一、机器人/减速器

逻辑：人形机器人产业链中部分旋转关节或存在方案变动的可能性（行星减速器替代谐波减速器），

长期逻辑：TeslaBot商业化持续推进，马斯克预计人形机器人的长期需求量会有所增长。

民生电新表示：机器人赛道具备高成长性。

成长性一：自动化率提升。我国低成本劳动力供给减少，国内人口红利逐步消失，依靠人口红利来发展制造业的现状势必需要扭转，叠加产业升级转型下，高端&先进制造业对产线自动化水平的要求更高，自动化率需求提升具备必然性。

成长性二：机器代人已具备较高性价比。工业机器人成本持续下降进一步扩大机器代人的可行性。1996年-2021年我国工业机器人进口均价已经由 4.76 万美元/台下降到 1.34 万美元/台，工业机器人价格不断下降、制造业工资不断上升之间形成的剪刀差正在不断扩大，考虑到机器代人所带来的效率和安全性等方面的提升，目前机器换人已经具备较高性价比。

上游核心零部件成本占比高，国产替代有望先行。

成本突破是人形机器人产业化的关键要素，中国上游零部件供应链有望实现国产替代。目前减速器、控制器、伺服系统等上游核心零部件仍然大部分依赖进口。从工业机器人的毛利率水平来看，上游核心零部件的毛利率水平较高，后续存在降本空间。

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二、光伏概念

逻辑：超跌+硅料价格跌破部分旧产能成本线

消息面上，据集邦新能源网消息，本周硅料价格跌幅较大，目前硅料价格已跌破部分旧产能成本线，停产、检修动作接连发生，为减少亏损风险，个别企业选择延迟投产，硅料价格即将触底，后期跌速或将放缓。

硅片价格继续下行，后续随着上游硅料价格缓跌以及硅片库存耗尽，硅片价格有望企稳。电池片价格小幅跟跌，同时在组件企业倒逼压价下，电池片价格短期内仍有小幅下跌的趋势。本周组件价格延续下跌，上游各环节尚未止跌企稳，预计组件价格将继续小幅下跌。

领涨：中信博、通灵股份、先导智能、高测股份、宇邦新材、天准科技、钧达股份、晶澳科技

三、工业母机

逻辑：中国自主研发高端数控机床实现突破，机床设备将逐步进入更新周期，市场期待相关政策落地。

消息上，据央视新闻，高端数控机床的技术水平是衡量一个国家核心制造能力的标准之一。去年，中国机床以1823亿元的生产额拿下了世界第一。记者近日在我国最大的数控机床研发生产基地――通用技术沈阳机床进行了调研。

刚刚过去的一年，沈阳机床组建科研攻关小组35个，攻克高端数控机床设计制造等10多项核心关键技术，研发投入占到销售总收入的11.9%。目前，沈阳机床的龙门系列产品都已经成功跨越了0.01毫米这一行业门槛。

安信机械表示：工业母机与集成电路都是今年政策支持的主流方向，市场也一直比较期待相关支持政策落地，受此情绪影响，今天板块大涨。

领涨：恒而达、昊志机电、禾川科技、恒锋工具、拓斯达、汇川技术、英威腾、山东威达

四、大消费

​逻辑：降息+消费刺激预期。

消息上，商务部:持续办好消费活动，将2023年定为消费提振年。

领涨：人人乐、中国中免、西安饮食、翠微股份、比亚迪、小熊电器等