1、信创服务领军,首次覆盖,给予“买入”评级
公司是信创服务领军,专注数据库、操作系统、存储等IT基础架构,提供运维服务及智能运维产品。2021年公司来自金融行业的收入占比超83%,随着金融行业的信创加速推进,国产化数据库等软硬件替代加速,新老系统的兼容调试也将带来更多的业务机会,公司未来有望加速成长。首次覆盖,给予“买入”评级。
2、IT运维空间广阔,信创带来良机
(1)随着企业业务规模扩大和数据的积累,IT基础架构日渐复杂,第三方运维服务商具备响应速度和价格等优势,运维需求持续增长。根据北京软件和信息服务业协会、艾瑞咨询数据,预计2023年国内IT基础架构运维服务市场规模将超3000亿元,其中第三方运维服务市场超1500亿元,空间广阔。(2)IT运维服务厂商与客户合作紧密,对客户IT架构和需求有充分了解,能够提供数据库全生命周期服务。在信创背景下,IT运维服务厂商重要性日益提升,有望充分受益。
3、公司聚焦金融行业,未来有为加速成长
(1)公司在金融等领域积累丰富的客户资源,包括中国银行、交通银行、农业银行等,并且保持长期、稳定合作,其中2021年金融行业客户收入占比超过83%。(2)公司在数据库领域具备完备技术支持能力,能够提供数据库从咨询、规划、实施、运维管理、优化到大版本升级等全生命周期服务,特别是对于大型、超大型企业级数据库具有“一站式”服务能力,与诸多国内外数据库巨头保持良好业务合作关系。(3)金融行业的信创正加速推进,国产化数据库等软硬件替代加速,新老系统的兼容调试也将带来更多的业务机会,公司未来有望加速成长。