昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉，我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高

筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。

基本面:1)量:低增速预期已成共识且以基本pricein,体现在低增速预期下估值已极具性价比;后续若需求向好则可解读为超预期(智能化催化+快充推动高带电纯电车型占比提升+潜在中美好)。2)利:横纵向比较各板块单位盈利已至较低水平,且块各公司财报大多在下修口径下略超预期。3)供需格局:过剩为当下现状,边际已趋于好。融资端收紧叠加企业产能扩张意愿下降,展望24年新增产能扩张已明显放缓,预计24年02起将看到供需格局的明显好。(端交易前置)。

投资建议:建议重点关注宁德、亿纬、星源、恩捷、新宙邦、天赐、中伟、中科、科达利、信德、璞泰来等