【国金金属】锂板块大跌速评

️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午：中国新能源车成本偏高，将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音，锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外，国内供应有限，如何集采？！

️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格（散单已经到17万元/吨接近上轮高点）、锂矿拍卖价格（2240美元/吨）已经兑现，预期较为充分。

️中期景气度持续至2023年，分三阶段。本轮景气周期时间较长，原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中，和任何一个资源品行情一样，三个阶段：第一阶段20Q4-21Q2的行业见底拐点行情、第二阶段21Q3-21Q4价格行情（以破历史新高为标志）、第三阶段22年业绩兑现&价格强势程度超预期行情。因此，行情远未走完。

️年内后续两条思路：一是Q4估值切换机会，重点关注明年能兑现业绩（矿匹配度高的）；二是有个股逻辑边际变化公司，特别是收矿预期强能兑现的标的。标的海矿、永兴、江特、科达、天齐、盛新等。（个股变化欢迎私信交流）

国金金属材料团队 倪文祎