• 成长机遇一:电子病历智能化与专科化进一步推动业务发展。电子病历逐渐朝着智能化、专科化方向发展,公司积极布局 大数据、人工智能等新技术,提升产品智能化水平;同时在专科电子病历方面深度布局,已经覆盖口腔、产科、手术麻醉、 重症监护等部门,且仍在持续增加新部门研发投入。凭借在智能化与专科化的丰富技术储备,未来有望驱动产品量价齐升。
成长机遇二:以电子病历为核心推动其他业务快速增长。电子病历系统在信息采集方面具备先天优势,公司凭借在该领域 领先地位,积极与自有的数据中心、创新型医疗应用等产品联动,使得产品在数据采集、储存、应用等方面更具效率,省 去了与第三方产品集成需要的数据转化等繁琐操作,使整体产品更具竞争力,带动数据中心等业务快速增长。
• 成长机遇三:进一步提升二级医院渗透率。电子病历主要需求市场逐步由三级医院转移到二级医院,公司有望凭借品牌优 势与三级医院的高覆盖率,进一步提升二级医院渗透率,同时有助于医疗机构加快完成跨机构信息整合,推动公司市场占 有率进一步提升。
• 投 资 建 议 : 预 计 公 司 21-23 年 分 别 实 现 营 业 收 入 7.23/9.48/12.22 亿 元 , 同 比 增 长 36%/31%/29% , 归 母 净 利 润 为 0.57/1.22/1.99亿元,对应PE为93.0/43.2/26.5X。首次覆盖,给予“强烈推荐-A”投资评级。
• 风险提示:行业竞争加剧;客户拓展不及预期;新技术、新产品研发不及预期。