一、中字头

行情延续。

1、消息面上，据证券时报网，国务院国有资产监督管理委员会副主任袁野指出，将着力深化国资国企改革，加快建设现代新国企。深入实施国有企业改革深化提升行动，健全中国特色现代企业制度和市场化经营机制，进一步完善监管方式，提升服务效能。

2、据中新网，1月24日，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。

在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

3、在利率下行、市场风险偏好下降的背景下，近日，股息率较高、业绩面好的国央企个股受到资金追捧。

相关：中成股份、中粮资本、中航产融、中铁装配、中交地产；

二、上海自贸

行情延续。

消息面上，据证券时报网，中xxx办公厅、国务院办公厅印发的《浦东新区综合改革试点实施方案(2023-2027年)》1月22日发布。

相关：长江投资、上海凯鑫、中华企业、上海凤凰、浦东金桥；

三、中船系

逻辑：消息刺激+叠加中字头

消息面上，2024年1月国资委相关负责人首次表示将研究把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核中。

据每日经济新闻，投资逻辑来看，随着中国经济逐步度过以高资本开支为特征的高速发展期，A股上市公司整体也逐步从成长期步入成熟期，对应分红比例逐年提升。

A股央企、地方国企、民企的整体现金分红比例分别从2018年的28.7%、34.2%、35.4%提升至2022年的39.2%、44,4%、40.8%：其中央企分红率提升幅度高达10.5个百分点。在国资委持续的改革推动下，未来实体类央企ROE、分红率均有望延续升势，进一步强化央企的配置价值。

因此，央企在分红金额与增长性方面表现优秀，超过一半上市公司连续5年分红，五分之一上市公司连续3年红利增长，体现其较高的分红质量。红利因子策略加持也为央企股东回报指数带来更稳定的收益和更强的下跌保护。央企股东回报市盈率相较宽基指数具有明显的低估值优势，在央企主题指数中估值水平也相对偏低。伴随央企改革进行，未来央企估值回归合理水平，低估值意味着更高的增长空间。

相关：中船汉光(300847)、中船特气(688146)、中国动力(600482)、中船防务(600685)、中船科技(600072)、昆船智能(301311)、中国海防(600764)、中船应急(300527)

四、房地产

消息面上，1月24日晚间，人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。

《通知》明确，2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房地产开发企业，全国性商业银行在风险可控、商业可持续基础上，还可发放经营性物业贷款用于偿还该企业及其集团控股公司（含并表子公司）存量房地产领域相关贷款和公开市场债券。

人民银行、金融监管总局将指导商业银行抓紧落实《通知》要求，依法合规开展经营性物业贷款业务，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。

易居研究院研究总监严跃进表示，从房地产领域看，《通知》至少涉及四个领域，包括经营性物业贷款（如商业广场、写字楼、酒店、工业厂房等）、存量资产盘活、贷款资金的投放用途、房企流动性改善的内容。这意味着金融支持房地产的力度加大，且更加全面。

相关：光大嘉宝(600622)、京能置业(600791)、新黄浦(600638)、中华企业(600675)、亚通股份(600692)、外高桥(600648)、中交地产(000736)、上实发展(600748)

五、大金融

国常会会议指出，要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。

相关：九鼎投资、建元信托、首创证券、南华期货、新力金融