【天风机械】亚威股份:成型机床龙头，激光海外市场拓展顺利，新产品压力机开始放量

亚威股份为我们长期推荐的机床标的，新产品压力机开始逐步放量，机床+激光+机器人板块持续发力，预计23-25年净利润2.2、3.2、4，PE分别为20、14、11X，持续推荐!

传统成型机床龙头，压力机开始放量:

1）公司系国内成形机床行业的龙头企业，折弯机中高端市占率达25%;

2）新产品压力机开始放量，公司自去年9月以来压力机开始放量，逐步打开汽车客户市场;

3)压力机生产基地开始投建，建设年产约2000台伺服压力机、100条自动化冲压及落料生产线的产业基地，预计新增产值15亿，预计于今年下半年达到投产状态，24年上半年逐步满产，未来整体产能规划约45-50亿元;公司压力机业务原有业务折弯机和冲床市场空间200亿元，伺服压力机对应市场空间400亿元，未来压力机可拓展空间大;

激光板块负面影响逐步解除，海外放量:激光切割机海外市场拓展顺利，去年计提lis长期股权投资约1.1亿，未来对业绩造成影响大幅减少