【太平洋机械 崔文娟团队】人形机器人观点更新:板块已回调至相对低位,建议关注人形机器人核心零部件
近期行业事件回顾:1)4月17日,波士顿动力在社交平台发布旗下全新Atlas的视频,全新Atlas使用全电系统驱动;2)苹果在放弃电动车业务后,转而研制一款家居智能机器人,预计在2025年发布;3)特斯拉全球裁员10%,砍掉低价车业务而进一步聚焦AI,robotaxi及机器人仍是核心业务;4)英伟达黄仁勋参加了由美国大型芯片软件公司Cadence举办的CadenceLIVE 2024大会,认为人形机器人的制造成本可能比人们预期的要低得多,也许不会高于一万到两万美元。
国内人形机器人快速跟进,零部件厂商与本体均在接洽:根据团队近期在行业大会的调研,目前国内减速器、六维力矩传感器、无框力矩电机等向相关零部件都广泛地送样/配套,多家均已经给宇树、优必选、傅利叶、智元、达闼等厂商送样。目前下游人形机器人厂商处于广泛验证零部件当中。国产的人形机器人处于快速发展推进的过程中,有望率先在硬件端补齐差距。
板块投资观点:年初行情以后,机器人板块整体持续处于回调当中,目前随着一季报的发布逐步结束,市场担心的季报业绩利空因素有望逐步消除。机器人板块目前的位置已经呈现较高的性价比,建议投资者关注核心零部件的投资机会。
建议关注
1)机器人电机供应商:步科股份、鸣志电器、雷赛智能;2)执行器配套厂商:三花智控、拓普集团;3)行星滚柱丝杠厂商:贝斯特、恒立液压;4)减速器厂商:绿的谐波、丰立智能、中大力德。
风险提示:行业进展不及预期,行业竞争加剧。