一、工程机械

逻辑：业绩预增+更新周期。

一一重工 重回 三一重工？

工程机械是什么？

工程机械主要是建筑工程所需的机械装备。就是我们常见的挖掘机、推土机、搅拌车等等。

目前，我国的工程机械市场规模在4000~5000亿之间，其中土方机械超过30%、起重机械约占20%、混凝土机械约占20%。另外，叉车占比15%左右、高空作业平台占5%左右。

复苏：

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计数据，2024年3月销售各类挖掘机24980台，同比下降2.34%，月度同比降幅大幅收窄。分析人士表示，随着节后复工复产推进、气温改善施工条件转好等因素，下游开工持续向好，3月挖机内销呈现出复苏态势。

业绩：

龙头股业绩提振。柳工4月9日晚间发布一季度业绩预告，公司预计2024年1-3月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为4.57亿至5.36亿元，净利润同比增长45.00%至70.00%，预计基本每股收益为0.2341至0.2745元。

行业周期：挖掘机行业2024年有望开启新一轮上行周期。

市场人士表示，上轮工程机械上行周期为2016-2020年，按照8年使用寿命，挖掘机内销量从2011年17.3万台下滑至2015年5万台（下滑幅度70.9%）；上轮销售设备已处于大规模寿命替换期，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量开始逐年回升，行业贝塔边际向上。

而本轮下行周期从2020年29.3万台下滑至2023年9.0万台（下滑幅度69.3%）。本轮下行周期或已处筑底阶段。

二、秘塔概念

根据AI产品榜，秘塔AI搜索3月访问量达到721万次，环比增速达551.36%。公开资料显示，秘塔AI搜索是国内AI公司上海秘塔网络科技有限公司在今年年初推出的新产品，公司由前猎豹移动首席科学家闵可锐在2018年4月创立。

信达证券表示，秘塔AI搜索凭借先进的自然语言处理技术和精准高效的搜索算法，为用户提供了前所未有的智能化搜索体验，不仅大幅度提升了搜索效率，而且解决了大量生活、工作、学习场景下的复杂查询需求。秘塔AI搜索在未来有潜力打破国内现有的搜索引擎市场格局。

信达证券表示，建议投资者关注那些在AI搜索功能上有所布局和研发投入的上市公司，这些公司在各自的业务领域中均有潜力借助AI搜索技术实现产品升级和服务优化，有望在新兴的AI搜索市场中分得一杯羹，从而带来更大的商业价值和社会影响力。

二是据媒体报道，短剧备案新规已出台。

三是最新消息称，Adobe已经开始设法获得视频，以构建自己的AI文生视频模型，从而与OpenAl掀起的文生视频Sora展开竞争。相关文件显示，该公司要求其摄影师和艺术家群体提供100多段人物动作和情感表现的短片，以及脚、手或眼睛的简单解剖照片。视频的费用平均为每分钟2.62美元左右，但也可能高达每分钟7.25美元左右。

四、煤炭

国信证券表示，从煤炭板块已公布的上市公司业绩来看，板块2023年报业绩整体稳健，大多数公司分红率提升。2024年一季度由于量价齐降，预计业绩承压。煤炭需求虽季节性走弱，但长协煤占比较高的公司依旧业绩稳健。若需求好转，焦煤价有望反弹，建议等待价格企稳，布局动力煤、焦煤公司。

也有业内人士认为，春节后由于下游需求疲弱，煤价滞后于往年尚未进入上行通道。预计待下游需求边际好转，动力煤价格将表现出较强的上涨弹性。短期煤价回调不影响煤炭行业供需紧张的格局和煤企价值，持续看好煤炭板块强资源属性驱动的估值提升行情。

相关：云煤能源、昊华能源

五、核污染防治

据中新社，日本东京电力公司最新公布的数据显示，福岛第一核电站内的核污染水储量与排海开始前相比减少了约19000吨，仅相当于整体的1%。截至4月4日，福岛第一核电站内的核污染水仍有约132万吨。据悉，东电计划2024财年，即从本月1日起到明年3月末期间，共对核污染水进行7轮排放，累计排放量预计将在54600吨左右，今后还考虑增加核污染水处理设备。

相关：争光股份、中广核技、华盛昌、苏交科