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夜长梦山
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夜长梦山
2023-01-13 16:28:13
【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
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宁德时代
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夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
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天马科技
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夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
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石头科技
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科沃斯
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夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
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优利德
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夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
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新雷能
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夜长梦山
2023-01-13 14:08:05
疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖
【东北建材-持续推荐消费建材板块:疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖】 装修建材板块近期表现较好,23年年初至今上涨11%;从个股来看,年初至今涨幅较大的公司包括兔宝宝、箭牌家居、东鹏控股、亚士创能、蒙娜丽莎等,竣工端标的占比较大。持续推荐消费建材板块。伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。主要逻辑如下: 随着疫情防控措施不断优化调整,居民出行、线下消费等逐步增多。根据商务部人士透露,2023年元旦假期消费市场有序恢复,生活必需品供应总体充足,价格
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三棵树
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夜长梦山
2023-01-13 14:07:03
【国君食品】报复性消费来了吗?
【国君食品】报复性消费来了吗? 阳康之后迎来压抑消费需求爆发!疫后压抑需求释放+春节旺季带来送礼和聚餐,消费迎来爆发,很多地方订餐紧张!预计春节人流及节后商务等客流将会急剧爆发,2022年春节10亿客流,2023年有望实现20亿+,社会活跃度提升助力消费恢复! 白酒春节送礼及聚餐等需求释放,动销边际显著改善!从回款看和动销看,高端和地产酒尤其是徽酒表现优异!欢迎参看《白酒三波走》,行业逐渐从预期驱动到基本面驱动,重点配置动销改善标的,重点推荐【五粮液、迎驾贡酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河、今世缘】
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五粮液
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夜长梦山
2023-01-13 14:06:25
钙钛矿产业化的关键——设备逻辑
【德邦机械】钙钛矿产业化的关键——设备逻辑 1、钙钛矿电池产业链进展 纤纳光电、协鑫光电等已经建成百MW级成熟产线并实现出货,其他仍有众多新进入者,产业化趋势明显,预计2023年将有GW级项目规划落地。目前量产转换效率可以做到16%,根据我们产业链调研情况看,预计2023年能够达到18%。 2、钙钛矿设备技术路线选择 从下游企业看,目前各个膜层的设备选择有所差异,其中PVD确定性及占比较高、其次涂布、RPD、ALD、蒸镀等技术路线具有企业涉及或布局: [礼物]1)京山轻机:公司目前已布局PVD、
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德龙激光
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夜长梦山
2023-01-13 14:05:49
EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。
【中信能化】EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。 —————————— EVA价格回暖。近日EVA价格小幅探涨,光伏级EVA价格自13600-14000元/吨上调至14000-15000元/吨区间,为22年12月中旬至今首次涨价 。 EVA需求改善,价格具备上行动力。光伏装机需求预期增强,需求及排产逐步改善,同时基建及消费有望复苏,EVA全牌号需求有望提振。2023年供给端增量有限,需求提振价格有望上行。 EVA新开工更新:天利高新20万吨已经产出光伏料;古雷石化30万吨于1
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东方盛虹
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夜长梦山
2023-01-13 14:05:02
提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权
【国君交运岳鑫团队】提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权 一、风险收益比再具吸引力,布局油运超级牛市期权 逆全球化将成为长期趋势,地缘博弈将继续,短期运价波动不改全球油运贸易逐步重构,需求意外在路上,建议战略角度重视油运价值。提示近期投资风险收益比再次具有吸引力,建议增持。 二、油运具有超级牛市期权,全球油运贸易重构趋势确定 过去二十年航运业两次超级牛市,均超额收益丰厚。当下,油运业具有难得的“超级牛市”期权。 (1)需求意外:油运需求意外在路上。对俄制裁陆续落地,将确定性推
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招商轮船
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夜长梦山
2023-01-13 14:04:24
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料 近期我们持续提示春节返乡场景修复带来的机会,认为随着疫后复苏主线估值修复,当下更应关注基本面的修复节奏,当前看好春节反乡场景的修复,推荐餐饮供应链和软饮料。餐饮供应链受社会餐饮的恢复和春节备货影响,整体数据反馈良好,春节场景修复有望支撑基本面稳定性,推荐【安井食品】和【千味央厨】。软饮料具备“低估值+快修复”特性,春节送礼场景修复下,【香飘飘】、【承德露露】和【养元饮品】基本面有望持续改善。 ■ 安井食品:四季度来看,公司
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安井食品
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夜长梦山
2023-01-13 14:03:44
九毛九&科锐国际更新反馈
九毛九&科锐国际更新反馈 #九毛九 ■23年开店规划:太二120家,国内105国外15家,国内继续下沉(比如高线的边缘商圈)、谨慎乐观的预期(未来估计维持这个节奏),国外去北美东亚东南亚、国外市场空间大而且太二竞争优势明显(有集团资源、不依赖厨师)。怂25家,华南为主全国择机,在九毛九和太二加持下才能成立这么短就开这么多。 ■国内恢复节奏:1月环比之前回升挺快的,元旦5成恢复度本身基数就挺高,但23年整体判断是慢慢恢复的过程、还需要慢慢来,要伴随地产和平台经济恢复然后消费跟着恢复。 ■怂:麻辣火
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科锐国际
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夜长梦山
2023-01-13 14:03:09
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队 基本面更新: CT053(多发性骨髓瘤,BCMA):2022年10月18日,CT053的新药上市申请获CDE受理;此外,CT053在北美正开展Ib/II期临床试验,预计2023年递交BLA。 CT041(胃癌/胃食管结合部癌以及胰腺癌,CLDN18.2):胃癌适应症正在中国进行确认性II期临床试验,计划于2024年上半年,提交NDA;在北美正在进行II期临床试验,计划于2024年向FDA提交BLA。 公司亮点: 1)不
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科济药业-B
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夜长梦山
2023-01-13 12:43:08
欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头)
【财通商社-美护】[礼物]欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头) #公司概况 全球能量源医美设备龙头,在国内激光、强脉冲光医美设备领域市占排名第二。2013年公司于以色列成立,同年收购国际领先能量源设备供应商Alma Lasers,18-20年公司在国内激光、强脉冲光市场市占率15%/20%,均排名第二。公司现有业务包括能量源设备/美容及数字牙科/注射填充/服务及其他,22H1收入占比为89%/4%/2%/5%。2014-2021年公司收入由1.01亿美元增长至2.94亿美元,归母
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复锐医疗科技
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【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
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宁德时代
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20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
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天马科技
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扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
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石头科技
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科沃斯
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【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
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优利德
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【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
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隆基绿能
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新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
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新雷能
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夜长梦山
2023-01-13 14:08:05
疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖
【东北建材-持续推荐消费建材板块:疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖】 装修建材板块近期表现较好,23年年初至今上涨11%;从个股来看,年初至今涨幅较大的公司包括兔宝宝、箭牌家居、东鹏控股、亚士创能、蒙娜丽莎等,竣工端标的占比较大。持续推荐消费建材板块。伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。主要逻辑如下: 随着疫情防控措施不断优化调整,居民出行、线下消费等逐步增多。根据商务部人士透露,2023年元旦假期消费市场有序恢复,生活必需品供应总体充足,价格
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2023-01-13 14:07:03
【国君食品】报复性消费来了吗?
【国君食品】报复性消费来了吗? 阳康之后迎来压抑消费需求爆发!疫后压抑需求释放+春节旺季带来送礼和聚餐,消费迎来爆发,很多地方订餐紧张!预计春节人流及节后商务等客流将会急剧爆发,2022年春节10亿客流,2023年有望实现20亿+,社会活跃度提升助力消费恢复! 白酒春节送礼及聚餐等需求释放,动销边际显著改善!从回款看和动销看,高端和地产酒尤其是徽酒表现优异!欢迎参看《白酒三波走》,行业逐渐从预期驱动到基本面驱动,重点配置动销改善标的,重点推荐【五粮液、迎驾贡酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河、今世缘】
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五粮液
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钙钛矿产业化的关键——设备逻辑
【德邦机械】钙钛矿产业化的关键——设备逻辑 1、钙钛矿电池产业链进展 纤纳光电、协鑫光电等已经建成百MW级成熟产线并实现出货,其他仍有众多新进入者,产业化趋势明显,预计2023年将有GW级项目规划落地。目前量产转换效率可以做到16%,根据我们产业链调研情况看,预计2023年能够达到18%。 2、钙钛矿设备技术路线选择 从下游企业看,目前各个膜层的设备选择有所差异,其中PVD确定性及占比较高、其次涂布、RPD、ALD、蒸镀等技术路线具有企业涉及或布局: [礼物]1)京山轻机:公司目前已布局PVD、
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EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。
【中信能化】EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。 —————————— EVA价格回暖。近日EVA价格小幅探涨,光伏级EVA价格自13600-14000元/吨上调至14000-15000元/吨区间,为22年12月中旬至今首次涨价 。 EVA需求改善,价格具备上行动力。光伏装机需求预期增强,需求及排产逐步改善,同时基建及消费有望复苏,EVA全牌号需求有望提振。2023年供给端增量有限,需求提振价格有望上行。 EVA新开工更新:天利高新20万吨已经产出光伏料;古雷石化30万吨于1
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东方盛虹
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提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权
【国君交运岳鑫团队】提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权 一、风险收益比再具吸引力,布局油运超级牛市期权 逆全球化将成为长期趋势,地缘博弈将继续,短期运价波动不改全球油运贸易逐步重构,需求意外在路上,建议战略角度重视油运价值。提示近期投资风险收益比再次具有吸引力,建议增持。 二、油运具有超级牛市期权,全球油运贸易重构趋势确定 过去二十年航运业两次超级牛市,均超额收益丰厚。当下,油运业具有难得的“超级牛市”期权。 (1)需求意外:油运需求意外在路上。对俄制裁陆续落地,将确定性推
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【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料 近期我们持续提示春节返乡场景修复带来的机会,认为随着疫后复苏主线估值修复,当下更应关注基本面的修复节奏,当前看好春节反乡场景的修复,推荐餐饮供应链和软饮料。餐饮供应链受社会餐饮的恢复和春节备货影响,整体数据反馈良好,春节场景修复有望支撑基本面稳定性,推荐【安井食品】和【千味央厨】。软饮料具备“低估值+快修复”特性,春节送礼场景修复下,【香飘飘】、【承德露露】和【养元饮品】基本面有望持续改善。 ■ 安井食品:四季度来看,公司
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安井食品
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九毛九&科锐国际更新反馈
九毛九&科锐国际更新反馈 #九毛九 ■23年开店规划:太二120家,国内105国外15家,国内继续下沉(比如高线的边缘商圈)、谨慎乐观的预期(未来估计维持这个节奏),国外去北美东亚东南亚、国外市场空间大而且太二竞争优势明显(有集团资源、不依赖厨师)。怂25家,华南为主全国择机,在九毛九和太二加持下才能成立这么短就开这么多。 ■国内恢复节奏:1月环比之前回升挺快的,元旦5成恢复度本身基数就挺高,但23年整体判断是慢慢恢复的过程、还需要慢慢来,要伴随地产和平台经济恢复然后消费跟着恢复。 ■怂:麻辣火
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科锐国际
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夜长梦山
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【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队 基本面更新: CT053(多发性骨髓瘤,BCMA):2022年10月18日,CT053的新药上市申请获CDE受理;此外,CT053在北美正开展Ib/II期临床试验,预计2023年递交BLA。 CT041(胃癌/胃食管结合部癌以及胰腺癌,CLDN18.2):胃癌适应症正在中国进行确认性II期临床试验,计划于2024年上半年,提交NDA;在北美正在进行II期临床试验,计划于2024年向FDA提交BLA。 公司亮点: 1)不
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欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头)
【财通商社-美护】[礼物]欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头) #公司概况 全球能量源医美设备龙头,在国内激光、强脉冲光医美设备领域市占排名第二。2013年公司于以色列成立,同年收购国际领先能量源设备供应商Alma Lasers,18-20年公司在国内激光、强脉冲光市场市占率15%/20%,均排名第二。公司现有业务包括能量源设备/美容及数字牙科/注射填充/服务及其他,22H1收入占比为89%/4%/2%/5%。2014-2021年公司收入由1.01亿美元增长至2.94亿美元,归母
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【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
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宁德时代
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夜长梦山
2023-01-13 16:25:24
20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
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天马科技
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夜长梦山
2023-01-13 16:23:48
扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
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石头科技
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科沃斯
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夜长梦山
2023-01-13 14:10:14
【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
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优利德
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夜长梦山
2023-01-13 14:09:35
【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-01-13 14:08:57
新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
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新雷能
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夜长梦山
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疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖
【东北建材-持续推荐消费建材板块:疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖】 装修建材板块近期表现较好,23年年初至今上涨11%;从个股来看,年初至今涨幅较大的公司包括兔宝宝、箭牌家居、东鹏控股、亚士创能、蒙娜丽莎等,竣工端标的占比较大。持续推荐消费建材板块。伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。主要逻辑如下: 随着疫情防控措施不断优化调整,居民出行、线下消费等逐步增多。根据商务部人士透露,2023年元旦假期消费市场有序恢复,生活必需品供应总体充足,价格
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三棵树
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夜长梦山
2023-01-13 14:07:03
【国君食品】报复性消费来了吗?
【国君食品】报复性消费来了吗? 阳康之后迎来压抑消费需求爆发!疫后压抑需求释放+春节旺季带来送礼和聚餐,消费迎来爆发,很多地方订餐紧张!预计春节人流及节后商务等客流将会急剧爆发,2022年春节10亿客流,2023年有望实现20亿+,社会活跃度提升助力消费恢复! 白酒春节送礼及聚餐等需求释放,动销边际显著改善!从回款看和动销看,高端和地产酒尤其是徽酒表现优异!欢迎参看《白酒三波走》,行业逐渐从预期驱动到基本面驱动,重点配置动销改善标的,重点推荐【五粮液、迎驾贡酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河、今世缘】
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五粮液
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夜长梦山
2023-01-13 14:06:25
钙钛矿产业化的关键——设备逻辑
【德邦机械】钙钛矿产业化的关键——设备逻辑 1、钙钛矿电池产业链进展 纤纳光电、协鑫光电等已经建成百MW级成熟产线并实现出货,其他仍有众多新进入者,产业化趋势明显,预计2023年将有GW级项目规划落地。目前量产转换效率可以做到16%,根据我们产业链调研情况看,预计2023年能够达到18%。 2、钙钛矿设备技术路线选择 从下游企业看,目前各个膜层的设备选择有所差异,其中PVD确定性及占比较高、其次涂布、RPD、ALD、蒸镀等技术路线具有企业涉及或布局: [礼物]1)京山轻机:公司目前已布局PVD、
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德龙激光
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夜长梦山
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EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。
【中信能化】EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。 —————————— EVA价格回暖。近日EVA价格小幅探涨,光伏级EVA价格自13600-14000元/吨上调至14000-15000元/吨区间,为22年12月中旬至今首次涨价 。 EVA需求改善,价格具备上行动力。光伏装机需求预期增强,需求及排产逐步改善,同时基建及消费有望复苏,EVA全牌号需求有望提振。2023年供给端增量有限,需求提振价格有望上行。 EVA新开工更新:天利高新20万吨已经产出光伏料;古雷石化30万吨于1
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东方盛虹
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夜长梦山
2023-01-13 14:05:02
提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权
【国君交运岳鑫团队】提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权 一、风险收益比再具吸引力,布局油运超级牛市期权 逆全球化将成为长期趋势,地缘博弈将继续,短期运价波动不改全球油运贸易逐步重构,需求意外在路上,建议战略角度重视油运价值。提示近期投资风险收益比再次具有吸引力,建议增持。 二、油运具有超级牛市期权,全球油运贸易重构趋势确定 过去二十年航运业两次超级牛市,均超额收益丰厚。当下,油运业具有难得的“超级牛市”期权。 (1)需求意外:油运需求意外在路上。对俄制裁陆续落地,将确定性推
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招商轮船
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夜长梦山
2023-01-13 14:04:24
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料 近期我们持续提示春节返乡场景修复带来的机会,认为随着疫后复苏主线估值修复,当下更应关注基本面的修复节奏,当前看好春节反乡场景的修复,推荐餐饮供应链和软饮料。餐饮供应链受社会餐饮的恢复和春节备货影响,整体数据反馈良好,春节场景修复有望支撑基本面稳定性,推荐【安井食品】和【千味央厨】。软饮料具备“低估值+快修复”特性,春节送礼场景修复下,【香飘飘】、【承德露露】和【养元饮品】基本面有望持续改善。 ■ 安井食品:四季度来看,公司
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安井食品
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夜长梦山
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九毛九&科锐国际更新反馈
九毛九&科锐国际更新反馈 #九毛九 ■23年开店规划:太二120家,国内105国外15家,国内继续下沉(比如高线的边缘商圈)、谨慎乐观的预期(未来估计维持这个节奏),国外去北美东亚东南亚、国外市场空间大而且太二竞争优势明显(有集团资源、不依赖厨师)。怂25家,华南为主全国择机,在九毛九和太二加持下才能成立这么短就开这么多。 ■国内恢复节奏:1月环比之前回升挺快的,元旦5成恢复度本身基数就挺高,但23年整体判断是慢慢恢复的过程、还需要慢慢来,要伴随地产和平台经济恢复然后消费跟着恢复。 ■怂:麻辣火
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科锐国际
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夜长梦山
2023-01-13 14:03:09
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队 基本面更新: CT053(多发性骨髓瘤,BCMA):2022年10月18日,CT053的新药上市申请获CDE受理;此外,CT053在北美正开展Ib/II期临床试验,预计2023年递交BLA。 CT041(胃癌/胃食管结合部癌以及胰腺癌,CLDN18.2):胃癌适应症正在中国进行确认性II期临床试验,计划于2024年上半年,提交NDA;在北美正在进行II期临床试验,计划于2024年向FDA提交BLA。 公司亮点: 1)不
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科济药业-B
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2023-01-13 12:43:08
欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头)
【财通商社-美护】[礼物]欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头) #公司概况 全球能量源医美设备龙头,在国内激光、强脉冲光医美设备领域市占排名第二。2013年公司于以色列成立,同年收购国际领先能量源设备供应商Alma Lasers,18-20年公司在国内激光、强脉冲光市场市占率15%/20%,均排名第二。公司现有业务包括能量源设备/美容及数字牙科/注射填充/服务及其他,22H1收入占比为89%/4%/2%/5%。2014-2021年公司收入由1.01亿美元增长至2.94亿美元,归母
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复锐医疗科技
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【招商电新】电动车更新
【招商电新】电动车更新 锂电中游企业相继发布22年业绩预告,Q4业绩普遍超预期。而从估值上看,EPS更新后电池环节2023年估值普遍20-25倍,中游材料约15-20倍,均处于较低水平。此前市场的主要担忧点也在逐步解除: a、补贴退坡后,电动车行业增速换挡。 中国22年电动车销量约688万辆,渗透率达25.6%。23年国补退坡后,增速换挡是必然趋势,但电动化的大趋势是在持续的,渗透率的增长大概率超预期。电动车产业链是在通过高压快充、一体压铸、智能化等多个趋势的发展向消费者提供更为优质、廉价的产品
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20230112天马科技调研纪要
20230112天马科技调研纪要 王玮:公司之所以叫“天马科技”,而不是“天马饲料”、“天马股份”?因为 公司主要产品是特种水产饲料,这是在饲料中科技含量最高的品类。尤其是幼年 期所用的饲料具有较高技术壁垒,例如玻璃鳗饲料技术此前一直被日本等国家垄 断,天马科技打破了这种垄断,实现了玻璃鳗饲料的国产替代。基于该产品,公 司于2002年创业起经历了一轮明显发展,逐渐成长为了全球鳗鲡饲料的龙头企 业。2017年公司上市后开始了二次创业,业务板块和整体规模都得到了扩张。 目前来看,公司最大的看点是其鳗
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天马科技
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扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升 今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。 外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。 内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减2
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石头科技
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科沃斯
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【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速!
🔥【国金机械】优利德大涨点评:高端仪器仪表国产替代进展迅速! 📍 业绩端:22Q4业绩拐点确定性强,预计22Q4单季度净利润为0.27e(环比+68.8%、同比+215%),全年有望完成股权激励目标。预计22-24年公司净利润为1.2/1.9/2.5e,22-24年业绩CAGR为40%+。 📍 研发端:高端仪器研发实力突出,2.5G带宽短期60台订单印证研发实力。05年与电子科大合作,07年发布第一台示波器,研发时间超18年,并非短期进入,底蕴深厚,2.5G带宽示波器11月发布至今已有60
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优利德
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【光伏产业链数据跟踪 202230113】
【光伏产业链数据跟踪 202230113】 硅料:春节临近,近期对硅料的议价开始增加,但国内硅料市场上长单依然暂无规模成交,主流硅料大厂暂没有明确的报价;市场下游采购企业的要价已开始低于150元/公斤,甚至有更低要价出现,但国内硅料企业尤其硅料大厂与下游采购企业继续处于僵持博弈中;市场部分小厂的部分散单价格有120元/公斤左右的价格成交,整体成交较为有限。库存方面,当前国内硅料主流企业继续维持高开工率生产,虽偶有硅料企业进行检修,但市场上硅料的库存有增无减;春节假期期间国内的主要硅料企业基本维持
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新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长
【华泰军工】新雷能:短期事件不改长期观点,坚定看好公司成长 下跌原因: 1、负面新闻报道:“内幕交易”新闻为18年的事情,处罚和董事长无关,纯负面信息,短期干扰。该事件可能触发部分公司风控机制,被动卖出。 2、Q4利润下修,Q1恢复正常:22Q4受北京疫情影响,厂区封闭两周,员工感染三周左右,对Q4的生产和交付都产生了影响,Q4业绩环比有所下滑,但Q1目前生产交付一切正常,可以期待。 观点: 坚定看好不变,公司所配套的导弹、飞机型号正处于加速放量期,电源行业本身也处于国产替代进程加速阶段,公司景
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新雷能
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疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖
【东北建材-持续推荐消费建材板块:疫情管控优化叠加政策加持,地产消费信心有望回暖】 装修建材板块近期表现较好,23年年初至今上涨11%;从个股来看,年初至今涨幅较大的公司包括兔宝宝、箭牌家居、东鹏控股、亚士创能、蒙娜丽莎等,竣工端标的占比较大。持续推荐消费建材板块。伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。主要逻辑如下: 随着疫情防控措施不断优化调整,居民出行、线下消费等逐步增多。根据商务部人士透露,2023年元旦假期消费市场有序恢复,生活必需品供应总体充足,价格
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【国君食品】报复性消费来了吗?
【国君食品】报复性消费来了吗? 阳康之后迎来压抑消费需求爆发!疫后压抑需求释放+春节旺季带来送礼和聚餐,消费迎来爆发,很多地方订餐紧张!预计春节人流及节后商务等客流将会急剧爆发,2022年春节10亿客流,2023年有望实现20亿+,社会活跃度提升助力消费恢复! 白酒春节送礼及聚餐等需求释放,动销边际显著改善!从回款看和动销看,高端和地产酒尤其是徽酒表现优异!欢迎参看《白酒三波走》,行业逐渐从预期驱动到基本面驱动,重点配置动销改善标的,重点推荐【五粮液、迎驾贡酒、贵州茅台、泸州老窖、洋河、今世缘】
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五粮液
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钙钛矿产业化的关键——设备逻辑
【德邦机械】钙钛矿产业化的关键——设备逻辑 1、钙钛矿电池产业链进展 纤纳光电、协鑫光电等已经建成百MW级成熟产线并实现出货,其他仍有众多新进入者,产业化趋势明显,预计2023年将有GW级项目规划落地。目前量产转换效率可以做到16%,根据我们产业链调研情况看,预计2023年能够达到18%。 2、钙钛矿设备技术路线选择 从下游企业看,目前各个膜层的设备选择有所差异,其中PVD确定性及占比较高、其次涂布、RPD、ALD、蒸镀等技术路线具有企业涉及或布局: [礼物]1)京山轻机:公司目前已布局PVD、
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EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。
【中信能化】EVA价格回暖有望继续上行,建议关注EVA粒子生产企业。 —————————— EVA价格回暖。近日EVA价格小幅探涨,光伏级EVA价格自13600-14000元/吨上调至14000-15000元/吨区间,为22年12月中旬至今首次涨价 。 EVA需求改善,价格具备上行动力。光伏装机需求预期增强,需求及排产逐步改善,同时基建及消费有望复苏,EVA全牌号需求有望提振。2023年供给端增量有限,需求提振价格有望上行。 EVA新开工更新:天利高新20万吨已经产出光伏料;古雷石化30万吨于1
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提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权
【国君交运岳鑫团队】提示油运战略布局时机:油运贸易逐步重构,布局超级牛市期权 一、风险收益比再具吸引力,布局油运超级牛市期权 逆全球化将成为长期趋势,地缘博弈将继续,短期运价波动不改全球油运贸易逐步重构,需求意外在路上,建议战略角度重视油运价值。提示近期投资风险收益比再次具有吸引力,建议增持。 二、油运具有超级牛市期权,全球油运贸易重构趋势确定 过去二十年航运业两次超级牛市,均超额收益丰厚。当下,油运业具有难得的“超级牛市”期权。 (1)需求意外:油运需求意外在路上。对俄制裁陆续落地,将确定性推
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【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料
【天风商社食饮】大众品:重申关注春节返乡场景修复,看好餐饮供应链和软饮料 近期我们持续提示春节返乡场景修复带来的机会,认为随着疫后复苏主线估值修复,当下更应关注基本面的修复节奏,当前看好春节反乡场景的修复,推荐餐饮供应链和软饮料。餐饮供应链受社会餐饮的恢复和春节备货影响,整体数据反馈良好,春节场景修复有望支撑基本面稳定性,推荐【安井食品】和【千味央厨】。软饮料具备“低估值+快修复”特性,春节送礼场景修复下,【香飘飘】、【承德露露】和【养元饮品】基本面有望持续改善。 ■ 安井食品:四季度来看,公司
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安井食品
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九毛九&科锐国际更新反馈
九毛九&科锐国际更新反馈 #九毛九 ■23年开店规划:太二120家,国内105国外15家,国内继续下沉(比如高线的边缘商圈)、谨慎乐观的预期(未来估计维持这个节奏),国外去北美东亚东南亚、国外市场空间大而且太二竞争优势明显(有集团资源、不依赖厨师)。怂25家,华南为主全国择机,在九毛九和太二加持下才能成立这么短就开这么多。 ■国内恢复节奏:1月环比之前回升挺快的,元旦5成恢复度本身基数就挺高,但23年整体判断是慢慢恢复的过程、还需要慢慢来,要伴随地产和平台经济恢复然后消费跟着恢复。 ■怂:麻辣火
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【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队
【光大医药——科济药业持续推荐】独特靶点决胜实体瘤 CAR-T 领域的先锋队 基本面更新: CT053(多发性骨髓瘤,BCMA):2022年10月18日,CT053的新药上市申请获CDE受理;此外,CT053在北美正开展Ib/II期临床试验,预计2023年递交BLA。 CT041(胃癌/胃食管结合部癌以及胰腺癌,CLDN18.2):胃癌适应症正在中国进行确认性II期临床试验,计划于2024年上半年,提交NDA;在北美正在进行II期临床试验,计划于2024年向FDA提交BLA。 公司亮点: 1)不
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欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头)
【财通商社-美护】[礼物]欢迎关注近期外发深度:#复锐医疗科技(光电设备龙头) #公司概况 全球能量源医美设备龙头,在国内激光、强脉冲光医美设备领域市占排名第二。2013年公司于以色列成立,同年收购国际领先能量源设备供应商Alma Lasers,18-20年公司在国内激光、强脉冲光市场市占率15%/20%,均排名第二。公司现有业务包括能量源设备/美容及数字牙科/注射填充/服务及其他,22H1收入占比为89%/4%/2%/5%。2014-2021年公司收入由1.01亿美元增长至2.94亿美元,归母
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