【国金电新】习近平总书记再次强调积极有序的发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源，持续重点推荐光伏、氢能、电网

事件：1月24日下午，习近平总书记就推进“双碳”工作指出，要加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电。

光伏：20年9月22日，中国提出3060目标，此后政策政策环境向好，21年10月国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右，到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。此次主席再次强调新能源和清洁能源发展的突出位置，坚定看好风能、太阳能等新能源发展前景。

在全球双碳目标背景下，电价上行、收益率要求降低、技术进步、利率维持低位，共同驱动需求曲线上移，使新增装机量的高增长未必需要以系统价格的大幅下跌为必要前提，我们预计2022年光伏装机量将达到230GW以上，继续重点推荐业绩兑现确定性较强的【供给瓶颈、受益放量】环节，关注【格局改善、技术迭代】环节，详细逻辑框架、环节分析、投资建议 请参见年度策略报告：https://mp.weixin.qq.com/s/Sj5ZgHew-MvJJoSltREixw

氢能：风光、地热、海洋能等均为一次能源，唯独氢能为二次能源，本质上是储能的介质。氢能因其储能时间长、大规模储能成本低，在新能源供给消纳体系中起到“削峰填谷”的关键作用，制备的氢气除了发电还可以用于汽车、炼钢、化工等领域，应用场景极广。

继续看好以广东为重点的示范城市的机会，板块方面看好制氢与燃料电池核心产业链，建议关注九丰能源、美锦能源。

电网：双碳大战略下，跨省跨区大范围调度痛点问题凸显。清洁能源基地长距离、大容量外送需求强烈，省间互联能力、区域外受电能力亟待加强，特高压可缓解局部供电紧张、促进可再生能源消纳，十四五规划超预期。21Q4电网投资加速上行，看好配网、数字化、非晶变压器、智能巡检、特高压等环节。