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夜长梦山
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夜长梦山
2023-03-10 11:59:44
【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会
【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会 🔥供给:全年仍有天花板,板材供给刚性更强 世界钢协预计1月份我国粗钢产量7945万吨。按照全年粗钢产量平控测算,2-12月月均产量不到8500万吨。而2月份中钢协重点企业旬度产量环比上涨约10%,单月产量已经接近天花板。结构上板材集中度高,且以长流程为主,供给稳定刚性强。 🔥需求:基建主导,制造业复苏,地产向上 🌟从2月份复工复产数据看,基建、市政领域复工节奏更快,对于板材、中厚板、螺纹等产品明显需求增长;其中,水利投资是基建领域
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新兴铸管
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夜长梦山
2023-03-10 11:58:07
【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新
【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新 📮通信观点 💡【通信罗露】 🌟数字经济时代推动经济增长范式从人口红利向信息红利转型,首推运营商板块。 ⚡《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和畅通数据资源大循环,三大运营商作为算力网络建设的核心,具备丰富的数据资源,为数字经济时代行业数字化提供成熟的通信和算力基础设施,商业模式从To C走向To B。1H22中国移动数字化转型收入1108亿元,同比增长39.2%;中国电信产业数字化收入589亿元,同比增长19%;中国联通产
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中国移动
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夜长梦山
2023-03-10 11:57:20
【安信机械】风电升降设备专家交流总结
【安信机械】风电升降设备专家交流总结 风电升降设备海外市场空间相对充分: ①新增市场:2023年保守按海外新增陆风45GW,海风5GW看,对应新增风塔陆风1.2-1.3万根,海风600-800根。 ②存量市场:2022年末全球850GW装机对应约40万根风塔,海外市场约21万根,3年内不会淘汰有技改需求的有效存量:美国5万、欧洲4万、印度1万、拉美/东南亚约2万。 中际联合迎来海外市占率提升的3年窗口期: ①格局方面:新增市场主推升降机,公司拥有价格优势(便宜20-30%)+定制化服务优势;存量
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中际联合
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夜长梦山
2023-03-10 11:56:29
【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇
【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇 —————— 事件:今日公司股价发生较大波动,我们认为波动主要受前两日美国科学家宣布突破“室温超导”技术,短期资金炒作后撤退影响,公司各业务条线目前有序开展,基本面正常,存在错杀机遇。 “十四五”跨越式武器装备需求持续提升,公司产品型号持续拓展,望充分受益于新型战机/发动机批产上量。公司作为我国航空装备钛合金主要供应商,有望充分受益于已批产+新型号战机需求量上升;同时,报告期内公司积极拓展产品谱系及下游型号,预计产品结构优化后
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西部超导
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夜长梦山
2023-03-10 11:55:45
【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes
【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes 领导好,昨日我们组织了芯原股份董事长交流,公司作为国内半导体IP公司龙头,全面发力AI+chiplet+SerDes,现将基本面更新如下: #业绩:拐点已至 公司22年营收26.79亿元,同比增长25.23%。其中营收占比最高的为量产业务,22年营收12.1亿,yoy+36%,占比45%;其余为IP和设计业务,分别为8.9亿,5.7亿。 公司22年归母净利润0.74亿,连续两年实现盈利;扣非净利润0.13亿,实现扭亏
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芯原股份
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夜长梦山
2023-03-10 09:28:46
【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落
【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落 金融 1.外汇期货 拜登6.9万亿财年预算案出炉:万亿增税点燃纷争 我们看到最新的首申数据超预期上升,这表明了劳动力市场可能出现的边际转向,同时拜登政府的预算方案出台,加税是拜登政府的核心政策导向,因此市场风险偏好明显走弱。 2.股指期货 中国2月CPI同比1%,PPI同比-1.4% 2月份CPI、PPI双双回落,同环比均不及历史平均,表明国内需求仍偏弱,我们认为国内仍需要大力改善预期、增加居民部门收入,
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贵州茅台
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夜长梦山
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电新相关新闻梳理20230310
电新相关新闻梳理20230310 ----------------------------------------- 【新能源车、锂电、钠电、充电桩、氢】 1、新动力(300152)3月9日在互动平台表示,公司的首条公斤级燃料电池催化剂生产线已完成试生产,产品测试指标优异,目前公司正在将量产的催化剂应用于膜电极并开展膜电极性能及耐久性测试,并将积极联系第三方检测机构开展ICP和TEM测试,以验证产品的综合性能、耐久性及一致性,最终实现产品定型生产。 2、上汽集团(600104)3月9日晚间公告,
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西子洁能
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夜长梦山
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【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α
【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α 市场回暖背景下,公司β将得到体现。同花顺业务以付费软件和导流分润为主,辅以基金销售以及IT运维等,收入与市场环境高度相关,是市场回暖的强势弹性标的。 流量和技术打造竞争堡垒和稀缺性。1.流量方面:截至2022年末日活客户1463万,周活用户1942万,财经垂直领域的王者,领先优势显著。2.技术方面:研发投入及产出超出同行,不断构筑护城河,并且是少数AI技术可能落地的公司。 [礼物]流量加速变现α显现。(1)付费软件收入两年复合增长率达
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同花顺
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夜长梦山
2023-03-10 09:26:53
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~ ------------------------------ [礼物]周一晚,在市场一片看衰情绪中,我们提出“我比任何时候都乐观”,强调我们看好后期商品价格和股票走势。 👉回头看来,煤价周一价格即是本周最低点,后续一路上行,截至周四,北港煤价报收1172元/吨,较周一低点上涨约40元/吨。 👉昨日夜盘黑色商品一片红,焦煤+2.6%、焦炭+2.6%、螺纹+1.9%、热卷+1.5%、铁矿+2.5%。 -----------------------------
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【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报
【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报 【ST龙净】 1、公告不提前赎回龙净转债,且未来3个月内即便触发赎回条款均不行使提前赎回权利。此外。公司预计3月18日披露年报,预计后续ST有望摘帽。 2:紫金控股后公司进入新阶段:22年5月紫金矿业控股公司(Q3末持股15.89%,表决权25.91%),梳理“环保+新能源”双轮驱动战略,加快储能、绿电两大业务培育: A)绿电:昨日同时公告,将投资10.93亿建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目,预计Q4建成发电(年发电量约4.9亿度),二期300MW将
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夜长梦山
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【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光
【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光 中国联通2023年计划资本开支769亿元,同比增长27亿元增3.6%;其中22年算力网络资本开支124亿元同比增65%占比16.7%,23年计划提升至149亿元,同比增长增长20%对应25亿元,占比达到19.4%。 AIGC拉动算力增长需求下,我们判断三家运营商均将加大算力投资。利好在运营商领域占有优势份额的 中兴通讯、新华三等。 中兴通讯:22H1以服务器及存储等为代表的第二曲线收入同比增近40%,2023年PE 15.8倍,
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紫光股份
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✔华泰固收|资产配置周报
✔华泰固收|资产配置周报 # 板块轮动强度达新高 近期股市缺乏明显的市场主线,风格与行业轮动较快。轮动行情的背后是长期高质量发展与短期稳增长的平衡,资金面存量博弈特征明显,目前轮动强度已达新高。当下正处于1~2月经济数据即将发布、观察3月高频数据、部分公司业绩逐渐披露、两会正在进行中的阶段,市场仍在静待确认主线,股市尚未摆脱瓶颈期,波动仍频繁。债市整体趋势不利,仍以票息机会为主。美元受益于紧缩预期回摆,美债赔率改善,但3月FOMC会议前大概率继续高位波动,美股后续调整概率不低。人民币略承压,黄金
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【磷矿石专家交流总结】
【磷矿石专家交流总结】 (1)由于湿法净化磷酸、工业一铵、磷酸铁下游需求强劲拉动,2023年~2024年中国磷矿石需求增量每年起码在500-800万吨以上; (2)中国湖北、云南、贵州、四川4个省份磷矿石严格总量控制,中国磷矿石产能扩张的兑现最快也要到25-26年以后了,中国磷矿石总量控制在0.9-1亿吨;中国磷矿石进口依赖度逐步扩大,中国磷矿石与国际磷矿石价格接轨;(3)中国磷矿石价格上涨后,此次中国磷矿石下游很快接受,同时国际埃及、约旦同步上调磷矿石价格,国际磷矿石船运价上调,运货周期一直延
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兴发集团
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【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远
【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远 事件:3月9日,公司发布公告,公司名称将更改为“东方甄选”,英文名为“EAST BUY”,自3月14日上午9时正式生效。 观点重申:自2022年6月以来,公司凭借品牌力与较强的执行力推动直播电商业务东方甄选从0到1的成长,9月开拓专场直播以来GMV多次创新高,以个护美妆/家居/食饮为主打品类的东方甄选美丽生活账号、酒类账号“将进酒”和文旅账号“看世界”均有不错表现,持续验证扩品类逻辑。 淡季影响短期数据,不改长期成长逻
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夜长梦山
2023-03-10 09:14:07
本次38促销复苏不及市场预期
今天投资人较为关注本次38促销复苏不及市场预期,除极少数品牌实现正增长外,多数内外资品牌均有不同程度下滑,我们和化妆品行业资深专家沟通后总结以下观点: 1、线下消费场景修复分流部分化妆品消费:线下活动恢复后,线下娱乐消费、旅游出行复苏较为火热,这也导致消费者消费有所分流,在双十一囤货大概率还未消耗完的当下减小了三八大促的囤货行为。 2、线下渠道的表现好于线上:38期间观察到线下CS/KA渠道的下滑幅度小于线上渠道,不同渠道的复苏节奏或存在一定时间差异。 3、抖音折扣的日常化减小了天猫38促销的吸
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夜长梦山
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【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会
【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会 🔥供给:全年仍有天花板,板材供给刚性更强 世界钢协预计1月份我国粗钢产量7945万吨。按照全年粗钢产量平控测算,2-12月月均产量不到8500万吨。而2月份中钢协重点企业旬度产量环比上涨约10%,单月产量已经接近天花板。结构上板材集中度高,且以长流程为主,供给稳定刚性强。 🔥需求:基建主导,制造业复苏,地产向上 🌟从2月份复工复产数据看,基建、市政领域复工节奏更快,对于板材、中厚板、螺纹等产品明显需求增长;其中,水利投资是基建领域
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【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新
【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新 📮通信观点 💡【通信罗露】 🌟数字经济时代推动经济增长范式从人口红利向信息红利转型,首推运营商板块。 ⚡《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和畅通数据资源大循环,三大运营商作为算力网络建设的核心,具备丰富的数据资源,为数字经济时代行业数字化提供成熟的通信和算力基础设施,商业模式从To C走向To B。1H22中国移动数字化转型收入1108亿元,同比增长39.2%;中国电信产业数字化收入589亿元,同比增长19%;中国联通产
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2023-03-10 11:57:20
【安信机械】风电升降设备专家交流总结
【安信机械】风电升降设备专家交流总结 风电升降设备海外市场空间相对充分: ①新增市场:2023年保守按海外新增陆风45GW,海风5GW看,对应新增风塔陆风1.2-1.3万根,海风600-800根。 ②存量市场:2022年末全球850GW装机对应约40万根风塔,海外市场约21万根,3年内不会淘汰有技改需求的有效存量:美国5万、欧洲4万、印度1万、拉美/东南亚约2万。 中际联合迎来海外市占率提升的3年窗口期: ①格局方面:新增市场主推升降机,公司拥有价格优势(便宜20-30%)+定制化服务优势;存量
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夜长梦山
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【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇
【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇 —————— 事件:今日公司股价发生较大波动,我们认为波动主要受前两日美国科学家宣布突破“室温超导”技术,短期资金炒作后撤退影响,公司各业务条线目前有序开展,基本面正常,存在错杀机遇。 “十四五”跨越式武器装备需求持续提升,公司产品型号持续拓展,望充分受益于新型战机/发动机批产上量。公司作为我国航空装备钛合金主要供应商,有望充分受益于已批产+新型号战机需求量上升;同时,报告期内公司积极拓展产品谱系及下游型号,预计产品结构优化后
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【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes
【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes 领导好,昨日我们组织了芯原股份董事长交流,公司作为国内半导体IP公司龙头,全面发力AI+chiplet+SerDes,现将基本面更新如下: #业绩:拐点已至 公司22年营收26.79亿元,同比增长25.23%。其中营收占比最高的为量产业务,22年营收12.1亿,yoy+36%,占比45%;其余为IP和设计业务,分别为8.9亿,5.7亿。 公司22年归母净利润0.74亿,连续两年实现盈利;扣非净利润0.13亿,实现扭亏
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夜长梦山
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【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落
【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落 金融 1.外汇期货 拜登6.9万亿财年预算案出炉:万亿增税点燃纷争 我们看到最新的首申数据超预期上升,这表明了劳动力市场可能出现的边际转向,同时拜登政府的预算方案出台,加税是拜登政府的核心政策导向,因此市场风险偏好明显走弱。 2.股指期货 中国2月CPI同比1%,PPI同比-1.4% 2月份CPI、PPI双双回落,同环比均不及历史平均,表明国内需求仍偏弱,我们认为国内仍需要大力改善预期、增加居民部门收入,
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2023-03-10 09:28:16
电新相关新闻梳理20230310
电新相关新闻梳理20230310 ----------------------------------------- 【新能源车、锂电、钠电、充电桩、氢】 1、新动力(300152)3月9日在互动平台表示,公司的首条公斤级燃料电池催化剂生产线已完成试生产,产品测试指标优异,目前公司正在将量产的催化剂应用于膜电极并开展膜电极性能及耐久性测试,并将积极联系第三方检测机构开展ICP和TEM测试,以验证产品的综合性能、耐久性及一致性,最终实现产品定型生产。 2、上汽集团(600104)3月9日晚间公告,
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【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α
【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α 市场回暖背景下,公司β将得到体现。同花顺业务以付费软件和导流分润为主,辅以基金销售以及IT运维等,收入与市场环境高度相关,是市场回暖的强势弹性标的。 流量和技术打造竞争堡垒和稀缺性。1.流量方面:截至2022年末日活客户1463万,周活用户1942万,财经垂直领域的王者,领先优势显著。2.技术方面:研发投入及产出超出同行,不断构筑护城河,并且是少数AI技术可能落地的公司。 [礼物]流量加速变现α显现。(1)付费软件收入两年复合增长率达
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2023-03-10 09:26:53
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~ ------------------------------ [礼物]周一晚,在市场一片看衰情绪中,我们提出“我比任何时候都乐观”,强调我们看好后期商品价格和股票走势。 👉回头看来,煤价周一价格即是本周最低点,后续一路上行,截至周四,北港煤价报收1172元/吨,较周一低点上涨约40元/吨。 👉昨日夜盘黑色商品一片红,焦煤+2.6%、焦炭+2.6%、螺纹+1.9%、热卷+1.5%、铁矿+2.5%。 -----------------------------
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2023-03-10 09:26:07
【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报
【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报 【ST龙净】 1、公告不提前赎回龙净转债,且未来3个月内即便触发赎回条款均不行使提前赎回权利。此外。公司预计3月18日披露年报,预计后续ST有望摘帽。 2:紫金控股后公司进入新阶段:22年5月紫金矿业控股公司(Q3末持股15.89%,表决权25.91%),梳理“环保+新能源”双轮驱动战略,加快储能、绿电两大业务培育: A)绿电:昨日同时公告,将投资10.93亿建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目,预计Q4建成发电(年发电量约4.9亿度),二期300MW将
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【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光
【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光 中国联通2023年计划资本开支769亿元,同比增长27亿元增3.6%;其中22年算力网络资本开支124亿元同比增65%占比16.7%,23年计划提升至149亿元,同比增长增长20%对应25亿元,占比达到19.4%。 AIGC拉动算力增长需求下,我们判断三家运营商均将加大算力投资。利好在运营商领域占有优势份额的 中兴通讯、新华三等。 中兴通讯:22H1以服务器及存储等为代表的第二曲线收入同比增近40%,2023年PE 15.8倍,
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✔华泰固收|资产配置周报
✔华泰固收|资产配置周报 # 板块轮动强度达新高 近期股市缺乏明显的市场主线,风格与行业轮动较快。轮动行情的背后是长期高质量发展与短期稳增长的平衡,资金面存量博弈特征明显,目前轮动强度已达新高。当下正处于1~2月经济数据即将发布、观察3月高频数据、部分公司业绩逐渐披露、两会正在进行中的阶段,市场仍在静待确认主线,股市尚未摆脱瓶颈期,波动仍频繁。债市整体趋势不利,仍以票息机会为主。美元受益于紧缩预期回摆,美债赔率改善,但3月FOMC会议前大概率继续高位波动,美股后续调整概率不低。人民币略承压,黄金
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【磷矿石专家交流总结】
【磷矿石专家交流总结】 (1)由于湿法净化磷酸、工业一铵、磷酸铁下游需求强劲拉动,2023年~2024年中国磷矿石需求增量每年起码在500-800万吨以上; (2)中国湖北、云南、贵州、四川4个省份磷矿石严格总量控制,中国磷矿石产能扩张的兑现最快也要到25-26年以后了,中国磷矿石总量控制在0.9-1亿吨;中国磷矿石进口依赖度逐步扩大,中国磷矿石与国际磷矿石价格接轨;(3)中国磷矿石价格上涨后,此次中国磷矿石下游很快接受,同时国际埃及、约旦同步上调磷矿石价格,国际磷矿石船运价上调,运货周期一直延
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【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远
【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远 事件:3月9日,公司发布公告,公司名称将更改为“东方甄选”,英文名为“EAST BUY”,自3月14日上午9时正式生效。 观点重申:自2022年6月以来,公司凭借品牌力与较强的执行力推动直播电商业务东方甄选从0到1的成长,9月开拓专场直播以来GMV多次创新高,以个护美妆/家居/食饮为主打品类的东方甄选美丽生活账号、酒类账号“将进酒”和文旅账号“看世界”均有不错表现,持续验证扩品类逻辑。 淡季影响短期数据,不改长期成长逻
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本次38促销复苏不及市场预期
今天投资人较为关注本次38促销复苏不及市场预期,除极少数品牌实现正增长外,多数内外资品牌均有不同程度下滑,我们和化妆品行业资深专家沟通后总结以下观点: 1、线下消费场景修复分流部分化妆品消费:线下活动恢复后,线下娱乐消费、旅游出行复苏较为火热,这也导致消费者消费有所分流,在双十一囤货大概率还未消耗完的当下减小了三八大促的囤货行为。 2、线下渠道的表现好于线上:38期间观察到线下CS/KA渠道的下滑幅度小于线上渠道,不同渠道的复苏节奏或存在一定时间差异。 3、抖音折扣的日常化减小了天猫38促销的吸
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【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会
【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会 🔥供给:全年仍有天花板,板材供给刚性更强 世界钢协预计1月份我国粗钢产量7945万吨。按照全年粗钢产量平控测算,2-12月月均产量不到8500万吨。而2月份中钢协重点企业旬度产量环比上涨约10%,单月产量已经接近天花板。结构上板材集中度高,且以长流程为主,供给稳定刚性强。 🔥需求:基建主导,制造业复苏,地产向上 🌟从2月份复工复产数据看,基建、市政领域复工节奏更快,对于板材、中厚板、螺纹等产品明显需求增长;其中,水利投资是基建领域
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【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新
【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新 📮通信观点 💡【通信罗露】 🌟数字经济时代推动经济增长范式从人口红利向信息红利转型,首推运营商板块。 ⚡《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和畅通数据资源大循环,三大运营商作为算力网络建设的核心,具备丰富的数据资源,为数字经济时代行业数字化提供成熟的通信和算力基础设施,商业模式从To C走向To B。1H22中国移动数字化转型收入1108亿元,同比增长39.2%;中国电信产业数字化收入589亿元,同比增长19%;中国联通产
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中国移动
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【安信机械】风电升降设备专家交流总结
【安信机械】风电升降设备专家交流总结 风电升降设备海外市场空间相对充分: ①新增市场:2023年保守按海外新增陆风45GW,海风5GW看,对应新增风塔陆风1.2-1.3万根,海风600-800根。 ②存量市场:2022年末全球850GW装机对应约40万根风塔,海外市场约21万根,3年内不会淘汰有技改需求的有效存量:美国5万、欧洲4万、印度1万、拉美/东南亚约2万。 中际联合迎来海外市占率提升的3年窗口期: ①格局方面:新增市场主推升降机,公司拥有价格优势(便宜20-30%)+定制化服务优势;存量
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【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇
【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇 —————— 事件:今日公司股价发生较大波动,我们认为波动主要受前两日美国科学家宣布突破“室温超导”技术,短期资金炒作后撤退影响,公司各业务条线目前有序开展,基本面正常,存在错杀机遇。 “十四五”跨越式武器装备需求持续提升,公司产品型号持续拓展,望充分受益于新型战机/发动机批产上量。公司作为我国航空装备钛合金主要供应商,有望充分受益于已批产+新型号战机需求量上升;同时,报告期内公司积极拓展产品谱系及下游型号,预计产品结构优化后
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【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes
【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes 领导好,昨日我们组织了芯原股份董事长交流,公司作为国内半导体IP公司龙头,全面发力AI+chiplet+SerDes,现将基本面更新如下: #业绩:拐点已至 公司22年营收26.79亿元,同比增长25.23%。其中营收占比最高的为量产业务,22年营收12.1亿,yoy+36%,占比45%;其余为IP和设计业务,分别为8.9亿,5.7亿。 公司22年归母净利润0.74亿,连续两年实现盈利;扣非净利润0.13亿,实现扭亏
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【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落
【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落 金融 1.外汇期货 拜登6.9万亿财年预算案出炉:万亿增税点燃纷争 我们看到最新的首申数据超预期上升,这表明了劳动力市场可能出现的边际转向,同时拜登政府的预算方案出台,加税是拜登政府的核心政策导向,因此市场风险偏好明显走弱。 2.股指期货 中国2月CPI同比1%,PPI同比-1.4% 2月份CPI、PPI双双回落,同环比均不及历史平均,表明国内需求仍偏弱,我们认为国内仍需要大力改善预期、增加居民部门收入,
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电新相关新闻梳理20230310
电新相关新闻梳理20230310 ----------------------------------------- 【新能源车、锂电、钠电、充电桩、氢】 1、新动力(300152)3月9日在互动平台表示,公司的首条公斤级燃料电池催化剂生产线已完成试生产,产品测试指标优异,目前公司正在将量产的催化剂应用于膜电极并开展膜电极性能及耐久性测试,并将积极联系第三方检测机构开展ICP和TEM测试,以验证产品的综合性能、耐久性及一致性,最终实现产品定型生产。 2、上汽集团(600104)3月9日晚间公告,
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【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α
【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α 市场回暖背景下,公司β将得到体现。同花顺业务以付费软件和导流分润为主,辅以基金销售以及IT运维等,收入与市场环境高度相关,是市场回暖的强势弹性标的。 流量和技术打造竞争堡垒和稀缺性。1.流量方面:截至2022年末日活客户1463万,周活用户1942万,财经垂直领域的王者,领先优势显著。2.技术方面:研发投入及产出超出同行,不断构筑护城河,并且是少数AI技术可能落地的公司。 [礼物]流量加速变现α显现。(1)付费软件收入两年复合增长率达
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【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~ ------------------------------ [礼物]周一晚,在市场一片看衰情绪中,我们提出“我比任何时候都乐观”,强调我们看好后期商品价格和股票走势。 👉回头看来,煤价周一价格即是本周最低点,后续一路上行,截至周四,北港煤价报收1172元/吨,较周一低点上涨约40元/吨。 👉昨日夜盘黑色商品一片红,焦煤+2.6%、焦炭+2.6%、螺纹+1.9%、热卷+1.5%、铁矿+2.5%。 -----------------------------
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【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报
【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报 【ST龙净】 1、公告不提前赎回龙净转债,且未来3个月内即便触发赎回条款均不行使提前赎回权利。此外。公司预计3月18日披露年报,预计后续ST有望摘帽。 2:紫金控股后公司进入新阶段:22年5月紫金矿业控股公司(Q3末持股15.89%,表决权25.91%),梳理“环保+新能源”双轮驱动战略,加快储能、绿电两大业务培育: A)绿电:昨日同时公告,将投资10.93亿建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目,预计Q4建成发电(年发电量约4.9亿度),二期300MW将
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【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光
【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光 中国联通2023年计划资本开支769亿元,同比增长27亿元增3.6%;其中22年算力网络资本开支124亿元同比增65%占比16.7%,23年计划提升至149亿元,同比增长增长20%对应25亿元,占比达到19.4%。 AIGC拉动算力增长需求下,我们判断三家运营商均将加大算力投资。利好在运营商领域占有优势份额的 中兴通讯、新华三等。 中兴通讯:22H1以服务器及存储等为代表的第二曲线收入同比增近40%,2023年PE 15.8倍,
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✔华泰固收|资产配置周报
✔华泰固收|资产配置周报 # 板块轮动强度达新高 近期股市缺乏明显的市场主线,风格与行业轮动较快。轮动行情的背后是长期高质量发展与短期稳增长的平衡,资金面存量博弈特征明显,目前轮动强度已达新高。当下正处于1~2月经济数据即将发布、观察3月高频数据、部分公司业绩逐渐披露、两会正在进行中的阶段,市场仍在静待确认主线,股市尚未摆脱瓶颈期,波动仍频繁。债市整体趋势不利,仍以票息机会为主。美元受益于紧缩预期回摆,美债赔率改善,但3月FOMC会议前大概率继续高位波动,美股后续调整概率不低。人民币略承压,黄金
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【磷矿石专家交流总结】
【磷矿石专家交流总结】 (1)由于湿法净化磷酸、工业一铵、磷酸铁下游需求强劲拉动,2023年~2024年中国磷矿石需求增量每年起码在500-800万吨以上; (2)中国湖北、云南、贵州、四川4个省份磷矿石严格总量控制,中国磷矿石产能扩张的兑现最快也要到25-26年以后了,中国磷矿石总量控制在0.9-1亿吨;中国磷矿石进口依赖度逐步扩大,中国磷矿石与国际磷矿石价格接轨;(3)中国磷矿石价格上涨后,此次中国磷矿石下游很快接受,同时国际埃及、约旦同步上调磷矿石价格,国际磷矿石船运价上调,运货周期一直延
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【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远
【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远 事件:3月9日,公司发布公告,公司名称将更改为“东方甄选”,英文名为“EAST BUY”,自3月14日上午9时正式生效。 观点重申:自2022年6月以来,公司凭借品牌力与较强的执行力推动直播电商业务东方甄选从0到1的成长,9月开拓专场直播以来GMV多次创新高,以个护美妆/家居/食饮为主打品类的东方甄选美丽生活账号、酒类账号“将进酒”和文旅账号“看世界”均有不错表现,持续验证扩品类逻辑。 淡季影响短期数据,不改长期成长逻
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本次38促销复苏不及市场预期
今天投资人较为关注本次38促销复苏不及市场预期,除极少数品牌实现正增长外,多数内外资品牌均有不同程度下滑,我们和化妆品行业资深专家沟通后总结以下观点: 1、线下消费场景修复分流部分化妆品消费:线下活动恢复后,线下娱乐消费、旅游出行复苏较为火热,这也导致消费者消费有所分流,在双十一囤货大概率还未消耗完的当下减小了三八大促的囤货行为。 2、线下渠道的表现好于线上:38期间观察到线下CS/KA渠道的下滑幅度小于线上渠道,不同渠道的复苏节奏或存在一定时间差异。 3、抖音折扣的日常化减小了天猫38促销的吸
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【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会
【华创金属|马金龙】需求复苏,供给有刚性,看好钢铁底部机会 🔥供给:全年仍有天花板,板材供给刚性更强 世界钢协预计1月份我国粗钢产量7945万吨。按照全年粗钢产量平控测算,2-12月月均产量不到8500万吨。而2月份中钢协重点企业旬度产量环比上涨约10%,单月产量已经接近天花板。结构上板材集中度高,且以长流程为主,供给稳定刚性强。 🔥需求:基建主导,制造业复苏,地产向上 🌟从2月份复工复产数据看,基建、市政领域复工节奏更快,对于板材、中厚板、螺纹等产品明显需求增长;其中,水利投资是基建领域
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【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新
【国金市场热点跟踪20230310】 📪 数字经济观点更新 📮通信观点 💡【通信罗露】 🌟数字经济时代推动经济增长范式从人口红利向信息红利转型,首推运营商板块。 ⚡《数字中国》规划明确打通数字基础设施大动脉和畅通数据资源大循环,三大运营商作为算力网络建设的核心,具备丰富的数据资源,为数字经济时代行业数字化提供成熟的通信和算力基础设施,商业模式从To C走向To B。1H22中国移动数字化转型收入1108亿元,同比增长39.2%;中国电信产业数字化收入589亿元,同比增长19%;中国联通产
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2023-03-10 11:57:20
【安信机械】风电升降设备专家交流总结
【安信机械】风电升降设备专家交流总结 风电升降设备海外市场空间相对充分: ①新增市场:2023年保守按海外新增陆风45GW,海风5GW看,对应新增风塔陆风1.2-1.3万根,海风600-800根。 ②存量市场:2022年末全球850GW装机对应约40万根风塔,海外市场约21万根,3年内不会淘汰有技改需求的有效存量:美国5万、欧洲4万、印度1万、拉美/东南亚约2万。 中际联合迎来海外市占率提升的3年窗口期: ①格局方面:新增市场主推升降机,公司拥有价格优势(便宜20-30%)+定制化服务优势;存量
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【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇
【天风军工】西部超导:短期炒作资金影响,多轨发展基本面正常,错杀机遇 —————— 事件:今日公司股价发生较大波动,我们认为波动主要受前两日美国科学家宣布突破“室温超导”技术,短期资金炒作后撤退影响,公司各业务条线目前有序开展,基本面正常,存在错杀机遇。 “十四五”跨越式武器装备需求持续提升,公司产品型号持续拓展,望充分受益于新型战机/发动机批产上量。公司作为我国航空装备钛合金主要供应商,有望充分受益于已批产+新型号战机需求量上升;同时,报告期内公司积极拓展产品谱系及下游型号,预计产品结构优化后
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【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes
【民生电子/芯原股份】IP布局完善,全面发力AI+chiplet+SerDes 领导好,昨日我们组织了芯原股份董事长交流,公司作为国内半导体IP公司龙头,全面发力AI+chiplet+SerDes,现将基本面更新如下: #业绩:拐点已至 公司22年营收26.79亿元,同比增长25.23%。其中营收占比最高的为量产业务,22年营收12.1亿,yoy+36%,占比45%;其余为IP和设计业务,分别为8.9亿,5.7亿。 公司22年归母净利润0.74亿,连续两年实现盈利;扣非净利润0.13亿,实现扭亏
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【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落
【东证晨报】2023.03.10——拜登6.9万亿财年预算出炉,中国2月CPI和PPI回落 金融 1.外汇期货 拜登6.9万亿财年预算案出炉:万亿增税点燃纷争 我们看到最新的首申数据超预期上升,这表明了劳动力市场可能出现的边际转向,同时拜登政府的预算方案出台,加税是拜登政府的核心政策导向,因此市场风险偏好明显走弱。 2.股指期货 中国2月CPI同比1%,PPI同比-1.4% 2月份CPI、PPI双双回落,同环比均不及历史平均,表明国内需求仍偏弱,我们认为国内仍需要大力改善预期、增加居民部门收入,
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电新相关新闻梳理20230310
电新相关新闻梳理20230310 ----------------------------------------- 【新能源车、锂电、钠电、充电桩、氢】 1、新动力(300152)3月9日在互动平台表示,公司的首条公斤级燃料电池催化剂生产线已完成试生产,产品测试指标优异,目前公司正在将量产的催化剂应用于膜电极并开展膜电极性能及耐久性测试,并将积极联系第三方检测机构开展ICP和TEM测试,以验证产品的综合性能、耐久性及一致性,最终实现产品定型生产。 2、上汽集团(600104)3月9日晚间公告,
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【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α
【广发非银】同花顺:优质金融信息服务商,兼具市场β 和行业α 市场回暖背景下,公司β将得到体现。同花顺业务以付费软件和导流分润为主,辅以基金销售以及IT运维等,收入与市场环境高度相关,是市场回暖的强势弹性标的。 流量和技术打造竞争堡垒和稀缺性。1.流量方面:截至2022年末日活客户1463万,周活用户1942万,财经垂直领域的王者,领先优势显著。2.技术方面:研发投入及产出超出同行,不断构筑护城河,并且是少数AI技术可能落地的公司。 [礼物]流量加速变现α显现。(1)付费软件收入两年复合增长率达
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【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~
【国盛能源钢铁】胜利终属于乐观者~~ ------------------------------ [礼物]周一晚,在市场一片看衰情绪中,我们提出“我比任何时候都乐观”,强调我们看好后期商品价格和股票走势。 👉回头看来,煤价周一价格即是本周最低点,后续一路上行,截至周四,北港煤价报收1172元/吨,较周一低点上涨约40元/吨。 👉昨日夜盘黑色商品一片红,焦煤+2.6%、焦炭+2.6%、螺纹+1.9%、热卷+1.5%、铁矿+2.5%。 -----------------------------
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【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报
【招商电新】ST龙净更新&宁德时代年报 【ST龙净】 1、公告不提前赎回龙净转债,且未来3个月内即便触发赎回条款均不行使提前赎回权利。此外。公司预计3月18日披露年报,预计后续ST有望摘帽。 2:紫金控股后公司进入新阶段:22年5月紫金矿业控股公司(Q3末持股15.89%,表决权25.91%),梳理“环保+新能源”双轮驱动战略,加快储能、绿电两大业务培育: A)绿电:昨日同时公告,将投资10.93亿建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目,预计Q4建成发电(年发电量约4.9亿度),二期300MW将
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【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光
【浙商张建民】联通Capex 增长主要用于算力,利好 中兴 、紫光 中国联通2023年计划资本开支769亿元,同比增长27亿元增3.6%;其中22年算力网络资本开支124亿元同比增65%占比16.7%,23年计划提升至149亿元,同比增长增长20%对应25亿元,占比达到19.4%。 AIGC拉动算力增长需求下,我们判断三家运营商均将加大算力投资。利好在运营商领域占有优势份额的 中兴通讯、新华三等。 中兴通讯:22H1以服务器及存储等为代表的第二曲线收入同比增近40%,2023年PE 15.8倍,
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✔华泰固收|资产配置周报
✔华泰固收|资产配置周报 # 板块轮动强度达新高 近期股市缺乏明显的市场主线,风格与行业轮动较快。轮动行情的背后是长期高质量发展与短期稳增长的平衡,资金面存量博弈特征明显,目前轮动强度已达新高。当下正处于1~2月经济数据即将发布、观察3月高频数据、部分公司业绩逐渐披露、两会正在进行中的阶段,市场仍在静待确认主线,股市尚未摆脱瓶颈期,波动仍频繁。债市整体趋势不利,仍以票息机会为主。美元受益于紧缩预期回摆,美债赔率改善,但3月FOMC会议前大概率继续高位波动,美股后续调整概率不低。人民币略承压,黄金
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【磷矿石专家交流总结】
【磷矿石专家交流总结】 (1)由于湿法净化磷酸、工业一铵、磷酸铁下游需求强劲拉动,2023年~2024年中国磷矿石需求增量每年起码在500-800万吨以上; (2)中国湖北、云南、贵州、四川4个省份磷矿石严格总量控制,中国磷矿石产能扩张的兑现最快也要到25-26年以后了,中国磷矿石总量控制在0.9-1亿吨;中国磷矿石进口依赖度逐步扩大,中国磷矿石与国际磷矿石价格接轨;(3)中国磷矿石价格上涨后,此次中国磷矿石下游很快接受,同时国际埃及、约旦同步上调磷矿石价格,国际磷矿石船运价上调,运货周期一直延
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【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远
【东吴传媒互联网张良卫团队】新东方在线:“东方甄选”扬新帆,看好公司行稳致远 事件:3月9日,公司发布公告,公司名称将更改为“东方甄选”,英文名为“EAST BUY”,自3月14日上午9时正式生效。 观点重申:自2022年6月以来,公司凭借品牌力与较强的执行力推动直播电商业务东方甄选从0到1的成长,9月开拓专场直播以来GMV多次创新高,以个护美妆/家居/食饮为主打品类的东方甄选美丽生活账号、酒类账号“将进酒”和文旅账号“看世界”均有不错表现,持续验证扩品类逻辑。 淡季影响短期数据,不改长期成长逻
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本次38促销复苏不及市场预期
今天投资人较为关注本次38促销复苏不及市场预期,除极少数品牌实现正增长外,多数内外资品牌均有不同程度下滑,我们和化妆品行业资深专家沟通后总结以下观点: 1、线下消费场景修复分流部分化妆品消费:线下活动恢复后,线下娱乐消费、旅游出行复苏较为火热,这也导致消费者消费有所分流,在双十一囤货大概率还未消耗完的当下减小了三八大促的囤货行为。 2、线下渠道的表现好于线上:38期间观察到线下CS/KA渠道的下滑幅度小于线上渠道,不同渠道的复苏节奏或存在一定时间差异。 3、抖音折扣的日常化减小了天猫38促销的吸
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