"一带一路"高峰论坛临近，板块再迎黄金机会窗口。7月24日政治局会议指出"要精心办好第三届"一带一路"国际合作高峰论坛。"随后7月27日，国资委召开中央企业境外投资合作工作专题会议，要求为成功举办第三届"一带一路"国际合作高峰论坛等重要外交活动营造良好环境，为推进高质量共建"一带一路”、服务构建新发展格局作出国资央企应有贡献。据北京日报报道"一带一路"峰会将于10月召开，8月底南非将召开2023年金砖国家领导人峰会，预计当前至大会召开期间更多外交合作成果有望达成，相关企业标志性海外大型项目也有望加快落地，板块估值扩张动力充足。

专项债加快发行使用，基建资金面有望改善。7月24日政治局会议指出"要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用"。预计后续基建资金面有望改善，下半年基建投资仍将发挥稳定器作用，全年有望保持较快增长。上半年由于地方政府资金较紧，基建央企新签订单及施工有所放缓，随着后续资金面的改善，三季度整体经营趋势有望上行。

板块估值处于低位，机构配置比例仍低。当前建筑央企整体PE/PB估值分别为6.82/0.68，处于近10年的41%/32%分位。2023年Q2末主动型基金对建筑板块持仓占比为0.8%，2023Q2末建筑板块市值占A股总市值的2.2%，基金超配比例为-1.4%，建筑板块机构持仓仍显著低配。

投资建议:继续重点推荐和关注央国企蓝筹中国交建、中国铁建、中国化学、中国中铁、中国建筑、中国中冶等;国际工程龙头中材国际、中钢国际、北方国际、中工国际;优质地方国企四川路桥、浙江交科、上海建工、隧道股份、安徽建工。

风险提示:政策落地不及预期。