招商传媒团队恭祝大家虎年快乐，万事如意，欢迎关注我们近期传媒观点。近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【网易】【芒果超媒】【分众传媒】【完美世界】【锋尚文化】【腾讯控股】【华录百纳】【万达电影】【国联股份】【三七互娱】【视觉中国】【中国电影】等 

 

在过去的一周里，传媒行业下跌9.38%，在所有行业中排名第29名，传媒板块年初到现在下跌13.96%，排名所有板块第28名。传媒板块在春节前出现了较大的调整，从去年底的风光无限，到现在又是跌落谷底，我们分析核心原因主要是以下三点：1 市场进入到业绩预告期，传媒龙头公司芒果超媒，完美世界等接连业绩暴雷，导致传媒板块指数受压严重，特别是完美世界的游戏业务主营业务业绩大幅低于预期，使得市场对于元宇宙的热情进一步降低，加上一些元宇宙龙头公司像视觉中国等公布了减持方案，也是使得市场对于元宇宙持谨慎态度 2 现在市场热炒的虚拟人和NFT，对于传媒龙头公司来说，暂时并未布局太多，对业绩的贡献极其有限，这也使得元宇宙板块相对来说比较脆弱，同时对比其他业绩高速增长的板块，像新能源板块，使得大资金进入传媒板块的信心不足 3 受累于海外中概互联网公司持续调整以及市场的调整，我们看到，在春节前，海外互联网龙头公司像腾讯，阿里，快手，阅文，爱奇艺，哔哩哔哩等持续调整，且幅度较大，加上一月份创业板指数连续快速调整，这也使得传媒板块整体受拖累较为严重。当然了，虽然市场对于元宇宙仍然有较大质疑，包括我们看到脸书公布的业绩低于预期后也是暴跌，市场惊呼元宇宙是不是仅仅是一场概念，但我们一再强调，就好比3G，4G冠之以移动互联网，元宇宙本身就是5G和6G的应用，即使没有元宇宙这个词，我们认为，5G，6G应用爆发也是个大概率事件，现在的元宇宙就好比15年，16年的马斯克提出新能源汽车，很多人都觉得不可思议，但现在新能源汽车已经快速得到普及，连当时最异想天开的无人驾驶，现在看来，也并不是遥不可及，而我们现在看到，包括微软，英伟达，迪士尼，脸书，索尼都在疯狂发力元宇宙，甚至脸书连自己的FACEBOOK都已经更名为META，显示了其决心。另一方面，我们可以看到，现在元宇宙最先落地的就是虚拟人和NFT，其中虚拟人业务又分为虚拟偶像和虚拟人直播以及虚拟人代言，虚拟人业务正在快速普及，很多广告主也都在使用虚拟人作为代言，同样，跨年晚会上，我们也看到越来越多的虚拟人业务，包括江苏卫视用了虚拟邓丽君，让人眼前一亮，我们预计未来虚拟人业务有望更快普及，从2B到2C。同样，对于元宇宙至关重要的NFT平台，很多公司都已经推出首批数字藏品，且销售一空，可谓NFT的真正落地，未来一旦交易普及和推广，NFT行业有望持续壮大。元宇宙行业，我们继续建议投资者关注视觉中国，芒果超媒，华扬联众，捷成股份，蓝色光标，浙文互联等的进展，同时也高度关注百度希壤元宇宙世界的进展。