母净利复合增速分别达到25.27%、43.81%。与之同时,公司盈利质量亦持续增强,整体ROE由17年的8.89%提升至21年的20.17%,历年经营净现金与归母净利比值均超过100%。 第三期股权激励草案落地,稳定激励机制绑定股东与高管利益,严苛解锁条件增强业绩成长确定性。 公司分别于17年、20年推出第一、二期限制性股票计划,激励效果显著:既向
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宝信软件
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-15 18:03:39
【中泰】合康新能大涨点评:美的户储平台,成长空间广阔
投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,第一阶段看100亿+,重点推荐。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外,毛利率10多
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合康新能
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-15 14:54:53
【海通煤炭】旗帜鲜明,钠电主题行情有望—触即发!重点推荐【华阳股份】
站在当前时点,即2月下旬到3月,我们认为钠电本轮主题行情有望开启,且将有别于22年下半年的演绎逻辑,即从"无法证伪的讲故事""到"眼见为实的出产品”,钠电板块已经具备了天时、地利及人和。 天时:锂价有望企稳。随着锂电排产周期的到来,3月需求有望明显恢复,本轮锂价去库存周期有望接近尾声,锂价从高点的60万元/吨逐步回落到目前的45万元/吨,后续将逐步企稳。 地利:钠电产品和应用3月起百花齐放。通过产业链的沟通调研,特别是龙头中科海钠及华阳股份的深度调研,钠电投产进度、扩产计划与应用场景大超市场预期
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华阳股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-13 13:31:42
【国君】广州酒家:月饼大年+包材成本下降+估值性价比高
月饼大年:1)月饼“大小年”与中秋和国庆假期间隔天数呈负相关,23年中秋与国庆假期再度临近,22年是小年低基数,2023有望再迎月饼大年;2)顺周期特征明显,送礼+企业福利是主要渠道,随着消费信心+企业效益恢复逐步回暖;3)广式月饼受众广(61%市场份额),公司作为龙头、品牌优势明显,市占率持续提升。 速冻:1)产能利用率、产销率长期维持在100%左右,产能放量带来增长;2)渠道持续拓展(广东省外经销商占比超40%),18-22年份额从1.5%提升至2.5%,预制菜增速迅猛; 餐饮:1)从海外经
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广州酒家
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【太平洋】熵基科技:AI智慧场景服务商,23年有望迎来业绩拐点
专注生物识别技术,多领域应用落地。公司成立于2007年,成立至今专注于生物识别技术,在智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公三大应用场景进行产品化、商业化落地。在各应用场景中,公司均布局有智能终端产品和应用软件与平台。从收入构成来看,智慧出入口管理领域多年来占据公司收入7成左右份额,其中以门禁产品为主,在2021年占总营收的44.3%。 技术与应用场景驱动生物识别市场稳步增长。生物识别技术种类繁多,包括指纹识别、人脸识别、虹膜识别、静脉识别、声纹识别等。 各种单一生物识别技术特征各异,促使多模态
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一路向北
2023-02-27 10:03:35
【国君】讨论|一线超二线,园区为最佳——对当前地产板块的讨论
和2022年年初的流动性危机完全不同,当前因房价引起的资产衰退,在刚性负债的背景下,净资产为负的现象将在行业愈演愈烈。由于行业的高杠杆运行,相比于资产和负债,净资产偏小是行业特性,假设80%的行业平均负债率水平,假设房价/地价比为2,以往净利润率为5%,若房价下跌15%,则潜在净资产已告急。 债务展期、去化好转已经不是行业主要矛盾,需要价格出现较为明显的上涨。在上述这种情况下,即便债务能展期、或者能够以当前已经下跌的房价做去化,对净资产为负的企业来说,并不会带来根本性差异。也即,当前行业已经面临
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中新集团
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苏州高新
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一路向北
2023-02-24 15:23:22
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场,核心产品幽门螺杆菌检测试剂盒康检幽销售即将放量 公司拥有分子检测核心技术及检测服务平台,布局呼吸道病原体检测、消化道疾病检测市场。新产品幽门螺杆菌核酸检测试剂盒“康检幽”近日获批上市,正式进入幽门螺杆菌检测市场。 ■幽门螺杆菌筛查是目前最常使用的胃癌筛查方法,2020 年幽门螺杆菌筛查在建议接受胃癌筛查人群中的渗透率达 11.3%,市场规模约为 120 亿元。2020年中国建议定期进行胃癌筛查的人数达到7.1亿人。2020年,胃癌筛查在中国建
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[中银]海翔药业:特色原料药供应商,深度合作MNC拓展C(D)MO能力
海翔药业是一家覆盖医药中间体、原料药及染料业务产业链的综合企业,拳头产品培南类药物和克林霉素原料药全球占比高,兼具规模和全产业链优势,并以此为基础纵向拓展制剂业务。C(D)MO业务已与海外优质客户达成长期合作,近两年扩大投入,进行深度合作。染料业务方面公司是全球活性蓝KN-R细分赛道龙头,近两年因下游纺服消费端不景气导致短期板块收入和利润承压,预计2023年迎来拐点。首次覆盖给予买入评级。 支撑评级的要点 医药板块持续向好,占比逐渐提升。公司2022前三季度完成营业收入20.71亿元,同比增长1
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海翔药业
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【海通石化】博汇股份:“三个百”战略目标明确,股权激励彰显信心
股权激励彰显公司信心。公司发布股权激励草案,达到100%解锁条件对应23-25年净利润2.79/3.64/4.34亿元,对应目前估值13.62/10.44/8.76。 公司正在逐步实现于2025年达到百万吨级产能、百亿级产值、百亿级市值的“三个百”战略目标。 白油价差同比扩大。2022Q1至今,公司白油价差为2234元/吨,同比+19.74%,保持较高景气。 开拓新应用领域,增加产品附加值。2022年5月,公司实现重芳烃用于针状焦的首单销售。针状焦是一种易石墨化的软炭,广泛应用于锂电池负极材料。
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博汇股份
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【国联】新瀚新材:基于核心傅克反应的芳香酮类化学品龙头
投资要点: 十三五期间,由于较严的化工行业综合整治,公司DFBP、HAP等核心产品行业供给扩张受限,而需求侧PEEK和化妆品市场需求的持续增长,令公司产能逐渐捉襟见肘;上市后,公司募投了8000吨产能现即将投产,在解决行业供给紧张的同时,使公司产能规模得到成倍扩张。 公司基本情况 公司深耕芳香族酮类精细化学品十余年,在核心傅克反应领域有较强的技术积累,主要产品为DFBP、HAP以及光引发剂,均取得了较为突出的市场领先地位,并拥有一定的技术及工艺壁垒。公司现有产能合计4200吨,另有8000吨募投
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新瀚新材
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【中泰策略】如何理解市场今日大涨?
1.今日市场权重股大涨,源于市场预期信贷内生动能强劲,故而演绎强复苏需求。然而,我们反而预计,2月信贷数据大概率低于预期,较1月环比将出现一定程度的下降。 2.我们此前强调,与金融市场通常认知正好相反,回顾18年以来的历史,每次金融数据大超预期(社融、M2同比),特别是新增信贷数据,几乎完美对应了指数的阶段性高点,如:19年3月底,21年2月底,22年6月底等,更多的呈现“兑现信号”而非“启动信号”,事后的投资与经济的表现亦证明市场的演绎有正确性。 造成这种认知差异的根本原因在于,与18年之前相
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【招商】科蓝软件:深耕银行IT守正出奇,乘政策东风享信创红利
银行IT支出在银行数字化转型的浪潮下,叠加金融信创和数字货币的强催化效应,呈现高度景气。公司作为银行IT整体解决方案领军厂商,营收增速有望超行业。公司凭借原生分布式数据库产品SUNDB切入规模达百亿级的数据库信创赛道,营收高增订单充沛,有望打造第二成长曲线,切换估值赛道。 银行IT赛道景气度提升。随着下游银行数字化转型、金融信创和数字货币全面深入推进,银行IT支出将在未来3-5年维持高度景气,增速有望维持在15%-20%水平。疫情防控宽松,外部环境改善,宏观经济整体复苏,IT厂商生产和交付障碍逐
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【国海医药】当前时点中医药行业逻辑进一步确认、业绩确定性增强,我们认为行业整体已再到买点!
具体建议优选四大方向:1、安牛产业链(首选健民集团、同仁堂)﹔2、国企改革(首选达仁堂、太极集团) ; 3、中药创新药(首选康缘药业);4、中药OTC(首选华润三九)。 【中药行业长期逻辑回顾: "政策-行业-企业"串联变化展现重大拐点】一、19年前国家系列政策某种程度限制中医药发展,19年下半年起国家政策大幅转变为"鼓励中医药传承创新发展";二、中药行业收入增速拐点于2021年初现,2020年及之前,医院市场中药占所有药品比例持续下降,2021年起占比首次拐点向上;三、企业层面,行业内众多公司
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2023-02-17 14:08:53
【国盛】海亮股份:铜管龙头延伸布局高附加值铜箔业务,打开成长新空间
核心看点:1)公司聚焦铜加工业务30余年,铜管产量全球市占率17.4%,规模化和全球化布局优势为公司带来穿越行业需求周期的盈利能力,2025年全球市占率有望继续提升至30%以上;2)公司抓住新能源风口,2021年下半年积极布局铜箔高附加值加工业务,公司拟分三期(每期年产5万吨)建设总15万吨/年的高性能铜箔,2025年前全部投产。2022年9月即实现兰州基地一期一步1.25万吨/年产线投产,随着铜箔逐渐放量将为公司带来估值利润双增长点。3)海亮集团已完成产业战略调整工作,金属加工业务获资源倾斜,
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2023-02-16 16:39:23
【招商传媒】强推中国科传
【招商传媒】我们在去年底已经在策略报告中重点推荐【中国科传】,近期CHATGPT持续火爆,我们仔细研究,未来对于搜索领域的变革最大,会从单一的搜索结果转为搜索答案,这是一次巨大的变革,而从结果到答案,特别是对于科技类,医学类等专业领域,核心具有专业数据库的公司将会极大的受益,而我们经过研究查找,【中国科传】本身作为科技数据内容提供国家队,这几年不仅原有的科技出版业务很稳定,现金流极好,同时不断布局科技类数据库和海内外期刊,特别投资的万方数据库堪比中国知网,未来我们预计在CHATGPT大浪潮中,这
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【广发计算机|宝信软件深度:钢铁MES需求景气高企,背靠宝武生态优势显著】
钢铁MES领域龙头地位稳固,财务指标亮眼。 受益于国内钢铁行业盈利改善以及数字化渗透率快速提升趋势,公司业绩自17年后显著提速,17-21年总营收与归母净利复合增速分别达到25.27%、43.81%。与之同时,公司盈利质量亦持续增强,整体ROE由17年的8.89%提升至21年的20.17%,历年经营净现金与归母净利比值均超过100%。 第三期股权激励草案落地,稳定激励机制绑定股东与高管利益,严苛解锁条件增强业绩成长确定性。 公司分别于17年、20年推出第一、二期限制性股票计划,激励效果显著:既向
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【中泰】合康新能大涨点评:美的户储平台,成长空间广阔
投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,第一阶段看100亿+,重点推荐。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外,毛利率10多
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合康新能
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【海通煤炭】旗帜鲜明,钠电主题行情有望—触即发!重点推荐【华阳股份】
站在当前时点,即2月下旬到3月,我们认为钠电本轮主题行情有望开启,且将有别于22年下半年的演绎逻辑,即从"无法证伪的讲故事""到"眼见为实的出产品”,钠电板块已经具备了天时、地利及人和。 天时:锂价有望企稳。随着锂电排产周期的到来,3月需求有望明显恢复,本轮锂价去库存周期有望接近尾声,锂价从高点的60万元/吨逐步回落到目前的45万元/吨,后续将逐步企稳。 地利:钠电产品和应用3月起百花齐放。通过产业链的沟通调研,特别是龙头中科海钠及华阳股份的深度调研,钠电投产进度、扩产计划与应用场景大超市场预期
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一路向北
2023-02-13 13:31:42
【国君】广州酒家:月饼大年+包材成本下降+估值性价比高
月饼大年:1)月饼“大小年”与中秋和国庆假期间隔天数呈负相关,23年中秋与国庆假期再度临近,22年是小年低基数,2023有望再迎月饼大年;2)顺周期特征明显,送礼+企业福利是主要渠道,随着消费信心+企业效益恢复逐步回暖;3)广式月饼受众广(61%市场份额),公司作为龙头、品牌优势明显,市占率持续提升。 速冻:1)产能利用率、产销率长期维持在100%左右,产能放量带来增长;2)渠道持续拓展(广东省外经销商占比超40%),18-22年份额从1.5%提升至2.5%,预制菜增速迅猛; 餐饮:1)从海外经
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广州酒家
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-28 17:15:30
【太平洋】熵基科技:AI智慧场景服务商,23年有望迎来业绩拐点
专注生物识别技术,多领域应用落地。公司成立于2007年,成立至今专注于生物识别技术,在智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公三大应用场景进行产品化、商业化落地。在各应用场景中,公司均布局有智能终端产品和应用软件与平台。从收入构成来看,智慧出入口管理领域多年来占据公司收入7成左右份额,其中以门禁产品为主,在2021年占总营收的44.3%。 技术与应用场景驱动生物识别市场稳步增长。生物识别技术种类繁多,包括指纹识别、人脸识别、虹膜识别、静脉识别、声纹识别等。 各种单一生物识别技术特征各异,促使多模态
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熵基科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-27 10:03:35
【国君】讨论|一线超二线,园区为最佳——对当前地产板块的讨论
和2022年年初的流动性危机完全不同,当前因房价引起的资产衰退,在刚性负债的背景下,净资产为负的现象将在行业愈演愈烈。由于行业的高杠杆运行,相比于资产和负债,净资产偏小是行业特性,假设80%的行业平均负债率水平,假设房价/地价比为2,以往净利润率为5%,若房价下跌15%,则潜在净资产已告急。 债务展期、去化好转已经不是行业主要矛盾,需要价格出现较为明显的上涨。在上述这种情况下,即便债务能展期、或者能够以当前已经下跌的房价做去化,对净资产为负的企业来说,并不会带来根本性差异。也即,当前行业已经面临
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中新集团
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苏州高新
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-24 15:23:22
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场,核心产品幽门螺杆菌检测试剂盒康检幽销售即将放量 公司拥有分子检测核心技术及检测服务平台,布局呼吸道病原体检测、消化道疾病检测市场。新产品幽门螺杆菌核酸检测试剂盒“康检幽”近日获批上市,正式进入幽门螺杆菌检测市场。 ■幽门螺杆菌筛查是目前最常使用的胃癌筛查方法,2020 年幽门螺杆菌筛查在建议接受胃癌筛查人群中的渗透率达 11.3%,市场规模约为 120 亿元。2020年中国建议定期进行胃癌筛查的人数达到7.1亿人。2020年,胃癌筛查在中国建
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康为世纪
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-23 09:48:06
[中银]海翔药业:特色原料药供应商,深度合作MNC拓展C(D)MO能力
海翔药业是一家覆盖医药中间体、原料药及染料业务产业链的综合企业,拳头产品培南类药物和克林霉素原料药全球占比高,兼具规模和全产业链优势,并以此为基础纵向拓展制剂业务。C(D)MO业务已与海外优质客户达成长期合作,近两年扩大投入,进行深度合作。染料业务方面公司是全球活性蓝KN-R细分赛道龙头,近两年因下游纺服消费端不景气导致短期板块收入和利润承压,预计2023年迎来拐点。首次覆盖给予买入评级。 支撑评级的要点 医药板块持续向好,占比逐渐提升。公司2022前三季度完成营业收入20.71亿元,同比增长1
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海翔药业
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-22 20:07:10
【海通石化】博汇股份:“三个百”战略目标明确,股权激励彰显信心
股权激励彰显公司信心。公司发布股权激励草案,达到100%解锁条件对应23-25年净利润2.79/3.64/4.34亿元,对应目前估值13.62/10.44/8.76。 公司正在逐步实现于2025年达到百万吨级产能、百亿级产值、百亿级市值的“三个百”战略目标。 白油价差同比扩大。2022Q1至今,公司白油价差为2234元/吨,同比+19.74%,保持较高景气。 开拓新应用领域,增加产品附加值。2022年5月,公司实现重芳烃用于针状焦的首单销售。针状焦是一种易石墨化的软炭,广泛应用于锂电池负极材料。
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博汇股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-21 14:26:38
【国联】新瀚新材:基于核心傅克反应的芳香酮类化学品龙头
投资要点: 十三五期间,由于较严的化工行业综合整治,公司DFBP、HAP等核心产品行业供给扩张受限,而需求侧PEEK和化妆品市场需求的持续增长,令公司产能逐渐捉襟见肘;上市后,公司募投了8000吨产能现即将投产,在解决行业供给紧张的同时,使公司产能规模得到成倍扩张。 公司基本情况 公司深耕芳香族酮类精细化学品十余年,在核心傅克反应领域有较强的技术积累,主要产品为DFBP、HAP以及光引发剂,均取得了较为突出的市场领先地位,并拥有一定的技术及工艺壁垒。公司现有产能合计4200吨,另有8000吨募投
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新瀚新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-21 11:09:06
【中泰策略】如何理解市场今日大涨?
1.今日市场权重股大涨,源于市场预期信贷内生动能强劲,故而演绎强复苏需求。然而,我们反而预计,2月信贷数据大概率低于预期,较1月环比将出现一定程度的下降。 2.我们此前强调,与金融市场通常认知正好相反,回顾18年以来的历史,每次金融数据大超预期(社融、M2同比),特别是新增信贷数据,几乎完美对应了指数的阶段性高点,如:19年3月底,21年2月底,22年6月底等,更多的呈现“兑现信号”而非“启动信号”,事后的投资与经济的表现亦证明市场的演绎有正确性。 造成这种认知差异的根本原因在于,与18年之前相
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-20 16:23:54
【招商】科蓝软件:深耕银行IT守正出奇,乘政策东风享信创红利
银行IT支出在银行数字化转型的浪潮下,叠加金融信创和数字货币的强催化效应,呈现高度景气。公司作为银行IT整体解决方案领军厂商,营收增速有望超行业。公司凭借原生分布式数据库产品SUNDB切入规模达百亿级的数据库信创赛道,营收高增订单充沛,有望打造第二成长曲线,切换估值赛道。 银行IT赛道景气度提升。随着下游银行数字化转型、金融信创和数字货币全面深入推进,银行IT支出将在未来3-5年维持高度景气,增速有望维持在15%-20%水平。疫情防控宽松,外部环境改善,宏观经济整体复苏,IT厂商生产和交付障碍逐
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科蓝软件
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-20 12:45:15
【国海医药】当前时点中医药行业逻辑进一步确认、业绩确定性增强,我们认为行业整体已再到买点!
具体建议优选四大方向:1、安牛产业链(首选健民集团、同仁堂)﹔2、国企改革(首选达仁堂、太极集团) ; 3、中药创新药(首选康缘药业);4、中药OTC(首选华润三九)。 【中药行业长期逻辑回顾: "政策-行业-企业"串联变化展现重大拐点】一、19年前国家系列政策某种程度限制中医药发展,19年下半年起国家政策大幅转变为"鼓励中医药传承创新发展";二、中药行业收入增速拐点于2021年初现,2020年及之前,医院市场中药占所有药品比例持续下降,2021年起占比首次拐点向上;三、企业层面,行业内众多公司
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同仁堂
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-17 14:08:53
【国盛】海亮股份:铜管龙头延伸布局高附加值铜箔业务,打开成长新空间
核心看点:1)公司聚焦铜加工业务30余年,铜管产量全球市占率17.4%,规模化和全球化布局优势为公司带来穿越行业需求周期的盈利能力,2025年全球市占率有望继续提升至30%以上;2)公司抓住新能源风口,2021年下半年积极布局铜箔高附加值加工业务,公司拟分三期(每期年产5万吨)建设总15万吨/年的高性能铜箔,2025年前全部投产。2022年9月即实现兰州基地一期一步1.25万吨/年产线投产,随着铜箔逐渐放量将为公司带来估值利润双增长点。3)海亮集团已完成产业战略调整工作,金属加工业务获资源倾斜,
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海亮股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-16 16:39:23
【招商传媒】强推中国科传
【招商传媒】我们在去年底已经在策略报告中重点推荐【中国科传】,近期CHATGPT持续火爆,我们仔细研究,未来对于搜索领域的变革最大,会从单一的搜索结果转为搜索答案,这是一次巨大的变革,而从结果到答案,特别是对于科技类,医学类等专业领域,核心具有专业数据库的公司将会极大的受益,而我们经过研究查找,【中国科传】本身作为科技数据内容提供国家队,这几年不仅原有的科技出版业务很稳定,现金流极好,同时不断布局科技类数据库和海内外期刊,特别投资的万方数据库堪比中国知网,未来我们预计在CHATGPT大浪潮中,这
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-16 12:39:43
【广发计算机|宝信软件深度:钢铁MES需求景气高企,背靠宝武生态优势显著】
钢铁MES领域龙头地位稳固,财务指标亮眼。 受益于国内钢铁行业盈利改善以及数字化渗透率快速提升趋势,公司业绩自17年后显著提速,17-21年总营收与归母净利复合增速分别达到25.27%、43.81%。与之同时,公司盈利质量亦持续增强,整体ROE由17年的8.89%提升至21年的20.17%,历年经营净现金与归母净利比值均超过100%。 第三期股权激励草案落地,稳定激励机制绑定股东与高管利益,严苛解锁条件增强业绩成长确定性。 公司分别于17年、20年推出第一、二期限制性股票计划,激励效果显著:既向
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宝信软件
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-15 18:03:39
【中泰】合康新能大涨点评:美的户储平台,成长空间广阔
投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,第一阶段看100亿+,重点推荐。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外,毛利率10多
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合康新能
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-15 14:54:53
【海通煤炭】旗帜鲜明,钠电主题行情有望—触即发!重点推荐【华阳股份】
站在当前时点,即2月下旬到3月,我们认为钠电本轮主题行情有望开启,且将有别于22年下半年的演绎逻辑,即从"无法证伪的讲故事""到"眼见为实的出产品”,钠电板块已经具备了天时、地利及人和。 天时:锂价有望企稳。随着锂电排产周期的到来,3月需求有望明显恢复,本轮锂价去库存周期有望接近尾声,锂价从高点的60万元/吨逐步回落到目前的45万元/吨,后续将逐步企稳。 地利:钠电产品和应用3月起百花齐放。通过产业链的沟通调研,特别是龙头中科海钠及华阳股份的深度调研,钠电投产进度、扩产计划与应用场景大超市场预期
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华阳股份
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2023-02-13 13:31:42
【国君】广州酒家:月饼大年+包材成本下降+估值性价比高
月饼大年:1)月饼“大小年”与中秋和国庆假期间隔天数呈负相关,23年中秋与国庆假期再度临近,22年是小年低基数,2023有望再迎月饼大年;2)顺周期特征明显,送礼+企业福利是主要渠道,随着消费信心+企业效益恢复逐步回暖;3)广式月饼受众广(61%市场份额),公司作为龙头、品牌优势明显,市占率持续提升。 速冻:1)产能利用率、产销率长期维持在100%左右,产能放量带来增长;2)渠道持续拓展(广东省外经销商占比超40%),18-22年份额从1.5%提升至2.5%,预制菜增速迅猛; 餐饮:1)从海外经
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【太平洋】熵基科技:AI智慧场景服务商,23年有望迎来业绩拐点
专注生物识别技术,多领域应用落地。公司成立于2007年,成立至今专注于生物识别技术,在智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公三大应用场景进行产品化、商业化落地。在各应用场景中,公司均布局有智能终端产品和应用软件与平台。从收入构成来看,智慧出入口管理领域多年来占据公司收入7成左右份额,其中以门禁产品为主,在2021年占总营收的44.3%。 技术与应用场景驱动生物识别市场稳步增长。生物识别技术种类繁多,包括指纹识别、人脸识别、虹膜识别、静脉识别、声纹识别等。 各种单一生物识别技术特征各异,促使多模态
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【国君】讨论|一线超二线,园区为最佳——对当前地产板块的讨论
和2022年年初的流动性危机完全不同,当前因房价引起的资产衰退,在刚性负债的背景下,净资产为负的现象将在行业愈演愈烈。由于行业的高杠杆运行,相比于资产和负债,净资产偏小是行业特性,假设80%的行业平均负债率水平,假设房价/地价比为2,以往净利润率为5%,若房价下跌15%,则潜在净资产已告急。 债务展期、去化好转已经不是行业主要矛盾,需要价格出现较为明显的上涨。在上述这种情况下,即便债务能展期、或者能够以当前已经下跌的房价做去化,对净资产为负的企业来说,并不会带来根本性差异。也即,当前行业已经面临
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中新集团
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苏州高新
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【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场
【天风医药】康为世纪:全力进军幽门螺杆菌检测百亿市场,核心产品幽门螺杆菌检测试剂盒康检幽销售即将放量 公司拥有分子检测核心技术及检测服务平台,布局呼吸道病原体检测、消化道疾病检测市场。新产品幽门螺杆菌核酸检测试剂盒“康检幽”近日获批上市,正式进入幽门螺杆菌检测市场。 ■幽门螺杆菌筛查是目前最常使用的胃癌筛查方法,2020 年幽门螺杆菌筛查在建议接受胃癌筛查人群中的渗透率达 11.3%,市场规模约为 120 亿元。2020年中国建议定期进行胃癌筛查的人数达到7.1亿人。2020年,胃癌筛查在中国建
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[中银]海翔药业:特色原料药供应商,深度合作MNC拓展C(D)MO能力
海翔药业是一家覆盖医药中间体、原料药及染料业务产业链的综合企业,拳头产品培南类药物和克林霉素原料药全球占比高,兼具规模和全产业链优势,并以此为基础纵向拓展制剂业务。C(D)MO业务已与海外优质客户达成长期合作,近两年扩大投入,进行深度合作。染料业务方面公司是全球活性蓝KN-R细分赛道龙头,近两年因下游纺服消费端不景气导致短期板块收入和利润承压,预计2023年迎来拐点。首次覆盖给予买入评级。 支撑评级的要点 医药板块持续向好,占比逐渐提升。公司2022前三季度完成营业收入20.71亿元,同比增长1
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海翔药业
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【海通石化】博汇股份:“三个百”战略目标明确,股权激励彰显信心
股权激励彰显公司信心。公司发布股权激励草案,达到100%解锁条件对应23-25年净利润2.79/3.64/4.34亿元,对应目前估值13.62/10.44/8.76。 公司正在逐步实现于2025年达到百万吨级产能、百亿级产值、百亿级市值的“三个百”战略目标。 白油价差同比扩大。2022Q1至今,公司白油价差为2234元/吨,同比+19.74%,保持较高景气。 开拓新应用领域,增加产品附加值。2022年5月,公司实现重芳烃用于针状焦的首单销售。针状焦是一种易石墨化的软炭,广泛应用于锂电池负极材料。
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博汇股份
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【国联】新瀚新材:基于核心傅克反应的芳香酮类化学品龙头
投资要点: 十三五期间,由于较严的化工行业综合整治,公司DFBP、HAP等核心产品行业供给扩张受限,而需求侧PEEK和化妆品市场需求的持续增长,令公司产能逐渐捉襟见肘;上市后,公司募投了8000吨产能现即将投产,在解决行业供给紧张的同时,使公司产能规模得到成倍扩张。 公司基本情况 公司深耕芳香族酮类精细化学品十余年,在核心傅克反应领域有较强的技术积累,主要产品为DFBP、HAP以及光引发剂,均取得了较为突出的市场领先地位,并拥有一定的技术及工艺壁垒。公司现有产能合计4200吨,另有8000吨募投
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【中泰策略】如何理解市场今日大涨?
1.今日市场权重股大涨,源于市场预期信贷内生动能强劲,故而演绎强复苏需求。然而,我们反而预计,2月信贷数据大概率低于预期,较1月环比将出现一定程度的下降。 2.我们此前强调,与金融市场通常认知正好相反,回顾18年以来的历史,每次金融数据大超预期(社融、M2同比),特别是新增信贷数据,几乎完美对应了指数的阶段性高点,如:19年3月底,21年2月底,22年6月底等,更多的呈现“兑现信号”而非“启动信号”,事后的投资与经济的表现亦证明市场的演绎有正确性。 造成这种认知差异的根本原因在于,与18年之前相
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【招商】科蓝软件:深耕银行IT守正出奇,乘政策东风享信创红利
银行IT支出在银行数字化转型的浪潮下,叠加金融信创和数字货币的强催化效应,呈现高度景气。公司作为银行IT整体解决方案领军厂商,营收增速有望超行业。公司凭借原生分布式数据库产品SUNDB切入规模达百亿级的数据库信创赛道,营收高增订单充沛,有望打造第二成长曲线,切换估值赛道。 银行IT赛道景气度提升。随着下游银行数字化转型、金融信创和数字货币全面深入推进,银行IT支出将在未来3-5年维持高度景气,增速有望维持在15%-20%水平。疫情防控宽松,外部环境改善,宏观经济整体复苏,IT厂商生产和交付障碍逐
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【国海医药】当前时点中医药行业逻辑进一步确认、业绩确定性增强,我们认为行业整体已再到买点!
具体建议优选四大方向:1、安牛产业链(首选健民集团、同仁堂)﹔2、国企改革(首选达仁堂、太极集团) ; 3、中药创新药(首选康缘药业);4、中药OTC(首选华润三九)。 【中药行业长期逻辑回顾: "政策-行业-企业"串联变化展现重大拐点】一、19年前国家系列政策某种程度限制中医药发展,19年下半年起国家政策大幅转变为"鼓励中医药传承创新发展";二、中药行业收入增速拐点于2021年初现,2020年及之前,医院市场中药占所有药品比例持续下降,2021年起占比首次拐点向上;三、企业层面,行业内众多公司
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【国盛】海亮股份:铜管龙头延伸布局高附加值铜箔业务,打开成长新空间
核心看点:1)公司聚焦铜加工业务30余年,铜管产量全球市占率17.4%,规模化和全球化布局优势为公司带来穿越行业需求周期的盈利能力,2025年全球市占率有望继续提升至30%以上;2)公司抓住新能源风口,2021年下半年积极布局铜箔高附加值加工业务,公司拟分三期(每期年产5万吨)建设总15万吨/年的高性能铜箔,2025年前全部投产。2022年9月即实现兰州基地一期一步1.25万吨/年产线投产,随着铜箔逐渐放量将为公司带来估值利润双增长点。3)海亮集团已完成产业战略调整工作,金属加工业务获资源倾斜,
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【招商传媒】强推中国科传
【招商传媒】我们在去年底已经在策略报告中重点推荐【中国科传】,近期CHATGPT持续火爆,我们仔细研究,未来对于搜索领域的变革最大,会从单一的搜索结果转为搜索答案,这是一次巨大的变革,而从结果到答案,特别是对于科技类,医学类等专业领域,核心具有专业数据库的公司将会极大的受益,而我们经过研究查找,【中国科传】本身作为科技数据内容提供国家队,这几年不仅原有的科技出版业务很稳定,现金流极好,同时不断布局科技类数据库和海内外期刊,特别投资的万方数据库堪比中国知网,未来我们预计在CHATGPT大浪潮中,这
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【广发计算机|宝信软件深度:钢铁MES需求景气高企,背靠宝武生态优势显著】
钢铁MES领域龙头地位稳固,财务指标亮眼。 受益于国内钢铁行业盈利改善以及数字化渗透率快速提升趋势,公司业绩自17年后显著提速,17-21年总营收与归母净利复合增速分别达到25.27%、43.81%。与之同时,公司盈利质量亦持续增强,整体ROE由17年的8.89%提升至21年的20.17%,历年经营净现金与归母净利比值均超过100%。 第三期股权激励草案落地,稳定激励机制绑定股东与高管利益,严苛解锁条件增强业绩成长确定性。 公司分别于17年、20年推出第一、二期限制性股票计划,激励效果显著:既向
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【中泰】合康新能大涨点评:美的户储平台,成长空间广阔
投资观点:市场或对合康户储发展定位认知不足,公司户储在集团的定位及发展空间或超预期,凭借美的渠道、品牌、资金等优势,成长空间非常大,第一阶段看100亿+,重点推荐。 【近况更新】 一、户储业务 1、定位:很大概率合康做户储,科陆做大储 2、生产:当前主要采购科士达一体机,德业产品也在接触,后续产能基地逐步投放,自产比例逐步提升3、渠道:当前销售以欧洲为主,自有产品在欧洲认证已通过,23年预计北美认证做完,销售主要凭借美的渠道(含美的欧洲收购品牌) 4、盈利:当前主要是代工,两头在外,毛利率10多
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2023-02-15 14:54:53
【海通煤炭】旗帜鲜明,钠电主题行情有望—触即发!重点推荐【华阳股份】
站在当前时点,即2月下旬到3月,我们认为钠电本轮主题行情有望开启,且将有别于22年下半年的演绎逻辑,即从"无法证伪的讲故事""到"眼见为实的出产品”,钠电板块已经具备了天时、地利及人和。 天时:锂价有望企稳。随着锂电排产周期的到来,3月需求有望明显恢复,本轮锂价去库存周期有望接近尾声,锂价从高点的60万元/吨逐步回落到目前的45万元/吨,后续将逐步企稳。 地利:钠电产品和应用3月起百花齐放。通过产业链的沟通调研,特别是龙头中科海钠及华阳股份的深度调研,钠电投产进度、扩产计划与应用场景大超市场预期
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华阳股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-02-13 13:31:42
【国君】广州酒家:月饼大年+包材成本下降+估值性价比高
月饼大年:1)月饼“大小年”与中秋和国庆假期间隔天数呈负相关,23年中秋与国庆假期再度临近,22年是小年低基数,2023有望再迎月饼大年;2)顺周期特征明显,送礼+企业福利是主要渠道,随着消费信心+企业效益恢复逐步回暖;3)广式月饼受众广(61%市场份额),公司作为龙头、品牌优势明显,市占率持续提升。 速冻:1)产能利用率、产销率长期维持在100%左右,产能放量带来增长;2)渠道持续拓展(广东省外经销商占比超40%),18-22年份额从1.5%提升至2.5%,预制菜增速迅猛; 餐饮:1)从海外经
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广州酒家
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