投资要点核心结论：①北上资金并非对应纯粹的长线外资，基于陆股通托管商数据可拆分出中资机构托管资金，其历史流向与北上资金整体存在明显差异。②进一步根据每一笔资金交易行为区分两类外资：历史交易偏长线配置的稳定型外资、占陆股通总规模68%；以及偏短线投机的灵活型外资、占比26%。③近期资金动向显示：202

周末舆情热度：①人工智能：OpenAI发布首个文生视频模型Sora，可以使用文字指令生成长达一分钟的高清视频；经济日报：央企需加快发展人工智能  (AI视频/信雅达、国脉文化、华扬联众、维海德等, 算力/高新发展 、 森远股份、中富通、铜牛信息等; 

时光荏苒，不经意间已经度过了2024的龙年春节。在此首先祝福各位2024龙年好运，躺在龙头上，财运连绵。值此新年之际，重新为大家带来整个2024年半导体的投资展望。本文为系列文章，第一部分为综述，后续文章将围绕我们的思路围绕各技术分支的细节展开。本文将分为：1．   &

大摩：根据我们的研究，年初至今中国股市流出主要是由欧盟主动资金和香港被动资金驱动的。根据我们的基本情况估计，欧盟投资者可能再卖出18亿美元，而根据历史季节性分析，香港被动型基金可能再卖出2.5亿美元。年初至今在欧洲、美国和香港注册的基金总共抛售了约16亿美元的中国股票。在这一总量中，香港本地被动型E

2023年临近尾声，国内外各大金融机构及研究院纷纷发布对明年宏观经济形势分析与预测，分析今年宏观经济现行态势并展望明年经济走势及政策导向。2024年外部经济环境如何变化，中国宏观经济形势会变好吗？我们下面就来看看国内外金融机构及经济学家对明年经济走势的分析与展望。外资对明年中国经济增长有更大信心经合

内部交流年度策略摘要1.中国两大核心变化：地产不再是支柱，高质量发展是核心、中国名义 GDP即 GDP 增速-通缩（5.2%- 2% 左右=3%出头）低于美国实际利率（4-5%），外资往收益风险比更高的地方走。2.经济拆分看，投资：地产今年30-40%下滑，明年持续下滑，但可能收缩到10%；消费：居

1、AI+游戏：昆仑万维，巨人网络，天娱数科，恺英网络，神州泰岳，三七互娱，游族网络，完美世界，汤姆猫，盛天网络2、Al+传媒：蓝色光标，易点天下，因赛集团，佳云科技，省广集团，中文传媒，中文在线，信安世纪3、AI+影视：华策影视，上海电影，捷成股份，中国电影，万达电影，光线传媒4、Al+电商：蓝色

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，红色为当日补充更新的大事件，黑色是相对重要的事件或数据。 【事件追踪：事件看点和最新发展】明年将是波澜壮阔的科技牛(附科技牛事件及图谱)先说观点，明年大概率是一个波澜壮阔的科技牛市。理由也很简单，科技的顶层设计出炉，

短期情绪依然高涨，回调继续看多做多     美加息已经到了山顶，美债收益率下跌，美国国债收益率高的时候，毫不费力就能5%，沪深300股息率3%，恒生指数股息率4%，吸引力自然差了一些；而随着最近港股的下跌，股息已经达到了4.6%，美国十年期国债的收益率却在下跌，港股的吸引力大幅增加了（  昨天首发的

麒麟9000s制程7nm  大量出货 昇腾910制程7nm  大量出货 今晚百度大量订购昇腾910B芯片再次证明中国在7nm制程领域已实现突破和量产！能够量产代表良品率不低！ 中国7nm制程产业链: 1.28nm光刻机（多重曝光实现7nm制程） 张江高科、福晶科技、奥普光电等。 2.晶圆代工(n+2

中长线波段跟踪

报告摘要 如今智能手机市场进入了存量时代，各家都在寻求新的创新机遇，国产手机今年在AI领域进行了密集的布局，也成为推动国产AI进步的强助力。根据IDC 预测，到2026年，中国市场近50%的终端设备处理器将带有AI技术。后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善，消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能

买什么❗【天风电新】新能源：供需和中美缓和是这轮新能源的灵魂———————————市场在想什么？周末讨论最多的是中美缓和，首选医药和新能源，而关于新能源说的最多的是【筹码好+只看反弹，格局没出清明年最不看好的板块】。我们怎么看？1、     &nbs

大摩：投资者情绪可能会保持脆弱，而如果没有有意义的宏观经济改善、政府刺激力度加大和/或额外持续的市场流动性支持，外国资金外流可能会在短期内持续。数据显示第三季度实际GDP走强，但名义增长依然疲弱，购房者的购房信心依然疲软。境外投资者从A股市场的资金撤出已进入前所未有的阶段，最近一次（8月7日至10月

周四舆情热度：①半导体设备-招商电子：国内大厂设备验证和采招计划有明显边际超预期，部分设备公司在大厂设备导入也有积极进展（北方华创、长川科技、华海清科、拓荆科技、中微公司等）；②小米汽车-知情人士称，小米集团与知名汽车生产商就潜在的生产合作进行了磋商（一汽富维、雅创电子、金杨股份、智云股份、凯众股份

投资要点核心结论：①北上资金并非对应纯粹的长线外资，基于陆股通托管商数据可拆分出中资机构托管资金，其历史流向与北上资金整体存在明显差异。②进一步根据每一笔资金交易行为区分两类外资：历史交易偏长线配置的稳定型外资、占陆股通总规模68%；以及偏短线投机的灵活型外资、占比26%。③近期资金动向显示：202

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内部交流年度策略摘要1.中国两大核心变化：地产不再是支柱，高质量发展是核心、中国名义 GDP即 GDP 增速-通缩（5.2%- 2% 左右=3%出头）低于美国实际利率（4-5%），外资往收益风险比更高的地方走。2.经济拆分看，投资：地产今年30-40%下滑，明年持续下滑，但可能收缩到10%；消费：居

1、AI+游戏：昆仑万维，巨人网络，天娱数科，恺英网络，神州泰岳，三七互娱，游族网络，完美世界，汤姆猫，盛天网络2、Al+传媒：蓝色光标，易点天下，因赛集团，佳云科技，省广集团，中文传媒，中文在线，信安世纪3、AI+影视：华策影视，上海电影，捷成股份，中国电影，万达电影，光线传媒4、Al+电商：蓝色

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2023年临近尾声，国内外各大金融机构及研究院纷纷发布对明年宏观经济形势分析与预测，分析今年宏观经济现行态势并展望明年经济走势及政策导向。2024年外部经济环境如何变化，中国宏观经济形势会变好吗？我们下面就来看看国内外金融机构及经济学家对明年经济走势的分析与展望。外资对明年中国经济增长有更大信心经合

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1、AI+游戏：昆仑万维，巨人网络，天娱数科，恺英网络，神州泰岳，三七互娱，游族网络，完美世界，汤姆猫，盛天网络2、Al+传媒：蓝色光标，易点天下，因赛集团，佳云科技，省广集团，中文传媒，中文在线，信安世纪3、AI+影视：华策影视，上海电影，捷成股份，中国电影，万达电影，光线传媒4、Al+电商：蓝色

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1、AI+游戏：昆仑万维，巨人网络，天娱数科，恺英网络，神州泰岳，三七互娱，游族网络，完美世界，汤姆猫，盛天网络2、Al+传媒：蓝色光标，易点天下，因赛集团，佳云科技，省广集团，中文传媒，中文在线，信安世纪3、AI+影视：华策影视，上海电影，捷成股份，中国电影，万达电影，光线传媒4、Al+电商：蓝色

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