【安信策略】A股有望迎来新一轮上涨行情-韭研公社

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【安信策略】A股有望迎来新一轮上涨行情

听风的韭菜

一路向北

2020-11-08 21:24:53

投资要点

总的来说，我们认为随着美国大选结果尘埃落地，全球市场风险偏好有望进一步提升，美国新一轮财政刺激政策、“绿色新政”的推出、外交贸易政策转变、美联储新的货币宽松政策将成为市场的焦点。在风险因素消除后，A股有望迎来新一轮上涨行情，配置方向继续以顺周期景气、制造业回流为主线，同时重点关注清洁能源、“十四五”、弱美元、中美关系修复四大方向，行业上重点关注：电子、白酒、白电、汽车（包括新能源汽车）、保险、银行、有色等。

■风险提示：

1.欧美秋冬季疫情；2.美国选战尾部风险；3.全球经济疲软。

正文

本周市场风险偏好提升，上证指数，中小板指，创业板指涨跌幅分别为2.72%，4.05%，2.91%。从行业指数来看，本周家用电器（12.86%），汽车（10.17%），有色金属（9.23%），钢铁（7.15%）、电子（6.51%）等行业表现较好，生物医药（-1.36%），休闲服务（-0.30%），农林牧渔（-0.36%），国防军工（0.81%），纺织服装（0.95%）等行业表现靠后。

本周和投资者交流，部分投资者对美国大选陷入僵局表示关注，担忧是否会重演2000年小布什-戈尔的争议事件，并对全球市场带来冲击。我们认为，拜登已经基本锁定胜局，特朗普靠诉讼翻盘的可能性很低，2000年的故事很难再现。于此同时，美联储FOMC会议继续维持当前零利率，维持当前资产购买速度，并暗示采用收益率曲线控制（YCC）。大选结果与美联储表态共同压低了美债利率，导致美元指数大幅走弱和人民币汇率的升值，同时本周北上资金再度大幅流入A股。

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