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夜长梦山
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夜长梦山
2022-02-09 21:41:20
中宠股份交流
Q:公司做了很多网红品牌的孵化这样的投资,像豆柴等项目,帮这些公司除了投 资,也会做一些渠道,各种品牌赋能等,以后会收购这些品牌吗? A:可以考虑,公司到目前为止囊括了很多国内新兴的,在消费者当中比较有口碑、 比较受到认可的品牌,比如说高一佳,8 号刚刚官宣的皮蛋公司,还有像帕特、豆柴、 小壳等等这些品牌,都是这两年国内发展非常快的品牌。公司进入之后,后续如何布局, 会有优先权,有比较大的期待空间。 Q:公司跟海外客户的提价商议进程到什么程度了? A:在业务端,公司和多个客户都在进行提价商议,但
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中宠股份
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夜长梦山
2022-02-09 21:11:34
民生宏观会议0208
宏观首席:看好稳增长主线。此次会议强调稳增长、顺周期、勿犹豫。 内热外冷的背景下,国内政府采取稳增长政策是没有选择的选择。 有两块抓手,第一是地产、第二是基建。宽货币政策主要是为了地产销售企稳。基建这条线更加明确,资金端2021年有4万亿专项债已经落地,2022年初还是下放了1.5万亿的专项债增量资金。 一季度既不缺资金,也不缺项目,基建的放量是十分确定的。我们跟踪的高频数据显示基建正在放量。稳增长未来会看到实质效果,经济没有恢复情况下,稳增长的政策定力还是非常强的。 中国的信用还是由基建和地产
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山煤国际
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三一重工
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夜长梦山
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科思股份:海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即
【民生商社|科思股份】海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即 1、产品已提价应对原材料涨价+海外需求恢复明确-业绩边际恢复确定性强, 22Q2-22Q3有望恢复至30%以上以上正常水平。 2新产品、新产能投产,成长路径清晰。1)20Q4建成新建阿伏苯宗产线2K吨年产能,22年预计投放1k吨,2)水杨酸系列:6k吨产能,于21Q2建成,预计22年7成产能释放;3)新品类:二乙氨基羟苯甲酰基苯甲酸己酯和辛基三嗪酮中500吨和1K吨年产能,2022年预计投产700-800t。2022合计新增
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科思股份
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夜长梦山
2022-02-09 21:08:51
创维数字近期调研反馈
【申万互联网传媒】元宇宙及VR产业链调研之八:创维数字近期调研反馈 1. 智能终端与宽带业务是公司业绩基本盘,顺应超高清与千兆宽带渗透率提升趋势,网关+盒子需求旺盛、增速较快。公司过去利润率受外部因素影响波动较大,近几年通过大工业体系控制成本,形成与客户的价格协调机制,利润率抗风险能力显著提升。22年芯片上涨趋势有望改善的背景下利润率向好。 2. VR业务上,公司15年开始布局,拥有国内外运营商渠道以及产业链(芯片、屏幕)优势,产品面向全球,此外在B端有医疗、教育、旅游等行业解决方案推出(冬奥会
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创维数字
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夜长梦山
2022-02-09 21:05:32
铜陵有色涨停点评
【首创有色】重点推荐标的—铜陵有色涨停点评: 我们1月19日发布报告,提出关注一季度硫酸价格上涨(库存回落,下游化肥出口禁令一季度放开预期)。春节后硫酸价格从470元跳涨至520元,涨幅超10%,公司是国内最大硫酸企业,产能近,业绩弹性显著 集团米拉多铜矿今年注入预期强烈,目前铜矿运行情况良好,今年产量或近12万吨。注入准备目前进展顺利,同时随着财务费用的降低(前期开采财务费用较高),单吨毛利率有望提升。 我们看好公司一季度业绩环比上涨,或将再创单季度新高。目前估值很低,看好今年业绩继续上行及注
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铜陵有色
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夜长梦山
2022-02-09 21:04:11
青岛啤酒跟踪反馈
【国君食品】青岛啤酒跟踪反馈 近期我们组织了公司交流以及渠道调研,要点总结如下: 1月销量预计6%,春节动销健康:根据渠道草根调研,我们估算青啤1月销量增长6%,分区域,预计主销区山东6%,黑吉辽、湖南双位数增长,河南正增长;据我们测算,第二大市场陕西因西安疫情影响预计下滑1万6千吨左右。春节动销情况总体好于去年,反馈显示 1)北方低限城市、县乡镇市场疫情防控没有采取一刀切,大型聚会、农村宴席、农家乐等活动逐步开放;2)城市市场即饮渠道开店率比21年春节期间高。 22年销量目标3%,结构升级延续
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青岛啤酒
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夜长梦山
2022-02-09 21:03:52
中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归
【中国移动 | 光大通信刘凯石崎良团队】中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归 全球最大运营商回A。中国移动是中国内地最大的通信服务供应商,亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。截至21年12月,公司拥有移动客户总数9.57亿户,居全球第一;有线宽带客户总数2.4亿户,居全球第一。截至21年中公司拥有基站总数528万个,其中4G基站332万个,5G基站50万个,均位居全球第一。 巨额回购预期。公司公告拟购回的香港股份数目不超过2
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中国移动
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夜长梦山
2022-02-09 21:02:27
【天奈科技】更新
❗❗【天奈科技】更新 1、 一季度排产1.2万吨,环增15%;全年目标不变,另比亚迪-二代刀片-天奈二代产品(毛利率高于一代),天奈在比亚迪份额不高的,主要觉得一代产品靠价格竞争意思不大,今年会升二代产品份额。 2、 担心青岛昊鑫大扩产,比亚迪增速这么快,昊鑫大扩产没啥毛病。如果渗透率低的辅材环节都要这样担心竞争格局,只要友商扩产就慌张,那么跟着行业增速的主材环节怎么办呢? 3、 天奈目前不是LG供应链,未来一定会是,但前期大概率是二供角色,因为LG有自己的CNT产能,但希望最后能复刻隔膜等国产
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天奈科技
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夜长梦山
2022-02-09 09:09:56
紫金矿业公司交流
紫金矿业公司交流20220207 一、郑总介绍 过去一年业绩发布了预告,跟年初的计划比较接近,有些超额完成。铜产量超过58万吨,黄金约48吨。实现归母净利润156亿,2020年65亿,Y0Y140%。 2022年主要矿产品生产计划:铜86万吨,增加27-28万吨,维持爆发式增长。黄金60吨,增加10-12吨。铅锌和铁精矿也会有些增长的计划。为什么最近几年金铜有快速增长?得益于几个重大铜金矿项目的投产,去年有三个项目在全球都可以列入比较重要的地位,一个是卡莫阿-卡库拉铜矿,去年5月投产,生产了10
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紫金矿业
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夜长梦山
2022-02-09 09:07:28
车用投影专家交流纪要
一、应用场景&市场概览 1、家用投影、车用投影哪个市场的前景更大? 消费级增长了 5 年以上,车用去年可能是元年,其实都属于 CAGR 超过 20%的非常好的市场,只是发展顺序上有先后,但最后容量可能是差不多的。 2、车用投影的应用场景包括哪些? 大灯:已经落地。比如投影车灯,奔驰已经在用了。另外特斯拉 modely 也展出了 dlp 车灯投影的方案,可以在墙上投影等。 HUD:传统是 W-HUD,现在在做 ARhud,要做到图像和真实场景的融合。液晶的在分辨率、亮度、可靠性都没有 dlp 投影
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极米科技
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光峰科技
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夜长梦山
2022-02-09 08:57:07
稳健医疗交流纪要要点
稳健医疗交流纪要20220208 2022年收入增长20%以上 1、净利润下滑原因:①股权激励,2021年计提8000万元股份支付费用,2022年会继续计提略高于8000万元的支付费用;②原辅材料价格上涨;③海运费上升。 2、2022年股权激励考核目标:以2021年营业收入为基数,2022年营业收入增长率不低于20%。 3、2021年全棉时代收入增长:门店+30%、自有电商(小程序官网)+40%、KA+50%,且2021年双11后逐步提价、不断砍费用,持续提升毛利率。 4、2022年1月情况:净
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稳健医疗
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夜长梦山
2022-02-09 08:51:16
中矿资源:拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权
20220208【华创有色】中矿资源(002738):拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权,布局海外锂资源在下一城 事件: 2月8日公告,1月29日公司全资子公司中矿香港与AMMS和SAMM签署协议《股份和债权出售协议》,中矿香港拟以1.8亿美元基准对价加少量或有对价收购两者合计持有的Afmin100%和Amzim100%股权,击穿后获得Bikita74%股权。Bikita正在内部重组和股份回购注销,若内部重组获得政府审批,则持股比例为99.05%;若内部重组和回购均
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中矿资源
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夜长梦山
2022-02-09 08:48:20
私密
稀土行业专家交流核心纪要
【光大金属】稀土行业专家交流核心纪要(2022年2月7日) (1)市场认为至少今年2月份,氧化错钕价格要超过100万元/吨。金属错钕春节后的询单价格已经报到了120万元/吨。 (2)2022年假设增加3万吨轻稀土矿配额全给北方稀土,大概增加6700吨错钕,对应12,000吨-15,000吨的毛坯量,这些增量不够。预计2022年钕铁硼需求增量至少在3万吨-5万吨。 3、整个判断2022年的话,缅甸矿的进口量肯定是达不到一期的,往年的话在2万多吨(2.2-2.3万),我们判断今年可能也就在不到1.5
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北方稀土
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包钢股份
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夜长梦山
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药明生物会议纪要0208
1、UVL主要是美国的出口管制:从美国进口生物反应器硬件和少数过滤器,是出口管制的,过去十年都要美国商务部批准。商务部要核查用途,是否自用,有无转卖。 跟实体清单不是一回事。 2、受影响的是上海和无锡,都建成了产能,不用再购买新的反应器,滤器也有全球供应链,没有影响。 3、正在跟美国谈。历史回顾:2019年有中国再UVL里,过了几个月也拿出来了 4、后续:①先跟商务部声明、担保,都是自用,没有给别人用,可能解决问题;②后续等待商务部核查 5、全球找两个半供应商:美国、欧洲、和中国(中国算半个)。
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药明生物
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夜长梦山
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【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单”
【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单” 事件:2月7日,美国商务部官网新增33家中国单位列入“未经核实名单(UVL)”,其中包括药明生物。美国有着严格明晰的出口管制法规体系。根据《出口管理条例》(EAR)的规定,对于需要许可证才可出口的两用管制物项,企业需要向政府部门提出申请,经批准后获得许可证才能出口。被列入清单后,向UVL名单所列的采购商、中间收货人、最终收货人或最终用户出口、再出口或转让美国原产物项时,不得享受任何许可例外,且必须出具“UVL声明”。 主要影响范围:包括生物反
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中宠股份交流
Q:公司做了很多网红品牌的孵化这样的投资,像豆柴等项目,帮这些公司除了投 资,也会做一些渠道,各种品牌赋能等,以后会收购这些品牌吗? A:可以考虑,公司到目前为止囊括了很多国内新兴的,在消费者当中比较有口碑、 比较受到认可的品牌,比如说高一佳,8 号刚刚官宣的皮蛋公司,还有像帕特、豆柴、 小壳等等这些品牌,都是这两年国内发展非常快的品牌。公司进入之后,后续如何布局, 会有优先权,有比较大的期待空间。 Q:公司跟海外客户的提价商议进程到什么程度了? A:在业务端,公司和多个客户都在进行提价商议,但
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民生宏观会议0208
宏观首席:看好稳增长主线。此次会议强调稳增长、顺周期、勿犹豫。 内热外冷的背景下,国内政府采取稳增长政策是没有选择的选择。 有两块抓手,第一是地产、第二是基建。宽货币政策主要是为了地产销售企稳。基建这条线更加明确,资金端2021年有4万亿专项债已经落地,2022年初还是下放了1.5万亿的专项债增量资金。 一季度既不缺资金,也不缺项目,基建的放量是十分确定的。我们跟踪的高频数据显示基建正在放量。稳增长未来会看到实质效果,经济没有恢复情况下,稳增长的政策定力还是非常强的。 中国的信用还是由基建和地产
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科思股份:海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即
【民生商社|科思股份】海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即 1、产品已提价应对原材料涨价+海外需求恢复明确-业绩边际恢复确定性强, 22Q2-22Q3有望恢复至30%以上以上正常水平。 2新产品、新产能投产,成长路径清晰。1)20Q4建成新建阿伏苯宗产线2K吨年产能,22年预计投放1k吨,2)水杨酸系列:6k吨产能,于21Q2建成,预计22年7成产能释放;3)新品类:二乙氨基羟苯甲酰基苯甲酸己酯和辛基三嗪酮中500吨和1K吨年产能,2022年预计投产700-800t。2022合计新增
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创维数字近期调研反馈
【申万互联网传媒】元宇宙及VR产业链调研之八:创维数字近期调研反馈 1. 智能终端与宽带业务是公司业绩基本盘,顺应超高清与千兆宽带渗透率提升趋势,网关+盒子需求旺盛、增速较快。公司过去利润率受外部因素影响波动较大,近几年通过大工业体系控制成本,形成与客户的价格协调机制,利润率抗风险能力显著提升。22年芯片上涨趋势有望改善的背景下利润率向好。 2. VR业务上,公司15年开始布局,拥有国内外运营商渠道以及产业链(芯片、屏幕)优势,产品面向全球,此外在B端有医疗、教育、旅游等行业解决方案推出(冬奥会
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铜陵有色涨停点评
【首创有色】重点推荐标的—铜陵有色涨停点评: 我们1月19日发布报告,提出关注一季度硫酸价格上涨(库存回落,下游化肥出口禁令一季度放开预期)。春节后硫酸价格从470元跳涨至520元,涨幅超10%,公司是国内最大硫酸企业,产能近,业绩弹性显著 集团米拉多铜矿今年注入预期强烈,目前铜矿运行情况良好,今年产量或近12万吨。注入准备目前进展顺利,同时随着财务费用的降低(前期开采财务费用较高),单吨毛利率有望提升。 我们看好公司一季度业绩环比上涨,或将再创单季度新高。目前估值很低,看好今年业绩继续上行及注
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青岛啤酒跟踪反馈
【国君食品】青岛啤酒跟踪反馈 近期我们组织了公司交流以及渠道调研,要点总结如下: 1月销量预计6%,春节动销健康:根据渠道草根调研,我们估算青啤1月销量增长6%,分区域,预计主销区山东6%,黑吉辽、湖南双位数增长,河南正增长;据我们测算,第二大市场陕西因西安疫情影响预计下滑1万6千吨左右。春节动销情况总体好于去年,反馈显示 1)北方低限城市、县乡镇市场疫情防控没有采取一刀切,大型聚会、农村宴席、农家乐等活动逐步开放;2)城市市场即饮渠道开店率比21年春节期间高。 22年销量目标3%,结构升级延续
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中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归
【中国移动 | 光大通信刘凯石崎良团队】中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归 全球最大运营商回A。中国移动是中国内地最大的通信服务供应商,亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。截至21年12月,公司拥有移动客户总数9.57亿户,居全球第一;有线宽带客户总数2.4亿户,居全球第一。截至21年中公司拥有基站总数528万个,其中4G基站332万个,5G基站50万个,均位居全球第一。 巨额回购预期。公司公告拟购回的香港股份数目不超过2
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【天奈科技】更新
❗❗【天奈科技】更新 1、 一季度排产1.2万吨,环增15%;全年目标不变,另比亚迪-二代刀片-天奈二代产品(毛利率高于一代),天奈在比亚迪份额不高的,主要觉得一代产品靠价格竞争意思不大,今年会升二代产品份额。 2、 担心青岛昊鑫大扩产,比亚迪增速这么快,昊鑫大扩产没啥毛病。如果渗透率低的辅材环节都要这样担心竞争格局,只要友商扩产就慌张,那么跟着行业增速的主材环节怎么办呢? 3、 天奈目前不是LG供应链,未来一定会是,但前期大概率是二供角色,因为LG有自己的CNT产能,但希望最后能复刻隔膜等国产
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紫金矿业公司交流
紫金矿业公司交流20220207 一、郑总介绍 过去一年业绩发布了预告,跟年初的计划比较接近,有些超额完成。铜产量超过58万吨,黄金约48吨。实现归母净利润156亿,2020年65亿,Y0Y140%。 2022年主要矿产品生产计划:铜86万吨,增加27-28万吨,维持爆发式增长。黄金60吨,增加10-12吨。铅锌和铁精矿也会有些增长的计划。为什么最近几年金铜有快速增长?得益于几个重大铜金矿项目的投产,去年有三个项目在全球都可以列入比较重要的地位,一个是卡莫阿-卡库拉铜矿,去年5月投产,生产了10
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紫金矿业
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车用投影专家交流纪要
一、应用场景&市场概览 1、家用投影、车用投影哪个市场的前景更大? 消费级增长了 5 年以上,车用去年可能是元年,其实都属于 CAGR 超过 20%的非常好的市场,只是发展顺序上有先后,但最后容量可能是差不多的。 2、车用投影的应用场景包括哪些? 大灯:已经落地。比如投影车灯,奔驰已经在用了。另外特斯拉 modely 也展出了 dlp 车灯投影的方案,可以在墙上投影等。 HUD:传统是 W-HUD,现在在做 ARhud,要做到图像和真实场景的融合。液晶的在分辨率、亮度、可靠性都没有 dlp 投影
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稳健医疗交流纪要要点
稳健医疗交流纪要20220208 2022年收入增长20%以上 1、净利润下滑原因:①股权激励,2021年计提8000万元股份支付费用,2022年会继续计提略高于8000万元的支付费用;②原辅材料价格上涨;③海运费上升。 2、2022年股权激励考核目标:以2021年营业收入为基数,2022年营业收入增长率不低于20%。 3、2021年全棉时代收入增长:门店+30%、自有电商(小程序官网)+40%、KA+50%,且2021年双11后逐步提价、不断砍费用,持续提升毛利率。 4、2022年1月情况:净
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中矿资源:拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权
20220208【华创有色】中矿资源(002738):拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权,布局海外锂资源在下一城 事件: 2月8日公告,1月29日公司全资子公司中矿香港与AMMS和SAMM签署协议《股份和债权出售协议》,中矿香港拟以1.8亿美元基准对价加少量或有对价收购两者合计持有的Afmin100%和Amzim100%股权,击穿后获得Bikita74%股权。Bikita正在内部重组和股份回购注销,若内部重组获得政府审批,则持股比例为99.05%;若内部重组和回购均
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中矿资源
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稀土行业专家交流核心纪要
【光大金属】稀土行业专家交流核心纪要(2022年2月7日) (1)市场认为至少今年2月份,氧化错钕价格要超过100万元/吨。金属错钕春节后的询单价格已经报到了120万元/吨。 (2)2022年假设增加3万吨轻稀土矿配额全给北方稀土,大概增加6700吨错钕,对应12,000吨-15,000吨的毛坯量,这些增量不够。预计2022年钕铁硼需求增量至少在3万吨-5万吨。 3、整个判断2022年的话,缅甸矿的进口量肯定是达不到一期的,往年的话在2万多吨(2.2-2.3万),我们判断今年可能也就在不到1.5
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药明生物会议纪要0208
1、UVL主要是美国的出口管制:从美国进口生物反应器硬件和少数过滤器,是出口管制的,过去十年都要美国商务部批准。商务部要核查用途,是否自用,有无转卖。 跟实体清单不是一回事。 2、受影响的是上海和无锡,都建成了产能,不用再购买新的反应器,滤器也有全球供应链,没有影响。 3、正在跟美国谈。历史回顾:2019年有中国再UVL里,过了几个月也拿出来了 4、后续:①先跟商务部声明、担保,都是自用,没有给别人用,可能解决问题;②后续等待商务部核查 5、全球找两个半供应商:美国、欧洲、和中国(中国算半个)。
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【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单”
【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单” 事件:2月7日,美国商务部官网新增33家中国单位列入“未经核实名单(UVL)”,其中包括药明生物。美国有着严格明晰的出口管制法规体系。根据《出口管理条例》(EAR)的规定,对于需要许可证才可出口的两用管制物项,企业需要向政府部门提出申请,经批准后获得许可证才能出口。被列入清单后,向UVL名单所列的采购商、中间收货人、最终收货人或最终用户出口、再出口或转让美国原产物项时,不得享受任何许可例外,且必须出具“UVL声明”。 主要影响范围:包括生物反
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中宠股份交流
Q:公司做了很多网红品牌的孵化这样的投资,像豆柴等项目,帮这些公司除了投 资,也会做一些渠道,各种品牌赋能等,以后会收购这些品牌吗? A:可以考虑,公司到目前为止囊括了很多国内新兴的,在消费者当中比较有口碑、 比较受到认可的品牌,比如说高一佳,8 号刚刚官宣的皮蛋公司,还有像帕特、豆柴、 小壳等等这些品牌,都是这两年国内发展非常快的品牌。公司进入之后,后续如何布局, 会有优先权,有比较大的期待空间。 Q:公司跟海外客户的提价商议进程到什么程度了? A:在业务端,公司和多个客户都在进行提价商议,但
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民生宏观会议0208
宏观首席:看好稳增长主线。此次会议强调稳增长、顺周期、勿犹豫。 内热外冷的背景下,国内政府采取稳增长政策是没有选择的选择。 有两块抓手,第一是地产、第二是基建。宽货币政策主要是为了地产销售企稳。基建这条线更加明确,资金端2021年有4万亿专项债已经落地,2022年初还是下放了1.5万亿的专项债增量资金。 一季度既不缺资金,也不缺项目,基建的放量是十分确定的。我们跟踪的高频数据显示基建正在放量。稳增长未来会看到实质效果,经济没有恢复情况下,稳增长的政策定力还是非常强的。 中国的信用还是由基建和地产
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山煤国际
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夜长梦山
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科思股份:海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即
【民生商社|科思股份】海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即 1、产品已提价应对原材料涨价+海外需求恢复明确-业绩边际恢复确定性强, 22Q2-22Q3有望恢复至30%以上以上正常水平。 2新产品、新产能投产,成长路径清晰。1)20Q4建成新建阿伏苯宗产线2K吨年产能,22年预计投放1k吨,2)水杨酸系列:6k吨产能,于21Q2建成,预计22年7成产能释放;3)新品类:二乙氨基羟苯甲酰基苯甲酸己酯和辛基三嗪酮中500吨和1K吨年产能,2022年预计投产700-800t。2022合计新增
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科思股份
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创维数字近期调研反馈
【申万互联网传媒】元宇宙及VR产业链调研之八:创维数字近期调研反馈 1. 智能终端与宽带业务是公司业绩基本盘,顺应超高清与千兆宽带渗透率提升趋势,网关+盒子需求旺盛、增速较快。公司过去利润率受外部因素影响波动较大,近几年通过大工业体系控制成本,形成与客户的价格协调机制,利润率抗风险能力显著提升。22年芯片上涨趋势有望改善的背景下利润率向好。 2. VR业务上,公司15年开始布局,拥有国内外运营商渠道以及产业链(芯片、屏幕)优势,产品面向全球,此外在B端有医疗、教育、旅游等行业解决方案推出(冬奥会
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创维数字
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夜长梦山
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铜陵有色涨停点评
【首创有色】重点推荐标的—铜陵有色涨停点评: 我们1月19日发布报告,提出关注一季度硫酸价格上涨(库存回落,下游化肥出口禁令一季度放开预期)。春节后硫酸价格从470元跳涨至520元,涨幅超10%,公司是国内最大硫酸企业,产能近,业绩弹性显著 集团米拉多铜矿今年注入预期强烈,目前铜矿运行情况良好,今年产量或近12万吨。注入准备目前进展顺利,同时随着财务费用的降低(前期开采财务费用较高),单吨毛利率有望提升。 我们看好公司一季度业绩环比上涨,或将再创单季度新高。目前估值很低,看好今年业绩继续上行及注
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铜陵有色
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夜长梦山
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青岛啤酒跟踪反馈
【国君食品】青岛啤酒跟踪反馈 近期我们组织了公司交流以及渠道调研,要点总结如下: 1月销量预计6%,春节动销健康:根据渠道草根调研,我们估算青啤1月销量增长6%,分区域,预计主销区山东6%,黑吉辽、湖南双位数增长,河南正增长;据我们测算,第二大市场陕西因西安疫情影响预计下滑1万6千吨左右。春节动销情况总体好于去年,反馈显示 1)北方低限城市、县乡镇市场疫情防控没有采取一刀切,大型聚会、农村宴席、农家乐等活动逐步开放;2)城市市场即饮渠道开店率比21年春节期间高。 22年销量目标3%,结构升级延续
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青岛啤酒
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夜长梦山
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中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归
【中国移动 | 光大通信刘凯石崎良团队】中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归 全球最大运营商回A。中国移动是中国内地最大的通信服务供应商,亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。截至21年12月,公司拥有移动客户总数9.57亿户,居全球第一;有线宽带客户总数2.4亿户,居全球第一。截至21年中公司拥有基站总数528万个,其中4G基站332万个,5G基站50万个,均位居全球第一。 巨额回购预期。公司公告拟购回的香港股份数目不超过2
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夜长梦山
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【天奈科技】更新
❗❗【天奈科技】更新 1、 一季度排产1.2万吨,环增15%;全年目标不变,另比亚迪-二代刀片-天奈二代产品(毛利率高于一代),天奈在比亚迪份额不高的,主要觉得一代产品靠价格竞争意思不大,今年会升二代产品份额。 2、 担心青岛昊鑫大扩产,比亚迪增速这么快,昊鑫大扩产没啥毛病。如果渗透率低的辅材环节都要这样担心竞争格局,只要友商扩产就慌张,那么跟着行业增速的主材环节怎么办呢? 3、 天奈目前不是LG供应链,未来一定会是,但前期大概率是二供角色,因为LG有自己的CNT产能,但希望最后能复刻隔膜等国产
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天奈科技
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夜长梦山
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紫金矿业公司交流
紫金矿业公司交流20220207 一、郑总介绍 过去一年业绩发布了预告,跟年初的计划比较接近,有些超额完成。铜产量超过58万吨,黄金约48吨。实现归母净利润156亿,2020年65亿,Y0Y140%。 2022年主要矿产品生产计划:铜86万吨,增加27-28万吨,维持爆发式增长。黄金60吨,增加10-12吨。铅锌和铁精矿也会有些增长的计划。为什么最近几年金铜有快速增长?得益于几个重大铜金矿项目的投产,去年有三个项目在全球都可以列入比较重要的地位,一个是卡莫阿-卡库拉铜矿,去年5月投产,生产了10
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紫金矿业
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夜长梦山
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车用投影专家交流纪要
一、应用场景&市场概览 1、家用投影、车用投影哪个市场的前景更大? 消费级增长了 5 年以上,车用去年可能是元年,其实都属于 CAGR 超过 20%的非常好的市场,只是发展顺序上有先后,但最后容量可能是差不多的。 2、车用投影的应用场景包括哪些? 大灯:已经落地。比如投影车灯,奔驰已经在用了。另外特斯拉 modely 也展出了 dlp 车灯投影的方案,可以在墙上投影等。 HUD:传统是 W-HUD,现在在做 ARhud,要做到图像和真实场景的融合。液晶的在分辨率、亮度、可靠性都没有 dlp 投影
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极米科技
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光峰科技
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夜长梦山
2022-02-09 08:57:07
稳健医疗交流纪要要点
稳健医疗交流纪要20220208 2022年收入增长20%以上 1、净利润下滑原因:①股权激励,2021年计提8000万元股份支付费用,2022年会继续计提略高于8000万元的支付费用;②原辅材料价格上涨;③海运费上升。 2、2022年股权激励考核目标:以2021年营业收入为基数,2022年营业收入增长率不低于20%。 3、2021年全棉时代收入增长:门店+30%、自有电商(小程序官网)+40%、KA+50%,且2021年双11后逐步提价、不断砍费用,持续提升毛利率。 4、2022年1月情况:净
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稳健医疗
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夜长梦山
2022-02-09 08:51:16
中矿资源:拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权
20220208【华创有色】中矿资源(002738):拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权,布局海外锂资源在下一城 事件: 2月8日公告,1月29日公司全资子公司中矿香港与AMMS和SAMM签署协议《股份和债权出售协议》,中矿香港拟以1.8亿美元基准对价加少量或有对价收购两者合计持有的Afmin100%和Amzim100%股权,击穿后获得Bikita74%股权。Bikita正在内部重组和股份回购注销,若内部重组获得政府审批,则持股比例为99.05%;若内部重组和回购均
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中矿资源
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夜长梦山
2022-02-09 08:48:20
私密
稀土行业专家交流核心纪要
【光大金属】稀土行业专家交流核心纪要(2022年2月7日) (1)市场认为至少今年2月份,氧化错钕价格要超过100万元/吨。金属错钕春节后的询单价格已经报到了120万元/吨。 (2)2022年假设增加3万吨轻稀土矿配额全给北方稀土,大概增加6700吨错钕,对应12,000吨-15,000吨的毛坯量,这些增量不够。预计2022年钕铁硼需求增量至少在3万吨-5万吨。 3、整个判断2022年的话,缅甸矿的进口量肯定是达不到一期的,往年的话在2万多吨(2.2-2.3万),我们判断今年可能也就在不到1.5
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药明生物会议纪要0208
1、UVL主要是美国的出口管制:从美国进口生物反应器硬件和少数过滤器,是出口管制的,过去十年都要美国商务部批准。商务部要核查用途,是否自用,有无转卖。 跟实体清单不是一回事。 2、受影响的是上海和无锡,都建成了产能,不用再购买新的反应器,滤器也有全球供应链,没有影响。 3、正在跟美国谈。历史回顾:2019年有中国再UVL里,过了几个月也拿出来了 4、后续:①先跟商务部声明、担保,都是自用,没有给别人用,可能解决问题;②后续等待商务部核查 5、全球找两个半供应商:美国、欧洲、和中国(中国算半个)。
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药明生物
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【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单”
【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单” 事件:2月7日,美国商务部官网新增33家中国单位列入“未经核实名单(UVL)”,其中包括药明生物。美国有着严格明晰的出口管制法规体系。根据《出口管理条例》(EAR)的规定,对于需要许可证才可出口的两用管制物项,企业需要向政府部门提出申请,经批准后获得许可证才能出口。被列入清单后,向UVL名单所列的采购商、中间收货人、最终收货人或最终用户出口、再出口或转让美国原产物项时,不得享受任何许可例外,且必须出具“UVL声明”。 主要影响范围:包括生物反
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夜长梦山
2022-02-09 21:41:20
中宠股份交流
Q:公司做了很多网红品牌的孵化这样的投资,像豆柴等项目,帮这些公司除了投 资,也会做一些渠道,各种品牌赋能等,以后会收购这些品牌吗? A:可以考虑,公司到目前为止囊括了很多国内新兴的,在消费者当中比较有口碑、 比较受到认可的品牌,比如说高一佳,8 号刚刚官宣的皮蛋公司,还有像帕特、豆柴、 小壳等等这些品牌,都是这两年国内发展非常快的品牌。公司进入之后,后续如何布局, 会有优先权,有比较大的期待空间。 Q:公司跟海外客户的提价商议进程到什么程度了? A:在业务端,公司和多个客户都在进行提价商议,但
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中宠股份
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民生宏观会议0208
宏观首席:看好稳增长主线。此次会议强调稳增长、顺周期、勿犹豫。 内热外冷的背景下,国内政府采取稳增长政策是没有选择的选择。 有两块抓手,第一是地产、第二是基建。宽货币政策主要是为了地产销售企稳。基建这条线更加明确,资金端2021年有4万亿专项债已经落地,2022年初还是下放了1.5万亿的专项债增量资金。 一季度既不缺资金,也不缺项目,基建的放量是十分确定的。我们跟踪的高频数据显示基建正在放量。稳增长未来会看到实质效果,经济没有恢复情况下,稳增长的政策定力还是非常强的。 中国的信用还是由基建和地产
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科思股份:海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即
【民生商社|科思股份】海外需求恢复,量价齐升,新产品、产能放量兑现在即 1、产品已提价应对原材料涨价+海外需求恢复明确-业绩边际恢复确定性强, 22Q2-22Q3有望恢复至30%以上以上正常水平。 2新产品、新产能投产,成长路径清晰。1)20Q4建成新建阿伏苯宗产线2K吨年产能,22年预计投放1k吨,2)水杨酸系列:6k吨产能,于21Q2建成,预计22年7成产能释放;3)新品类:二乙氨基羟苯甲酰基苯甲酸己酯和辛基三嗪酮中500吨和1K吨年产能,2022年预计投产700-800t。2022合计新增
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科思股份
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创维数字近期调研反馈
【申万互联网传媒】元宇宙及VR产业链调研之八:创维数字近期调研反馈 1. 智能终端与宽带业务是公司业绩基本盘,顺应超高清与千兆宽带渗透率提升趋势,网关+盒子需求旺盛、增速较快。公司过去利润率受外部因素影响波动较大,近几年通过大工业体系控制成本,形成与客户的价格协调机制,利润率抗风险能力显著提升。22年芯片上涨趋势有望改善的背景下利润率向好。 2. VR业务上,公司15年开始布局,拥有国内外运营商渠道以及产业链(芯片、屏幕)优势,产品面向全球,此外在B端有医疗、教育、旅游等行业解决方案推出(冬奥会
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铜陵有色涨停点评
【首创有色】重点推荐标的—铜陵有色涨停点评: 我们1月19日发布报告,提出关注一季度硫酸价格上涨(库存回落,下游化肥出口禁令一季度放开预期)。春节后硫酸价格从470元跳涨至520元,涨幅超10%,公司是国内最大硫酸企业,产能近,业绩弹性显著 集团米拉多铜矿今年注入预期强烈,目前铜矿运行情况良好,今年产量或近12万吨。注入准备目前进展顺利,同时随着财务费用的降低(前期开采财务费用较高),单吨毛利率有望提升。 我们看好公司一季度业绩环比上涨,或将再创单季度新高。目前估值很低,看好今年业绩继续上行及注
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青岛啤酒跟踪反馈
【国君食品】青岛啤酒跟踪反馈 近期我们组织了公司交流以及渠道调研,要点总结如下: 1月销量预计6%,春节动销健康:根据渠道草根调研,我们估算青啤1月销量增长6%,分区域,预计主销区山东6%,黑吉辽、湖南双位数增长,河南正增长;据我们测算,第二大市场陕西因西安疫情影响预计下滑1万6千吨左右。春节动销情况总体好于去年,反馈显示 1)北方低限城市、县乡镇市场疫情防控没有采取一刀切,大型聚会、农村宴席、农家乐等活动逐步开放;2)城市市场即饮渠道开店率比21年春节期间高。 22年销量目标3%,结构升级延续
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中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归
【中国移动 | 光大通信刘凯石崎良团队】中国移动强势大涨,重视移动回购预期催化,长期看好三大运营商价值回归 全球最大运营商回A。中国移动是中国内地最大的通信服务供应商,亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。截至21年12月,公司拥有移动客户总数9.57亿户,居全球第一;有线宽带客户总数2.4亿户,居全球第一。截至21年中公司拥有基站总数528万个,其中4G基站332万个,5G基站50万个,均位居全球第一。 巨额回购预期。公司公告拟购回的香港股份数目不超过2
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【天奈科技】更新
❗❗【天奈科技】更新 1、 一季度排产1.2万吨,环增15%;全年目标不变,另比亚迪-二代刀片-天奈二代产品(毛利率高于一代),天奈在比亚迪份额不高的,主要觉得一代产品靠价格竞争意思不大,今年会升二代产品份额。 2、 担心青岛昊鑫大扩产,比亚迪增速这么快,昊鑫大扩产没啥毛病。如果渗透率低的辅材环节都要这样担心竞争格局,只要友商扩产就慌张,那么跟着行业增速的主材环节怎么办呢? 3、 天奈目前不是LG供应链,未来一定会是,但前期大概率是二供角色,因为LG有自己的CNT产能,但希望最后能复刻隔膜等国产
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紫金矿业公司交流
紫金矿业公司交流20220207 一、郑总介绍 过去一年业绩发布了预告,跟年初的计划比较接近,有些超额完成。铜产量超过58万吨,黄金约48吨。实现归母净利润156亿,2020年65亿,Y0Y140%。 2022年主要矿产品生产计划:铜86万吨,增加27-28万吨,维持爆发式增长。黄金60吨,增加10-12吨。铅锌和铁精矿也会有些增长的计划。为什么最近几年金铜有快速增长?得益于几个重大铜金矿项目的投产,去年有三个项目在全球都可以列入比较重要的地位,一个是卡莫阿-卡库拉铜矿,去年5月投产,生产了10
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车用投影专家交流纪要
一、应用场景&市场概览 1、家用投影、车用投影哪个市场的前景更大? 消费级增长了 5 年以上,车用去年可能是元年,其实都属于 CAGR 超过 20%的非常好的市场,只是发展顺序上有先后,但最后容量可能是差不多的。 2、车用投影的应用场景包括哪些? 大灯:已经落地。比如投影车灯,奔驰已经在用了。另外特斯拉 modely 也展出了 dlp 车灯投影的方案,可以在墙上投影等。 HUD:传统是 W-HUD,现在在做 ARhud,要做到图像和真实场景的融合。液晶的在分辨率、亮度、可靠性都没有 dlp 投影
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稳健医疗交流纪要要点
稳健医疗交流纪要20220208 2022年收入增长20%以上 1、净利润下滑原因:①股权激励,2021年计提8000万元股份支付费用,2022年会继续计提略高于8000万元的支付费用;②原辅材料价格上涨;③海运费上升。 2、2022年股权激励考核目标:以2021年营业收入为基数,2022年营业收入增长率不低于20%。 3、2021年全棉时代收入增长:门店+30%、自有电商(小程序官网)+40%、KA+50%,且2021年双11后逐步提价、不断砍费用,持续提升毛利率。 4、2022年1月情况:净
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中矿资源:拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权
20220208【华创有色】中矿资源(002738):拟以1.8亿美元收购收购津巴布韦 Bikita 锂矿100%股权,布局海外锂资源在下一城 事件: 2月8日公告,1月29日公司全资子公司中矿香港与AMMS和SAMM签署协议《股份和债权出售协议》,中矿香港拟以1.8亿美元基准对价加少量或有对价收购两者合计持有的Afmin100%和Amzim100%股权,击穿后获得Bikita74%股权。Bikita正在内部重组和股份回购注销,若内部重组获得政府审批,则持股比例为99.05%;若内部重组和回购均
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稀土行业专家交流核心纪要
【光大金属】稀土行业专家交流核心纪要(2022年2月7日) (1)市场认为至少今年2月份,氧化错钕价格要超过100万元/吨。金属错钕春节后的询单价格已经报到了120万元/吨。 (2)2022年假设增加3万吨轻稀土矿配额全给北方稀土,大概增加6700吨错钕,对应12,000吨-15,000吨的毛坯量,这些增量不够。预计2022年钕铁硼需求增量至少在3万吨-5万吨。 3、整个判断2022年的话,缅甸矿的进口量肯定是达不到一期的,往年的话在2万多吨(2.2-2.3万),我们判断今年可能也就在不到1.5
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药明生物会议纪要0208
1、UVL主要是美国的出口管制:从美国进口生物反应器硬件和少数过滤器,是出口管制的,过去十年都要美国商务部批准。商务部要核查用途,是否自用,有无转卖。 跟实体清单不是一回事。 2、受影响的是上海和无锡,都建成了产能,不用再购买新的反应器,滤器也有全球供应链,没有影响。 3、正在跟美国谈。历史回顾:2019年有中国再UVL里,过了几个月也拿出来了 4、后续:①先跟商务部声明、担保,都是自用,没有给别人用,可能解决问题;②后续等待商务部核查 5、全球找两个半供应商:美国、欧洲、和中国(中国算半个)。
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【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单”
【海通国际医药】药明生物被列入商务部“未被审核清单” 事件:2月7日,美国商务部官网新增33家中国单位列入“未经核实名单(UVL)”,其中包括药明生物。美国有着严格明晰的出口管制法规体系。根据《出口管理条例》(EAR)的规定,对于需要许可证才可出口的两用管制物项,企业需要向政府部门提出申请,经批准后获得许可证才能出口。被列入清单后,向UVL名单所列的采购商、中间收货人、最终收货人或最终用户出口、再出口或转让美国原产物项时,不得享受任何许可例外,且必须出具“UVL声明”。 主要影响范围:包括生物反
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