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夜长梦山
2023-03-27 20:20:40
【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会
【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会 🔥各位领导,半导体行业周期逐步从下游向上游传导,最上游的材料环节于22年7月最后进入下行周期,从各环节的出货量和价格方面随着晶圆厂稼动率降低逐步下滑,我们预计23Q3行业beta筑底,23Q2为最佳beta配置期。 🔥随着美日荷进一步对国内半导体的封锁,未来材料领域逐步断供已成必然趋势,根据我们的产业调研反馈目前光刻胶、CMP等环节已出现部分断供迹象,国产替代势在必行。 🔥寻找自身alpha较强标的,CMP环节首推鼎龙股
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德邦科技
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夜长梦山
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【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会!
【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会! 事件:三大运营商今日股价异动,3月27日,中国移动、中国电信、中国联通分别下跌3.82%、4.83%、2.55%,分别报87.40元/股、6.33元/股、5.36元/股。 ⭐招商通信团队认为公司基本面没有变化,主要系强势上涨后的健康回调,且今天有一季度末JJJL调仓因素。 中国电信调整较多,市场有认为有IPO首发机构解禁因素。电信于21年回A,21/8/20、22/2/21、22/8/22分别解禁57.86亿股、9.86亿股和141
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-27 20:19:12
【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】
【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】 今日有媒体报道三方导流或重启。我们再做一些梳理: 资本市场的改革包括融资端和投资端两个方面。过去四年,融资端改革成效显著,股票和债券发行已完成注册制改革。投资端改革在引入中长期资金方面也成效卓著,比如公募管理规模翻倍。 当融资端改革进入尾声,投资端改革将接过主棒。所谓投资端改革,主要是打通各类资金进入市场的渠道、中小投资者保护、健全风险管理工具、提升上市公司盈利质量等。为方便社会资金入市,2020年8月,证监会等多部委对三方导流公开征询意见,但因当年底
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-27 20:16:05
【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现
【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现 今日百度非公开发布文心千帆,其中展示了“三分钟做PPT”环节,根据我们的了解,其是通过API接入的WPS。 WPS卡位优势持续强化。正如我们路演一直强调的,对于应用端,一定要注意其卡位优势。AI加持下,拥有卡位优势的公司会得到超级强化。 金山办公是A股卡位优势最强的计算机公司。公司拥有成熟度最高的产品,拥有最高的市占率。本次Demo说明公司并没有满足于过往功绩而是不断冲在时代前沿。根据GPT-4的预测,Copilot可以使
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金山办公
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夜长梦山
2023-03-27 12:18:24
周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化
【财通商社-零售】周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化 0327 🌹【周观点】 【重视】 #线下零售:支持消费,REITs商业地产政策落地,推荐自有物业占比较高的国企 3月24日,发改委、证监会先后发布REITs相关指导性文件,指出优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目,保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。商业地产加入公募REITs资产池,拥有优质自持物业的零售企业有望进一步优化经营模式、盘活存量资产、提升运营效率。推荐【小商品城】【百联
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小商品城
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夜长梦山
2023-03-27 12:17:46
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐 230326大会观点总结: ①AI+机器人存在天然的结合,在结构形式上:AI+机器人+3D视觉落地方案较为可行,预计23年类似的方案有1W套+落地;同时chatGPT等大模型或将加速机器人模拟复杂know how工艺,解决机器人应用难点,加速应用大范围推广; ②GPT等大模型在工业的意义在于:一个是构建机器人算法和应用,即底层软件可以由大模型写; 二是机器人的编程(现场加工的程序)也可以有大模型生成,助力第三代机器人操作系统落地,从而大大降低工业机器人
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夜长梦山
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医药最新观点(关注Q1业绩前瞻)
医药最新观点(关注Q1业绩前瞻) 一、上周重要信息: 河南器械降价政策,覆盖范围小,影响需要持续跟踪 中成药集采政策,总体温和 二、本周观点 我们近期做了Q1业绩前瞻,从细分行业看,康复、内镜、药店、精麻增速较快。从月份看,一季度中医药1月份预计依然受到疫情影响,若拆分1、2、3月,预计可以看到明显复苏趋势。若从全行业对比看,医药业绩依然有比较优势。 从长期逻辑看,创新(包含创新药、创新产业链、中药创新)、消费(眼科、美护、齿科等)均有较大机会。从主题上,优质的医药国企资产(如中药、商业、血制品
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泰格医药
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夜长梦山
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【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326
【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326 计算机:数据港(603881) 1、东数西算”启动,国资云业务爆发。目前公司已建成35座数据中心,运营IT规模达371兆瓦,位于行业第二。待河北、闵行项目建设完成,数据中心将进入新一轮上升期。 2、AI新纪元为IDC注入长足动能。AI大模型应用潜力释放,商业化变现逐步落地。未来5年我国智能算力规模CAGR有望超50%,巨大算力缺口将推动数据中心需求恢复。 计算机:拓尔思(300229) 1、随着国家大力发展数字经济、建设网络强国和加强数
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数据港
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夜长梦山
2023-03-27 12:15:07
推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长!
【中泰先进产业】推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长! 如何定位景业智能?公司是核工业数字化、智能化龙头公司,兼具极强软硬件实力。软件领域,公司拥有24项软件著作权、多项数字化技术应用及发明专利;硬件领域,公司具备核工业机器人核心设计、组装、及非标零部件生产加工能力,并拥有大量制造领域专利。 如何看待景业下游的空间?在核电站建设加速背景下,乏燃料产生量加速,预计2030年我国年新增乏燃料量将达到2467t,对应需要3-4个800t级年处理产能,我国目前仅有250
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景业智能
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夜长梦山
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工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期
【中信计算机】工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期 1、英伟达GPU需求超预期:AI大模型应用密集出现大幅打开算力市场空间,台积电订单反映英伟达GPU需求持续快速增加; 2、富联直接受益于GPU需求:我们推测工业富联在AWS供应商份额50%+,在微软份额30%+,且ODM相比代工毛利率更高有望超过10%; 3、受益于英伟达进军云计算:英伟达对外提供超算云服务,作为战略合作伙伴,工业富联有望承接其GPU服务器主要订单,鹏鼎控股(同为鸿海系)有望提供PCB板。 4、我们参考
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工业富联
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夜长梦山
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【天风电新】华明装备更新-0326
【天风电新】华明装备更新-0326 ——————————— 🌼 受益于双碳和制造业复苏的稳健型选手 公司是我国变压器分接开关绝对龙头,产品主要用于35kV以上变压器,国内市占率约90%,全球市占率约35%。公司直接客户是下游变压器厂商,但最终客户是电网公司和变压器用户(如大型工业企业和发电集团等)。 🌼 网内外需求同步提升 22年公司网内网外业务占比4:6,从客户结构可以看出,公司分接开关业务的增速,一方面看网内电网公司招标情况,另一方面还需考虑网外工业制造业投资情况。 网内方面,国网22年
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华明装备
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夜长梦山
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猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即!
重大观点更新 重大观点更新 重大观点更新 ! 请务必重视!购买当前生猪板块将是您今年跑出超额的胜负手!请现在买! 核心规模大厂产能去化幅度正在形成一致预期!猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即! 请领导当前按手买猪!我已经完成了规模产能去化幅度的验证(请小窗交流)!认为当前产能去化足以启动周期!高淘高补的后备二元难堪大用,二元三元有鸿沟差距,南方如果去化加剧有望迎来史诗周期!母猪的异常高价淘汰价格可以解释(请小窗) 我们通过在李曼生猪大会进行了充分的市场调研,认为以北方产能为基础的规模场的
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牧原股份
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夜长梦山
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【招商电子】唯捷创芯近况更新
【招商电子】唯捷创芯近况更新 公司今日大涨,我们认为主要因为市场关注安卓链IC设计公司复苏,同时公司自身具备较强的新品周期逻辑。 对于安卓链IC设计公司而言,综合需求和库存两重因素,23Q1大概率是次轮下行周期中大部分公司最差的一个季度,随着后续需求逐步复苏、产业链库存压力减弱,大部分公司将逐渐恢复正常拉货水平。在此背景下,建议关注具备产品升级逻辑的安卓链芯片公司。 唯捷是国内PA龙头,LPAMID模组有望在下半年起量,打开一轮新品周期:LPAMID等Sub 3GHZ发射模组尚未实现国产替代,单
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唯捷创芯
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夜长梦山
2023-03-27 12:10:23
机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向
【国君机械徐乔威】机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向 通用自动化:市场之前对复苏预期太高,现在又对复苏预期太低。制造业复苏斜率不变,增速有望前低后高,复苏可以持续到24年底。推荐机床(纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等)、工业阀门(纽威股份)、工控(汇川技术、禾川科技)、注塑机压铸机(伊之密、力劲科技)、刀具(欧科亿、华锐精密、中钨高新等)、怡合达等。 机器人:AI有望助力机器人发展。机器人是硬件,AI是软件,AI有望助力机器人变得更聪明
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东威科技
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湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力
【晶瑞电材20CM!】湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力【光大大化工团队】 国家大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元,增资完毕后湖北晶瑞注册资本将由4亿元增加至约5.86亿元。 公司与潜江基金、湖北晶瑞签署了《表决权委托协议》,潜江基金拟全权委托公司代表其行使股东表决权。上述增资完成后,公司对湖北晶瑞的表决权达到约68.30%,故公司拟将湖北晶瑞纳入合并报表。 湖北晶瑞当前为公司参股子公司,公司当前
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晶瑞电材
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【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会
【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会 🔥各位领导,半导体行业周期逐步从下游向上游传导,最上游的材料环节于22年7月最后进入下行周期,从各环节的出货量和价格方面随着晶圆厂稼动率降低逐步下滑,我们预计23Q3行业beta筑底,23Q2为最佳beta配置期。 🔥随着美日荷进一步对国内半导体的封锁,未来材料领域逐步断供已成必然趋势,根据我们的产业调研反馈目前光刻胶、CMP等环节已出现部分断供迹象,国产替代势在必行。 🔥寻找自身alpha较强标的,CMP环节首推鼎龙股
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【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会!
【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会! 事件:三大运营商今日股价异动,3月27日,中国移动、中国电信、中国联通分别下跌3.82%、4.83%、2.55%,分别报87.40元/股、6.33元/股、5.36元/股。 ⭐招商通信团队认为公司基本面没有变化,主要系强势上涨后的健康回调,且今天有一季度末JJJL调仓因素。 中国电信调整较多,市场有认为有IPO首发机构解禁因素。电信于21年回A,21/8/20、22/2/21、22/8/22分别解禁57.86亿股、9.86亿股和141
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【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】
【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】 今日有媒体报道三方导流或重启。我们再做一些梳理: 资本市场的改革包括融资端和投资端两个方面。过去四年,融资端改革成效显著,股票和债券发行已完成注册制改革。投资端改革在引入中长期资金方面也成效卓著,比如公募管理规模翻倍。 当融资端改革进入尾声,投资端改革将接过主棒。所谓投资端改革,主要是打通各类资金进入市场的渠道、中小投资者保护、健全风险管理工具、提升上市公司盈利质量等。为方便社会资金入市,2020年8月,证监会等多部委对三方导流公开征询意见,但因当年底
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【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现
【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现 今日百度非公开发布文心千帆,其中展示了“三分钟做PPT”环节,根据我们的了解,其是通过API接入的WPS。 WPS卡位优势持续强化。正如我们路演一直强调的,对于应用端,一定要注意其卡位优势。AI加持下,拥有卡位优势的公司会得到超级强化。 金山办公是A股卡位优势最强的计算机公司。公司拥有成熟度最高的产品,拥有最高的市占率。本次Demo说明公司并没有满足于过往功绩而是不断冲在时代前沿。根据GPT-4的预测,Copilot可以使
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周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化
【财通商社-零售】周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化 0327 🌹【周观点】 【重视】 #线下零售:支持消费,REITs商业地产政策落地,推荐自有物业占比较高的国企 3月24日,发改委、证监会先后发布REITs相关指导性文件,指出优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目,保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。商业地产加入公募REITs资产池,拥有优质自持物业的零售企业有望进一步优化经营模式、盘活存量资产、提升运营效率。推荐【小商品城】【百联
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【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐 230326大会观点总结: ①AI+机器人存在天然的结合,在结构形式上:AI+机器人+3D视觉落地方案较为可行,预计23年类似的方案有1W套+落地;同时chatGPT等大模型或将加速机器人模拟复杂know how工艺,解决机器人应用难点,加速应用大范围推广; ②GPT等大模型在工业的意义在于:一个是构建机器人算法和应用,即底层软件可以由大模型写; 二是机器人的编程(现场加工的程序)也可以有大模型生成,助力第三代机器人操作系统落地,从而大大降低工业机器人
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医药最新观点(关注Q1业绩前瞻)
医药最新观点(关注Q1业绩前瞻) 一、上周重要信息: 河南器械降价政策,覆盖范围小,影响需要持续跟踪 中成药集采政策,总体温和 二、本周观点 我们近期做了Q1业绩前瞻,从细分行业看,康复、内镜、药店、精麻增速较快。从月份看,一季度中医药1月份预计依然受到疫情影响,若拆分1、2、3月,预计可以看到明显复苏趋势。若从全行业对比看,医药业绩依然有比较优势。 从长期逻辑看,创新(包含创新药、创新产业链、中药创新)、消费(眼科、美护、齿科等)均有较大机会。从主题上,优质的医药国企资产(如中药、商业、血制品
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【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326
【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326 计算机:数据港(603881) 1、东数西算”启动,国资云业务爆发。目前公司已建成35座数据中心,运营IT规模达371兆瓦,位于行业第二。待河北、闵行项目建设完成,数据中心将进入新一轮上升期。 2、AI新纪元为IDC注入长足动能。AI大模型应用潜力释放,商业化变现逐步落地。未来5年我国智能算力规模CAGR有望超50%,巨大算力缺口将推动数据中心需求恢复。 计算机:拓尔思(300229) 1、随着国家大力发展数字经济、建设网络强国和加强数
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推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长!
【中泰先进产业】推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长! 如何定位景业智能?公司是核工业数字化、智能化龙头公司,兼具极强软硬件实力。软件领域,公司拥有24项软件著作权、多项数字化技术应用及发明专利;硬件领域,公司具备核工业机器人核心设计、组装、及非标零部件生产加工能力,并拥有大量制造领域专利。 如何看待景业下游的空间?在核电站建设加速背景下,乏燃料产生量加速,预计2030年我国年新增乏燃料量将达到2467t,对应需要3-4个800t级年处理产能,我国目前仅有250
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工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期
【中信计算机】工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期 1、英伟达GPU需求超预期:AI大模型应用密集出现大幅打开算力市场空间,台积电订单反映英伟达GPU需求持续快速增加; 2、富联直接受益于GPU需求:我们推测工业富联在AWS供应商份额50%+,在微软份额30%+,且ODM相比代工毛利率更高有望超过10%; 3、受益于英伟达进军云计算:英伟达对外提供超算云服务,作为战略合作伙伴,工业富联有望承接其GPU服务器主要订单,鹏鼎控股(同为鸿海系)有望提供PCB板。 4、我们参考
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工业富联
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【天风电新】华明装备更新-0326
【天风电新】华明装备更新-0326 ——————————— 🌼 受益于双碳和制造业复苏的稳健型选手 公司是我国变压器分接开关绝对龙头,产品主要用于35kV以上变压器,国内市占率约90%,全球市占率约35%。公司直接客户是下游变压器厂商,但最终客户是电网公司和变压器用户(如大型工业企业和发电集团等)。 🌼 网内外需求同步提升 22年公司网内网外业务占比4:6,从客户结构可以看出,公司分接开关业务的增速,一方面看网内电网公司招标情况,另一方面还需考虑网外工业制造业投资情况。 网内方面,国网22年
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华明装备
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猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即!
重大观点更新 重大观点更新 重大观点更新 ! 请务必重视!购买当前生猪板块将是您今年跑出超额的胜负手!请现在买! 核心规模大厂产能去化幅度正在形成一致预期!猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即! 请领导当前按手买猪!我已经完成了规模产能去化幅度的验证(请小窗交流)!认为当前产能去化足以启动周期!高淘高补的后备二元难堪大用,二元三元有鸿沟差距,南方如果去化加剧有望迎来史诗周期!母猪的异常高价淘汰价格可以解释(请小窗) 我们通过在李曼生猪大会进行了充分的市场调研,认为以北方产能为基础的规模场的
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2023-03-27 12:10:50
【招商电子】唯捷创芯近况更新
【招商电子】唯捷创芯近况更新 公司今日大涨,我们认为主要因为市场关注安卓链IC设计公司复苏,同时公司自身具备较强的新品周期逻辑。 对于安卓链IC设计公司而言,综合需求和库存两重因素,23Q1大概率是次轮下行周期中大部分公司最差的一个季度,随着后续需求逐步复苏、产业链库存压力减弱,大部分公司将逐渐恢复正常拉货水平。在此背景下,建议关注具备产品升级逻辑的安卓链芯片公司。 唯捷是国内PA龙头,LPAMID模组有望在下半年起量,打开一轮新品周期:LPAMID等Sub 3GHZ发射模组尚未实现国产替代,单
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2023-03-27 12:10:23
机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向
【国君机械徐乔威】机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向 通用自动化:市场之前对复苏预期太高,现在又对复苏预期太低。制造业复苏斜率不变,增速有望前低后高,复苏可以持续到24年底。推荐机床(纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等)、工业阀门(纽威股份)、工控(汇川技术、禾川科技)、注塑机压铸机(伊之密、力劲科技)、刀具(欧科亿、华锐精密、中钨高新等)、怡合达等。 机器人:AI有望助力机器人发展。机器人是硬件,AI是软件,AI有望助力机器人变得更聪明
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2023-03-27 12:09:06
湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力
【晶瑞电材20CM!】湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力【光大大化工团队】 国家大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元,增资完毕后湖北晶瑞注册资本将由4亿元增加至约5.86亿元。 公司与潜江基金、湖北晶瑞签署了《表决权委托协议》,潜江基金拟全权委托公司代表其行使股东表决权。上述增资完成后,公司对湖北晶瑞的表决权达到约68.30%,故公司拟将湖北晶瑞纳入合并报表。 湖北晶瑞当前为公司参股子公司,公司当前
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【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会
【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会 🔥各位领导,半导体行业周期逐步从下游向上游传导,最上游的材料环节于22年7月最后进入下行周期,从各环节的出货量和价格方面随着晶圆厂稼动率降低逐步下滑,我们预计23Q3行业beta筑底,23Q2为最佳beta配置期。 🔥随着美日荷进一步对国内半导体的封锁,未来材料领域逐步断供已成必然趋势,根据我们的产业调研反馈目前光刻胶、CMP等环节已出现部分断供迹象,国产替代势在必行。 🔥寻找自身alpha较强标的,CMP环节首推鼎龙股
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【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会!
【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会! 事件:三大运营商今日股价异动,3月27日,中国移动、中国电信、中国联通分别下跌3.82%、4.83%、2.55%,分别报87.40元/股、6.33元/股、5.36元/股。 ⭐招商通信团队认为公司基本面没有变化,主要系强势上涨后的健康回调,且今天有一季度末JJJL调仓因素。 中国电信调整较多,市场有认为有IPO首发机构解禁因素。电信于21年回A,21/8/20、22/2/21、22/8/22分别解禁57.86亿股、9.86亿股和141
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【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】
【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】 今日有媒体报道三方导流或重启。我们再做一些梳理: 资本市场的改革包括融资端和投资端两个方面。过去四年,融资端改革成效显著,股票和债券发行已完成注册制改革。投资端改革在引入中长期资金方面也成效卓著,比如公募管理规模翻倍。 当融资端改革进入尾声,投资端改革将接过主棒。所谓投资端改革,主要是打通各类资金进入市场的渠道、中小投资者保护、健全风险管理工具、提升上市公司盈利质量等。为方便社会资金入市,2020年8月,证监会等多部委对三方导流公开征询意见,但因当年底
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【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现
【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现 今日百度非公开发布文心千帆,其中展示了“三分钟做PPT”环节,根据我们的了解,其是通过API接入的WPS。 WPS卡位优势持续强化。正如我们路演一直强调的,对于应用端,一定要注意其卡位优势。AI加持下,拥有卡位优势的公司会得到超级强化。 金山办公是A股卡位优势最强的计算机公司。公司拥有成熟度最高的产品,拥有最高的市占率。本次Demo说明公司并没有满足于过往功绩而是不断冲在时代前沿。根据GPT-4的预测,Copilot可以使
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夜长梦山
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周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化
【财通商社-零售】周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化 0327 🌹【周观点】 【重视】 #线下零售:支持消费,REITs商业地产政策落地,推荐自有物业占比较高的国企 3月24日,发改委、证监会先后发布REITs相关指导性文件,指出优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目,保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。商业地产加入公募REITs资产池,拥有优质自持物业的零售企业有望进一步优化经营模式、盘活存量资产、提升运营效率。推荐【小商品城】【百联
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2023-03-27 12:17:46
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐 230326大会观点总结: ①AI+机器人存在天然的结合,在结构形式上:AI+机器人+3D视觉落地方案较为可行,预计23年类似的方案有1W套+落地;同时chatGPT等大模型或将加速机器人模拟复杂know how工艺,解决机器人应用难点,加速应用大范围推广; ②GPT等大模型在工业的意义在于:一个是构建机器人算法和应用,即底层软件可以由大模型写; 二是机器人的编程(现场加工的程序)也可以有大模型生成,助力第三代机器人操作系统落地,从而大大降低工业机器人
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医药最新观点(关注Q1业绩前瞻)
医药最新观点(关注Q1业绩前瞻) 一、上周重要信息: 河南器械降价政策,覆盖范围小,影响需要持续跟踪 中成药集采政策,总体温和 二、本周观点 我们近期做了Q1业绩前瞻,从细分行业看,康复、内镜、药店、精麻增速较快。从月份看,一季度中医药1月份预计依然受到疫情影响,若拆分1、2、3月,预计可以看到明显复苏趋势。若从全行业对比看,医药业绩依然有比较优势。 从长期逻辑看,创新(包含创新药、创新产业链、中药创新)、消费(眼科、美护、齿科等)均有较大机会。从主题上,优质的医药国企资产(如中药、商业、血制品
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【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326
【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326 计算机:数据港(603881) 1、东数西算”启动,国资云业务爆发。目前公司已建成35座数据中心,运营IT规模达371兆瓦,位于行业第二。待河北、闵行项目建设完成,数据中心将进入新一轮上升期。 2、AI新纪元为IDC注入长足动能。AI大模型应用潜力释放,商业化变现逐步落地。未来5年我国智能算力规模CAGR有望超50%,巨大算力缺口将推动数据中心需求恢复。 计算机:拓尔思(300229) 1、随着国家大力发展数字经济、建设网络强国和加强数
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推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长!
【中泰先进产业】推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长! 如何定位景业智能?公司是核工业数字化、智能化龙头公司,兼具极强软硬件实力。软件领域,公司拥有24项软件著作权、多项数字化技术应用及发明专利;硬件领域,公司具备核工业机器人核心设计、组装、及非标零部件生产加工能力,并拥有大量制造领域专利。 如何看待景业下游的空间?在核电站建设加速背景下,乏燃料产生量加速,预计2030年我国年新增乏燃料量将达到2467t,对应需要3-4个800t级年处理产能,我国目前仅有250
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工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期
【中信计算机】工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期 1、英伟达GPU需求超预期:AI大模型应用密集出现大幅打开算力市场空间,台积电订单反映英伟达GPU需求持续快速增加; 2、富联直接受益于GPU需求:我们推测工业富联在AWS供应商份额50%+,在微软份额30%+,且ODM相比代工毛利率更高有望超过10%; 3、受益于英伟达进军云计算:英伟达对外提供超算云服务,作为战略合作伙伴,工业富联有望承接其GPU服务器主要订单,鹏鼎控股(同为鸿海系)有望提供PCB板。 4、我们参考
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夜长梦山
2023-03-27 12:13:30
【天风电新】华明装备更新-0326
【天风电新】华明装备更新-0326 ——————————— 🌼 受益于双碳和制造业复苏的稳健型选手 公司是我国变压器分接开关绝对龙头,产品主要用于35kV以上变压器,国内市占率约90%,全球市占率约35%。公司直接客户是下游变压器厂商,但最终客户是电网公司和变压器用户(如大型工业企业和发电集团等)。 🌼 网内外需求同步提升 22年公司网内网外业务占比4:6,从客户结构可以看出,公司分接开关业务的增速,一方面看网内电网公司招标情况,另一方面还需考虑网外工业制造业投资情况。 网内方面,国网22年
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华明装备
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夜长梦山
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猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即!
重大观点更新 重大观点更新 重大观点更新 ! 请务必重视!购买当前生猪板块将是您今年跑出超额的胜负手!请现在买! 核心规模大厂产能去化幅度正在形成一致预期!猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即! 请领导当前按手买猪!我已经完成了规模产能去化幅度的验证(请小窗交流)!认为当前产能去化足以启动周期!高淘高补的后备二元难堪大用,二元三元有鸿沟差距,南方如果去化加剧有望迎来史诗周期!母猪的异常高价淘汰价格可以解释(请小窗) 我们通过在李曼生猪大会进行了充分的市场调研,认为以北方产能为基础的规模场的
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牧原股份
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夜长梦山
2023-03-27 12:10:50
【招商电子】唯捷创芯近况更新
【招商电子】唯捷创芯近况更新 公司今日大涨,我们认为主要因为市场关注安卓链IC设计公司复苏,同时公司自身具备较强的新品周期逻辑。 对于安卓链IC设计公司而言,综合需求和库存两重因素,23Q1大概率是次轮下行周期中大部分公司最差的一个季度,随着后续需求逐步复苏、产业链库存压力减弱,大部分公司将逐渐恢复正常拉货水平。在此背景下,建议关注具备产品升级逻辑的安卓链芯片公司。 唯捷是国内PA龙头,LPAMID模组有望在下半年起量,打开一轮新品周期:LPAMID等Sub 3GHZ发射模组尚未实现国产替代,单
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夜长梦山
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机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向
【国君机械徐乔威】机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向 通用自动化:市场之前对复苏预期太高,现在又对复苏预期太低。制造业复苏斜率不变,增速有望前低后高,复苏可以持续到24年底。推荐机床(纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等)、工业阀门(纽威股份)、工控(汇川技术、禾川科技)、注塑机压铸机(伊之密、力劲科技)、刀具(欧科亿、华锐精密、中钨高新等)、怡合达等。 机器人:AI有望助力机器人发展。机器人是硬件,AI是软件,AI有望助力机器人变得更聪明
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东威科技
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夜长梦山
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湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力
【晶瑞电材20CM!】湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力【光大大化工团队】 国家大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元,增资完毕后湖北晶瑞注册资本将由4亿元增加至约5.86亿元。 公司与潜江基金、湖北晶瑞签署了《表决权委托协议》,潜江基金拟全权委托公司代表其行使股东表决权。上述增资完成后,公司对湖北晶瑞的表决权达到约68.30%,故公司拟将湖北晶瑞纳入合并报表。 湖北晶瑞当前为公司参股子公司,公司当前
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夜长梦山
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【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会
【财通电子】重视半导体材料beta底部布局期,以及部分alpha机会 🔥各位领导,半导体行业周期逐步从下游向上游传导,最上游的材料环节于22年7月最后进入下行周期,从各环节的出货量和价格方面随着晶圆厂稼动率降低逐步下滑,我们预计23Q3行业beta筑底,23Q2为最佳beta配置期。 🔥随着美日荷进一步对国内半导体的封锁,未来材料领域逐步断供已成必然趋势,根据我们的产业调研反馈目前光刻胶、CMP等环节已出现部分断供迹象,国产替代势在必行。 🔥寻找自身alpha较强标的,CMP环节首推鼎龙股
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德邦科技
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夜长梦山
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【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会!
【招商通信梁程加团队|运营商股价异动速评】珍惜盘整期上车机会! 事件:三大运营商今日股价异动,3月27日,中国移动、中国电信、中国联通分别下跌3.82%、4.83%、2.55%,分别报87.40元/股、6.33元/股、5.36元/股。 ⭐招商通信团队认为公司基本面没有变化,主要系强势上涨后的健康回调,且今天有一季度末JJJL调仓因素。 中国电信调整较多,市场有认为有IPO首发机构解禁因素。电信于21年回A,21/8/20、22/2/21、22/8/22分别解禁57.86亿股、9.86亿股和141
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【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】
【或重启三方导流,开启资本市场投资端改革】 今日有媒体报道三方导流或重启。我们再做一些梳理: 资本市场的改革包括融资端和投资端两个方面。过去四年,融资端改革成效显著,股票和债券发行已完成注册制改革。投资端改革在引入中长期资金方面也成效卓著,比如公募管理规模翻倍。 当融资端改革进入尾声,投资端改革将接过主棒。所谓投资端改革,主要是打通各类资金进入市场的渠道、中小投资者保护、健全风险管理工具、提升上市公司盈利质量等。为方便社会资金入市,2020年8月,证监会等多部委对三方导流公开征询意见,但因当年底
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夜长梦山
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【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现
【东北计算机】百度文心千帆展示Demo,WPS卡位优势持续强化,龙一已现 今日百度非公开发布文心千帆,其中展示了“三分钟做PPT”环节,根据我们的了解,其是通过API接入的WPS。 WPS卡位优势持续强化。正如我们路演一直强调的,对于应用端,一定要注意其卡位优势。AI加持下,拥有卡位优势的公司会得到超级强化。 金山办公是A股卡位优势最强的计算机公司。公司拥有成熟度最高的产品,拥有最高的市占率。本次Demo说明公司并没有满足于过往功绩而是不断冲在时代前沿。根据GPT-4的预测,Copilot可以使
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金山办公
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周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化
【财通商社-零售】周观点:AI+电商持续发酵,关注REITs对购百商业地产的催化 0327 🌹【周观点】 【重视】 #线下零售:支持消费,REITs商业地产政策落地,推荐自有物业占比较高的国企 3月24日,发改委、证监会先后发布REITs相关指导性文件,指出优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目,保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。商业地产加入公募REITs资产池,拥有优质自持物业的零售企业有望进一步优化经营模式、盘活存量资产、提升运营效率。推荐【小商品城】【百联
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【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐
【天风机械朱晔团队】AI+机器人 核心推荐 230326大会观点总结: ①AI+机器人存在天然的结合,在结构形式上:AI+机器人+3D视觉落地方案较为可行,预计23年类似的方案有1W套+落地;同时chatGPT等大模型或将加速机器人模拟复杂know how工艺,解决机器人应用难点,加速应用大范围推广; ②GPT等大模型在工业的意义在于:一个是构建机器人算法和应用,即底层软件可以由大模型写; 二是机器人的编程(现场加工的程序)也可以有大模型生成,助力第三代机器人操作系统落地,从而大大降低工业机器人
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医药最新观点(关注Q1业绩前瞻)
医药最新观点(关注Q1业绩前瞻) 一、上周重要信息: 河南器械降价政策,覆盖范围小,影响需要持续跟踪 中成药集采政策,总体温和 二、本周观点 我们近期做了Q1业绩前瞻,从细分行业看,康复、内镜、药店、精麻增速较快。从月份看,一季度中医药1月份预计依然受到疫情影响,若拆分1、2、3月,预计可以看到明显复苏趋势。若从全行业对比看,医药业绩依然有比较优势。 从长期逻辑看,创新(包含创新药、创新产业链、中药创新)、消费(眼科、美护、齿科等)均有较大机会。从主题上,优质的医药国企资产(如中药、商业、血制品
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【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326
【华鑫研究·周金股:数据港、拓尔思、福晶科技】230326 计算机:数据港(603881) 1、东数西算”启动,国资云业务爆发。目前公司已建成35座数据中心,运营IT规模达371兆瓦,位于行业第二。待河北、闵行项目建设完成,数据中心将进入新一轮上升期。 2、AI新纪元为IDC注入长足动能。AI大模型应用潜力释放,商业化变现逐步落地。未来5年我国智能算力规模CAGR有望超50%,巨大算力缺口将推动数据中心需求恢复。 计算机:拓尔思(300229) 1、随着国家大力发展数字经济、建设网络强国和加强数
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推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长!
【中泰先进产业】推荐景业智能:核工业智能装备核心标的,受益数字化、智能化,未来高速成长! 如何定位景业智能?公司是核工业数字化、智能化龙头公司,兼具极强软硬件实力。软件领域,公司拥有24项软件著作权、多项数字化技术应用及发明专利;硬件领域,公司具备核工业机器人核心设计、组装、及非标零部件生产加工能力,并拥有大量制造领域专利。 如何看待景业下游的空间?在核电站建设加速背景下,乏燃料产生量加速,预计2030年我国年新增乏燃料量将达到2467t,对应需要3-4个800t级年处理产能,我国目前仅有250
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工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期
【中信计算机】工业富联此刻的三大预期差:需求超预期,份额超预期,毛利率超预期 1、英伟达GPU需求超预期:AI大模型应用密集出现大幅打开算力市场空间,台积电订单反映英伟达GPU需求持续快速增加; 2、富联直接受益于GPU需求:我们推测工业富联在AWS供应商份额50%+,在微软份额30%+,且ODM相比代工毛利率更高有望超过10%; 3、受益于英伟达进军云计算:英伟达对外提供超算云服务,作为战略合作伙伴,工业富联有望承接其GPU服务器主要订单,鹏鼎控股(同为鸿海系)有望提供PCB板。 4、我们参考
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工业富联
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【天风电新】华明装备更新-0326
【天风电新】华明装备更新-0326 ——————————— 🌼 受益于双碳和制造业复苏的稳健型选手 公司是我国变压器分接开关绝对龙头,产品主要用于35kV以上变压器,国内市占率约90%,全球市占率约35%。公司直接客户是下游变压器厂商,但最终客户是电网公司和变压器用户(如大型工业企业和发电集团等)。 🌼 网内外需求同步提升 22年公司网内网外业务占比4:6,从客户结构可以看出,公司分接开关业务的增速,一方面看网内电网公司招标情况,另一方面还需考虑网外工业制造业投资情况。 网内方面,国网22年
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猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即!
重大观点更新 重大观点更新 重大观点更新 ! 请务必重视!购买当前生猪板块将是您今年跑出超额的胜负手!请现在买! 核心规模大厂产能去化幅度正在形成一致预期!猪价下跌有望加强产能去化预期,板块启动在即! 请领导当前按手买猪!我已经完成了规模产能去化幅度的验证(请小窗交流)!认为当前产能去化足以启动周期!高淘高补的后备二元难堪大用,二元三元有鸿沟差距,南方如果去化加剧有望迎来史诗周期!母猪的异常高价淘汰价格可以解释(请小窗) 我们通过在李曼生猪大会进行了充分的市场调研,认为以北方产能为基础的规模场的
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【招商电子】唯捷创芯近况更新
【招商电子】唯捷创芯近况更新 公司今日大涨,我们认为主要因为市场关注安卓链IC设计公司复苏,同时公司自身具备较强的新品周期逻辑。 对于安卓链IC设计公司而言,综合需求和库存两重因素,23Q1大概率是次轮下行周期中大部分公司最差的一个季度,随着后续需求逐步复苏、产业链库存压力减弱,大部分公司将逐渐恢复正常拉货水平。在此背景下,建议关注具备产品升级逻辑的安卓链芯片公司。 唯捷是国内PA龙头,LPAMID模组有望在下半年起量,打开一轮新品周期:LPAMID等Sub 3GHZ发射模组尚未实现国产替代,单
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机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向
【国君机械徐乔威】机械行业策略更新:通用自动化持续复苏,新能源设备已具备高性价比,AI+机器人是未来方向 通用自动化:市场之前对复苏预期太高,现在又对复苏预期太低。制造业复苏斜率不变,增速有望前低后高,复苏可以持续到24年底。推荐机床(纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等)、工业阀门(纽威股份)、工控(汇川技术、禾川科技)、注塑机压铸机(伊之密、力劲科技)、刀具(欧科亿、华锐精密、中钨高新等)、怡合达等。 机器人:AI有望助力机器人发展。机器人是硬件,AI是软件,AI有望助力机器人变得更聪明
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湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力
【晶瑞电材20CM!】湖北晶瑞获大基金二期增资加速成长,拟并入合并报表增强综合实力【光大大化工团队】 国家大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元,增资完毕后湖北晶瑞注册资本将由4亿元增加至约5.86亿元。 公司与潜江基金、湖北晶瑞签署了《表决权委托协议》,潜江基金拟全权委托公司代表其行使股东表决权。上述增资完成后,公司对湖北晶瑞的表决权达到约68.30%,故公司拟将湖北晶瑞纳入合并报表。 湖北晶瑞当前为公司参股子公司,公司当前
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