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夜长梦山
2022-11-17 08:27:57
起帆电缆小范围交流要点
【天风电新】起帆电缆小范围交流要点-1116 ——————————— 🌼海缆在手订单 华能苍南9500万35kV的订单,葛洲坝及南美的出口订单近8000万。 🌼广西 北海海缆生产基地:两年时间达产,产能40亿,一塔六线(4条高压,2条中压)。 北海开发节奏:预计十四五末(24-25年)竞配。 广西:十四五7.8GW,防城港和钦州已经竞配2.7GW,剩余4.5-5GW中北海占绝大部分。 目前沟通的重点在防城港1.8GW,会进行进一步分包。1.8GW希望拿50%。 消纳问题:通过北海打造一个海上
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起帆电缆
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夜长梦山
2022-11-17 08:27:28
TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现
【财通电新】TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现 根据硅业分会,目前硅片企业开工率呈现分化状态,一线企业(中环)正在逐步提升开工率,而其他一体化和专业硅片厂商则出现降低开工率的现象,中环的逻辑逐步验证。中环虽然Q3开工率有所下滑,然而近期通过主动率先降价,主动拉升开工率至80%以上,并凭借用料成本端的优势抢占市场份额,而其他企业在降价过程中,由于硅料还未降价,成本和库存压力迫使部分企业降低开工率,中环的优势正在逐步兑现。 短中期来看,随着硅料产量逐月提升,后续新增产能释放,硅料不
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TCL中环
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2022-11-17 08:25:06
机床产业链调研要点汇总
机床产业链调研要点汇总【长江机械-赵智勇团队】 科德数控:1)客户优化,以前军民7:3,产能受限,今年新能源车、模具、能源等民用进展明显,海外订单占20%+。2)产能弹性明显明显,22-24年约分别250、350、和500台+,24年后实际可释放1000台左右。3)结构优化,订单拆分,立加占比下降(从约80%降到50%+),高价值卧加和卧式车铣订单金额占比提升至约44%;4)Q3有德创卧加和工具磨,价格便宜使均价降低,后续订单验收,毛利率理论会提升。5)当前航空航天用的多,但未覆盖所有加工,推动
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华辰装备
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科德数控
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产业互联网专题-医疗篇深度报告合集
产业互联网专题-医疗篇深度报告合集 1、产业互联网专题-医疗篇9——医疗信息化建设有望提级提速https://note.youdao.com/s/uEI47zI 2、产业互联网专题-医疗篇8—医渡科技:医疗大数据专家https://note.youdao.com/s/UU3vpwbd 3、产业互联网专题-医疗篇7—京东健康一图纵览https://note.youdao.com/s/EhkO5mOF 4、产业互联网专题-医疗篇6—医药电商:研究框架https://note.youdao.com/s
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万达信息
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夜长梦山
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如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑?
【会议纪要】如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑? 会议时间:2022-11-16 主持人:彭阳,中信证券固定收益分析师 主讲人: 明明,中信证券联席首席经济学家,FICC首席分析师 张全国,中信证券房地产和物业服务行业联席首席分析师 彭博,中信证券银行业联席首席分析师 李晗,中信证券信用债首席分析师 l 主持人:首先请我们的首席经济学家明总从宏观利率和政策层面为我们分享一下近期的观点。 明明:最近这两天的债券市场出现了比较大的波动,我觉得首先要从债券市场波动的原因去入手,我认为这一轮债券市场调整主
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万科A
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金地集团
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夜长梦山
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腾讯控股22Q3业绩速览
【天风海外&传媒】腾讯控股22Q3业绩速览:广告与利润大超预期,股东回报强劲 整体业绩:收入符合预期,降本控费好于预期,利润大幅beat市场预期 1、22Q3收入同比-2%,略低于彭博预期,与我们预期一致;Non-IFRS经营利润同比持平,明显超彭博预期;Non-IFRS净利润同比+2%,大幅超彭博预期增速(-5%)。 2、22Q3毛利率44.2%,同比微增,环比+1pct,明显好于彭博预期;经营开支同比-2%,费用率同比环比均改善,降本增效成果好于预期。 游戏:整体符合预期,海外收入实现同比及
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腾讯控股
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夜长梦山
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梦网科技:运营商合作再获重要进展
【民生计算机】梦网科技:运营商合作再获重要进展,看好5G消息放量+商业模式SaaS化转型双重利好 事件:公司近期中标多个5G消息领域重要项目,包括天翼电子商务有限公司2022年至2023年AIM消息服务项目中标候选人公示、2022年中国电信上海公司云应用商店行业5G消息服务项目、江苏号百2022年AIM消息解析服务采购项目等。 上述事实说明公司继中标中移“短信小程序2.0”、与电信信元签订《5G消息回落解决方案技术服务合同》后,在5G消息领域与运营商合作不断取得进展 5G消息业务翻倍式成长,利润
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梦网科技
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持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】
持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 网络建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信心;3,根据公司历史净利润率估算,2023年净利润有望达到1.8亿,对应估值约18倍。 恒为科技:1,底部反转标的;2,网络可视化业务恢复快速增速,同时另外一块业务国产化嵌入式板卡业务持续高增长;3,
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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秦川机床
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夜长梦山
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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深桑达A
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夜长梦山
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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星环科技
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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妙可蓝多
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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起帆电缆小范围交流要点
【天风电新】起帆电缆小范围交流要点-1116 ——————————— 🌼海缆在手订单 华能苍南9500万35kV的订单,葛洲坝及南美的出口订单近8000万。 🌼广西 北海海缆生产基地:两年时间达产,产能40亿,一塔六线(4条高压,2条中压)。 北海开发节奏:预计十四五末(24-25年)竞配。 广西:十四五7.8GW,防城港和钦州已经竞配2.7GW,剩余4.5-5GW中北海占绝大部分。 目前沟通的重点在防城港1.8GW,会进行进一步分包。1.8GW希望拿50%。 消纳问题:通过北海打造一个海上
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TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现
【财通电新】TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现 根据硅业分会,目前硅片企业开工率呈现分化状态,一线企业(中环)正在逐步提升开工率,而其他一体化和专业硅片厂商则出现降低开工率的现象,中环的逻辑逐步验证。中环虽然Q3开工率有所下滑,然而近期通过主动率先降价,主动拉升开工率至80%以上,并凭借用料成本端的优势抢占市场份额,而其他企业在降价过程中,由于硅料还未降价,成本和库存压力迫使部分企业降低开工率,中环的优势正在逐步兑现。 短中期来看,随着硅料产量逐月提升,后续新增产能释放,硅料不
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机床产业链调研要点汇总
机床产业链调研要点汇总【长江机械-赵智勇团队】 科德数控:1)客户优化,以前军民7:3,产能受限,今年新能源车、模具、能源等民用进展明显,海外订单占20%+。2)产能弹性明显明显,22-24年约分别250、350、和500台+,24年后实际可释放1000台左右。3)结构优化,订单拆分,立加占比下降(从约80%降到50%+),高价值卧加和卧式车铣订单金额占比提升至约44%;4)Q3有德创卧加和工具磨,价格便宜使均价降低,后续订单验收,毛利率理论会提升。5)当前航空航天用的多,但未覆盖所有加工,推动
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产业互联网专题-医疗篇深度报告合集
产业互联网专题-医疗篇深度报告合集 1、产业互联网专题-医疗篇9——医疗信息化建设有望提级提速https://note.youdao.com/s/uEI47zI 2、产业互联网专题-医疗篇8—医渡科技:医疗大数据专家https://note.youdao.com/s/UU3vpwbd 3、产业互联网专题-医疗篇7—京东健康一图纵览https://note.youdao.com/s/EhkO5mOF 4、产业互联网专题-医疗篇6—医药电商:研究框架https://note.youdao.com/s
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如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑?
【会议纪要】如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑? 会议时间:2022-11-16 主持人:彭阳,中信证券固定收益分析师 主讲人: 明明,中信证券联席首席经济学家,FICC首席分析师 张全国,中信证券房地产和物业服务行业联席首席分析师 彭博,中信证券银行业联席首席分析师 李晗,中信证券信用债首席分析师 l 主持人:首先请我们的首席经济学家明总从宏观利率和政策层面为我们分享一下近期的观点。 明明:最近这两天的债券市场出现了比较大的波动,我觉得首先要从债券市场波动的原因去入手,我认为这一轮债券市场调整主
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腾讯控股22Q3业绩速览
【天风海外&传媒】腾讯控股22Q3业绩速览:广告与利润大超预期,股东回报强劲 整体业绩:收入符合预期,降本控费好于预期,利润大幅beat市场预期 1、22Q3收入同比-2%,略低于彭博预期,与我们预期一致;Non-IFRS经营利润同比持平,明显超彭博预期;Non-IFRS净利润同比+2%,大幅超彭博预期增速(-5%)。 2、22Q3毛利率44.2%,同比微增,环比+1pct,明显好于彭博预期;经营开支同比-2%,费用率同比环比均改善,降本增效成果好于预期。 游戏:整体符合预期,海外收入实现同比及
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梦网科技:运营商合作再获重要进展
【民生计算机】梦网科技:运营商合作再获重要进展,看好5G消息放量+商业模式SaaS化转型双重利好 事件:公司近期中标多个5G消息领域重要项目,包括天翼电子商务有限公司2022年至2023年AIM消息服务项目中标候选人公示、2022年中国电信上海公司云应用商店行业5G消息服务项目、江苏号百2022年AIM消息解析服务采购项目等。 上述事实说明公司继中标中移“短信小程序2.0”、与电信信元签订《5G消息回落解决方案技术服务合同》后,在5G消息领域与运营商合作不断取得进展 5G消息业务翻倍式成长,利润
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梦网科技
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持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】
持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 网络建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信心;3,根据公司历史净利润率估算,2023年净利润有望达到1.8亿,对应估值约18倍。 恒为科技:1,底部反转标的;2,网络可视化业务恢复快速增速,同时另外一块业务国产化嵌入式板卡业务持续高增长;3,
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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2022-11-16 19:33:33
秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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起帆电缆小范围交流要点
【天风电新】起帆电缆小范围交流要点-1116 ——————————— 🌼海缆在手订单 华能苍南9500万35kV的订单,葛洲坝及南美的出口订单近8000万。 🌼广西 北海海缆生产基地:两年时间达产,产能40亿,一塔六线(4条高压,2条中压)。 北海开发节奏:预计十四五末(24-25年)竞配。 广西:十四五7.8GW,防城港和钦州已经竞配2.7GW,剩余4.5-5GW中北海占绝大部分。 目前沟通的重点在防城港1.8GW,会进行进一步分包。1.8GW希望拿50%。 消纳问题:通过北海打造一个海上
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TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现
【财通电新】TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现 根据硅业分会,目前硅片企业开工率呈现分化状态,一线企业(中环)正在逐步提升开工率,而其他一体化和专业硅片厂商则出现降低开工率的现象,中环的逻辑逐步验证。中环虽然Q3开工率有所下滑,然而近期通过主动率先降价,主动拉升开工率至80%以上,并凭借用料成本端的优势抢占市场份额,而其他企业在降价过程中,由于硅料还未降价,成本和库存压力迫使部分企业降低开工率,中环的优势正在逐步兑现。 短中期来看,随着硅料产量逐月提升,后续新增产能释放,硅料不
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机床产业链调研要点汇总
机床产业链调研要点汇总【长江机械-赵智勇团队】 科德数控:1)客户优化,以前军民7:3,产能受限,今年新能源车、模具、能源等民用进展明显,海外订单占20%+。2)产能弹性明显明显,22-24年约分别250、350、和500台+,24年后实际可释放1000台左右。3)结构优化,订单拆分,立加占比下降(从约80%降到50%+),高价值卧加和卧式车铣订单金额占比提升至约44%;4)Q3有德创卧加和工具磨,价格便宜使均价降低,后续订单验收,毛利率理论会提升。5)当前航空航天用的多,但未覆盖所有加工,推动
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产业互联网专题-医疗篇深度报告合集
产业互联网专题-医疗篇深度报告合集 1、产业互联网专题-医疗篇9——医疗信息化建设有望提级提速https://note.youdao.com/s/uEI47zI 2、产业互联网专题-医疗篇8—医渡科技:医疗大数据专家https://note.youdao.com/s/UU3vpwbd 3、产业互联网专题-医疗篇7—京东健康一图纵览https://note.youdao.com/s/EhkO5mOF 4、产业互联网专题-医疗篇6—医药电商:研究框架https://note.youdao.com/s
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万达信息
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如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑?
【会议纪要】如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑? 会议时间:2022-11-16 主持人:彭阳,中信证券固定收益分析师 主讲人: 明明,中信证券联席首席经济学家,FICC首席分析师 张全国,中信证券房地产和物业服务行业联席首席分析师 彭博,中信证券银行业联席首席分析师 李晗,中信证券信用债首席分析师 l 主持人:首先请我们的首席经济学家明总从宏观利率和政策层面为我们分享一下近期的观点。 明明:最近这两天的债券市场出现了比较大的波动,我觉得首先要从债券市场波动的原因去入手,我认为这一轮债券市场调整主
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腾讯控股22Q3业绩速览
【天风海外&传媒】腾讯控股22Q3业绩速览:广告与利润大超预期,股东回报强劲 整体业绩:收入符合预期,降本控费好于预期,利润大幅beat市场预期 1、22Q3收入同比-2%,略低于彭博预期,与我们预期一致;Non-IFRS经营利润同比持平,明显超彭博预期;Non-IFRS净利润同比+2%,大幅超彭博预期增速(-5%)。 2、22Q3毛利率44.2%,同比微增,环比+1pct,明显好于彭博预期;经营开支同比-2%,费用率同比环比均改善,降本增效成果好于预期。 游戏:整体符合预期,海外收入实现同比及
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梦网科技:运营商合作再获重要进展
【民生计算机】梦网科技:运营商合作再获重要进展,看好5G消息放量+商业模式SaaS化转型双重利好 事件:公司近期中标多个5G消息领域重要项目,包括天翼电子商务有限公司2022年至2023年AIM消息服务项目中标候选人公示、2022年中国电信上海公司云应用商店行业5G消息服务项目、江苏号百2022年AIM消息解析服务采购项目等。 上述事实说明公司继中标中移“短信小程序2.0”、与电信信元签订《5G消息回落解决方案技术服务合同》后,在5G消息领域与运营商合作不断取得进展 5G消息业务翻倍式成长,利润
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持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】
持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 网络建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信心;3,根据公司历史净利润率估算,2023年净利润有望达到1.8亿,对应估值约18倍。 恒为科技:1,底部反转标的;2,网络可视化业务恢复快速增速,同时另外一块业务国产化嵌入式板卡业务持续高增长;3,
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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起帆电缆小范围交流要点
【天风电新】起帆电缆小范围交流要点-1116 ——————————— 🌼海缆在手订单 华能苍南9500万35kV的订单,葛洲坝及南美的出口订单近8000万。 🌼广西 北海海缆生产基地:两年时间达产,产能40亿,一塔六线(4条高压,2条中压)。 北海开发节奏:预计十四五末(24-25年)竞配。 广西:十四五7.8GW,防城港和钦州已经竞配2.7GW,剩余4.5-5GW中北海占绝大部分。 目前沟通的重点在防城港1.8GW,会进行进一步分包。1.8GW希望拿50%。 消纳问题:通过北海打造一个海上
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TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现
【财通电新】TCL中环:排产快速提升,上游降价后公司优势逐步显现 根据硅业分会,目前硅片企业开工率呈现分化状态,一线企业(中环)正在逐步提升开工率,而其他一体化和专业硅片厂商则出现降低开工率的现象,中环的逻辑逐步验证。中环虽然Q3开工率有所下滑,然而近期通过主动率先降价,主动拉升开工率至80%以上,并凭借用料成本端的优势抢占市场份额,而其他企业在降价过程中,由于硅料还未降价,成本和库存压力迫使部分企业降低开工率,中环的优势正在逐步兑现。 短中期来看,随着硅料产量逐月提升,后续新增产能释放,硅料不
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TCL中环
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机床产业链调研要点汇总
机床产业链调研要点汇总【长江机械-赵智勇团队】 科德数控:1)客户优化,以前军民7:3,产能受限,今年新能源车、模具、能源等民用进展明显,海外订单占20%+。2)产能弹性明显明显,22-24年约分别250、350、和500台+,24年后实际可释放1000台左右。3)结构优化,订单拆分,立加占比下降(从约80%降到50%+),高价值卧加和卧式车铣订单金额占比提升至约44%;4)Q3有德创卧加和工具磨,价格便宜使均价降低,后续订单验收,毛利率理论会提升。5)当前航空航天用的多,但未覆盖所有加工,推动
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产业互联网专题-医疗篇深度报告合集
产业互联网专题-医疗篇深度报告合集 1、产业互联网专题-医疗篇9——医疗信息化建设有望提级提速https://note.youdao.com/s/uEI47zI 2、产业互联网专题-医疗篇8—医渡科技:医疗大数据专家https://note.youdao.com/s/UU3vpwbd 3、产业互联网专题-医疗篇7—京东健康一图纵览https://note.youdao.com/s/EhkO5mOF 4、产业互联网专题-医疗篇6—医药电商:研究框架https://note.youdao.com/s
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如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑?
【会议纪要】如何看待债市大跌和地产上涨的逻辑? 会议时间:2022-11-16 主持人:彭阳,中信证券固定收益分析师 主讲人: 明明,中信证券联席首席经济学家,FICC首席分析师 张全国,中信证券房地产和物业服务行业联席首席分析师 彭博,中信证券银行业联席首席分析师 李晗,中信证券信用债首席分析师 l 主持人:首先请我们的首席经济学家明总从宏观利率和政策层面为我们分享一下近期的观点。 明明:最近这两天的债券市场出现了比较大的波动,我觉得首先要从债券市场波动的原因去入手,我认为这一轮债券市场调整主
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腾讯控股22Q3业绩速览
【天风海外&传媒】腾讯控股22Q3业绩速览:广告与利润大超预期,股东回报强劲 整体业绩:收入符合预期,降本控费好于预期,利润大幅beat市场预期 1、22Q3收入同比-2%,略低于彭博预期,与我们预期一致;Non-IFRS经营利润同比持平,明显超彭博预期;Non-IFRS净利润同比+2%,大幅超彭博预期增速(-5%)。 2、22Q3毛利率44.2%,同比微增,环比+1pct,明显好于彭博预期;经营开支同比-2%,费用率同比环比均改善,降本增效成果好于预期。 游戏:整体符合预期,海外收入实现同比及
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梦网科技:运营商合作再获重要进展
【民生计算机】梦网科技:运营商合作再获重要进展,看好5G消息放量+商业模式SaaS化转型双重利好 事件:公司近期中标多个5G消息领域重要项目,包括天翼电子商务有限公司2022年至2023年AIM消息服务项目中标候选人公示、2022年中国电信上海公司云应用商店行业5G消息服务项目、江苏号百2022年AIM消息解析服务采购项目等。 上述事实说明公司继中标中移“短信小程序2.0”、与电信信元签订《5G消息回落解决方案技术服务合同》后,在5G消息领域与运营商合作不断取得进展 5G消息业务翻倍式成长,利润
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梦网科技
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持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】
持续关注【高凌信息】/【恒为科技】/【中亦科技】,建议重视 高凌信息:1,军工信息化次新股,军民融合基金是股东之一,军用程控交换系统设备份额排名第一,新一轮IMS 网络建设加速行业高景气;2,刚做完股权激励并授予,23年/24年/25年的收入目标分别是7.5亿/9亿/12亿,近期大股东底部增持彰显信心;3,根据公司历史净利润率估算,2023年净利润有望达到1.8亿,对应估值约18倍。 恒为科技:1,底部反转标的;2,网络可视化业务恢复快速增速,同时另外一块业务国产化嵌入式板卡业务持续高增长;3,
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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妙可蓝多
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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