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​（纯资讯群）：交易时间更多更全实时精选研报。

领导们请重视【启明星辰】的拐点机会！

?本周末中移动定增批文顺利落地

?24年关联交易金额18.5亿已公告

?23年完成股权激励目标10亿利润可期，具备安全边际

?24年在移动的业务协同和自身的经营韧性加持下，兼具胜赔率

??公司是计算机行业中自下而上具备强alpha的标的，坚定看好

风险提示：出处不明，请审慎参考。

【浙商电新张雷】亿嘉和（603666）：正式转型人形机器人，大模型赋能新成长曲线

【公司拟发起组建人形机器人联盟】12月14日，人形机器人创新应用发展联合体成立仪式将在东莞召开，公司作为发起人单位之一，拟与优必选、宇树科技、开普勒等共同探索组建人形机器人联盟。

【牵手腾讯云，人形机器人、人工智能行业落地等领域全面合作】根据公司公众号报道，公司与腾讯云拟在具身机器人前沿技术研发、人工智能“平台+生态”行业探索和落地（包括智慧能源、智慧工业、智能清洁）、云平台技术深入合作等领域全方位展开深度合作。

【人形机器人领域“高举高打”，与腾讯共探开发】双方将发挥腾讯在人工智能领域的混元大模型、强化学习等技术实力，结合亿嘉和在机器人领域应用场景及核心技术的优势，在人形机器人方向深度合作，共同推进人工智能和人形机器人的融合。公司的已有的机器人底层技术通用平台以及与人工智能巨头腾讯的全面合作，为其在人形机器人领域“高举高打”奠定了坚实的基础。

【共同探讨人工智能“平台+生态”行业探索及落地】依托亿嘉和在能源、工业、服务等行业的经验积累，融合腾讯在人工智能、产业互联网、数字人、智能客服领域的底层技术，双方拟持续开拓产业场景，持续打造“平台+生态”解决方案，共同树立行业标杆，推动行业标准的形成。未来计划率先在智慧能源、智慧工业和智慧清洁项目中落地。

风险提示：电网智能化投资不及预期、市场竞争加剧、新产品推广进度不及预期。

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很多领导关心恒润的情况，#市场传言不可取，公司与六尺的合作一直正常推进，润六尺最近到货、签单、落地速度均很快，预期收入业绩都会逐步显现

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【三人行】静待华为战车赋能国企汽车客户，华为&数据要素迎接双重边际大变化

汽车大客户(一汽/北汽/东风)有望拥抱华为
（1）公司汽车广告收入占比超40%，其中第一客户 一汽，第二客户北汽；随着一汽、北汽有望与华为新车BU深入合作（半年内就结果），展望2024年三大北方车企有望加大广告预算；
①北汽2024年有重磅智选模式——华为“X界”的车要发布；
②看点：一汽/北汽/东风半年内预计像长安一样“纳投名状”，加入华为-新智能汽车联盟
（2）上汽百亿新增订单或将落地；
12月公司将参与上汽集团招标项目，有很大可能拿到上汽集团100亿广告订单（分5年执行）

太阳太阳数据要素-参股地方交易所
公司与贵州大数据交易平台达成合作，以做市商身份将运营商及银行数据带去贵州交易，23年已经交易约1000万元；现以成立数据要素子公司，后续对贵州交易所进行数据清洗等其他服务；现公司与贵州交易所正在洽谈参股事宜。

红包红包盈利预测及估值：预计2023-25年公司预计归母净利润10亿、13亿、15亿，对应pe为10X、8X、7X，当前估值安全垫牢固且位置较低无机构持仓，建议重点关注

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博汇科技：为广电总局提供技术支撑，短剧合规审核第一股！

短剧市场规模200亿元、日付费6000万元、上半年上线400多部……在网络微短剧发展如火如荼的当下，相关部门正加大管理力度、细化管理举措。

 博汇科技 在网络剧监测监管方面已有相应的技术方案和应用案例，结合公司已有的视听大数据采集、视音频检索技术、多模态视听内容人工智能分析技术，在小程序、短视频、微短剧等监测监管方面有持续的研究和探索，并与广电总局 相关机构保持紧密的合作，为治理网络微短剧细化管理举措提供技术支撑。

 博汇科技 传媒安全业务主要面向电视台、广电运营商、电信运营商等各类播出机构，通过视听大数据技术的运用，实现全业务、全流程、端到端的服务质量监测，同时面向政府媒体监管部门提供技术手段，对媒体内容进行全面采集和智能分析，保障网络视听行业健康发展。

 博汇科技 短剧市场的发展将为公司带来重大机遇！

以下是近期船舶行业电话会议相关内容，简单的说一下：

1.BDI指数达到3192点，上涨8.68%，随着欧洲冬季采暖需求上升+美湾粮季到来+铁矿石补库周期已至，澳洲、巴西的铁矿石与西非铝土矿发运情况均表现强劲。从长维度来看，本轮BDI大涨的底层隐形逻辑是散货船运力不足，源于过去几年订单被集装箱船挤压+船队老龄化程度加深，且巴拿马运河堵塞进一步加剧了运力不足问题，催化运价上涨。

2.最新造船价格指（11月24日-12月01日）船价小幅上涨0.04%，至177.14点，已连续上涨44周，散货船船价指数小幅上涨0.1%至164.9点。

3.造船行业向中国集中的趋势仍未改变；

PS:受冬季欧洲采暖等需求的影响，短期BDI指数上行，运力价格呈现出上涨趋势，加上造船行业价格也处于上涨态势，短期船舶的基本面仍然向好。值得注意的是，中国船舶股价趋势从均线向下，走向了粘合后转为向上，短期结合基本面仍然可以积极做多

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【机构观点】Vision Pro量产规划持续推进，关注XR应用侧投资机会

事件：根据界面新闻及IT之家信息，苹果将在今年12月正式量产第一代Vision Pro，且第二代Vision Pro 已有两款已经确定，一款将继续瞄准高端市场，而另一款则是平价版。

玫瑰点评：
⭐苹果历代耗时已久推出的产品在理念、功能及定位上在业内均处于领先位置，拥有强大号召力，此次Vision Pro量产有望引领虚拟现实行业创新及变革。同时，二代平价版Vision Pro的推出能触达更多用户，利于实现XR硬件规模化落地，叠加AI技术发展提高产出效率丰富内容生态，从而有望提速发展。

⭐政策端支持力度增加明显，《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》明确提出2026年产业总规模超3,500亿元，终端销量超2,500万台，有望加速推动虚拟现实上层生态在2B/G、2C端普及推广。这也将驱动提升全产业链条供给能力，尤其提高内容端优质内容供给水平，保障内容供给持续输出，有望加速推动相关应用场景落地。

🔥我们梳理游戏社交、文化旅游、教育培训、工业生产等虚拟现实细分应用场景相关上市公司：
👉VR游戏+工业：【宝通科技】；
👉VR游戏：【恺英网络】、【恒信东方】；
👉VR影视：【中文在线】；
👉VR文旅：【风语筑】、【罗曼股份】；
👉VR教育培训：【城市传媒】、【东方时尚】

⚡ 风险提示：XR产业发展不及预期、AI技术发展不及预期、宏观经济发展。

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信息发展: 交通数据要素龙头，喜迎数据要素强催化【华西计算机 刘泽晶团队】独家核心推荐

1?数据要素产权登记发布，数据要素改革趋势确定性强。根据深圳市发展和改革委员会官方公众号，《深圳市数据产权登记管理暂行办法》发布，办法明确了登记主体、登记机构、登记行为、等方面，我们判断数据要素市场建设进一步推进，未来政策有望加速落地，进一步推进数据要素产业发展。
2?海量空间，汇聚稀缺交通数据要素，打开海量空间。公司通过北斗自由流汇聚交通数据，B端，公司为银行、保险公司提供数据要素，我们判断公司北斗自由流技术可在全国推广，全国空间空前蓝海。
3?依旧存在巨大认知差，弹性空间极大！公司实际控制人为交通通信集团，我们判断公司在交通通信信息中心加持下，交通数据要素建设持续推进，开启全新成长曲线。
??投资建议: 根据，根据5月8号外发报告，预计2023-2025年公司的营业收入为5.61/8.88/13.00亿元，强烈推荐，给予“买入”评级。
?风险提示: 新兴业务不及预期的风险；业务经营风险；政策不及预期的风险；竞争加剧的风险。

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！

目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！

佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！

公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的tsv通孔等技术有望为未来迈向hbm等相关领域打下坚实基础！

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【天风医药杨松团队】福瑞股份（300049.SZ）进展跟踪：Madrigal3期新结果提示Resmetirom改善无创检测结果
无创检测在NASH伴肝纤维化治疗中的重要性愈发凸显
2023年11月Madrigal宣布resmetirom3期MAESTRO-NASH试验数据表明，resmetirom帮助肝活检诊断为严重纤维化（F2/F3）的NASH患者在肝酶、MRI-PDFF、MRE、FibroScan（VCTE、CAP）和增强型肝纤维化（ELF）等无创测试方面有所改善，超过70% 接受 resmetirom 100 mg 治疗的患者具有 ≥30% 的 MRI-PDFF 改善。随着无创检测临床证据持续积累，有望进一步提高精准治疗效果和患者依从性。
EASD 2023近日讨论NIT在评估肝纤维化高危患者中的价值
23年10月诺和诺德与Echosens在EASD 2023上举办题为“正当其时:实施MASLD/NAFLD管理的多学科方法”的热点话题会议。MASLD/NAFLD患者使用FIB-4进行初级风险评估，随后使用VCTE或ELF等NIT(noninvasive tests)二次筛查能有效缩窄进展期肝纤维化的MASLD/NAFLD患者池。VCTE(eg fibroscan的LSM)是最有效的纤维化风险分层成像技术，它可以预测肝病患者未来的肝硬化和全因死亡率。运用VCTE筛查出的中重度纤维化的转诊患者比例为77.4%，而不使用VCTE的比例为30.9%。
Fibroscan具备深厚技术壁垒和专利护城河
VCTE?技术是由控股子公司Echosens推出的Fibroscan独家专利技术，专利簇至2040年，可用于检测和诊断高危人群的非酒精性脂肪肝，包括T2D和肥胖症。有超过4200篇同行评审文献，超过180篇国家和国际指南推荐FibroScan瞬时弹性成像技术。目前Fibroscan已被多个国际指南包括AACE及WHO、EASL、AASLD 等推荐，2022年6月美国临床内分泌学会的新临床指南（AACE）推荐认为FibroScan是最佳的肝纤维化诊断方法。
相关个股：福瑞股份
欢迎联系沟通：天风医药杨松/李慧瑶

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。

具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。

随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。

具体的标的我们推荐，

1. 易华录

数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权

2. 广电运通

不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营

3. 国新健康

两个省级的三医数据运营权，在后续的贝塔行情中有望获得最高的阿尔法

4. 科创信息

有望参与湖南省的数据运营

5. 银之杰

最早一批有具体落地的数据应用厂商

欢迎交流！

纳芯微——本土隔离芯片龙头， 围绕新能源需求打造模拟芯片平台

公司是本土隔离芯片龙头，核心技术人员拥有ADI等海外大厂丰富从业经验，已围绕汽车等泛工业需求打造模拟芯片平台，且目前正加速布局磁传感器等新产品线打开成长空间。我们对隔离与磁传感等公司重点布局产品线做了梳理，具体报告如下：

相关报告链接：

纳芯微：本土隔离芯片龙头，围绕新能源需求打造模拟芯片平台#小程序://研究服务/gBK6JrkXpBtfNTu

隔离芯片：高品质安规器件，新能源驱动成长#小程序://研究服务/q9odXrXzasz2PKt

磁传感器：无接触测量位置、速度、电流，同步受益于汽车智能化&电动化#小程序://研究服务/jgBcep0ZUh7HoNE

北方非洲猪瘟疫情面临失控，根据我们调研得到的情况是北方养猪大省：河南、山东、安徽、山西非瘟疫情失去控制，惨烈程度比2019年还要严重！

此轮非瘟疫情失控的主要原因是传播方式发生了重大变化，大量猪场反映能在猪场周边包括内部的粉尘中检测到非洲猪瘟病毒，如果非洲猪瘟病毒能通过粉尘传播，那么几乎所有的猪场都将无一幸免！

小规模和散养户已经基本上覆灭了，大集团规模场拔牙损失也巨大，北方产能去化可能大超预期！

目前南方非瘟疫情还在可控之中，但我们认为随着北方廉价的病猪肉不断的调往南方，南方疫情可能会重复北方疫情！

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雷蒙多还专门点名了英伟达。她指出，在2022年10月美国实施首轮限制后，英伟达公司专门为中国市场设计了芯片。雷蒙多说：“如果你围绕一条特定的限制线重新设计一个芯片，让中国人能够做人工智能，我第二天就能采取措施控制它。”

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【东方-电子团队】关注龙芯中科自主CPU性能突破和减持尾声

龙芯发布3A6000处理器，完全自主设计、性能优异。采用龙芯自主指令系统龙架构（LoongArch），是龙芯第四代微架构的首款产品，主频达到2.5GHz，集成4个最新研发的高性能LA664处理器核，支持同时多线程技术（SMT2），全芯片共8个逻辑核。集成安全可信模块，可提供安全启动方案和国密（SM2、SM3、SM4等）应用支持。

总体性能与Intel2020年第十代酷睿四核处理器相当。根据中国电子技术标准化研究院赛西实验室测试结果，龙芯3A6000在2.5GHz频率下，SPEC CPU 2006 base单线程定/浮点分值分别达到43.1/54.6分，多进程定/浮点分值分别达到155/140分；SPEC CPU 2017 base单线程（rate1）定/浮点分值分别达到5.05/7.78分，单进程多线程（speed）定/浮点分值分别达到6.66/18.1分，多进程（rate8）定/浮点分值分别达到21.3/21.0分；Stream实测带宽超过42GB/s；Unixbench实测分值超7400分。综合相关测试结果，龙芯3A6000处理器总体性能与Intel公司2020年上市的第10代酷睿四核处理器相当。

完善二进制翻译，生态得到统信、麒麟支持。统信、麒麟等操作系统企业在持续兼容的基础上均对龙芯3A6000新特性进行全面支持。龙芯3A6000完善了对软硬协同的二进制翻译的支持，可提高二进制翻译效率，运行更多种类的跨平台应用，满足各类大型复杂桌面应用场景。

工业解决方案在多个场景展开应用。携手工业OS、工业工具软件、数字孪生、工业AI、数据安全软件一起，提供“云-边-端”系统解决方案，构建完整的自主工业生态。龙芯在新能源风电控制器、智慧边缘系统、风场群控系统，以及先进智造开放工业自动化系统、高端智能控制器、工业5G通讯、工业计算机/服务器等场景已展开应用。

减持接近尾声。公司自6.27发布减持公告后，已经减持约4291万股（占总减持股份的81.3%）。

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