一、电力—火电

逻辑：北京等多地高温40度，另外厄尔尼诺现象来袭，同时，煤炭价格再次下挫。

国海证券：电力板块经过前期回调，火电有望走出22年煤炭行情。

煤价旺季难有起色，业绩继续改善确定性强。经过5月底至6月上旬的煤价超预期下跌，我们认为夏季北港煤价有望在800元上下震荡。

一是欧洲等主要煤炭消费国需求偏弱，强供给弱需求背景下，进口煤价格优势显著，2023年1-5月我国动力煤进口量同比增长近一倍；

二是港口高库存，环渤海9港库存仍在2700万吨高位；

三是非电需求偏弱，对国内现货煤采购需求有限。在北港5500大卡煤价800元/吨的水平下，对应沿海电厂度电净利3分/度以上，Q2-Q3业绩兑现确定性强。

迎峰度夏缺电+电改将进一步催化行情。

近期京津冀地区迎来了40度以上高温，同时南方地区大范围降水，厄尔尼诺现象明显。迎峰度夏期间华中和华东依旧高温，华中来水预计今年仍然较弱，今年仍将缺电，短期来看电力供需紧张格局难以改善；今年是电改重要年份，火电在整个电力系统的压舱石作用越发明显，容量电价等电价层面的持续改革将引导火电盈利模式变化，带来价值重估。

相关企业：

【纯火电】

浙能电力，宝新能源，粤电力A，江苏国信，上海电力，申能电力，建投能源，皖能电力。

【煤电一体化】

内蒙华电，国电电力，京能电力，广州发展

【央企煤电+绿电】

华能国际（H+A），华电国际（H+A），华润电力，大唐发电（H+A）

二、PET铜箔

驱动：消息刺激

消息面上，双星新材6月20日发布公告称，江苏双星彩塑新材料股份有限公司于2022年12月完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。业内人士认为2023年有望是电池新技术落地的元年。

相关企业：

双星新材、宝明科技、英联股份、阿石创、沃格光电、东威科技、万顺新材、道森股份

三、燃气

逻辑：全国城市管网更新改造要加速。

消息面上，据夏都西宁，为加快推进城市燃气管道等老化更新改造任务，加强市政基础设施体系化建设，保障安全运行，促进城市高质量发展，省发展改革委按照国家有关工作要求，积极会同各部门、各地区，梳理筛选了一批基础条件落后、亟待更新改造的城市燃气管道等老化更新改造项目，上报国家发展改革委。

据悉，此次省发展改革委争取落实并下达我省的燃气更新改造20项，重点支持西宁市、海东市、海西州燃气管道更新改造建设，主要改造使用年限长、存在安全隐患的小区庭院燃气、供水、排水、供热管道、居民户内燃气设施，以及老化的城市管网等。

相关企业：

南京公用、贵州燃气、佛燃能源、美能能源、水发燃气、胜通能源