【安信策略 吹吹牛】交流下来，目前市场普遍对ZM会面的预期效果都不高，认为可能形成共识的领域估计对于资本市场定价而言都是非核心领域。

客观而言，对于本次ZM高层会晤，虽然并不能本质改变”百年未有之大变局”的底色，双方均意识到需要摆脱此前的无序的模式，进入到有管理的竞争合作模式来处理大国关系。这次会晤交流情况，这几天拭目以待

从目前看，我们安信策略林荣雄团队对于宏观策略与结构的对应关系是比较清晰的:

1、情绪面基于当前中国开启财政货币化、APEC会议以及年底经济工作会议，结构上应该偏向顺周期成长(关注半导体医药汽车有色) ;

2、利率面基于海外高利率进入降息预期，偏向科技成长，例如TMT+医药

3、基本面基于国内房地产销量和投资转好，偏向地产链消费金融。

结构上，我们此前反复强调当前更倾向于将胜负手放在海外高利率层面，四季度依然在成长和价值之间反复，市场底向上的过程成长更占优一些，TMT+医药 (科创100指数) 是关键

事实上，近期10月24日底部反弹过程中，最为积极的信号就是TMT (尤其是电子、传媒) +医药(当下已是医药新周期) ，充分验证了我们安信策略林荣雄团队的观点。

请各位领导能够深深记住，今年我们安信策略林荣雄团队对于市场和结构的判断是前瞻实战的:

1、二季度8月中旬，我们率先对大盘指数提出关键判断:"最后一跌”

2、四季度我们率先鲜明提出:“四季度从最后一跌到爱在深秋”。在10月25日秋季最后一个节气霜降，大盘指数开启爱在深秋，红波涌起

3、对于结构，我们提出四季度市场底部向上TMT+医药(科创100指数)是关键，尤其是10月24日开启对医药的推荐，怒吼出"医药新周期”，惊天动地，实战效果获得充分认可.

说了这么多，其实也是吹了半天，是因为今年我们安信策略林荣雄团队确实做得挺好的，还请各位领导大力全力支持关照。