【浙商大消费】底部思维重申地产后周期布局逻辑!(诚邀参加今天下午五点专家会议)
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地产存纠偏预期,情绪面已然触底:在房地产税试点政策出台后,前期压制家居&家电估值的β端负面因素已基本出尽,且10月多位领导先后表态地产市场仍在健康发展、前期对地产金融政策存在矫枉过正情形,后续有望边际向好。
家居领域,首推金股【顾家家居】:家居领域的小安踏,建立在组织优势基础之上,2018年开始区域零售中心改革让其具备未来3年复合25+%增长能力,作为优质消费品资产,22年PE 20X。其他重点品种:敏华控股(22年PE 15X)、欧派家居(22年PE 22X)、志邦家居(22年PE 11X)、金牌厨柜(22年PE 11X)。
家电领域,重点关注集成灶高成长赛道:架构革新提升吸净率+集成化结构满足厨房发展主旋律,集成灶替代传统烟灶属性强。地产因子边际改善趋势下,集成灶行业需求和规模增长有望超预期。重点推荐亿田智能(22年PE 26X )、火星人(22年PE 35X)、浙江美大(22年PE 12X)、帅丰电器(22年PE 12X)。
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当前时点如何看地产链后续投资机遇?
时间:11月11日(今日)下午五点
嘉宾:优居研究院 院长 张永志
主持:浙商联席所长马莉