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夜长梦山
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夜长梦山
2023-01-11 19:53:32
【杭叉集团】最新交流精华
【杭叉集团】最新交流精华&观点更新【东吴机械】 22年经营回顾:四季度叉车行业销量呈同比负增长,但由于公司高价值量的电动叉车占比提升、原材料成本回落及汇兑收益,公司表现仍有望明显优于行业。 23年行业展望:预计叉车国内销量同比增长10%,出口销量同比增长20%。内销增长源于国内制造业复苏、机器替代人工及新能源叉车继续增长。公司目标增速高于行业销量,23年营收增长目标20%。 对23年出口保持乐观:22年公司内销与出口收入比约7:3,其中欧洲、北美、东南亚出口占比分别约35%、20%、20%。公司
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杭叉集团
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夜长梦山
2023-01-11 19:52:42
周黑鸭沟通会议要点
【浙商食饮||杨骥】周黑鸭沟通会议要点: 今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续
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周黑鸭
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夜长梦山
2023-01-11 19:51:55
潞安环能观点
潞安环能(601699)大涨8%,继续重点推荐【国君煤炭翟堃】 市场化程度高,业绩弹性大。1)疫情政策优化、支持房地产政策力度加大,下游需求有望超预期提升;2)大部分钢企喷煤比仍有提升空间,拉动喷吹煤需求;3)公司喷吹煤不受政策限价,混煤约60%为冶金、化工煤,市场化程度高,业绩弹性大。 Q4煤价全年高位,高新企业再次认定,退税有望增厚业绩。1)公司Q4煤价全年高点,据wind,长治喷吹煤Q4均价1944元/吨,环比提高21.82%,截至当下,1月均价2050元/吨;2)1.5日,公司再次被认定
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潞安环能
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夜长梦山
2023-01-11 19:51:34
复旦微电:基本面无虞,
【民生电子/复旦微电】基本面无虞,持续推荐 今日复旦微有较大调整,我们认为主要受消息面和资金面因素影响,公司作为高可靠FPGA的领军企业具备极强的技术领先性+高成长性,再次就市场担忧问题梳理如下: #高可靠FPGA国产替代先锋,不惧行业竞争 复旦微是国内率先推出28nm亿门级FPGA的厂商,目前公司28nm亿门级FPGA和PSoC产品出货顺利,产品布局(对标Xilinx 7系列和ZYNQ系列产品)+性能指标保持国内领先。2022年前三季度FPGA芯片实现收入6.13亿,同比翻倍增长,3Q22营收
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复旦微电
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夜长梦山
2023-01-11 19:31:10
Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换
Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换。 【开源·能源开采】 供给增量有限。2023年实际供给增量将只有1亿多吨,对应增速仅为2%+,还要受到铁路运力瓶颈和热值下降的影响。进口煤不用担心澳煤,最重要的一点即是“全球煤炭贸易总量守恒定律”,澳煤即使进口也仅是国别结构调整而不是总量增长,且4月1日征收煤炭进口关税,进口煤总量仍受制约。 需求全年一路看涨。一季度需求偏弱已是一致预期,随着全国疫情快速扩散快且全民免疫,预计二季度经济恢复、下半年经济有望步入正轨。Q1煤炭供需双弱,煤价仍有强支撑且在高位(当前已
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广汇能源
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山西焦煤
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夜长梦山
2023-01-11 19:27:24
北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速
【建投减隔震】重磅!北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速! 地方标准,强制实施。近日北京发布地方标准《建筑工程减隔震技术规程》(DB11/ 2075—2022),2023年7月1日正式实施。这是《建设工程抗震管理条例》贯彻的细则化文件,适用于北京减隔震建筑,包括新建、改建及扩建工程的设计、施工、验收和维护,是北京市建筑必须执行的强制性规范。 首个地方细则标准,样板效应推动全国应用加速。《规范》是国内首个地方《条例》细化标准,对《条例》中震时正常使用性能进行指标量化、对实现方法进行研究
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震安科技
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夜长梦山
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润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的
【天风通信】润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的! 润泽科技近日股价持续上涨,截至今日收盘股价上涨1.81%。我们【天风通信团队】此前召开全市场首个润泽科技电话会议进行底部推荐,并持续紧密跟踪公司发声。公司是运营商数字经济基础设施核心受益标的,和运营商深度合作,同时公司是IDC行业规模扩张速度快,弹性突出的领军厂商,我们持续推荐! 🥇1、业绩同比延续高增:公司业绩同比实现较大增长,主要系报告期内公司上架机柜总量不断增加,相应的收入规模不断扩大所致。公司近年业绩持续高增,自2019年实现
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润泽科技
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夜长梦山
2023-01-11 19:25:59
东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商
【华福电新】东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商 1、核心亮点:1)公司于2022年12月24日发布了异质结伏羲组件,采用24BB组件及0BB异质结电池工艺,外观整体美观简洁类似黑组件,功率达超高的700W+;2)公司的美国大储业务进展迅速,据产业调研了解,目前在手订单超4GWh,宁海储能生产基地产能扩张迅速,23年有望再次实现高爆发; 2、双一力储能:公司于2017年收购了天津双一力新能源公司90%股权,原是三元锂电池技术方向,主要供货给UPS厂商,同时100%全资成立
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东方日升
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夜长梦山
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长远锂科交流更新20230111
长远锂科交流更新20230111 【Q4及22年全年情况】 Q4出货1.7-1.8万吨,单吨净利预计2.1万元/吨。 22年出货预计6.6万吨,单吨净利预计2.2万元/吨。 【23年展望】 三元出货预计9-11万吨;铁锂出货预计2-3万吨。 【产能加速释放】 1)三元:高新一期4万吨实现满负荷运营,二期4万吨已投产且23Q1开始爬坡,23年名义总产能12万吨左右。 2)铁锂:6万吨产能预计23Q1完成建设并开始爬坡。 【前驱体一体化程度高】 22年三元前驱体自供比例50%+,处于行业绝对领先位置
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长远锂科
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夜长梦山
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芯源微:前道设备放量强劲
【中泰电子|芯源微】前道设备放量强劲,持续推荐 前道设备快速放量,大客户持续突破。公司22年H1营收、净利实现大幅增长,主要系各类设备的放量出货:1)包括KrF在内的前道涂胶显影设备均实现了批量销售;2)前道物理清洗设备,2022年H1获得中芯国际、上海华力等大客户的重复订单。 28nm技术取得突破,成长动能强劲。22H1公司在涂胶显影28nm技术上取得重要突破:光刻胶涂覆缺陷及成本控制技术、在线式工艺缺陷检测技术均达到国际先进水平;高产能架构方面也取得相应进展,未来可覆盖浸没式等前沿光刻技术。
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芯源微
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夜长梦山
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金城医药交流要点
金城医药交流要点 利润 2022预计3.3,2023-2024年4.5-5.5亿的预期是没有变化 体制 子公司的销售权利都上收到平台,这样子公司总经理变成了抓质量抓研发的人,在生产和研发上不必要的投入太大了,侵蚀了业绩 2023年新业务 腺苷蛋氨酸2022年110吨,2023年 140吨以上,在欧盟等国家都有销售,可以做认证的,比如原研地的意大利都有认证; 谷胱甘肽:要做酶催化的,怕成本搞不过新方法 虾青素:300w/t,3%的含量,成本比化学法低,质量和天然提取一样,产值近10亿,加速推进,明
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金城医药
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夜长梦山
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甘源食品调研要点 20230109
【安信食饮🍶 赵国防】甘源食品调研要点 20230109 🌟近期业绩:11月萍乡疫情封控,12月逐步恢复,目前全力进行春节备货。23年费用率会进一步控制,但细分不同渠道有所差异。 🌟零食店:10月月销1000+万,11月1500+万,12月零食店月销爬升至2000+万,零食店23年将加速开店,公司也正积极拥抱零食店业态。 🌟电商:电商负责人10月中旬到岗,经过团队构建、产品筛选、直播发力,12月月销快速提升,达到4000+万。 🌟大客户部:山姆12月月销已突破3000+万,已补充菊香松
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甘源食品
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行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会
【国金地产】行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会 【事件】 [庆祝]2023年1月10日,央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会明确,实施改善优质房企资产负债表计划,聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企,开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。 【点评】 “资产激活”与保交楼行动目标一致,盘活房企资产,维持项目正常运转。①通过保交楼专项借款、保交楼贷款支持计划等政策工具支持增量和存量项目的竣工交付工作。②在市场化、法治化的原则下,
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关于长鑫向美国商务部申请许可点评
招商电子】关于长鑫向美国商务部申请许可点评 事件:2022年10月美国商务部规定,限制长鑫生产18纳米以下DRAM扩产。长鑫合肥一期产线主要扩产19nm DRAM,合肥17nm在陆续推进中,北京Fab 17-15nm也在陆续建设中,因此美国商务部的限制对长鑫17nm的扩产有重大影响。近期有消息传长鑫向美国商务部申请许可,主要系长鑫投产的17nm只是三星镁光等竞争对手的19-20nm制程,属于美国18nm制程限制之外,因此获得批准。 首先,我们认为制程的命名方式有差别是行业常态,可以参考台积电16
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兆易创新
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深科技
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可立克:中国磁性元件巨头
【光大电子|可立克】中国磁性元件巨头,光伏、充电桩、新能源车订单饱满,并表海光强强联合,维持重点推荐 新能源产业提升“变电”需求,光伏、充电桩、和新能源车对磁性元件需求持续高景气,25年将给磁性元件行业带来近500亿元市场规模,22年市场规模约230亿元,22-25年CAGR约为30%。 (1)光伏磁性元件1GW价值量在2200-3000万元,若22年全球光伏装机容量220GW,则22年市场规模约60亿;乐观预计25年光伏装机容量若400GW,则25年市场规模约100亿。 (2)充电桩方面,20
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【杭叉集团】最新交流精华
【杭叉集团】最新交流精华&观点更新【东吴机械】 22年经营回顾:四季度叉车行业销量呈同比负增长,但由于公司高价值量的电动叉车占比提升、原材料成本回落及汇兑收益,公司表现仍有望明显优于行业。 23年行业展望:预计叉车国内销量同比增长10%,出口销量同比增长20%。内销增长源于国内制造业复苏、机器替代人工及新能源叉车继续增长。公司目标增速高于行业销量,23年营收增长目标20%。 对23年出口保持乐观:22年公司内销与出口收入比约7:3,其中欧洲、北美、东南亚出口占比分别约35%、20%、20%。公司
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周黑鸭沟通会议要点
【浙商食饮||杨骥】周黑鸭沟通会议要点: 今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续
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潞安环能观点
潞安环能(601699)大涨8%,继续重点推荐【国君煤炭翟堃】 市场化程度高,业绩弹性大。1)疫情政策优化、支持房地产政策力度加大,下游需求有望超预期提升;2)大部分钢企喷煤比仍有提升空间,拉动喷吹煤需求;3)公司喷吹煤不受政策限价,混煤约60%为冶金、化工煤,市场化程度高,业绩弹性大。 Q4煤价全年高位,高新企业再次认定,退税有望增厚业绩。1)公司Q4煤价全年高点,据wind,长治喷吹煤Q4均价1944元/吨,环比提高21.82%,截至当下,1月均价2050元/吨;2)1.5日,公司再次被认定
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复旦微电:基本面无虞,
【民生电子/复旦微电】基本面无虞,持续推荐 今日复旦微有较大调整,我们认为主要受消息面和资金面因素影响,公司作为高可靠FPGA的领军企业具备极强的技术领先性+高成长性,再次就市场担忧问题梳理如下: #高可靠FPGA国产替代先锋,不惧行业竞争 复旦微是国内率先推出28nm亿门级FPGA的厂商,目前公司28nm亿门级FPGA和PSoC产品出货顺利,产品布局(对标Xilinx 7系列和ZYNQ系列产品)+性能指标保持国内领先。2022年前三季度FPGA芯片实现收入6.13亿,同比翻倍增长,3Q22营收
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Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换
Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换。 【开源·能源开采】 供给增量有限。2023年实际供给增量将只有1亿多吨,对应增速仅为2%+,还要受到铁路运力瓶颈和热值下降的影响。进口煤不用担心澳煤,最重要的一点即是“全球煤炭贸易总量守恒定律”,澳煤即使进口也仅是国别结构调整而不是总量增长,且4月1日征收煤炭进口关税,进口煤总量仍受制约。 需求全年一路看涨。一季度需求偏弱已是一致预期,随着全国疫情快速扩散快且全民免疫,预计二季度经济恢复、下半年经济有望步入正轨。Q1煤炭供需双弱,煤价仍有强支撑且在高位(当前已
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北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速
【建投减隔震】重磅!北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速! 地方标准,强制实施。近日北京发布地方标准《建筑工程减隔震技术规程》(DB11/ 2075—2022),2023年7月1日正式实施。这是《建设工程抗震管理条例》贯彻的细则化文件,适用于北京减隔震建筑,包括新建、改建及扩建工程的设计、施工、验收和维护,是北京市建筑必须执行的强制性规范。 首个地方细则标准,样板效应推动全国应用加速。《规范》是国内首个地方《条例》细化标准,对《条例》中震时正常使用性能进行指标量化、对实现方法进行研究
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润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的
【天风通信】润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的! 润泽科技近日股价持续上涨,截至今日收盘股价上涨1.81%。我们【天风通信团队】此前召开全市场首个润泽科技电话会议进行底部推荐,并持续紧密跟踪公司发声。公司是运营商数字经济基础设施核心受益标的,和运营商深度合作,同时公司是IDC行业规模扩张速度快,弹性突出的领军厂商,我们持续推荐! 🥇1、业绩同比延续高增:公司业绩同比实现较大增长,主要系报告期内公司上架机柜总量不断增加,相应的收入规模不断扩大所致。公司近年业绩持续高增,自2019年实现
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东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商
【华福电新】东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商 1、核心亮点:1)公司于2022年12月24日发布了异质结伏羲组件,采用24BB组件及0BB异质结电池工艺,外观整体美观简洁类似黑组件,功率达超高的700W+;2)公司的美国大储业务进展迅速,据产业调研了解,目前在手订单超4GWh,宁海储能生产基地产能扩张迅速,23年有望再次实现高爆发; 2、双一力储能:公司于2017年收购了天津双一力新能源公司90%股权,原是三元锂电池技术方向,主要供货给UPS厂商,同时100%全资成立
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2023-01-11 19:25:33
长远锂科交流更新20230111
长远锂科交流更新20230111 【Q4及22年全年情况】 Q4出货1.7-1.8万吨,单吨净利预计2.1万元/吨。 22年出货预计6.6万吨,单吨净利预计2.2万元/吨。 【23年展望】 三元出货预计9-11万吨;铁锂出货预计2-3万吨。 【产能加速释放】 1)三元:高新一期4万吨实现满负荷运营,二期4万吨已投产且23Q1开始爬坡,23年名义总产能12万吨左右。 2)铁锂:6万吨产能预计23Q1完成建设并开始爬坡。 【前驱体一体化程度高】 22年三元前驱体自供比例50%+,处于行业绝对领先位置
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芯源微:前道设备放量强劲
【中泰电子|芯源微】前道设备放量强劲,持续推荐 前道设备快速放量,大客户持续突破。公司22年H1营收、净利实现大幅增长,主要系各类设备的放量出货:1)包括KrF在内的前道涂胶显影设备均实现了批量销售;2)前道物理清洗设备,2022年H1获得中芯国际、上海华力等大客户的重复订单。 28nm技术取得突破,成长动能强劲。22H1公司在涂胶显影28nm技术上取得重要突破:光刻胶涂覆缺陷及成本控制技术、在线式工艺缺陷检测技术均达到国际先进水平;高产能架构方面也取得相应进展,未来可覆盖浸没式等前沿光刻技术。
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金城医药交流要点
金城医药交流要点 利润 2022预计3.3,2023-2024年4.5-5.5亿的预期是没有变化 体制 子公司的销售权利都上收到平台,这样子公司总经理变成了抓质量抓研发的人,在生产和研发上不必要的投入太大了,侵蚀了业绩 2023年新业务 腺苷蛋氨酸2022年110吨,2023年 140吨以上,在欧盟等国家都有销售,可以做认证的,比如原研地的意大利都有认证; 谷胱甘肽:要做酶催化的,怕成本搞不过新方法 虾青素:300w/t,3%的含量,成本比化学法低,质量和天然提取一样,产值近10亿,加速推进,明
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甘源食品调研要点 20230109
【安信食饮🍶 赵国防】甘源食品调研要点 20230109 🌟近期业绩:11月萍乡疫情封控,12月逐步恢复,目前全力进行春节备货。23年费用率会进一步控制,但细分不同渠道有所差异。 🌟零食店:10月月销1000+万,11月1500+万,12月零食店月销爬升至2000+万,零食店23年将加速开店,公司也正积极拥抱零食店业态。 🌟电商:电商负责人10月中旬到岗,经过团队构建、产品筛选、直播发力,12月月销快速提升,达到4000+万。 🌟大客户部:山姆12月月销已突破3000+万,已补充菊香松
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行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会
【国金地产】行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会 【事件】 [庆祝]2023年1月10日,央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会明确,实施改善优质房企资产负债表计划,聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企,开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。 【点评】 “资产激活”与保交楼行动目标一致,盘活房企资产,维持项目正常运转。①通过保交楼专项借款、保交楼贷款支持计划等政策工具支持增量和存量项目的竣工交付工作。②在市场化、法治化的原则下,
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关于长鑫向美国商务部申请许可点评
招商电子】关于长鑫向美国商务部申请许可点评 事件:2022年10月美国商务部规定,限制长鑫生产18纳米以下DRAM扩产。长鑫合肥一期产线主要扩产19nm DRAM,合肥17nm在陆续推进中,北京Fab 17-15nm也在陆续建设中,因此美国商务部的限制对长鑫17nm的扩产有重大影响。近期有消息传长鑫向美国商务部申请许可,主要系长鑫投产的17nm只是三星镁光等竞争对手的19-20nm制程,属于美国18nm制程限制之外,因此获得批准。 首先,我们认为制程的命名方式有差别是行业常态,可以参考台积电16
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可立克:中国磁性元件巨头
【光大电子|可立克】中国磁性元件巨头,光伏、充电桩、新能源车订单饱满,并表海光强强联合,维持重点推荐 新能源产业提升“变电”需求,光伏、充电桩、和新能源车对磁性元件需求持续高景气,25年将给磁性元件行业带来近500亿元市场规模,22年市场规模约230亿元,22-25年CAGR约为30%。 (1)光伏磁性元件1GW价值量在2200-3000万元,若22年全球光伏装机容量220GW,则22年市场规模约60亿;乐观预计25年光伏装机容量若400GW,则25年市场规模约100亿。 (2)充电桩方面,20
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【杭叉集团】最新交流精华
【杭叉集团】最新交流精华&观点更新【东吴机械】 22年经营回顾:四季度叉车行业销量呈同比负增长,但由于公司高价值量的电动叉车占比提升、原材料成本回落及汇兑收益,公司表现仍有望明显优于行业。 23年行业展望:预计叉车国内销量同比增长10%,出口销量同比增长20%。内销增长源于国内制造业复苏、机器替代人工及新能源叉车继续增长。公司目标增速高于行业销量,23年营收增长目标20%。 对23年出口保持乐观:22年公司内销与出口收入比约7:3,其中欧洲、北美、东南亚出口占比分别约35%、20%、20%。公司
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杭叉集团
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夜长梦山
2023-01-11 19:52:42
周黑鸭沟通会议要点
【浙商食饮||杨骥】周黑鸭沟通会议要点: 今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续
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周黑鸭
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潞安环能观点
潞安环能(601699)大涨8%,继续重点推荐【国君煤炭翟堃】 市场化程度高,业绩弹性大。1)疫情政策优化、支持房地产政策力度加大,下游需求有望超预期提升;2)大部分钢企喷煤比仍有提升空间,拉动喷吹煤需求;3)公司喷吹煤不受政策限价,混煤约60%为冶金、化工煤,市场化程度高,业绩弹性大。 Q4煤价全年高位,高新企业再次认定,退税有望增厚业绩。1)公司Q4煤价全年高点,据wind,长治喷吹煤Q4均价1944元/吨,环比提高21.82%,截至当下,1月均价2050元/吨;2)1.5日,公司再次被认定
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潞安环能
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复旦微电:基本面无虞,
【民生电子/复旦微电】基本面无虞,持续推荐 今日复旦微有较大调整,我们认为主要受消息面和资金面因素影响,公司作为高可靠FPGA的领军企业具备极强的技术领先性+高成长性,再次就市场担忧问题梳理如下: #高可靠FPGA国产替代先锋,不惧行业竞争 复旦微是国内率先推出28nm亿门级FPGA的厂商,目前公司28nm亿门级FPGA和PSoC产品出货顺利,产品布局(对标Xilinx 7系列和ZYNQ系列产品)+性能指标保持国内领先。2022年前三季度FPGA芯片实现收入6.13亿,同比翻倍增长,3Q22营收
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复旦微电
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Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换
Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换。 【开源·能源开采】 供给增量有限。2023年实际供给增量将只有1亿多吨,对应增速仅为2%+,还要受到铁路运力瓶颈和热值下降的影响。进口煤不用担心澳煤,最重要的一点即是“全球煤炭贸易总量守恒定律”,澳煤即使进口也仅是国别结构调整而不是总量增长,且4月1日征收煤炭进口关税,进口煤总量仍受制约。 需求全年一路看涨。一季度需求偏弱已是一致预期,随着全国疫情快速扩散快且全民免疫,预计二季度经济恢复、下半年经济有望步入正轨。Q1煤炭供需双弱,煤价仍有强支撑且在高位(当前已
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广汇能源
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山西焦煤
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北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速
【建投减隔震】重磅!北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速! 地方标准,强制实施。近日北京发布地方标准《建筑工程减隔震技术规程》(DB11/ 2075—2022),2023年7月1日正式实施。这是《建设工程抗震管理条例》贯彻的细则化文件,适用于北京减隔震建筑,包括新建、改建及扩建工程的设计、施工、验收和维护,是北京市建筑必须执行的强制性规范。 首个地方细则标准,样板效应推动全国应用加速。《规范》是国内首个地方《条例》细化标准,对《条例》中震时正常使用性能进行指标量化、对实现方法进行研究
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润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的
【天风通信】润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的! 润泽科技近日股价持续上涨,截至今日收盘股价上涨1.81%。我们【天风通信团队】此前召开全市场首个润泽科技电话会议进行底部推荐,并持续紧密跟踪公司发声。公司是运营商数字经济基础设施核心受益标的,和运营商深度合作,同时公司是IDC行业规模扩张速度快,弹性突出的领军厂商,我们持续推荐! 🥇1、业绩同比延续高增:公司业绩同比实现较大增长,主要系报告期内公司上架机柜总量不断增加,相应的收入规模不断扩大所致。公司近年业绩持续高增,自2019年实现
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润泽科技
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东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商
【华福电新】东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商 1、核心亮点:1)公司于2022年12月24日发布了异质结伏羲组件,采用24BB组件及0BB异质结电池工艺,外观整体美观简洁类似黑组件,功率达超高的700W+;2)公司的美国大储业务进展迅速,据产业调研了解,目前在手订单超4GWh,宁海储能生产基地产能扩张迅速,23年有望再次实现高爆发; 2、双一力储能:公司于2017年收购了天津双一力新能源公司90%股权,原是三元锂电池技术方向,主要供货给UPS厂商,同时100%全资成立
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长远锂科交流更新20230111
长远锂科交流更新20230111 【Q4及22年全年情况】 Q4出货1.7-1.8万吨,单吨净利预计2.1万元/吨。 22年出货预计6.6万吨,单吨净利预计2.2万元/吨。 【23年展望】 三元出货预计9-11万吨;铁锂出货预计2-3万吨。 【产能加速释放】 1)三元:高新一期4万吨实现满负荷运营,二期4万吨已投产且23Q1开始爬坡,23年名义总产能12万吨左右。 2)铁锂:6万吨产能预计23Q1完成建设并开始爬坡。 【前驱体一体化程度高】 22年三元前驱体自供比例50%+,处于行业绝对领先位置
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长远锂科
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芯源微:前道设备放量强劲
【中泰电子|芯源微】前道设备放量强劲,持续推荐 前道设备快速放量,大客户持续突破。公司22年H1营收、净利实现大幅增长,主要系各类设备的放量出货:1)包括KrF在内的前道涂胶显影设备均实现了批量销售;2)前道物理清洗设备,2022年H1获得中芯国际、上海华力等大客户的重复订单。 28nm技术取得突破,成长动能强劲。22H1公司在涂胶显影28nm技术上取得重要突破:光刻胶涂覆缺陷及成本控制技术、在线式工艺缺陷检测技术均达到国际先进水平;高产能架构方面也取得相应进展,未来可覆盖浸没式等前沿光刻技术。
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金城医药交流要点
金城医药交流要点 利润 2022预计3.3,2023-2024年4.5-5.5亿的预期是没有变化 体制 子公司的销售权利都上收到平台,这样子公司总经理变成了抓质量抓研发的人,在生产和研发上不必要的投入太大了,侵蚀了业绩 2023年新业务 腺苷蛋氨酸2022年110吨,2023年 140吨以上,在欧盟等国家都有销售,可以做认证的,比如原研地的意大利都有认证; 谷胱甘肽:要做酶催化的,怕成本搞不过新方法 虾青素:300w/t,3%的含量,成本比化学法低,质量和天然提取一样,产值近10亿,加速推进,明
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金城医药
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甘源食品调研要点 20230109
【安信食饮🍶 赵国防】甘源食品调研要点 20230109 🌟近期业绩:11月萍乡疫情封控,12月逐步恢复,目前全力进行春节备货。23年费用率会进一步控制,但细分不同渠道有所差异。 🌟零食店:10月月销1000+万,11月1500+万,12月零食店月销爬升至2000+万,零食店23年将加速开店,公司也正积极拥抱零食店业态。 🌟电商:电商负责人10月中旬到岗,经过团队构建、产品筛选、直播发力,12月月销快速提升,达到4000+万。 🌟大客户部:山姆12月月销已突破3000+万,已补充菊香松
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甘源食品
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行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会
【国金地产】行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会 【事件】 [庆祝]2023年1月10日,央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会明确,实施改善优质房企资产负债表计划,聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企,开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。 【点评】 “资产激活”与保交楼行动目标一致,盘活房企资产,维持项目正常运转。①通过保交楼专项借款、保交楼贷款支持计划等政策工具支持增量和存量项目的竣工交付工作。②在市场化、法治化的原则下,
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关于长鑫向美国商务部申请许可点评
招商电子】关于长鑫向美国商务部申请许可点评 事件:2022年10月美国商务部规定,限制长鑫生产18纳米以下DRAM扩产。长鑫合肥一期产线主要扩产19nm DRAM,合肥17nm在陆续推进中,北京Fab 17-15nm也在陆续建设中,因此美国商务部的限制对长鑫17nm的扩产有重大影响。近期有消息传长鑫向美国商务部申请许可,主要系长鑫投产的17nm只是三星镁光等竞争对手的19-20nm制程,属于美国18nm制程限制之外,因此获得批准。 首先,我们认为制程的命名方式有差别是行业常态,可以参考台积电16
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可立克:中国磁性元件巨头
【光大电子|可立克】中国磁性元件巨头,光伏、充电桩、新能源车订单饱满,并表海光强强联合,维持重点推荐 新能源产业提升“变电”需求,光伏、充电桩、和新能源车对磁性元件需求持续高景气,25年将给磁性元件行业带来近500亿元市场规模,22年市场规模约230亿元,22-25年CAGR约为30%。 (1)光伏磁性元件1GW价值量在2200-3000万元,若22年全球光伏装机容量220GW,则22年市场规模约60亿;乐观预计25年光伏装机容量若400GW,则25年市场规模约100亿。 (2)充电桩方面,20
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【杭叉集团】最新交流精华
【杭叉集团】最新交流精华&观点更新【东吴机械】 22年经营回顾:四季度叉车行业销量呈同比负增长,但由于公司高价值量的电动叉车占比提升、原材料成本回落及汇兑收益,公司表现仍有望明显优于行业。 23年行业展望:预计叉车国内销量同比增长10%,出口销量同比增长20%。内销增长源于国内制造业复苏、机器替代人工及新能源叉车继续增长。公司目标增速高于行业销量,23年营收增长目标20%。 对23年出口保持乐观:22年公司内销与出口收入比约7:3,其中欧洲、北美、东南亚出口占比分别约35%、20%、20%。公司
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周黑鸭沟通会议要点
【浙商食饮||杨骥】周黑鸭沟通会议要点: 今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续
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潞安环能观点
潞安环能(601699)大涨8%,继续重点推荐【国君煤炭翟堃】 市场化程度高,业绩弹性大。1)疫情政策优化、支持房地产政策力度加大,下游需求有望超预期提升;2)大部分钢企喷煤比仍有提升空间,拉动喷吹煤需求;3)公司喷吹煤不受政策限价,混煤约60%为冶金、化工煤,市场化程度高,业绩弹性大。 Q4煤价全年高位,高新企业再次认定,退税有望增厚业绩。1)公司Q4煤价全年高点,据wind,长治喷吹煤Q4均价1944元/吨,环比提高21.82%,截至当下,1月均价2050元/吨;2)1.5日,公司再次被认定
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复旦微电:基本面无虞,
【民生电子/复旦微电】基本面无虞,持续推荐 今日复旦微有较大调整,我们认为主要受消息面和资金面因素影响,公司作为高可靠FPGA的领军企业具备极强的技术领先性+高成长性,再次就市场担忧问题梳理如下: #高可靠FPGA国产替代先锋,不惧行业竞争 复旦微是国内率先推出28nm亿门级FPGA的厂商,目前公司28nm亿门级FPGA和PSoC产品出货顺利,产品布局(对标Xilinx 7系列和ZYNQ系列产品)+性能指标保持国内领先。2022年前三季度FPGA芯片实现收入6.13亿,同比翻倍增长,3Q22营收
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Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换
Q1煤炭可以更乐观,或有风格切换。 【开源·能源开采】 供给增量有限。2023年实际供给增量将只有1亿多吨,对应增速仅为2%+,还要受到铁路运力瓶颈和热值下降的影响。进口煤不用担心澳煤,最重要的一点即是“全球煤炭贸易总量守恒定律”,澳煤即使进口也仅是国别结构调整而不是总量增长,且4月1日征收煤炭进口关税,进口煤总量仍受制约。 需求全年一路看涨。一季度需求偏弱已是一致预期,随着全国疫情快速扩散快且全民免疫,预计二季度经济恢复、下半年经济有望步入正轨。Q1煤炭供需双弱,煤价仍有强支撑且在高位(当前已
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北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速
【建投减隔震】重磅!北京强制性标准落地,质量要求严格,减隔震市场加速! 地方标准,强制实施。近日北京发布地方标准《建筑工程减隔震技术规程》(DB11/ 2075—2022),2023年7月1日正式实施。这是《建设工程抗震管理条例》贯彻的细则化文件,适用于北京减隔震建筑,包括新建、改建及扩建工程的设计、施工、验收和维护,是北京市建筑必须执行的强制性规范。 首个地方细则标准,样板效应推动全国应用加速。《规范》是国内首个地方《条例》细化标准,对《条例》中震时正常使用性能进行指标量化、对实现方法进行研究
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润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的
【天风通信】润泽科技:运营商数字经济基础设施核心受益标的! 润泽科技近日股价持续上涨,截至今日收盘股价上涨1.81%。我们【天风通信团队】此前召开全市场首个润泽科技电话会议进行底部推荐,并持续紧密跟踪公司发声。公司是运营商数字经济基础设施核心受益标的,和运营商深度合作,同时公司是IDC行业规模扩张速度快,弹性突出的领军厂商,我们持续推荐! 🥇1、业绩同比延续高增:公司业绩同比实现较大增长,主要系报告期内公司上架机柜总量不断增加,相应的收入规模不断扩大所致。公司近年业绩持续高增,自2019年实现
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东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商
【华福电新】东方日升跟踪-异质结伏羲组件绽放光伏,高爆发的美国大储集成商 1、核心亮点:1)公司于2022年12月24日发布了异质结伏羲组件,采用24BB组件及0BB异质结电池工艺,外观整体美观简洁类似黑组件,功率达超高的700W+;2)公司的美国大储业务进展迅速,据产业调研了解,目前在手订单超4GWh,宁海储能生产基地产能扩张迅速,23年有望再次实现高爆发; 2、双一力储能:公司于2017年收购了天津双一力新能源公司90%股权,原是三元锂电池技术方向,主要供货给UPS厂商,同时100%全资成立
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长远锂科交流更新20230111
长远锂科交流更新20230111 【Q4及22年全年情况】 Q4出货1.7-1.8万吨,单吨净利预计2.1万元/吨。 22年出货预计6.6万吨,单吨净利预计2.2万元/吨。 【23年展望】 三元出货预计9-11万吨;铁锂出货预计2-3万吨。 【产能加速释放】 1)三元:高新一期4万吨实现满负荷运营,二期4万吨已投产且23Q1开始爬坡,23年名义总产能12万吨左右。 2)铁锂:6万吨产能预计23Q1完成建设并开始爬坡。 【前驱体一体化程度高】 22年三元前驱体自供比例50%+,处于行业绝对领先位置
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芯源微:前道设备放量强劲
【中泰电子|芯源微】前道设备放量强劲,持续推荐 前道设备快速放量,大客户持续突破。公司22年H1营收、净利实现大幅增长,主要系各类设备的放量出货:1)包括KrF在内的前道涂胶显影设备均实现了批量销售;2)前道物理清洗设备,2022年H1获得中芯国际、上海华力等大客户的重复订单。 28nm技术取得突破,成长动能强劲。22H1公司在涂胶显影28nm技术上取得重要突破:光刻胶涂覆缺陷及成本控制技术、在线式工艺缺陷检测技术均达到国际先进水平;高产能架构方面也取得相应进展,未来可覆盖浸没式等前沿光刻技术。
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金城医药交流要点
金城医药交流要点 利润 2022预计3.3,2023-2024年4.5-5.5亿的预期是没有变化 体制 子公司的销售权利都上收到平台,这样子公司总经理变成了抓质量抓研发的人,在生产和研发上不必要的投入太大了,侵蚀了业绩 2023年新业务 腺苷蛋氨酸2022年110吨,2023年 140吨以上,在欧盟等国家都有销售,可以做认证的,比如原研地的意大利都有认证; 谷胱甘肽:要做酶催化的,怕成本搞不过新方法 虾青素:300w/t,3%的含量,成本比化学法低,质量和天然提取一样,产值近10亿,加速推进,明
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甘源食品调研要点 20230109
【安信食饮🍶 赵国防】甘源食品调研要点 20230109 🌟近期业绩:11月萍乡疫情封控,12月逐步恢复,目前全力进行春节备货。23年费用率会进一步控制,但细分不同渠道有所差异。 🌟零食店:10月月销1000+万,11月1500+万,12月零食店月销爬升至2000+万,零食店23年将加速开店,公司也正积极拥抱零食店业态。 🌟电商:电商负责人10月中旬到岗,经过团队构建、产品筛选、直播发力,12月月销快速提升,达到4000+万。 🌟大客户部:山姆12月月销已突破3000+万,已补充菊香松
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行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会
【国金地产】行业点评:改善房企资产负债表,优质民企迎弹性机会 【事件】 [庆祝]2023年1月10日,央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会明确,实施改善优质房企资产负债表计划,聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企,开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。 【点评】 “资产激活”与保交楼行动目标一致,盘活房企资产,维持项目正常运转。①通过保交楼专项借款、保交楼贷款支持计划等政策工具支持增量和存量项目的竣工交付工作。②在市场化、法治化的原则下,
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关于长鑫向美国商务部申请许可点评
招商电子】关于长鑫向美国商务部申请许可点评 事件:2022年10月美国商务部规定,限制长鑫生产18纳米以下DRAM扩产。长鑫合肥一期产线主要扩产19nm DRAM,合肥17nm在陆续推进中,北京Fab 17-15nm也在陆续建设中,因此美国商务部的限制对长鑫17nm的扩产有重大影响。近期有消息传长鑫向美国商务部申请许可,主要系长鑫投产的17nm只是三星镁光等竞争对手的19-20nm制程,属于美国18nm制程限制之外,因此获得批准。 首先,我们认为制程的命名方式有差别是行业常态,可以参考台积电16
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可立克:中国磁性元件巨头
【光大电子|可立克】中国磁性元件巨头,光伏、充电桩、新能源车订单饱满,并表海光强强联合,维持重点推荐 新能源产业提升“变电”需求,光伏、充电桩、和新能源车对磁性元件需求持续高景气,25年将给磁性元件行业带来近500亿元市场规模,22年市场规模约230亿元,22-25年CAGR约为30%。 (1)光伏磁性元件1GW价值量在2200-3000万元,若22年全球光伏装机容量220GW,则22年市场规模约60亿;乐观预计25年光伏装机容量若400GW,则25年市场规模约100亿。 (2)充电桩方面,20
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