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夜长梦山
2023-05-15 08:56:24
中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口
【国君汽车 客车行业专题】中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口 维持行业增持评级,客车行业复苏看好中大客龙头企业。客车行业受诸多不利因素扰动经历6年下行周期,2023年开始,不利影响持续消退,出行及旅游需求增加将使座位客车受益,公交车替换周期临近将带来中大客车需求端增长,叠加“一带一路”沿线国家中大客市场需求增加,有望持续贡献出口销量。中大客车行业迎来曙光,有望持续实现增长,推荐标的宇通客车,受益标的金龙汽车、中通客车、安凯客车等。 [礼物]客车行业熬过低迷迎接复苏,市场格局头部集中。201
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金龙汽车
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夜长梦山
2023-05-15 08:55:00
厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级
【长江交运】厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级 国内大宗供应链优质龙头企业 厦门国贸2022年大宗供应链收入超过5000亿元,收入规模处于国内市场第一梯队。同时,公司主动剥离地产业务,将核心资源倾注于供应链模式升级。 如何理解大宗供应链:低估的成长性和运营壁垒 1)我国大宗供应链市场广阔,CR4占比仅为4.2%,伴随供应链一体化发展以及龙头扩张,集中度有望加速提升;2)资金作“桨”,风控为“锚”,资金实力和融资能力是企业扩张的核心要素,风险控制是保障企业长期稳健经营的关键能力。 回归
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厦门国贸
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夜长梦山
2023-05-15 08:53:49
AI日日新 2023/05/14(周日)
【国盛计算机】AI日日新 2023/05/14(周日) 模型层 #OpenAI联网和插件功能下周向ChatGPT-Plus用户开放。5月13日,OpenAI发文称ChatGPT-Plus用户可体验联网和插件功能,无需排队。插件总计约70个,可以用WebPilot总结文章、SchemramIt插件来创建思维导图、GPT4+Jupyter Notebook生成图表、发推特,并可定制专属插件。 #360:周鸿祎宣布上线“360AI商店”集成全球AI工具。5月14日,360上线AI商店,集成全球AI工具
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卫宁健康
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夜长梦山
2023-05-15 08:53:22
拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望
【海通社服教育】拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望 【AI交互教学国内外应用落地】有望推动教育产品加速渗透、降本增效。海外:①Duolingo:Duolingo Max为用户解释回答问题、开展对话;②Chegg:AI学习助手,提供驱动性方案、适应性辅导等。国内:①好未来:自研数学大模型MathGPT,以数学解题和讲题算法为核心,将于年内推出产品级应用;②方直科技:子公司木愚科技推出AI数字教师、AI课程生成系统等;③科大讯飞:智能评卷技术等。 【AI辅助教学内容生产】个性化定制节约人力成本。
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盛通股份
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传智教育
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夜长梦山
2023-05-15 08:52:50
东北军工观点更新
东北军工观点更新(2023.5.14): 继续推荐中国船舶,本周组织机构在船舶总部做了小范围交流,信心很足,中特估调整期又给了绝佳配置机会,拾级而上,年内看到下个平台2000亿! #欢迎参阅交流纪要或与我们联系交流。 1)#如何看中船与中特估调整: 中特估行情第一波主要以低估值高分红国央企为主,中国船舶更多的是演绎自身基本面周期见底向上逻辑,涨幅少,预计调整幅度非常有限。 #我们目前节点看下一波中特估挖掘什么方向,PB逻辑只是中特估的初级阶段,“特”的内涵会向特殊使命、特殊资源、特殊地位等方面转
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中国船舶
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夜长梦山
2023-05-14 22:04:39
秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期
秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期,继续推荐火电股,看新高【国海公用杨阳】 华能国际发布2023年一季报:2023Q1公司收入652.7亿元,同比+0.03%;归母净利润22.5亿元,上年同期为-9.6亿元,2022Q4为-34.4亿元。 煤电业绩已接近盈亏平衡。 [烟花]2023Q1公司业绩转盈,环比和同比均实现大幅改善,一是因为2023Q1公司整体平均上网电价0.519元/千瓦时,同比+3.33%;二是因为煤电业绩大幅改善。 [烟花]2023Q1公司煤电业务利润总额-0.7亿元,度电
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华能国际
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夜长梦山
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巨人网络:Q2率先进入拐点
【申万互联网传媒】游戏首推巨人网络:Q2率先进入拐点,AI玩法有望Q3落地,基本面与AI共振,全年能见度高 我们认为巨人今年值得重视(3月中旬发布深度报告),一方面具备更好的业绩能见度,是率先走出拐点的游戏公司(我们预计Q2及后续季度高增确定性强);另一方面AI布局积极,预计Q3可能看到AI玩法落地。 管线角度,23年3月底上线的《原始征途》首月流水超3亿,且至今稳健。接下来,唯一有版号的太空狼人杀产品《太空行动》预计暑期大推(1月已上线),刘义峰带队制作的二次元放置RPG《龙与世界尽头》预计暑
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巨人网络
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夜长梦山
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迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎
迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎【民生轻工&中小盘】 [烟花]纸浆现状:见底;1)当前阔叶浆价格触及包括中国在内的产能现金成本线;2)新一轮调价后,下游纸企端拿货速度加快;3)从绝对价格看,本轮如阔叶浆报价已达到历史低位,针叶也临近底部区间,尤其阔叶浆继续下行空间不大; [烟花]纸浆展望:震荡;对比历史数轮纸浆下行周期,更多下行主要来自需求扰动,底部时间通常在半年水平,而本轮受制于孱弱的下游需求外,浆厂大规模扩产(ARAUCO、UPM扩产接近8%)更是关键,预计纸浆底部震荡时间或长于以往。 [烟
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岳阳林纸
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夜长梦山
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重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的
【德邦电新】重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的! 风电行业背景:23年预计行业装机70-75GW,同比增长90%以上,23Q1装机量为历史最高,年度装机高增初步验证。海风预计装机8-10GW,同比翻倍增长。陆风整机价格基本触底,塔架基桩以及零部件均实现量价齐升,全行业基本面企稳向好。 ◆泰胜风能:①塔筒业务量价齐升,22+23Q1业绩符合预期,看好传统业务稳健增长。②重点布局的广东基地即将落地,海风龙头省份看好龙头企业③出口业务行稳致远,看好产能扩张后后续出口迎来突破,24年有望实现量利齐升
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泰胜风能
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夜长梦山
2023-05-14 21:31:51
中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%
【国盛军工】强烈推荐!中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%,盈利能力持续提升 —————————— 事件:公司发布2023年度预算指引。预计2023年实现营收460.9亿元,同比增长10.8%;实现净利润29.2亿元,同比增长26.25%;整体销售净利率6.34%,同比+0.78pct;期间费用率3.77%,同比+0.49pct,其中管理/研发/财务费率分别同比-0.05/+0.36/+0.19pct。此前公司2022年计划实现营收406.68亿元、净利润21.24亿元,实际营收、
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中航沈飞
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夜长梦山
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电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间
【电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间】 5月11日,复合集流体(复合铜箔)领先企业金美新材料宣布,被视为可以革新动力电池的复合集流体正迎来产业化的拐点!从2015年开始投入大量资金研发,到今年开始试产,目前经过四个月的量产爬坡,优率已达到80%以上。同时,生产效率快速增长,目前每月出货量达到50万平方米。金美新材料表示,目前公司不断接到客户新的采购需求,产品供不应求,说明下游对于复合集流体需求持续攀升! PET复合铜箔由于安全性更高、成本更低,成为传统新能源锂电池集流体的替代产
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【天风电新】机器人更新
【天风电新】机器人更新:腾讯推出灵巧手、机械臂,AI+机器人在情感陪伴跑出盈利模式,上海经信委将推动特斯拉在机器人在沪布局-0514 ——————————— 🌼事件一:腾讯Robotics X发布最新机器人进展 2023年4月25日,腾讯Robotics X实验室发布机器人研究最新进展,展示自研机器人灵巧手TRX-Hand和机械臂TRX-Arm。 【TRX-Hand拥有人手一样灵巧操作能力】。1)感知能力:视觉(相机),接近觉(激光雷达和接近传感器),触觉(高灵敏度柔性触觉传感器),力觉(腕部
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夜长梦山
2023-05-14 21:29:47
云赛智联-上海数据要素市场先锋部队
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 云赛智联-上海数据要素市场先锋部队, 国资背景+全链产品双拳助威 🔥日前,上海市发布《张江数据要素产业集聚区建设三年行动方案(2023-2025年)》,提出以上海数据交易所为核心抓手,打造“一核三园两港”空间布局,构建数据要素产业发展闭环和开放生态。 方案将依托上海数据交易所,推动数据交易机制创新、丰富数据产品供给、搭建功能平台建设,有望打造立足上海、服务全国、链接全球的数据交易枢纽。我们认为方案明确体现上海市对于成为全国数据要素行业领导者的决心,相关厂商有望受益
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云赛智联
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【柳工】近期交流精华
【柳工】近期交流精华 👉 混改提升效率,焕发公司新生机。公司混改引入7家战投,股权激励提升员工积极性,22年&23Q1业绩大幅改善。公司从原先土方机械等强周期性业务为主,转变为强弱周期业务同步发展,欧维姆的预应力机械、叉车、高机、农机、后市场等弱周期性业务助力平滑波动,并利用产品结构调整、供应链变革、智能化改造实现降本增效,改善盈利能力。 👉23Q1业绩同比增长24%,表现优于行业。Q1营收、归母净利润同比增长16%、23%,综合毛利率、净利率提升3pct、1.7pct,增长好于行业,业绩弹
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柳工
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夜长梦山
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嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的
嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的 ——————————— 短期: 收入端:二季度收入环比至少+15-20%,增量来自6月国内大客户的纯电产品降价后放量明显,纯电配套产品-电机箱体(20多公斤,预计asp 700元/套)和北美超预期(全年预期3.7e收入,目前看需上修,北美需求整体超预期)。 盈利端:一季度净利率低于10%主要系投入大、但收入增速没有跟进,二季度盈利提升来自1)收入起势明显;2)国内大客户不做铝锭价格联动(唯一不联动的客户),铝锭跌受益反之亦然,而二季度大宗下跌明显。3)降价压
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中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口
【国君汽车 客车行业专题】中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口 维持行业增持评级,客车行业复苏看好中大客龙头企业。客车行业受诸多不利因素扰动经历6年下行周期,2023年开始,不利影响持续消退,出行及旅游需求增加将使座位客车受益,公交车替换周期临近将带来中大客车需求端增长,叠加“一带一路”沿线国家中大客市场需求增加,有望持续贡献出口销量。中大客车行业迎来曙光,有望持续实现增长,推荐标的宇通客车,受益标的金龙汽车、中通客车、安凯客车等。 [礼物]客车行业熬过低迷迎接复苏,市场格局头部集中。201
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2023-05-15 08:55:00
厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级
【长江交运】厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级 国内大宗供应链优质龙头企业 厦门国贸2022年大宗供应链收入超过5000亿元,收入规模处于国内市场第一梯队。同时,公司主动剥离地产业务,将核心资源倾注于供应链模式升级。 如何理解大宗供应链:低估的成长性和运营壁垒 1)我国大宗供应链市场广阔,CR4占比仅为4.2%,伴随供应链一体化发展以及龙头扩张,集中度有望加速提升;2)资金作“桨”,风控为“锚”,资金实力和融资能力是企业扩张的核心要素,风险控制是保障企业长期稳健经营的关键能力。 回归
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AI日日新 2023/05/14(周日)
【国盛计算机】AI日日新 2023/05/14(周日) 模型层 #OpenAI联网和插件功能下周向ChatGPT-Plus用户开放。5月13日,OpenAI发文称ChatGPT-Plus用户可体验联网和插件功能,无需排队。插件总计约70个,可以用WebPilot总结文章、SchemramIt插件来创建思维导图、GPT4+Jupyter Notebook生成图表、发推特,并可定制专属插件。 #360:周鸿祎宣布上线“360AI商店”集成全球AI工具。5月14日,360上线AI商店,集成全球AI工具
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拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望
【海通社服教育】拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望 【AI交互教学国内外应用落地】有望推动教育产品加速渗透、降本增效。海外:①Duolingo:Duolingo Max为用户解释回答问题、开展对话;②Chegg:AI学习助手,提供驱动性方案、适应性辅导等。国内:①好未来:自研数学大模型MathGPT,以数学解题和讲题算法为核心,将于年内推出产品级应用;②方直科技:子公司木愚科技推出AI数字教师、AI课程生成系统等;③科大讯飞:智能评卷技术等。 【AI辅助教学内容生产】个性化定制节约人力成本。
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东北军工观点更新
东北军工观点更新(2023.5.14): 继续推荐中国船舶,本周组织机构在船舶总部做了小范围交流,信心很足,中特估调整期又给了绝佳配置机会,拾级而上,年内看到下个平台2000亿! #欢迎参阅交流纪要或与我们联系交流。 1)#如何看中船与中特估调整: 中特估行情第一波主要以低估值高分红国央企为主,中国船舶更多的是演绎自身基本面周期见底向上逻辑,涨幅少,预计调整幅度非常有限。 #我们目前节点看下一波中特估挖掘什么方向,PB逻辑只是中特估的初级阶段,“特”的内涵会向特殊使命、特殊资源、特殊地位等方面转
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秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期
秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期,继续推荐火电股,看新高【国海公用杨阳】 华能国际发布2023年一季报:2023Q1公司收入652.7亿元,同比+0.03%;归母净利润22.5亿元,上年同期为-9.6亿元,2022Q4为-34.4亿元。 煤电业绩已接近盈亏平衡。 [烟花]2023Q1公司业绩转盈,环比和同比均实现大幅改善,一是因为2023Q1公司整体平均上网电价0.519元/千瓦时,同比+3.33%;二是因为煤电业绩大幅改善。 [烟花]2023Q1公司煤电业务利润总额-0.7亿元,度电
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巨人网络:Q2率先进入拐点
【申万互联网传媒】游戏首推巨人网络:Q2率先进入拐点,AI玩法有望Q3落地,基本面与AI共振,全年能见度高 我们认为巨人今年值得重视(3月中旬发布深度报告),一方面具备更好的业绩能见度,是率先走出拐点的游戏公司(我们预计Q2及后续季度高增确定性强);另一方面AI布局积极,预计Q3可能看到AI玩法落地。 管线角度,23年3月底上线的《原始征途》首月流水超3亿,且至今稳健。接下来,唯一有版号的太空狼人杀产品《太空行动》预计暑期大推(1月已上线),刘义峰带队制作的二次元放置RPG《龙与世界尽头》预计暑
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迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎
迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎【民生轻工&中小盘】 [烟花]纸浆现状:见底;1)当前阔叶浆价格触及包括中国在内的产能现金成本线;2)新一轮调价后,下游纸企端拿货速度加快;3)从绝对价格看,本轮如阔叶浆报价已达到历史低位,针叶也临近底部区间,尤其阔叶浆继续下行空间不大; [烟花]纸浆展望:震荡;对比历史数轮纸浆下行周期,更多下行主要来自需求扰动,底部时间通常在半年水平,而本轮受制于孱弱的下游需求外,浆厂大规模扩产(ARAUCO、UPM扩产接近8%)更是关键,预计纸浆底部震荡时间或长于以往。 [烟
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2023-05-14 21:33:49
重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的
【德邦电新】重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的! 风电行业背景:23年预计行业装机70-75GW,同比增长90%以上,23Q1装机量为历史最高,年度装机高增初步验证。海风预计装机8-10GW,同比翻倍增长。陆风整机价格基本触底,塔架基桩以及零部件均实现量价齐升,全行业基本面企稳向好。 ◆泰胜风能:①塔筒业务量价齐升,22+23Q1业绩符合预期,看好传统业务稳健增长。②重点布局的广东基地即将落地,海风龙头省份看好龙头企业③出口业务行稳致远,看好产能扩张后后续出口迎来突破,24年有望实现量利齐升
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中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%
【国盛军工】强烈推荐!中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%,盈利能力持续提升 —————————— 事件:公司发布2023年度预算指引。预计2023年实现营收460.9亿元,同比增长10.8%;实现净利润29.2亿元,同比增长26.25%;整体销售净利率6.34%,同比+0.78pct;期间费用率3.77%,同比+0.49pct,其中管理/研发/财务费率分别同比-0.05/+0.36/+0.19pct。此前公司2022年计划实现营收406.68亿元、净利润21.24亿元,实际营收、
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电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间
【电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间】 5月11日,复合集流体(复合铜箔)领先企业金美新材料宣布,被视为可以革新动力电池的复合集流体正迎来产业化的拐点!从2015年开始投入大量资金研发,到今年开始试产,目前经过四个月的量产爬坡,优率已达到80%以上。同时,生产效率快速增长,目前每月出货量达到50万平方米。金美新材料表示,目前公司不断接到客户新的采购需求,产品供不应求,说明下游对于复合集流体需求持续攀升! PET复合铜箔由于安全性更高、成本更低,成为传统新能源锂电池集流体的替代产
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【天风电新】机器人更新
【天风电新】机器人更新:腾讯推出灵巧手、机械臂,AI+机器人在情感陪伴跑出盈利模式,上海经信委将推动特斯拉在机器人在沪布局-0514 ——————————— 🌼事件一:腾讯Robotics X发布最新机器人进展 2023年4月25日,腾讯Robotics X实验室发布机器人研究最新进展,展示自研机器人灵巧手TRX-Hand和机械臂TRX-Arm。 【TRX-Hand拥有人手一样灵巧操作能力】。1)感知能力:视觉(相机),接近觉(激光雷达和接近传感器),触觉(高灵敏度柔性触觉传感器),力觉(腕部
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云赛智联-上海数据要素市场先锋部队
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 云赛智联-上海数据要素市场先锋部队, 国资背景+全链产品双拳助威 🔥日前,上海市发布《张江数据要素产业集聚区建设三年行动方案(2023-2025年)》,提出以上海数据交易所为核心抓手,打造“一核三园两港”空间布局,构建数据要素产业发展闭环和开放生态。 方案将依托上海数据交易所,推动数据交易机制创新、丰富数据产品供给、搭建功能平台建设,有望打造立足上海、服务全国、链接全球的数据交易枢纽。我们认为方案明确体现上海市对于成为全国数据要素行业领导者的决心,相关厂商有望受益
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云赛智联
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【柳工】近期交流精华
【柳工】近期交流精华 👉 混改提升效率,焕发公司新生机。公司混改引入7家战投,股权激励提升员工积极性,22年&23Q1业绩大幅改善。公司从原先土方机械等强周期性业务为主,转变为强弱周期业务同步发展,欧维姆的预应力机械、叉车、高机、农机、后市场等弱周期性业务助力平滑波动,并利用产品结构调整、供应链变革、智能化改造实现降本增效,改善盈利能力。 👉23Q1业绩同比增长24%,表现优于行业。Q1营收、归母净利润同比增长16%、23%,综合毛利率、净利率提升3pct、1.7pct,增长好于行业,业绩弹
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柳工
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嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的
嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的 ——————————— 短期: 收入端:二季度收入环比至少+15-20%,增量来自6月国内大客户的纯电产品降价后放量明显,纯电配套产品-电机箱体(20多公斤,预计asp 700元/套)和北美超预期(全年预期3.7e收入,目前看需上修,北美需求整体超预期)。 盈利端:一季度净利率低于10%主要系投入大、但收入增速没有跟进,二季度盈利提升来自1)收入起势明显;2)国内大客户不做铝锭价格联动(唯一不联动的客户),铝锭跌受益反之亦然,而二季度大宗下跌明显。3)降价压
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中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口
【国君汽车 客车行业专题】中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口 维持行业增持评级,客车行业复苏看好中大客龙头企业。客车行业受诸多不利因素扰动经历6年下行周期,2023年开始,不利影响持续消退,出行及旅游需求增加将使座位客车受益,公交车替换周期临近将带来中大客车需求端增长,叠加“一带一路”沿线国家中大客市场需求增加,有望持续贡献出口销量。中大客车行业迎来曙光,有望持续实现增长,推荐标的宇通客车,受益标的金龙汽车、中通客车、安凯客车等。 [礼物]客车行业熬过低迷迎接复苏,市场格局头部集中。201
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厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级
【长江交运】厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级 国内大宗供应链优质龙头企业 厦门国贸2022年大宗供应链收入超过5000亿元,收入规模处于国内市场第一梯队。同时,公司主动剥离地产业务,将核心资源倾注于供应链模式升级。 如何理解大宗供应链:低估的成长性和运营壁垒 1)我国大宗供应链市场广阔,CR4占比仅为4.2%,伴随供应链一体化发展以及龙头扩张,集中度有望加速提升;2)资金作“桨”,风控为“锚”,资金实力和融资能力是企业扩张的核心要素,风险控制是保障企业长期稳健经营的关键能力。 回归
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厦门国贸
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AI日日新 2023/05/14(周日)
【国盛计算机】AI日日新 2023/05/14(周日) 模型层 #OpenAI联网和插件功能下周向ChatGPT-Plus用户开放。5月13日,OpenAI发文称ChatGPT-Plus用户可体验联网和插件功能,无需排队。插件总计约70个,可以用WebPilot总结文章、SchemramIt插件来创建思维导图、GPT4+Jupyter Notebook生成图表、发推特,并可定制专属插件。 #360:周鸿祎宣布上线“360AI商店”集成全球AI工具。5月14日,360上线AI商店,集成全球AI工具
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拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望
【海通社服教育】拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望 【AI交互教学国内外应用落地】有望推动教育产品加速渗透、降本增效。海外:①Duolingo:Duolingo Max为用户解释回答问题、开展对话;②Chegg:AI学习助手,提供驱动性方案、适应性辅导等。国内:①好未来:自研数学大模型MathGPT,以数学解题和讲题算法为核心,将于年内推出产品级应用;②方直科技:子公司木愚科技推出AI数字教师、AI课程生成系统等;③科大讯飞:智能评卷技术等。 【AI辅助教学内容生产】个性化定制节约人力成本。
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东北军工观点更新
东北军工观点更新(2023.5.14): 继续推荐中国船舶,本周组织机构在船舶总部做了小范围交流,信心很足,中特估调整期又给了绝佳配置机会,拾级而上,年内看到下个平台2000亿! #欢迎参阅交流纪要或与我们联系交流。 1)#如何看中船与中特估调整: 中特估行情第一波主要以低估值高分红国央企为主,中国船舶更多的是演绎自身基本面周期见底向上逻辑,涨幅少,预计调整幅度非常有限。 #我们目前节点看下一波中特估挖掘什么方向,PB逻辑只是中特估的初级阶段,“特”的内涵会向特殊使命、特殊资源、特殊地位等方面转
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中国船舶
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秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期
秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期,继续推荐火电股,看新高【国海公用杨阳】 华能国际发布2023年一季报:2023Q1公司收入652.7亿元,同比+0.03%;归母净利润22.5亿元,上年同期为-9.6亿元,2022Q4为-34.4亿元。 煤电业绩已接近盈亏平衡。 [烟花]2023Q1公司业绩转盈,环比和同比均实现大幅改善,一是因为2023Q1公司整体平均上网电价0.519元/千瓦时,同比+3.33%;二是因为煤电业绩大幅改善。 [烟花]2023Q1公司煤电业务利润总额-0.7亿元,度电
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巨人网络:Q2率先进入拐点
【申万互联网传媒】游戏首推巨人网络:Q2率先进入拐点,AI玩法有望Q3落地,基本面与AI共振,全年能见度高 我们认为巨人今年值得重视(3月中旬发布深度报告),一方面具备更好的业绩能见度,是率先走出拐点的游戏公司(我们预计Q2及后续季度高增确定性强);另一方面AI布局积极,预计Q3可能看到AI玩法落地。 管线角度,23年3月底上线的《原始征途》首月流水超3亿,且至今稳健。接下来,唯一有版号的太空狼人杀产品《太空行动》预计暑期大推(1月已上线),刘义峰带队制作的二次元放置RPG《龙与世界尽头》预计暑
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巨人网络
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迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎
迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎【民生轻工&中小盘】 [烟花]纸浆现状:见底;1)当前阔叶浆价格触及包括中国在内的产能现金成本线;2)新一轮调价后,下游纸企端拿货速度加快;3)从绝对价格看,本轮如阔叶浆报价已达到历史低位,针叶也临近底部区间,尤其阔叶浆继续下行空间不大; [烟花]纸浆展望:震荡;对比历史数轮纸浆下行周期,更多下行主要来自需求扰动,底部时间通常在半年水平,而本轮受制于孱弱的下游需求外,浆厂大规模扩产(ARAUCO、UPM扩产接近8%)更是关键,预计纸浆底部震荡时间或长于以往。 [烟
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重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的
【德邦电新】重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的! 风电行业背景:23年预计行业装机70-75GW,同比增长90%以上,23Q1装机量为历史最高,年度装机高增初步验证。海风预计装机8-10GW,同比翻倍增长。陆风整机价格基本触底,塔架基桩以及零部件均实现量价齐升,全行业基本面企稳向好。 ◆泰胜风能:①塔筒业务量价齐升,22+23Q1业绩符合预期,看好传统业务稳健增长。②重点布局的广东基地即将落地,海风龙头省份看好龙头企业③出口业务行稳致远,看好产能扩张后后续出口迎来突破,24年有望实现量利齐升
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中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%
【国盛军工】强烈推荐!中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%,盈利能力持续提升 —————————— 事件:公司发布2023年度预算指引。预计2023年实现营收460.9亿元,同比增长10.8%;实现净利润29.2亿元,同比增长26.25%;整体销售净利率6.34%,同比+0.78pct;期间费用率3.77%,同比+0.49pct,其中管理/研发/财务费率分别同比-0.05/+0.36/+0.19pct。此前公司2022年计划实现营收406.68亿元、净利润21.24亿元,实际营收、
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中航沈飞
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电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间
【电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间】 5月11日,复合集流体(复合铜箔)领先企业金美新材料宣布,被视为可以革新动力电池的复合集流体正迎来产业化的拐点!从2015年开始投入大量资金研发,到今年开始试产,目前经过四个月的量产爬坡,优率已达到80%以上。同时,生产效率快速增长,目前每月出货量达到50万平方米。金美新材料表示,目前公司不断接到客户新的采购需求,产品供不应求,说明下游对于复合集流体需求持续攀升! PET复合铜箔由于安全性更高、成本更低,成为传统新能源锂电池集流体的替代产
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【天风电新】机器人更新
【天风电新】机器人更新:腾讯推出灵巧手、机械臂,AI+机器人在情感陪伴跑出盈利模式,上海经信委将推动特斯拉在机器人在沪布局-0514 ——————————— 🌼事件一:腾讯Robotics X发布最新机器人进展 2023年4月25日,腾讯Robotics X实验室发布机器人研究最新进展,展示自研机器人灵巧手TRX-Hand和机械臂TRX-Arm。 【TRX-Hand拥有人手一样灵巧操作能力】。1)感知能力:视觉(相机),接近觉(激光雷达和接近传感器),触觉(高灵敏度柔性触觉传感器),力觉(腕部
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云赛智联-上海数据要素市场先锋部队
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 云赛智联-上海数据要素市场先锋部队, 国资背景+全链产品双拳助威 🔥日前,上海市发布《张江数据要素产业集聚区建设三年行动方案(2023-2025年)》,提出以上海数据交易所为核心抓手,打造“一核三园两港”空间布局,构建数据要素产业发展闭环和开放生态。 方案将依托上海数据交易所,推动数据交易机制创新、丰富数据产品供给、搭建功能平台建设,有望打造立足上海、服务全国、链接全球的数据交易枢纽。我们认为方案明确体现上海市对于成为全国数据要素行业领导者的决心,相关厂商有望受益
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【柳工】近期交流精华
【柳工】近期交流精华 👉 混改提升效率,焕发公司新生机。公司混改引入7家战投,股权激励提升员工积极性,22年&23Q1业绩大幅改善。公司从原先土方机械等强周期性业务为主,转变为强弱周期业务同步发展,欧维姆的预应力机械、叉车、高机、农机、后市场等弱周期性业务助力平滑波动,并利用产品结构调整、供应链变革、智能化改造实现降本增效,改善盈利能力。 👉23Q1业绩同比增长24%,表现优于行业。Q1营收、归母净利润同比增长16%、23%,综合毛利率、净利率提升3pct、1.7pct,增长好于行业,业绩弹
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嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的
嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的 ——————————— 短期: 收入端:二季度收入环比至少+15-20%,增量来自6月国内大客户的纯电产品降价后放量明显,纯电配套产品-电机箱体(20多公斤,预计asp 700元/套)和北美超预期(全年预期3.7e收入,目前看需上修,北美需求整体超预期)。 盈利端:一季度净利率低于10%主要系投入大、但收入增速没有跟进,二季度盈利提升来自1)收入起势明显;2)国内大客户不做铝锭价格联动(唯一不联动的客户),铝锭跌受益反之亦然,而二季度大宗下跌明显。3)降价压
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中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口
【国君汽车 客车行业专题】中大客下行周期见底,海外出口迎来战略窗口 维持行业增持评级,客车行业复苏看好中大客龙头企业。客车行业受诸多不利因素扰动经历6年下行周期,2023年开始,不利影响持续消退,出行及旅游需求增加将使座位客车受益,公交车替换周期临近将带来中大客车需求端增长,叠加“一带一路”沿线国家中大客市场需求增加,有望持续贡献出口销量。中大客车行业迎来曙光,有望持续实现增长,推荐标的宇通客车,受益标的金龙汽车、中通客车、安凯客车等。 [礼物]客车行业熬过低迷迎接复苏,市场格局头部集中。201
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2023-05-15 08:55:00
厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级
【长江交运】厦门国贸深度报告:聚焦供应链主业,服务模式升级 国内大宗供应链优质龙头企业 厦门国贸2022年大宗供应链收入超过5000亿元,收入规模处于国内市场第一梯队。同时,公司主动剥离地产业务,将核心资源倾注于供应链模式升级。 如何理解大宗供应链:低估的成长性和运营壁垒 1)我国大宗供应链市场广阔,CR4占比仅为4.2%,伴随供应链一体化发展以及龙头扩张,集中度有望加速提升;2)资金作“桨”,风控为“锚”,资金实力和融资能力是企业扩张的核心要素,风险控制是保障企业长期稳健经营的关键能力。 回归
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AI日日新 2023/05/14(周日)
【国盛计算机】AI日日新 2023/05/14(周日) 模型层 #OpenAI联网和插件功能下周向ChatGPT-Plus用户开放。5月13日,OpenAI发文称ChatGPT-Plus用户可体验联网和插件功能,无需排队。插件总计约70个,可以用WebPilot总结文章、SchemramIt插件来创建思维导图、GPT4+Jupyter Notebook生成图表、发推特,并可定制专属插件。 #360:周鸿祎宣布上线“360AI商店”集成全球AI工具。5月14日,360上线AI商店,集成全球AI工具
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拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望
【海通社服教育】拥抱变革:AI+教育应用梳理和前景展望 【AI交互教学国内外应用落地】有望推动教育产品加速渗透、降本增效。海外:①Duolingo:Duolingo Max为用户解释回答问题、开展对话;②Chegg:AI学习助手,提供驱动性方案、适应性辅导等。国内:①好未来:自研数学大模型MathGPT,以数学解题和讲题算法为核心,将于年内推出产品级应用;②方直科技:子公司木愚科技推出AI数字教师、AI课程生成系统等;③科大讯飞:智能评卷技术等。 【AI辅助教学内容生产】个性化定制节约人力成本。
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东北军工观点更新
东北军工观点更新(2023.5.14): 继续推荐中国船舶,本周组织机构在船舶总部做了小范围交流,信心很足,中特估调整期又给了绝佳配置机会,拾级而上,年内看到下个平台2000亿! #欢迎参阅交流纪要或与我们联系交流。 1)#如何看中船与中特估调整: 中特估行情第一波主要以低估值高分红国央企为主,中国船舶更多的是演绎自身基本面周期见底向上逻辑,涨幅少,预计调整幅度非常有限。 #我们目前节点看下一波中特估挖掘什么方向,PB逻辑只是中特估的初级阶段,“特”的内涵会向特殊使命、特殊资源、特殊地位等方面转
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秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期
秦港煤价跌破千元,华能国际Q1业绩大超预期,继续推荐火电股,看新高【国海公用杨阳】 华能国际发布2023年一季报:2023Q1公司收入652.7亿元,同比+0.03%;归母净利润22.5亿元,上年同期为-9.6亿元,2022Q4为-34.4亿元。 煤电业绩已接近盈亏平衡。 [烟花]2023Q1公司业绩转盈,环比和同比均实现大幅改善,一是因为2023Q1公司整体平均上网电价0.519元/千瓦时,同比+3.33%;二是因为煤电业绩大幅改善。 [烟花]2023Q1公司煤电业务利润总额-0.7亿元,度电
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巨人网络:Q2率先进入拐点
【申万互联网传媒】游戏首推巨人网络:Q2率先进入拐点,AI玩法有望Q3落地,基本面与AI共振,全年能见度高 我们认为巨人今年值得重视(3月中旬发布深度报告),一方面具备更好的业绩能见度,是率先走出拐点的游戏公司(我们预计Q2及后续季度高增确定性强);另一方面AI布局积极,预计Q3可能看到AI玩法落地。 管线角度,23年3月底上线的《原始征途》首月流水超3亿,且至今稳健。接下来,唯一有版号的太空狼人杀产品《太空行动》预计暑期大推(1月已上线),刘义峰带队制作的二次元放置RPG《龙与世界尽头》预计暑
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迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎
迎接新周期,探讨浆价见底后的演绎【民生轻工&中小盘】 [烟花]纸浆现状:见底;1)当前阔叶浆价格触及包括中国在内的产能现金成本线;2)新一轮调价后,下游纸企端拿货速度加快;3)从绝对价格看,本轮如阔叶浆报价已达到历史低位,针叶也临近底部区间,尤其阔叶浆继续下行空间不大; [烟花]纸浆展望:震荡;对比历史数轮纸浆下行周期,更多下行主要来自需求扰动,底部时间通常在半年水平,而本轮受制于孱弱的下游需求外,浆厂大规模扩产(ARAUCO、UPM扩产接近8%)更是关键,预计纸浆底部震荡时间或长于以往。 [烟
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重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的
【德邦电新】重视风电装机倍增大逻辑下的边际改善标的! 风电行业背景:23年预计行业装机70-75GW,同比增长90%以上,23Q1装机量为历史最高,年度装机高增初步验证。海风预计装机8-10GW,同比翻倍增长。陆风整机价格基本触底,塔架基桩以及零部件均实现量价齐升,全行业基本面企稳向好。 ◆泰胜风能:①塔筒业务量价齐升,22+23Q1业绩符合预期,看好传统业务稳健增长。②重点布局的广东基地即将落地,海风龙头省份看好龙头企业③出口业务行稳致远,看好产能扩张后后续出口迎来突破,24年有望实现量利齐升
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中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%
【国盛军工】强烈推荐!中航沈飞:2023年计划净利润同比增长26.25%,盈利能力持续提升 —————————— 事件:公司发布2023年度预算指引。预计2023年实现营收460.9亿元,同比增长10.8%;实现净利润29.2亿元,同比增长26.25%;整体销售净利率6.34%,同比+0.78pct;期间费用率3.77%,同比+0.49pct,其中管理/研发/财务费率分别同比-0.05/+0.36/+0.19pct。此前公司2022年计划实现营收406.68亿元、净利润21.24亿元,实际营收、
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电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间
【电池迎来革命性技术,复合铜箔的成功量产打开了替代空间】 5月11日,复合集流体(复合铜箔)领先企业金美新材料宣布,被视为可以革新动力电池的复合集流体正迎来产业化的拐点!从2015年开始投入大量资金研发,到今年开始试产,目前经过四个月的量产爬坡,优率已达到80%以上。同时,生产效率快速增长,目前每月出货量达到50万平方米。金美新材料表示,目前公司不断接到客户新的采购需求,产品供不应求,说明下游对于复合集流体需求持续攀升! PET复合铜箔由于安全性更高、成本更低,成为传统新能源锂电池集流体的替代产
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【天风电新】机器人更新
【天风电新】机器人更新:腾讯推出灵巧手、机械臂,AI+机器人在情感陪伴跑出盈利模式,上海经信委将推动特斯拉在机器人在沪布局-0514 ——————————— 🌼事件一:腾讯Robotics X发布最新机器人进展 2023年4月25日,腾讯Robotics X实验室发布机器人研究最新进展,展示自研机器人灵巧手TRX-Hand和机械臂TRX-Arm。 【TRX-Hand拥有人手一样灵巧操作能力】。1)感知能力:视觉(相机),接近觉(激光雷达和接近传感器),触觉(高灵敏度柔性触觉传感器),力觉(腕部
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云赛智联-上海数据要素市场先锋部队
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 云赛智联-上海数据要素市场先锋部队, 国资背景+全链产品双拳助威 🔥日前,上海市发布《张江数据要素产业集聚区建设三年行动方案(2023-2025年)》,提出以上海数据交易所为核心抓手,打造“一核三园两港”空间布局,构建数据要素产业发展闭环和开放生态。 方案将依托上海数据交易所,推动数据交易机制创新、丰富数据产品供给、搭建功能平台建设,有望打造立足上海、服务全国、链接全球的数据交易枢纽。我们认为方案明确体现上海市对于成为全国数据要素行业领导者的决心,相关厂商有望受益
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【柳工】近期交流精华
【柳工】近期交流精华 👉 混改提升效率,焕发公司新生机。公司混改引入7家战投,股权激励提升员工积极性,22年&23Q1业绩大幅改善。公司从原先土方机械等强周期性业务为主,转变为强弱周期业务同步发展,欧维姆的预应力机械、叉车、高机、农机、后市场等弱周期性业务助力平滑波动,并利用产品结构调整、供应链变革、智能化改造实现降本增效,改善盈利能力。 👉23Q1业绩同比增长24%,表现优于行业。Q1营收、归母净利润同比增长16%、23%,综合毛利率、净利率提升3pct、1.7pct,增长好于行业,业绩弹
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嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的
嵘泰股份更新:墨西哥供应链高弹性标的 ——————————— 短期: 收入端:二季度收入环比至少+15-20%,增量来自6月国内大客户的纯电产品降价后放量明显,纯电配套产品-电机箱体(20多公斤,预计asp 700元/套)和北美超预期(全年预期3.7e收入,目前看需上修,北美需求整体超预期)。 盈利端:一季度净利率低于10%主要系投入大、但收入增速没有跟进,二季度盈利提升来自1)收入起势明显;2)国内大客户不做铝锭价格联动(唯一不联动的客户),铝锭跌受益反之亦然,而二季度大宗下跌明显。3)降价压
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