1、  国常会通过电动车规划

国常会周五通过《新能源车产业发展规划》，本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%，正式版没有具体的目标，产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%，或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。

目前国内新能源车渗透率仅5%左右，从渗透率看，如果渗透率目标是25%，未来4年国内电动车终端销售量年复合增速需要超过43%，如果是20%，则复合增速近25%。

2、全球电动化全面加速

从全球市场来看，欧洲市场通过优质供给与强劲的政策刺激在今年迅速追赶，欧洲德国、法国、英国电动车渗透率近半年在10%附近，北欧国家有的达到30-40%，挪威则达到80%。

而美国市场由于基数因素、疫情后恢复、新产品刺激，明年有望实现高速增长。

中国的这一宏伟规划，使全球电动化进程更确定和强劲。

3、  中游三部曲进入第三阶段

欧洲市场近几个月电动车销量增速保持在150%以上，而国内7-8销量分别同比增长19%、26%，预计9月会进一步加速，下半年国内造车新势力开始放量，同时特斯俩拉、大众、比亚迪等新车型推出，高品质供给不断涌现。

中游三部曲（欧洲回到高增长、中国恢复、中游出业绩）正在进入第三阶段，未来4-5个季度，国内中游业绩增速可能会逐步上台阶，目前的中游基本面态势可类比2季度中期的光伏（估值稍高一些），要重视电动车中游机会，。

4、重申六氟与电解液推荐

确定性最先冒出来的是六氟与电解液产业链，全球六氟磷酸锂如我们所预期的在今年Q3达紧平衡，明年将出现硬缺口。今年六氟回升的核心意义是印证了全球六氟的供需状态，今年的上涨，是明年行情的预演。

我们从7月份开始强调六氟机会，8月以来关于六氟深度报告3篇、进门财经专题汇报4场，当下仍继续推荐【天赐材料、天际股份】，推荐与关注新宙邦、多氟多（招商化工）。

中游推荐与关注：天赐材料、当升科技、亿纬锂能、宁德时代、恩捷股份、宏发股份、孚能科技、新宙邦、贝特瑞、法拉电子（璞泰来/国轩静默期无建议）。

【天赐材料】公司近期交付可能近8000吨/月，10月可能近9000吨，实际交货需求是1-1.2万吨/月（上半年收入确认了2.4万吨），目前交货跟不上主要原因，是六氟在9月份供应跟不上，另外DMC类的溶剂也有点紧张。

天赐今年的业绩确定性高，目前六氟涨价印证了全球六氟的供需达到平衡这个预判，明年达到12-15万是有可能的，这个涨价也奠定了公司明年超我们预期的确定性。

近期公司大股东有大宗减持，业内分析可能是给了关联人。

【天际股份】（公司8160吨六氟产能，目前已满产）

新宙邦（公司有部分海外采购长单；六氟供应紧张时供应链也会向大公司集中）

多氟多（公司8000吨六氟产能，目前满产，化工覆盖）。