【长江军工】坚定强call!【中航沈飞】需求明朗贝塔提速，莱特定律加持盈利增强

随十四五中期需求逐步明朗，沈飞作为pipeline序列最为完整的主机厂，从三代半战机拓展至四代战机，从有人战机延伸至无人战机，保障需求持续稳健增长;

国企改革驱动效率提升活力增强，股权激励落地牵引提质增效，产品成熟度逐步提升保障盈利能力持续增强，2023年财务预算中预计净利润同比增长26.23%彰显盈利提升信心。

盈利预测与估值:预计公司2023-2025年实现归母净利润30、39、51亿元，同比增速分别为30%、30%、30%，对应PE分别为40、31、23倍，随着公司治理结构进一步完善，不排除上调盈利预测的可能性。

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随十四五中期需求逐步明朗，沈飞作为pipeline序列最为完整的主机厂，从三代半战机拓展至四代战机，从有人战机延伸至无人战机，保障需求持续稳健增长;

国企改革驱动效率提升活力增强，股权激励落地牵引提质增效，产品成熟度逐步提升保障盈利能力持续增强，2023年财务预算中预计净利润同比增长26.23%彰显盈利提升信心。

盈利预测与估值:预计公司2023-2025年实现归母净利润30、39、51亿元，同比增速分别为30%、30%、30%，对应PE分别为40、31、23倍，随着公司治理结构进一步完善，不排除上调盈利预测的可能性。