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2022-05-08 21:40:24
【大消费家电】石头科技交流纪要
石头科技交流纪要 时间:2022.5.5 参会嘉宾:证代张总 IR 安总 2022Q1年业绩情况:2022Q1公司实现收入3.6亿元,同比增长22%。自有品牌增速是20%-30%,占比超过了99.5%; 分内外销: 内销:延续20年四季度高增长的势头,22年Q1同比增速接近150%,份额有进一步的提升。国内量价:价50%,量V的水平。收入结构上内外销结构从二八开变成三七开更 外销:欧洲占比 60%,个位数的增长。亚太区域占比 30%,双位数的增长;美国北亚占比 10%, 是个位数的增长。 受海运
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石头科技
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2022-05-08 21:40:06
【大消费家电】新宝股份交流纪要
新宝股份交流纪要 董秘发言:在内外部剧烈环境变化下,岀现俄乌战争、原材料的高位上行、国内疫情爆发等 事件,持续之久对国内销售有阶段性影响。公司最早开始立足海外,021年营收80%在欧美, 业务稳定性较强,然而国内增速较慢。2020年四季度开始岀现人民币升值、物流不畅、原材 料等影响,导致2021年利润下滑,2022年一季度利润微增,主要得益去年调价等措施的修 复,目前毛利率还在下降,人民币贬值对盈利修复是有正面的影响。 提问: 1.公司岀口业务为主,锁汇有多大比例? 1.5亿美金左右,还是较少的
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新宝股份
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2022-05-08 21:38:57
【其他机械】八方股份交流纪要
八方股份交流纪要 1、 问:公司是否有观察到欧洲终端市场需求有受到俄乌战争的负面影响? 答:目前来看,俄乌战争对于能源及大宗商品的影响尚未传导到终端市场,对于 欧洲市场的整体需求影响不大。由于近年的疫情影响,产业链一直处于紧绷状 态,市场的存货基本保持在低位,总体景气度向好。除德国、荷兰等老牌电踏车 市场蓬勃发展外,周边国家乃至东欧、北欧地区均有越来越多的消费者接受了电 踏车,公司判断未来欧洲市场仍有每年15%-20%的增长预期,但实际情况还将 取决于供应链等各种因素的影响。 2、 问:可否分享
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八方股份
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2022-05-08 21:38:39
【其他机械】克来机电电话会纪要
【总结】 1. 年报&一季报营收、业绩下滑原因: 1) 自动化设备业务:21年是由于验收结转问题,21年验收的是20年的订单,而20年由于疫情订单较少;22年Q1由于上海疫情原因,自动化设备业务无法确认收入、并且第一次尝试理想的转子线导致毛利较低,Q1收入在4000万左右,毛利率在25%,而外资客户在35%。 2) 汽车零部件业务:21年由于缺芯问题,导致下游客户大众大幅减产,公司产品销量减少,全年出货量200万套。22年Q1由于上海疫情,公司在三月底开始停产,零部件量的下降接近27%,毛利率只
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克来机电
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2022-05-08 21:38:19
【其他建材】三棵树电话会纪要
家装墙面漆增长100%。渠道结构优化。经销占比提升,零售占比提升。1季度毛利率,环比4季度提升。今年我们认为会实现逆势增长。22年C端增长较快,B端34%增长。 22Q1,经济下行和房地产,3月下半月疫情,供应链和运输中断,去年Q1高基数,符合目标。结构上,大力发展c端和小B.今年40%C端,大B,4.8%,剩下小B。走向存量的话,涂料是重复使用度最快的。利润去年差,还是地产暴雷。在减少地产但是还是比我们预期的来的快。8.4亿的计提。去年原材料价格高。主要原材料大幅上涨,乳液钛白粉树脂,溶剂和单
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三棵树
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2022-05-08 21:38:00
【其他建材】三和管桩电话会纪要
上午场 1.公司2021年收入增速快于行业,净利润降幅高于行业、销售利润率低于行业,主要原因是? 答:公司在2021年有在湖北收购一个基地,在这个过程中有整合费用;公司于2021年中期想开拓浙江市场,因此有租赁生产基地,有较大的费用支出;公司的江门项目投入也较多。公司的生产基地跨度也大,且各地经济发展程度差异较大,公司在经济欠发达地区生产基地的业绩对整体业绩有所拖累。 2.公司今年对费用控制的展望如何,费用增长是否会保持稳定? 答:因为建材行业有较为明显的周期性,再加上外部大环境的不可抗力因素,
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三和管桩
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2022-05-08 21:37:21
【其他化工】安道麦A电话会纪要
1.第一个问题是关于俄乌冲突对全球农化产业带来的影响,按目前形势会影响乌克兰多大的种植面积以及对公司业务带来什么影响?第二个问题是欧洲其它区域预计会因此增加多大粮食种植面积?第三个问题是公司对乌克兰进行的坏账减值计提对应公司多少收入? 回复:关于第一个和第二个问题,俄乌冲突确实影响到了该区域的农业生产,但具体就种植面积而言,主要影响是在乌克兰。我们观察到俄罗斯的春耕种植面积与往年相近。乌克兰不同作物的播种则受到不同程度的影响,包括50%的谷物种植面积以及80%的向日葵种植面积受到影响。即便目前观
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安道麦A
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2022-05-08 21:37:01
【TMT计算机】四维图新交流纪要
四维图新交流纪要 Q:新划分的智舱业务与原业务分类中车联网业务 的营收差值部分是被分 到智云业务了吗?具体是哪部分业务? A:动态交通信息等业务。 Q:请介绍一下2021年新业务数据合规的整体情况? A:从去年下半年开始,基于政府对自动驾驶数据管理的新要求,面对客户新 增的对于数据加密、本地化合规存储及流转、自动驾驶数据安全等的强烈需求, 公司凭借多年沉淀的方案设计能力和项目管理经验,开始为多家车厂提供量产车 及测试车的数据合规托管服务,并进行数据合规托管运营服务方案的设计与项目 交付。 202
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四维图新
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2022-05-08 21:36:33
【TMT半导体】兆易创新纪要交流会
兆易创新 问题1、2022年一季度毛利率环比约有3.5个百分点的下降,主要原因是什么? 回答:分产品线看,2022年一季度各个产品线的毛利率比较稳定,环比2021年4季度很接近。毛利率下降的原因为产品结构变化,主要是代销DRAM产品营收环比有上升。 问题2、从年报披露数据看,MCU产品2021年平均单价约6.2元,2020年约3.95元,平均单价的提升主要是产品结构、应用领域的改善还是产品涨价?2022年公司MCU产品价格是否会下降? 回答:2021年整个MCU市场的终端售价和上游的供应链都有涨
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兆易创新
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2022-05-08 21:36:13
【TMT传媒】分众传媒电话会纪要
业绩回顾 Ÿ 2021年虽然疫情在局部地区反复,但是随着宏观企稳、消费者信心恢复,广告行业投放复苏。公司2021年收入148亿,同比+22.6%;其中楼宇媒体全年+17.6%,影院媒体同比+145.1%。 Ÿ 2021年营业成本48.17亿元,同比+8.3%,其中1)楼宇板块的成本略微下降4.9%,媒体租赁和员工薪酬不同程度下降,成本管理较好;2)影院板块的我们的租金成本也持续下调,疫情下也会减免一定程度的租金。但是由于我么影院成本是买断的,固定成本有一定刚性,所以这一块还是亏损。 Ÿ 2021
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分众传媒
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【TMT 计算机】金山办公电话会交流纪要
金山办公电话会交流纪要 2022Q1收入同比增长12.26%,毛利率和净利率环比提升显著。根据公司22年一季报,随着组织及个人用户的订阅收入持续增加,公司实现业务收入8.68亿元,较上年同期增长12.26%;公司合同负债总额超18亿元;实现归属于母公司所有者净利润2.51亿元,较上年同期减少18.42%;扣非后归母净利润2.01亿元,较上年同期减少21.78%。22年Q1,公司毛利率为87%,较21Q4上升3.08个pct;归母净利率为29%,较21Q4上升7.66个pct,环比提升显著。我们认
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金山办公
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【大消费】户外经销专家交流电话会纪要
Q:近两年户外装备行业增长的情况如何?未来发展的趋势会是什么样? A:今年的露营市场销售异常火爆,比去年情况更好。从销售终端来看,3月中旬以来,货品处于供不应求的状态。露营产品的营业额跟去年相比呈现3-4倍增长,一些品牌呈现断货状态,商品基本靠抢。受疫情限制,旅游业停滞,健身、游泳、酒店等娱乐场所限流,导致民众选择短期露营作为娱乐活动,公园、营地市场热度很高。热门销售产品有户外桌椅、小拉车、餐盘和一般性质帐篷。近3-4年, 国内露营的风潮风靡,但欧美国家、日韩精致露营的风潮已经很久了。未来疫情好
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牧高笛
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2022-05-06 22:44:18
【新兴产业】嘉必优22Q1业绩交流纪要
财务数据:21年营收3.51亿yoy8.55%,归母净利1.29亿yoy -1.54%,扣非归母净利8343万yoy1.11%,销售毛利率50.08%yoy -8.98%;22Q1营收7554万yoy -4.17%,归母净利2322万yoy -31.20%,扣非归母净利1403万yoy -38.84%,销售毛利率47.43%yoy -10.80%,净利润29.14%yoy -34.22% 21年营收基本符合预期,新业务研发和市场投入导致整体利润下滑,21年新西兰的客户辛黛特造成压力,下半年成功给
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嘉必优
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2022-05-06 22:42:36
【新能源】220429 星源材质 交流纪要
—、基本面介绍 一季度营收6.64亿元,同比增长57.39%,扣非净利润1.57亿元,同比 增长177.83%。公司盈利能力增长较快。公司一季度出货3.4亿平,单平 净利突破0.46元,得益于产能利用率高,结构调整得当。客户结构上,一 季度海外出货占比接近50% ;产品结构上,湿法涂覆占比超过50%。未来 会继续增加海外大客户的出货比例,并且在涂覆上持续发力,增加产品涂覆结构。 二、问答环节: 问:具体结构情况? 答:海外的出货量是已经接近50%了。在前十大客户里,海外占比已经超过 60%了。
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星源材质
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2022-05-06 22:41:37
【新能源汽车】星宇股份电话会纪要
【核心结论】 Ÿ经营情况:在产品发货结构转好+原材料涨价影响弱于去年Q4+费用控制的影响下,Q1环比改善趋势明显。1-2月份经营较好,3月份受疫情影响较大。近期相较于4月中旬有改善,预计5-6月份会比4月有明显提升,对Q2谨慎乐观。内部启动数字化管理、组织结构调整等工作,梳理与夯实长期发展基础。 Ÿ客户拓展:1)项目节奏:Q1以传统主机厂新能源车型发包为主;新势力发包集中在去年Q3-Q4;今年5-6月份及Q3还有新车型发包。2)重点批产项目:宝马X5尾灯(Q3)、国产化GLC尾灯(Q3-Q4)。
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星宇股份
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【大消费家电】石头科技交流纪要
石头科技交流纪要 时间:2022.5.5 参会嘉宾:证代张总 IR 安总 2022Q1年业绩情况:2022Q1公司实现收入3.6亿元,同比增长22%。自有品牌增速是20%-30%,占比超过了99.5%; 分内外销: 内销:延续20年四季度高增长的势头,22年Q1同比增速接近150%,份额有进一步的提升。国内量价:价50%,量V的水平。收入结构上内外销结构从二八开变成三七开更 外销:欧洲占比 60%,个位数的增长。亚太区域占比 30%,双位数的增长;美国北亚占比 10%, 是个位数的增长。 受海运
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【大消费家电】新宝股份交流纪要
新宝股份交流纪要 董秘发言:在内外部剧烈环境变化下,岀现俄乌战争、原材料的高位上行、国内疫情爆发等 事件,持续之久对国内销售有阶段性影响。公司最早开始立足海外,021年营收80%在欧美, 业务稳定性较强,然而国内增速较慢。2020年四季度开始岀现人民币升值、物流不畅、原材 料等影响,导致2021年利润下滑,2022年一季度利润微增,主要得益去年调价等措施的修 复,目前毛利率还在下降,人民币贬值对盈利修复是有正面的影响。 提问: 1.公司岀口业务为主,锁汇有多大比例? 1.5亿美金左右,还是较少的
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【其他机械】八方股份交流纪要
八方股份交流纪要 1、 问:公司是否有观察到欧洲终端市场需求有受到俄乌战争的负面影响? 答:目前来看,俄乌战争对于能源及大宗商品的影响尚未传导到终端市场,对于 欧洲市场的整体需求影响不大。由于近年的疫情影响,产业链一直处于紧绷状 态,市场的存货基本保持在低位,总体景气度向好。除德国、荷兰等老牌电踏车 市场蓬勃发展外,周边国家乃至东欧、北欧地区均有越来越多的消费者接受了电 踏车,公司判断未来欧洲市场仍有每年15%-20%的增长预期,但实际情况还将 取决于供应链等各种因素的影响。 2、 问:可否分享
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【其他机械】克来机电电话会纪要
【总结】 1. 年报&一季报营收、业绩下滑原因: 1) 自动化设备业务:21年是由于验收结转问题,21年验收的是20年的订单,而20年由于疫情订单较少;22年Q1由于上海疫情原因,自动化设备业务无法确认收入、并且第一次尝试理想的转子线导致毛利较低,Q1收入在4000万左右,毛利率在25%,而外资客户在35%。 2) 汽车零部件业务:21年由于缺芯问题,导致下游客户大众大幅减产,公司产品销量减少,全年出货量200万套。22年Q1由于上海疫情,公司在三月底开始停产,零部件量的下降接近27%,毛利率只
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【其他建材】三棵树电话会纪要
家装墙面漆增长100%。渠道结构优化。经销占比提升,零售占比提升。1季度毛利率,环比4季度提升。今年我们认为会实现逆势增长。22年C端增长较快,B端34%增长。 22Q1,经济下行和房地产,3月下半月疫情,供应链和运输中断,去年Q1高基数,符合目标。结构上,大力发展c端和小B.今年40%C端,大B,4.8%,剩下小B。走向存量的话,涂料是重复使用度最快的。利润去年差,还是地产暴雷。在减少地产但是还是比我们预期的来的快。8.4亿的计提。去年原材料价格高。主要原材料大幅上涨,乳液钛白粉树脂,溶剂和单
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【其他建材】三和管桩电话会纪要
上午场 1.公司2021年收入增速快于行业,净利润降幅高于行业、销售利润率低于行业,主要原因是? 答:公司在2021年有在湖北收购一个基地,在这个过程中有整合费用;公司于2021年中期想开拓浙江市场,因此有租赁生产基地,有较大的费用支出;公司的江门项目投入也较多。公司的生产基地跨度也大,且各地经济发展程度差异较大,公司在经济欠发达地区生产基地的业绩对整体业绩有所拖累。 2.公司今年对费用控制的展望如何,费用增长是否会保持稳定? 答:因为建材行业有较为明显的周期性,再加上外部大环境的不可抗力因素,
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【其他化工】安道麦A电话会纪要
1.第一个问题是关于俄乌冲突对全球农化产业带来的影响,按目前形势会影响乌克兰多大的种植面积以及对公司业务带来什么影响?第二个问题是欧洲其它区域预计会因此增加多大粮食种植面积?第三个问题是公司对乌克兰进行的坏账减值计提对应公司多少收入? 回复:关于第一个和第二个问题,俄乌冲突确实影响到了该区域的农业生产,但具体就种植面积而言,主要影响是在乌克兰。我们观察到俄罗斯的春耕种植面积与往年相近。乌克兰不同作物的播种则受到不同程度的影响,包括50%的谷物种植面积以及80%的向日葵种植面积受到影响。即便目前观
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【TMT计算机】四维图新交流纪要
四维图新交流纪要 Q:新划分的智舱业务与原业务分类中车联网业务 的营收差值部分是被分 到智云业务了吗?具体是哪部分业务? A:动态交通信息等业务。 Q:请介绍一下2021年新业务数据合规的整体情况? A:从去年下半年开始,基于政府对自动驾驶数据管理的新要求,面对客户新 增的对于数据加密、本地化合规存储及流转、自动驾驶数据安全等的强烈需求, 公司凭借多年沉淀的方案设计能力和项目管理经验,开始为多家车厂提供量产车 及测试车的数据合规托管服务,并进行数据合规托管运营服务方案的设计与项目 交付。 202
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【TMT半导体】兆易创新纪要交流会
兆易创新 问题1、2022年一季度毛利率环比约有3.5个百分点的下降,主要原因是什么? 回答:分产品线看,2022年一季度各个产品线的毛利率比较稳定,环比2021年4季度很接近。毛利率下降的原因为产品结构变化,主要是代销DRAM产品营收环比有上升。 问题2、从年报披露数据看,MCU产品2021年平均单价约6.2元,2020年约3.95元,平均单价的提升主要是产品结构、应用领域的改善还是产品涨价?2022年公司MCU产品价格是否会下降? 回答:2021年整个MCU市场的终端售价和上游的供应链都有涨
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【TMT传媒】分众传媒电话会纪要
业绩回顾 Ÿ 2021年虽然疫情在局部地区反复,但是随着宏观企稳、消费者信心恢复,广告行业投放复苏。公司2021年收入148亿,同比+22.6%;其中楼宇媒体全年+17.6%,影院媒体同比+145.1%。 Ÿ 2021年营业成本48.17亿元,同比+8.3%,其中1)楼宇板块的成本略微下降4.9%,媒体租赁和员工薪酬不同程度下降,成本管理较好;2)影院板块的我们的租金成本也持续下调,疫情下也会减免一定程度的租金。但是由于我么影院成本是买断的,固定成本有一定刚性,所以这一块还是亏损。 Ÿ 2021
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金山办公电话会交流纪要 2022Q1收入同比增长12.26%,毛利率和净利率环比提升显著。根据公司22年一季报,随着组织及个人用户的订阅收入持续增加,公司实现业务收入8.68亿元,较上年同期增长12.26%;公司合同负债总额超18亿元;实现归属于母公司所有者净利润2.51亿元,较上年同期减少18.42%;扣非后归母净利润2.01亿元,较上年同期减少21.78%。22年Q1,公司毛利率为87%,较21Q4上升3.08个pct;归母净利率为29%,较21Q4上升7.66个pct,环比提升显著。我们认
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【大消费】户外经销专家交流电话会纪要
Q:近两年户外装备行业增长的情况如何?未来发展的趋势会是什么样? A:今年的露营市场销售异常火爆,比去年情况更好。从销售终端来看,3月中旬以来,货品处于供不应求的状态。露营产品的营业额跟去年相比呈现3-4倍增长,一些品牌呈现断货状态,商品基本靠抢。受疫情限制,旅游业停滞,健身、游泳、酒店等娱乐场所限流,导致民众选择短期露营作为娱乐活动,公园、营地市场热度很高。热门销售产品有户外桌椅、小拉车、餐盘和一般性质帐篷。近3-4年, 国内露营的风潮风靡,但欧美国家、日韩精致露营的风潮已经很久了。未来疫情好
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【新兴产业】嘉必优22Q1业绩交流纪要
财务数据:21年营收3.51亿yoy8.55%,归母净利1.29亿yoy -1.54%,扣非归母净利8343万yoy1.11%,销售毛利率50.08%yoy -8.98%;22Q1营收7554万yoy -4.17%,归母净利2322万yoy -31.20%,扣非归母净利1403万yoy -38.84%,销售毛利率47.43%yoy -10.80%,净利润29.14%yoy -34.22% 21年营收基本符合预期,新业务研发和市场投入导致整体利润下滑,21年新西兰的客户辛黛特造成压力,下半年成功给
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【新能源】220429 星源材质 交流纪要
—、基本面介绍 一季度营收6.64亿元,同比增长57.39%,扣非净利润1.57亿元,同比 增长177.83%。公司盈利能力增长较快。公司一季度出货3.4亿平,单平 净利突破0.46元,得益于产能利用率高,结构调整得当。客户结构上,一 季度海外出货占比接近50% ;产品结构上,湿法涂覆占比超过50%。未来 会继续增加海外大客户的出货比例,并且在涂覆上持续发力,增加产品涂覆结构。 二、问答环节: 问:具体结构情况? 答:海外的出货量是已经接近50%了。在前十大客户里,海外占比已经超过 60%了。
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【新能源汽车】星宇股份电话会纪要
【核心结论】 Ÿ经营情况:在产品发货结构转好+原材料涨价影响弱于去年Q4+费用控制的影响下,Q1环比改善趋势明显。1-2月份经营较好,3月份受疫情影响较大。近期相较于4月中旬有改善,预计5-6月份会比4月有明显提升,对Q2谨慎乐观。内部启动数字化管理、组织结构调整等工作,梳理与夯实长期发展基础。 Ÿ客户拓展:1)项目节奏:Q1以传统主机厂新能源车型发包为主;新势力发包集中在去年Q3-Q4;今年5-6月份及Q3还有新车型发包。2)重点批产项目:宝马X5尾灯(Q3)、国产化GLC尾灯(Q3-Q4)。
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【大消费家电】石头科技交流纪要
石头科技交流纪要 时间:2022.5.5 参会嘉宾:证代张总 IR 安总 2022Q1年业绩情况:2022Q1公司实现收入3.6亿元,同比增长22%。自有品牌增速是20%-30%,占比超过了99.5%; 分内外销: 内销:延续20年四季度高增长的势头,22年Q1同比增速接近150%,份额有进一步的提升。国内量价:价50%,量V的水平。收入结构上内外销结构从二八开变成三七开更 外销:欧洲占比 60%,个位数的增长。亚太区域占比 30%,双位数的增长;美国北亚占比 10%, 是个位数的增长。 受海运
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石头科技
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2022-05-08 21:40:06
【大消费家电】新宝股份交流纪要
新宝股份交流纪要 董秘发言:在内外部剧烈环境变化下,岀现俄乌战争、原材料的高位上行、国内疫情爆发等 事件,持续之久对国内销售有阶段性影响。公司最早开始立足海外,021年营收80%在欧美, 业务稳定性较强,然而国内增速较慢。2020年四季度开始岀现人民币升值、物流不畅、原材 料等影响,导致2021年利润下滑,2022年一季度利润微增,主要得益去年调价等措施的修 复,目前毛利率还在下降,人民币贬值对盈利修复是有正面的影响。 提问: 1.公司岀口业务为主,锁汇有多大比例? 1.5亿美金左右,还是较少的
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新宝股份
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2022-05-08 21:38:57
【其他机械】八方股份交流纪要
八方股份交流纪要 1、 问:公司是否有观察到欧洲终端市场需求有受到俄乌战争的负面影响? 答:目前来看,俄乌战争对于能源及大宗商品的影响尚未传导到终端市场,对于 欧洲市场的整体需求影响不大。由于近年的疫情影响,产业链一直处于紧绷状 态,市场的存货基本保持在低位,总体景气度向好。除德国、荷兰等老牌电踏车 市场蓬勃发展外,周边国家乃至东欧、北欧地区均有越来越多的消费者接受了电 踏车,公司判断未来欧洲市场仍有每年15%-20%的增长预期,但实际情况还将 取决于供应链等各种因素的影响。 2、 问:可否分享
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八方股份
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【其他机械】克来机电电话会纪要
【总结】 1. 年报&一季报营收、业绩下滑原因: 1) 自动化设备业务:21年是由于验收结转问题,21年验收的是20年的订单,而20年由于疫情订单较少;22年Q1由于上海疫情原因,自动化设备业务无法确认收入、并且第一次尝试理想的转子线导致毛利较低,Q1收入在4000万左右,毛利率在25%,而外资客户在35%。 2) 汽车零部件业务:21年由于缺芯问题,导致下游客户大众大幅减产,公司产品销量减少,全年出货量200万套。22年Q1由于上海疫情,公司在三月底开始停产,零部件量的下降接近27%,毛利率只
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克来机电
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【其他建材】三棵树电话会纪要
家装墙面漆增长100%。渠道结构优化。经销占比提升,零售占比提升。1季度毛利率,环比4季度提升。今年我们认为会实现逆势增长。22年C端增长较快,B端34%增长。 22Q1,经济下行和房地产,3月下半月疫情,供应链和运输中断,去年Q1高基数,符合目标。结构上,大力发展c端和小B.今年40%C端,大B,4.8%,剩下小B。走向存量的话,涂料是重复使用度最快的。利润去年差,还是地产暴雷。在减少地产但是还是比我们预期的来的快。8.4亿的计提。去年原材料价格高。主要原材料大幅上涨,乳液钛白粉树脂,溶剂和单
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三棵树
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【其他建材】三和管桩电话会纪要
上午场 1.公司2021年收入增速快于行业,净利润降幅高于行业、销售利润率低于行业,主要原因是? 答:公司在2021年有在湖北收购一个基地,在这个过程中有整合费用;公司于2021年中期想开拓浙江市场,因此有租赁生产基地,有较大的费用支出;公司的江门项目投入也较多。公司的生产基地跨度也大,且各地经济发展程度差异较大,公司在经济欠发达地区生产基地的业绩对整体业绩有所拖累。 2.公司今年对费用控制的展望如何,费用增长是否会保持稳定? 答:因为建材行业有较为明显的周期性,再加上外部大环境的不可抗力因素,
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三和管桩
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【其他化工】安道麦A电话会纪要
1.第一个问题是关于俄乌冲突对全球农化产业带来的影响,按目前形势会影响乌克兰多大的种植面积以及对公司业务带来什么影响?第二个问题是欧洲其它区域预计会因此增加多大粮食种植面积?第三个问题是公司对乌克兰进行的坏账减值计提对应公司多少收入? 回复:关于第一个和第二个问题,俄乌冲突确实影响到了该区域的农业生产,但具体就种植面积而言,主要影响是在乌克兰。我们观察到俄罗斯的春耕种植面积与往年相近。乌克兰不同作物的播种则受到不同程度的影响,包括50%的谷物种植面积以及80%的向日葵种植面积受到影响。即便目前观
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安道麦A
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【TMT计算机】四维图新交流纪要
四维图新交流纪要 Q:新划分的智舱业务与原业务分类中车联网业务 的营收差值部分是被分 到智云业务了吗?具体是哪部分业务? A:动态交通信息等业务。 Q:请介绍一下2021年新业务数据合规的整体情况? A:从去年下半年开始,基于政府对自动驾驶数据管理的新要求,面对客户新 增的对于数据加密、本地化合规存储及流转、自动驾驶数据安全等的强烈需求, 公司凭借多年沉淀的方案设计能力和项目管理经验,开始为多家车厂提供量产车 及测试车的数据合规托管服务,并进行数据合规托管运营服务方案的设计与项目 交付。 202
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四维图新
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【TMT半导体】兆易创新纪要交流会
兆易创新 问题1、2022年一季度毛利率环比约有3.5个百分点的下降,主要原因是什么? 回答:分产品线看,2022年一季度各个产品线的毛利率比较稳定,环比2021年4季度很接近。毛利率下降的原因为产品结构变化,主要是代销DRAM产品营收环比有上升。 问题2、从年报披露数据看,MCU产品2021年平均单价约6.2元,2020年约3.95元,平均单价的提升主要是产品结构、应用领域的改善还是产品涨价?2022年公司MCU产品价格是否会下降? 回答:2021年整个MCU市场的终端售价和上游的供应链都有涨
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兆易创新
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【TMT传媒】分众传媒电话会纪要
业绩回顾 Ÿ 2021年虽然疫情在局部地区反复,但是随着宏观企稳、消费者信心恢复,广告行业投放复苏。公司2021年收入148亿,同比+22.6%;其中楼宇媒体全年+17.6%,影院媒体同比+145.1%。 Ÿ 2021年营业成本48.17亿元,同比+8.3%,其中1)楼宇板块的成本略微下降4.9%,媒体租赁和员工薪酬不同程度下降,成本管理较好;2)影院板块的我们的租金成本也持续下调,疫情下也会减免一定程度的租金。但是由于我么影院成本是买断的,固定成本有一定刚性,所以这一块还是亏损。 Ÿ 2021
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分众传媒
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【TMT 计算机】金山办公电话会交流纪要
金山办公电话会交流纪要 2022Q1收入同比增长12.26%,毛利率和净利率环比提升显著。根据公司22年一季报,随着组织及个人用户的订阅收入持续增加,公司实现业务收入8.68亿元,较上年同期增长12.26%;公司合同负债总额超18亿元;实现归属于母公司所有者净利润2.51亿元,较上年同期减少18.42%;扣非后归母净利润2.01亿元,较上年同期减少21.78%。22年Q1,公司毛利率为87%,较21Q4上升3.08个pct;归母净利率为29%,较21Q4上升7.66个pct,环比提升显著。我们认
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金山办公
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【大消费】户外经销专家交流电话会纪要
Q:近两年户外装备行业增长的情况如何?未来发展的趋势会是什么样? A:今年的露营市场销售异常火爆,比去年情况更好。从销售终端来看,3月中旬以来,货品处于供不应求的状态。露营产品的营业额跟去年相比呈现3-4倍增长,一些品牌呈现断货状态,商品基本靠抢。受疫情限制,旅游业停滞,健身、游泳、酒店等娱乐场所限流,导致民众选择短期露营作为娱乐活动,公园、营地市场热度很高。热门销售产品有户外桌椅、小拉车、餐盘和一般性质帐篷。近3-4年, 国内露营的风潮风靡,但欧美国家、日韩精致露营的风潮已经很久了。未来疫情好
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牧高笛
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【新兴产业】嘉必优22Q1业绩交流纪要
财务数据:21年营收3.51亿yoy8.55%,归母净利1.29亿yoy -1.54%,扣非归母净利8343万yoy1.11%,销售毛利率50.08%yoy -8.98%;22Q1营收7554万yoy -4.17%,归母净利2322万yoy -31.20%,扣非归母净利1403万yoy -38.84%,销售毛利率47.43%yoy -10.80%,净利润29.14%yoy -34.22% 21年营收基本符合预期,新业务研发和市场投入导致整体利润下滑,21年新西兰的客户辛黛特造成压力,下半年成功给
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嘉必优
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【新能源】220429 星源材质 交流纪要
—、基本面介绍 一季度营收6.64亿元,同比增长57.39%,扣非净利润1.57亿元,同比 增长177.83%。公司盈利能力增长较快。公司一季度出货3.4亿平,单平 净利突破0.46元,得益于产能利用率高,结构调整得当。客户结构上,一 季度海外出货占比接近50% ;产品结构上,湿法涂覆占比超过50%。未来 会继续增加海外大客户的出货比例,并且在涂覆上持续发力,增加产品涂覆结构。 二、问答环节: 问:具体结构情况? 答:海外的出货量是已经接近50%了。在前十大客户里,海外占比已经超过 60%了。
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星源材质
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【新能源汽车】星宇股份电话会纪要
【核心结论】 Ÿ经营情况:在产品发货结构转好+原材料涨价影响弱于去年Q4+费用控制的影响下,Q1环比改善趋势明显。1-2月份经营较好,3月份受疫情影响较大。近期相较于4月中旬有改善,预计5-6月份会比4月有明显提升,对Q2谨慎乐观。内部启动数字化管理、组织结构调整等工作,梳理与夯实长期发展基础。 Ÿ客户拓展:1)项目节奏:Q1以传统主机厂新能源车型发包为主;新势力发包集中在去年Q3-Q4;今年5-6月份及Q3还有新车型发包。2)重点批产项目:宝马X5尾灯(Q3)、国产化GLC尾灯(Q3-Q4)。
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星宇股份
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【大消费家电】石头科技交流纪要
石头科技交流纪要 时间:2022.5.5 参会嘉宾:证代张总 IR 安总 2022Q1年业绩情况:2022Q1公司实现收入3.6亿元,同比增长22%。自有品牌增速是20%-30%,占比超过了99.5%; 分内外销: 内销:延续20年四季度高增长的势头,22年Q1同比增速接近150%,份额有进一步的提升。国内量价:价50%,量V的水平。收入结构上内外销结构从二八开变成三七开更 外销:欧洲占比 60%,个位数的增长。亚太区域占比 30%,双位数的增长;美国北亚占比 10%, 是个位数的增长。 受海运
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【大消费家电】新宝股份交流纪要
新宝股份交流纪要 董秘发言:在内外部剧烈环境变化下,岀现俄乌战争、原材料的高位上行、国内疫情爆发等 事件,持续之久对国内销售有阶段性影响。公司最早开始立足海外,021年营收80%在欧美, 业务稳定性较强,然而国内增速较慢。2020年四季度开始岀现人民币升值、物流不畅、原材 料等影响,导致2021年利润下滑,2022年一季度利润微增,主要得益去年调价等措施的修 复,目前毛利率还在下降,人民币贬值对盈利修复是有正面的影响。 提问: 1.公司岀口业务为主,锁汇有多大比例? 1.5亿美金左右,还是较少的
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【其他机械】八方股份交流纪要
八方股份交流纪要 1、 问:公司是否有观察到欧洲终端市场需求有受到俄乌战争的负面影响? 答:目前来看,俄乌战争对于能源及大宗商品的影响尚未传导到终端市场,对于 欧洲市场的整体需求影响不大。由于近年的疫情影响,产业链一直处于紧绷状 态,市场的存货基本保持在低位,总体景气度向好。除德国、荷兰等老牌电踏车 市场蓬勃发展外,周边国家乃至东欧、北欧地区均有越来越多的消费者接受了电 踏车,公司判断未来欧洲市场仍有每年15%-20%的增长预期,但实际情况还将 取决于供应链等各种因素的影响。 2、 问:可否分享
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【其他机械】克来机电电话会纪要
【总结】 1. 年报&一季报营收、业绩下滑原因: 1) 自动化设备业务:21年是由于验收结转问题,21年验收的是20年的订单,而20年由于疫情订单较少;22年Q1由于上海疫情原因,自动化设备业务无法确认收入、并且第一次尝试理想的转子线导致毛利较低,Q1收入在4000万左右,毛利率在25%,而外资客户在35%。 2) 汽车零部件业务:21年由于缺芯问题,导致下游客户大众大幅减产,公司产品销量减少,全年出货量200万套。22年Q1由于上海疫情,公司在三月底开始停产,零部件量的下降接近27%,毛利率只
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【其他建材】三棵树电话会纪要
家装墙面漆增长100%。渠道结构优化。经销占比提升,零售占比提升。1季度毛利率,环比4季度提升。今年我们认为会实现逆势增长。22年C端增长较快,B端34%增长。 22Q1,经济下行和房地产,3月下半月疫情,供应链和运输中断,去年Q1高基数,符合目标。结构上,大力发展c端和小B.今年40%C端,大B,4.8%,剩下小B。走向存量的话,涂料是重复使用度最快的。利润去年差,还是地产暴雷。在减少地产但是还是比我们预期的来的快。8.4亿的计提。去年原材料价格高。主要原材料大幅上涨,乳液钛白粉树脂,溶剂和单
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【其他建材】三和管桩电话会纪要
上午场 1.公司2021年收入增速快于行业,净利润降幅高于行业、销售利润率低于行业,主要原因是? 答:公司在2021年有在湖北收购一个基地,在这个过程中有整合费用;公司于2021年中期想开拓浙江市场,因此有租赁生产基地,有较大的费用支出;公司的江门项目投入也较多。公司的生产基地跨度也大,且各地经济发展程度差异较大,公司在经济欠发达地区生产基地的业绩对整体业绩有所拖累。 2.公司今年对费用控制的展望如何,费用增长是否会保持稳定? 答:因为建材行业有较为明显的周期性,再加上外部大环境的不可抗力因素,
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【其他化工】安道麦A电话会纪要
1.第一个问题是关于俄乌冲突对全球农化产业带来的影响,按目前形势会影响乌克兰多大的种植面积以及对公司业务带来什么影响?第二个问题是欧洲其它区域预计会因此增加多大粮食种植面积?第三个问题是公司对乌克兰进行的坏账减值计提对应公司多少收入? 回复:关于第一个和第二个问题,俄乌冲突确实影响到了该区域的农业生产,但具体就种植面积而言,主要影响是在乌克兰。我们观察到俄罗斯的春耕种植面积与往年相近。乌克兰不同作物的播种则受到不同程度的影响,包括50%的谷物种植面积以及80%的向日葵种植面积受到影响。即便目前观
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【TMT计算机】四维图新交流纪要
四维图新交流纪要 Q:新划分的智舱业务与原业务分类中车联网业务 的营收差值部分是被分 到智云业务了吗?具体是哪部分业务? A:动态交通信息等业务。 Q:请介绍一下2021年新业务数据合规的整体情况? A:从去年下半年开始,基于政府对自动驾驶数据管理的新要求,面对客户新 增的对于数据加密、本地化合规存储及流转、自动驾驶数据安全等的强烈需求, 公司凭借多年沉淀的方案设计能力和项目管理经验,开始为多家车厂提供量产车 及测试车的数据合规托管服务,并进行数据合规托管运营服务方案的设计与项目 交付。 202
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【TMT半导体】兆易创新纪要交流会
兆易创新 问题1、2022年一季度毛利率环比约有3.5个百分点的下降,主要原因是什么? 回答:分产品线看,2022年一季度各个产品线的毛利率比较稳定,环比2021年4季度很接近。毛利率下降的原因为产品结构变化,主要是代销DRAM产品营收环比有上升。 问题2、从年报披露数据看,MCU产品2021年平均单价约6.2元,2020年约3.95元,平均单价的提升主要是产品结构、应用领域的改善还是产品涨价?2022年公司MCU产品价格是否会下降? 回答:2021年整个MCU市场的终端售价和上游的供应链都有涨
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【TMT传媒】分众传媒电话会纪要
业绩回顾 Ÿ 2021年虽然疫情在局部地区反复,但是随着宏观企稳、消费者信心恢复,广告行业投放复苏。公司2021年收入148亿,同比+22.6%;其中楼宇媒体全年+17.6%,影院媒体同比+145.1%。 Ÿ 2021年营业成本48.17亿元,同比+8.3%,其中1)楼宇板块的成本略微下降4.9%,媒体租赁和员工薪酬不同程度下降,成本管理较好;2)影院板块的我们的租金成本也持续下调,疫情下也会减免一定程度的租金。但是由于我么影院成本是买断的,固定成本有一定刚性,所以这一块还是亏损。 Ÿ 2021
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金山办公电话会交流纪要 2022Q1收入同比增长12.26%,毛利率和净利率环比提升显著。根据公司22年一季报,随着组织及个人用户的订阅收入持续增加,公司实现业务收入8.68亿元,较上年同期增长12.26%;公司合同负债总额超18亿元;实现归属于母公司所有者净利润2.51亿元,较上年同期减少18.42%;扣非后归母净利润2.01亿元,较上年同期减少21.78%。22年Q1,公司毛利率为87%,较21Q4上升3.08个pct;归母净利率为29%,较21Q4上升7.66个pct,环比提升显著。我们认
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【大消费】户外经销专家交流电话会纪要
Q:近两年户外装备行业增长的情况如何?未来发展的趋势会是什么样? A:今年的露营市场销售异常火爆,比去年情况更好。从销售终端来看,3月中旬以来,货品处于供不应求的状态。露营产品的营业额跟去年相比呈现3-4倍增长,一些品牌呈现断货状态,商品基本靠抢。受疫情限制,旅游业停滞,健身、游泳、酒店等娱乐场所限流,导致民众选择短期露营作为娱乐活动,公园、营地市场热度很高。热门销售产品有户外桌椅、小拉车、餐盘和一般性质帐篷。近3-4年, 国内露营的风潮风靡,但欧美国家、日韩精致露营的风潮已经很久了。未来疫情好
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【新兴产业】嘉必优22Q1业绩交流纪要
财务数据:21年营收3.51亿yoy8.55%,归母净利1.29亿yoy -1.54%,扣非归母净利8343万yoy1.11%,销售毛利率50.08%yoy -8.98%;22Q1营收7554万yoy -4.17%,归母净利2322万yoy -31.20%,扣非归母净利1403万yoy -38.84%,销售毛利率47.43%yoy -10.80%,净利润29.14%yoy -34.22% 21年营收基本符合预期,新业务研发和市场投入导致整体利润下滑,21年新西兰的客户辛黛特造成压力,下半年成功给
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【新能源】220429 星源材质 交流纪要
—、基本面介绍 一季度营收6.64亿元,同比增长57.39%,扣非净利润1.57亿元,同比 增长177.83%。公司盈利能力增长较快。公司一季度出货3.4亿平,单平 净利突破0.46元,得益于产能利用率高,结构调整得当。客户结构上,一 季度海外出货占比接近50% ;产品结构上,湿法涂覆占比超过50%。未来 会继续增加海外大客户的出货比例,并且在涂覆上持续发力,增加产品涂覆结构。 二、问答环节: 问:具体结构情况? 答:海外的出货量是已经接近50%了。在前十大客户里,海外占比已经超过 60%了。
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【新能源汽车】星宇股份电话会纪要
【核心结论】 Ÿ经营情况:在产品发货结构转好+原材料涨价影响弱于去年Q4+费用控制的影响下,Q1环比改善趋势明显。1-2月份经营较好,3月份受疫情影响较大。近期相较于4月中旬有改善,预计5-6月份会比4月有明显提升,对Q2谨慎乐观。内部启动数字化管理、组织结构调整等工作,梳理与夯实长期发展基础。 Ÿ客户拓展:1)项目节奏:Q1以传统主机厂新能源车型发包为主;新势力发包集中在去年Q3-Q4;今年5-6月份及Q3还有新车型发包。2)重点批产项目:宝马X5尾灯(Q3)、国产化GLC尾灯(Q3-Q4)。
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