蔚来一个半固态电池车构想,把板块震晕,主要公司纷纷大跌。一方面可能是部分投资人担心现在的隔膜以及电池、电解液会受到影响,另一方面,板块积累了较大涨幅,遇到不确定性也会正常反应一下。就市场关注和担忧的问题,几个浅薄的看法
1、 目前的半固态,就是把增加了一些新的添加剂与聚合物单体液态电解液注入之后,再光引发等方式使之部分聚合为固态。隔膜、电解液都还在,电解液因为增加了较多的FSI\TFSI\PEO\LATP\PF6等材料,成本比现在的业态电解液要贵。
这个路线,主要是理论上安全性要好一些,而倍率特性、地位特性、循环寿命都比现在差(所以居然要用150kWh电池),即便能稳定量产,造价也贵的多。
2、 如果到了全固态阶段,业态电解液没有了,但是固态电解质少不了,目前国内外做固态电池的企业,同样是在和天赐、新宙邦这些企业提需求;天赐、新宙邦都在大力投资料做FSI、TFSI、LiPF4,也是考虑了(半)固态的需求的。
就目前聚合物、氧化物、硫化物以及复合路线所选用的材料看,电解质变得更复杂,制备也更难。就按现在最可行的FSI、TFSI、LATP、LLZO材料粗算(最可能量产的),放量后成本仍将显著高于现在的液体路线,电解液(电解质)是冤枉了的。
3、 固态锂电池是现行锂离子体系的一个延续,不是石破天惊的颠覆,其核心的材料体系与结构变化不大(工艺上有一些创新),现在的电池公司都在这个赛道有布局和跟进;这些企业在电池材料基础研究、制造管理、工艺体系上,都有显著的优势,新公司要在这种赛道走出来是很难很难的。
4、 (半)固态电池探索和研发是一个长期过程和趋势,其产业化过程,至少需要先把技和工艺术问题解决掉,再到小电池领域练手,然后导入车级市场(可回顾一下全球在811这个看起来这么小的进步上的历程)。也许真到了半固态或者固态产业化时机,那时候屹立在前的,大概率还是现在这些企业。
中游2021年进入了业绩周期,中游多数环节的供需在今年悄然逆转,后续的很可能是长周期繁荣,近期调整主要影响的是情绪,建议选择有核心竞争力的企业,继续加仓。