2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的产业趋势是必要条件。市场对于AI产业趋势的确认以Chatpgt 4.0发布为标志,卫星互联网产业趋势的底层逻辑我们在去年的报告《商业航天: 2023有望成为行业大年》中已经阐述,产业趋势确立的标志性事件包括7月9日xw原型星发射、7月25日q60计划的正式公布,8月29日华为mate60手机发布:
3)持续事件催化和景气度确认: A上半年的上涨以光模块为代表,光模块龙头不断上调全球800G需求量各家不断发布大模型,卫星互联网下半年也将迎来多个催化性事件,相关企业业绩也将开始兑现。
#4 其他尚未被挖掘并可能演绎的逻辑: 院所核心资产整合注入,平台价值提升
1)卫星互联网央企院所是最重要参与方,包括中国电科、航天科技等。以中电科集团为例,旗下卫星业务资产包括54所,13、55所、12所、34所、18所。
2)卫星互联网前期投资巨大,starink早期42000颗星拟投资超300亿美金,我国三大星座向ITU申报超8万颗星。卫星互联网同时也是个万亿的市场。需要借助资本作用,相关资产可能注入上市公司。3)我们建议关注重点参与卫星互联网建设央企集团中具有壳价值的上市平台。电科系典型标的如: 凤凰光学、东信和平、东方通信: 同时建议关注航天科技系标的。