事件:润建股份发布三个公告:1)《关于提前赎回"润建转债"的公告》;2)《关于中标候选人公示的提示性公告》;3)《关于变更部分募集资金投入智能算力中心项目的公告》。

我们点评如下:

公司将强制赎回"润建转债":公司股票已有15个交易日的收盘价不低于"润建转债"当期转股价格25.95元/股的130%，公司决定对截至2023年8月21日收市后尚未实施转股的"润建转债”，按照100.71元/张的价格强制赎回。

通信管维份额显著提升，行业龙头格局清晰:，润建股份中标《中国移动2023年至2026年网络综合代维服务采购项目》，其中包括广东、江西、江苏、河南、湖南、贵州、山东、安徽、陕西、广西、云南、湖北、河北、北京、山西、上海、辽宁、甘肃、天津共计19个省份，中标规模合计33.39亿元(含税)。公司中标省份数量、份额、金额持续保持第一，且市场占有率大幅提升，中标的19个省份中有15个省份份额位列第一;新突破上海、江西、湖北、辽宁等多个重点省份业务。我们认为，该项目中标将对公司后续业绩以及行业竞争格局铸就坚实基础，公司龙头地位显著，份额持续提升趋势突显。

向算力及AI方向发力转型:公司变更募集资金2亿元用于建设润建股份智能算力中心项目，在打造云计算中心的基础上，进一步升级算力服务能力，为客户提供最高可达2533Pops (Int8)定点算力或43Pflops(FP32)单精度浮点算力及配套云存储。该项目建成后主要提供AI大模型训练、推理算力、图形渲染算力服务，服务于人工智能大模型、行业模型等。

此外，公司将在7月24日举办"智启新程AT·润未来"润建股份人工智能战略暨产品发布会，将推出算力中心、人工智能新品"曲尺"平台、行业模型应用、人工智能战略白皮书等，并与合作伙伴进行战略合作签约。我们认为，公司持续发力向算力、AI应用方向转型，将为公司在AI时代下锚定全新发展方向，展现公司在算力及AI应用产品方面的布局，打开全新成长空间。

重视公司在AI&数字经济背景下的发展机遇，未来3年公司维持30%以上营收增速，40%以上业绩增速，同时持续向AI+算力方向转型，打开新成长空间。预计公司23-24年归母净利润为6.5/9.4亿元，对应当前估值24年仅10倍，持续强烈推荐。